11 July 2016 External T.I. 2015-0592681E5 F - RRIF Death of an annuitant

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146.3(5) 60(l)(v)

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: 1) Whether a spouse or common law partner ("Spouse") of a deceased RRIF annuitant can be an RRIF successor annuitant where the Spouse dies shortly after the RRIF annuitant?
2) Whether it is possible to reduce the amount of the RRIF deemed benefit on death and include this amount in the Spouse's income when the Spouse died shortly after the deceased annuitant?
3) During which period shall the Minister reassess a taxpayer in order to take into consideration a reduction of an amount otherwise required to be included in computing the deceased's income, as permitted by subsection 146.3(6.2)?
4) When does an amount need to be paid by or on behalf of a taxpayer to a carrier as consideration for an RRIF in order to be deductible under paragraph 60(l)?
5) Is it possible to open an RRIF account for a deceased person?

Position: 1) Depends on whether the undertaking was made pursuant to subparagraph (b)(i) or (b)(ii) of the annuitant definition in subsection 146.3(1).
2) It might be possible if the amount meets the designated benefit definition in subsection 146.3(1). However, to be a designated benefit under paragraph (a) of that definition the joint election between legal representative and the individual must be done while the individual is alive.
3) Six years after the day of sending a notice of original assessment under Part I.
4) In the year or within 60 days after the year in which the taxpayer has included a designated benefit in its income pursuant to subsection 146.3(5).
5) No.

Reasons: 1) If the annuitant has designated the Spouse as a successor annuitant of the RRIF in the RRIF contract or in his/her will, subparagraph (b)(i) applies at the time of death. However, the Spouse cannot be a successor annuitant under paragraph (b)(ii) of the annuitant definition in subsection 146.3(1) if the Spouse died before the RRIF carrier made the undertaking with the consent of the legal representative of the first deceased annuitant.
2) Where an amount is a designated benefit as defined in subsection 146.3(1), subsection 146.3(6.2) permits a reduction of the amount that a deceased annuitant is deemed to have received by subsection 146.3(6). In such a case, the amount received by the Spouse will be included in the Spouse’s income by virtue of subsection 146.3(5).
3) Paragraph 152(6)(f.3) requires the Minister to reassess the deceased's tax return if a reduction under subsection 146.3(6.2) is claimed. Pursuant to subparagraph 152(4)(b)(i), the reassessment for the adjustment in subsection 152(6) must be before the day that is 3 years after the end of normal reassessment period.
4) Preamble of paragraph 60(l).
5) Definition of RRIF and retirement income fund in subsection 146.3(1).

XXXXXXXXXX 								2015-059268
									Catherine Ayotte,
									Notary, M. Fisc.
July 11, 2016

Dear Madam,

Subject: Transfer of Registered Retirement Income Fund (“RRIF”) at death

This letter is in response to your email of June 16, 2015 and several telephone conversations (XXXXXXXXXX /Ayotte) in which you requested information about the rules concerning the transfer of an RRIF on death.

Unless otherwise noted, all statutory references herein are references to the provisions of the Income Tax Act (the "Act").

Specifically, you were inquiring respecting the application of the RRIF annuitant concept where both spouses die within a short period of time. In addition, you wish to get more information on the steps to follow in order that a designated benefit, as defined in subsection 146.3(1), will be both included in computing the income of the spouse of the deceased annuitant as well as deducted under paragraph 60(l). You also inquired if these steps would be affected if the spouses died within a short period. Finally, you wish to know if it is possible to open an RRIF for a deceased person.

This technical interpretation provides general comments about the provisions of the Act and related legislation (where referenced). It does not confirm the income tax treatment of a particular situation involving a specific taxpayer but is intended to assist you in making that determination. The income tax treatment of particular transactions proposed by a specific taxpayer will only be confirmed by this Directorate in the context of an advance income tax ruling request submitted in the manner set out in Information Circular IC 70-6R7, Advance Income Tax Rulings and Technical Interpretations.

The rules applicable to the death of an annuitant of an RRIF depend on whether the deceased annuitant was, immediately before death, the last RRIF annuitant or not. Where the annuitant of an RRIF dies, it is important to identify if the deceased was the last RRIF annuitant.

Definition of "annuitant" and concept of "Survivor Annuitant"

Under the definition of "annuitant" in subsection 146.3(1), the RRIF annuitant, at any time, includes the first individual to whom the carrier has undertaken to make payments described in the definition "retirement income fund" in subsection 146.3(1) (the "First Annuitant"). After the death of the First Annuitant, subject to certain conditions, the annuitant may be the spouse or common-law partner of the First Annuitant (the "Survivor Annuitant").

Pursuant to paragraph (b) of the definition of annuitant in subsection 146.3(1), in order for the spouse or common-law partner (the "Spouse") to be considered the Survivor Annuitant, at any time after the death of the First Annuitant, the following conditions must be satisfied at that time:

the Spouse must be alive;
the carrier must have undertaken to make payments described in the definition of retirement income funds in the RRIF out of or under the fund (the "Payments"), to the Spouse after the death of the First Annuitant;
the carrier's undertaking must comply with subparagraph (b)(i) or subparagraph (b)(ii) of this definition as explained below.

Commitment under subparagraph (b)(i) of the definition of annuitant in subsection 146.3(1)

In order that the commitment complies with subparagraph (b)(i) of the definition of "annuitant" in subsection 146.3(1), it must be made pursuant to an election of the First Annuitant described in the definition of retirement income fund in subsection 146.3(1). By this election, the First Annuitant designates that, after death, the Payments must continue for the benefit of the Spouse. In other words, provided that such an election is possible under private law, when the First Annuitant indicates, either in the RRIF contract or by a will, that the Spouse is the Survivor Annuitant of the RRIF, we are of the view that the carrier is committed to continue to pay benefits to the Spouse pursuant to subparagraph (b)(i) of the definition "annuitant" in subsection 146.3(1).

You requested our confirmation of the position taken by the Canada Revenue Agency ("CRA") in Technical Interpretation 9522107. This technical interpretation confirmed that a spouse could potentially qualify as Survivor Annuitant despite not receiving any sum before the spouse’s own death. In this interpretation, the spouse was a Survivor Annuitant due to the application of subparagraph (b)(i) of the definition of "annuitant" in subsection 146.3(1) because the spouse was designated as the survivor annuitant under the RRIF contract. This conclusion continues to be the position of the CRA in circumstances where a Spouse is a Survivor Annuitant by virtue of subparagraph (b)(i) of the definition "annuitant" in subsection 146.3(1).

Commitment under subparagraph (b)(ii) of the definition of annuitant in subsection 146.3(1)

Where an election for the RRIF has not been made in accordance with subparagraph (b)(i) of the definition of annuitant in subsection 146.3(1), the Spouse may still become the Survivor Annuitant of the RRIF after the death of First Annuitant. This is possible if the carrier has undertaken to continuing the Payments and that this undertaking was made with the consent of the legal representative of the First Annuitant, as permitted under subparagraph (b)(ii) of the definition of "annuitant” in subsection 146.3(1).

As noted above, in order for a Spouse to be a Survivor Annuitant at a particular time, all the conditions must be satisfied at that time. Consequently, if the death of the Spouse of the First Annuitant occurs before the carrier undertakes to make Payments with the consent of the legal representative of the First Annuitant, then all the conditions cannot be satisfied at the particular time. Thus, the death of the spouse before the carrier has so undertaken, with the consent of the legal representative, precludes the Spouse from being a Survivor Annuitant under paragraph (b)(ii) of the definition "annuitant" in subsection 146.3(1).

The deceased is not the last RRIF annuitant

Where the RRIF of the deceased annuitant continues in the name of the Survivor Annuitant, the deceased is not considered to be the last RRIF annuitant. In this situation, the amounts from the RRIF which become payable to the Survivor Annuitant are included in the Survivor Annuitant's income under subsection 146.3(5) in the taxation year in which they are received.

The deceased is the last RRIF annuitant

Where there is no Survivor Annuitant, the deceased annuitant of an RRIF is considered the last annuitant of the RRIF. The deceased is deemed by subsection 146.3(6) to have received, immediately before death, an amount under the RRIF equal to the fair market value ("FMV") of the RRIF property at the time of the death. Consequently, pursuant to subsection 146.3(5), this amount must be included in computing the deceased annuitant's income in the year of death.

The amount that the deceased is deemed to have received, immediately before death, under subsection 146.3(6) may be reduced under subsection 146.3(6.2). The amount of the reduction is is calculated in accordance with subsection 146.3(6.2). In general, this amount is a percentage of "designated benefits" as defined in subsection 146.3(1).

The designated benefit definition refers to the refund of premiums definition in subsection 146(1) assuming that the RRIF is a registered retirement savings plan ("RRSPs") that had not matured before the death. Thus, in order to understand the designated benefit definition, the refund of premiums definition must first be explained.

The definition of "refund of premiums" of an RRSP that has not matured

One of the conditions for an amount to be considered as a refund of premiums as defined in subsection 146(1) requires that the amount be paid to an individual who was, immediately before the annuitant's death:

• the Spouse, if the annuitant died before the maturity of the RRSP,
• a child, or grandchild, of the annuitant, who was financially dependent on the annuitant
(collectively, an "Eligible Recipient".)

A second condition requires that the amount be paid out of or under an RRSP as a consequence of the death of the annuitant under the plan. When an individual is named as the beneficiary of the RRSP in the RRSP contract, the CRA considers that the amount so received is paid under an RRSP because of the annuitant’s death. If this person is an Eligible Recipient, the amount will be considered as a refund of premiums, without any further formality.

Definition of "designated benefit"

The term "designated benefit" is defined in subsection 146.3(1). Under to this definition, two types of amounts may be a designated benefit.

The first type is referred to in paragraph (a) of the definition of designated benefit in subsection 146.3(1) and corresponds to amounts paid out or under an RRIF after the death of the last annuitant thereunder to the legal representative of that annuitant that satisfy the following conditions:

• They would have been "refunds of premiums" as that term is defined in subsection 146(1), had they been paid under the fund to the individual if the RRIF were an RRSP that had not matured before the annuitant's death.
• They are designated jointly, by the legal representative and the individual in prescribed form filed with the Minister. The individual is the Eligible Recipient under this condition. For that designation to be valid, the Eligible Recipient must be alive when the joint designation is made.

The second type of amounts qualifying as a designated benefit is provided in paragraph 146.3(1)(b) of that definition. Under this paragraph, a designated benefit is described as amounts paid out of or under the fund after the death of the last annuitant's thereunder to the individual that would be refunds of premiums had the fund been an RRSP that had not matured before the death. In this situation, the sums are not paid to the legal representative of the deceased annuitant.

Deduction of an amount includible in the income of the last annuitant and inclusion in the income of the Eligible Recipient

Once it has been determined that an amount qualifies as a designated benefit, an amount may be computed under subsection 146.3(6.2). As noted above, this amount may be deducted from the amount that the deceased is deemed to have received, immediately before death under subsection 146.3(6). Thus, the amount that is included in computing the deceased’s income, under subsection 146.3(5) and paragraph 56(1)(t), will be equal to the FMV of the RRIF property upon the death of the annuitant minus the amount determined under subsection 146.3(6.2). However, the amount of this reduction will be a benefit to be included in computing the income of the Eligible Recipient.

In particular, under subsection 146.3(5) and paragraph 56(1)(t), a taxpayer must include in computing income any amounts received under an RRIF during a taxation year. This rule applies where an Eligible Recipient receives an amount referred to in paragraph (b) of the designated benefit definition. However, under paragraph 146.3(5)(a), only the portion of the amount that is not included in computing the deceased's income under subsection 146.3(6) and (6.2) must be added to the income of the Eligible Recipient. In sum, an amount equal to the portion not included in computing the deceased's income must be included in the calculation of income of the Eligible Recipient in the taxation year in which the amount is received.

Where an amount is paid to the legal representative and is a designated benefit under paragraph (a) of the definition of designated benefit in subsection 146.3(1), subsection 146.3(6.1) provides, inter alia, that this designated benefit is deemed to be received out of or under the fund by the individual who is an Eligible Recipient at the time the legal representative receives it. Thus, by virtue of the combined application of subsection 146.3(5) and paragraph 56(1)(t), the Eligible Recipient must include in computing income, for the taxation year of deemed receipt of the amounts, the portion of the designated benefit that has not been included in computing the deceased's income under the combined application of subsections 146.3(6) and (6.2).

In summary, subsection 146.3(6.2) allows for the determination of what portion of the designated benefit will be included in computing the deceased annuitant's income and what portion will be included in computing the income of the Eligible Recipient.

The deadlines for accessing subsection 146.3(6.2)

Paragraph 152(6)(f.3) provides that where an amount is subsequently claimed for a taxation year by a taxpayer or on the taxpayer’s behalf due to the application of subsection 146.3(6.2), the Minister shall reassess a taxpayer's tax for any relevant taxation year in order to take into account the deduction claimed. Under subparagraph 152(4)(b)(i), the deadline for so reassessing is three years after the end of the normal reassessment period. As for the normal reassessment period of an individual, it is established in paragraph 152(3.1)(b) and generally corresponds to three years from the date of mailing of a notice of initial assessment. In other words, for the purposes of paragraph 152(6)(f.3), the assessment period extends up to six years from the date of a notice of initial assessment for the year of death (the "Assessment Period").

In summary, the Minister is required, by reason of paragraph 152(6)(f.3), to reassess when an amount otherwise included in computing the deceased's income under subsection 146.3(6) has been claimed as a deduction under subsection 146.3(6.2) and the claim is made within the Assessment Period.

In conjunction with this reassessment of the deceased, the Minister will reassess the Eligible Recipient under subparagraph 152(4)(b)(ii). This reassessment will have the effect of including in the computation of income of the Eligible Recipient an amount equivalent to the deduction claimed for the deceased. This reassessment should generally be made within six years from the date of the notice of assessment for the calendar year for which the Eligible Recipient received a taxable benefit under subsection 146.3(5). To determine in which taxation year the taxable benefit was received, the definition of "designated benefit" in subsection 146.3(1), and subsections 146.3(5) and 146.3(6.1), must be taken into account.

Following the inclusion in computing the income of the Eligible Recipient, the Eligible Recipient be entitled to a deduction under paragraph 60(l) if the conditions of that paragraph are satisfied.

Transfer of the RRSP or RRIF designated benefit to the Eligible Recipient

Briefly, where an Eligible Recipient has received a taxable designated benefit from an RRIF, paragraph 60(l) allows the claiming of an offsetting deduction equal to the total amount paid (the "Transfer Payment") by the Eligible Recipient:

• as a premium under an RRSP,
• to acquire an annuity as described in subparagraph 60( l)(ii)
• to a carrier as consideration for an RRIF.

Under clause 60(l)(v)(B.2), the amount of the deduction claimed by the Eligible Recipient cannot exceed the "eligible amount" of the Eligible Recipient for the year in respect of the RRIF. For the purposes of subparagraph 60(l)(v), the concept of "eligible amount" is defined in subsection 146.3(6.11) and represents, in general terms, the portion of the amount corresponding to the designated benefit less the minimum amount (footnote 1) under the fund for the taxation year. Thus, to qualify for this deduction, paragraph 60(l) provides that the Transfer Payment made by or on behalf of the Eligible Recipient must be made in the year or within 60 days of the end of the year in which the Eligible Recipient included a designated benefit in computing income by virtue of subsection 146.3(5).

By way of example, if an Eligible Recipient must add an amount equal to a designated benefit in computing income for the year 2014, the Transfer Payment must be made during the year 2014 or during the first 60 days of year 2015.

Creating an RRIF for a deceased person

You also inquired whether it is possible to open an RRIF for an annuitant who is deceased at the time of the creation of the RRIF. To this end, the definitions of "registered retirement income fund" and "retirement income fund" in subsection 146.3(1) do not allow the creation, after the death, of an RRIF for which a deceased person would be the annuitant.

We trust that our comments will be of assistance.

Louise J. Roy, CPA, CGA
Manager
for the Director
Financial Industries and Trusts Division
Income Tax Rulings Directorate
Legislative Policy and Regulatory Affairs Branch

FOOTNOTES

Note to reader: Because of our system requirements, the footnotes contained in the original document are shown below instead:

1 For more information respecting the minimum amount under the fund, see the definition of ”minimum amount” in subsection 146.3(1).

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

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Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Principal Issues: 1) Whether a spouse or common law partner ("Spouse") of a deceased RRIF annuitant can be a RRIF successor annuitant where the Spouse dies shortly after the RRIF annuitant?
2) Whether it is possible to reduce the amount of the RRIF deemed benefit on death and include this amount in the Spouse's income when the Spouse died shortly after the deceased annuitant?
3) During which period shall the Minister reassess a taxpayer in order to take into consideration a reduction of an amount otherwise required to be included in computing the deceased's income, as permitted by subsection 146.3(6.2)?
4) When does an amount need to be paid by or on behalf of a taxpayer to a carrier as consideration for a RRIF in order to be deductible under paragraph 60(l)?
5) Is it possible to open a RRIF account for a deceased person?

XXXXXXXXXX 								2015-059268
									Catherine Ayotte,
									Notaire, M. Fisc.
Le 11 juillet 2016

Madame,

Objet : Fonds enregistrés de revenu de retraite (« FERR ») au décès

La présente lettre fait suite à votre courriel du 16 juin 2015 ainsi qu’à plusieurs conversations téléphoniques (XXXXXXXXXX/Ayotte) où vous nous demandez des renseignements concernant les règles relatives au transfert d’un FERR au décès.

Sauf indication contraire, tous les renvois législatifs dans la présente sont des renvois aux dispositions de la Loi de l’impôt sur le revenu (« Loi »).

Plus précisément, vous désirez obtenir de l’information concernant la notion de rentier d’un FERR lorsque deux conjoints décèdent dans un laps de temps assez court. De plus, vous désirez obtenir plus d’information sur les étapes à suivre afin qu’une prestation désignée, au sens du paragraphe 146.3(1), soit incluse dans le calcul du revenu du conjoint du rentier décédé ainsi que sur la déduction en vertu de l’alinéa 60l). Vous demandez également si ces étapes peuvent être affectées par le fait que les conjoints décèdent dans un court laps. Finalement, vous désirez savoir s’il est possible d’ouvrir un FERR pour une personne décédée.

La présente interprétation technique offre des commentaires généraux sur des dispositions contenues dans la Loi et d’autres lois connexes, le cas échéant. Elle n’a pas comme but de confirmer le traitement fiscal relativement à une situation donnée mettant en cause un contribuable en particulier, mais plutôt de vous aider à le déterminer. Notre Direction ne confirme le traitement fiscal relatif aux opérations données d’un contribuable en particulier que dans le cadre d’une demande de décision anticipée en matière d’impôt sur le revenu présentée de la façon décrite dans la circulaire d’information 70-6R6, Décisions anticipées et interprétations techniques en matière d’impôt sur le revenu.

Les règles applicables au décès d’un rentier d’un FERR diffèrent selon que le rentier décédé était, immédiatement avant son décès, le dernier rentier du FERR ou non. Lorsque le rentier d’un FERR décède, il est donc important d’identifier si le défunt était le dernier rentier du FERR.

Définition de « rentier » et notion de « Rentier Remplaçant »

En vertu de la définition de « rentier » au paragraphe 146.3(1), le rentier d’un FERR, à un moment donné, peut être le premier particulier envers qui l’émetteur s’est engagé à faire les paiements visés à la définition de « fonds de revenu de retraite » au paragraphe 146.3(1) (« Premier Rentier »). Après le décès du Premier Rentier, et sous réserve de certaines conditions, le rentier peut être l’époux ou le conjoint de fait du Premier Rentier (« Rentier Remplaçant »).

Selon l’alinéa b) de la définition de rentier au paragraphe 146.3(1), pour que l’époux ou le conjoint de fait (« Conjoint ») soit, à un moment donné après le décès du Premier Rentier, considéré comme Rentier Remplaçant, il faut que toutes les conditions suivantes soient respectées à ce moment :

le Conjoint doit être vivant;
l’émetteur doit s’être engagé à faire les paiements visés à la définition de fonds de revenu de retraite dans le cadre du FERR (« Paiements »), au Conjoint, après le décès du Premier Rentier.
l’engagement de l’émetteur doit être conforme au sous-alinéa b)(i) ou au sous-alinéa b)(ii) de cette définition tel qu’il est expliqué ci-après.

Engagement selon le sous-alinéa b)(i) de la définition de rentier au paragraphe 146.3(1)

Pour que l’engagement respecte le sous-alinéa b)(i) de la définition de « rentier » au paragraphe 146.3(1), il faut qu’il soit pris en conformité avec un choix fait par le Premier Rentier en application de la définition de fonds de revenu de retraite au paragraphe 146.3(1). Lors de ce choix, le Premier Rentier indique qu’après son décès, les Paiements doivent se poursuivre au bénéfice de son Conjoint. En d’autres mots, sous réserve qu’un tel choix soit possible selon le droit privé applicable, lorsque le Premier Rentier indique, soit dans le contrat du FERR, soit dans son testament, sa volonté que son Conjoint soit le Rentier Remplaçant de son FERR, nous considérons que l’émetteur s’est engagé à poursuivre les Paiements au bénéfice de son Conjoint conformément au sous-alinéa b)(i) de la définition de « rentier » au paragraphe 146.3(1).

Dans votre demande, vous nous demandez de confirmer la position que l’Agence du revenu du Canada (« ARC ») a prise dans l’interprétation technique 9522107. Cette interprétation technique confirme la possibilité pour une épouse de se qualifier de Rentier Remplaçant malgré le fait qu’elle n’ait reçu aucune somme avant son propre décès. Dans cette interprétation, l’épouse était un Rentier Remplaçant en raison de l’application du sous-alinéa b)(i) de la définition de « rentier » au paragraphe 146.3(1) puisque l’épouse était désignée comme rentier remplaçant en vertu du contrat de FERR. Cette conclusion représente toujours la position de l’ARC dans les circonstances où un Conjoint est un Rentier Remplaçant en raison du sous-alinéa b)(i) de la définition de « rentier » au paragraphe 146.3(1).

Engagement selon le sous-alinéa b)(ii) de la définition de rentier au paragraphe 146.3(1)

Lorsque le FERR ne fait pas l’objet d’un choix conformément au sous-alinéa b)(i) de la définition de rentier au paragraphe 146.3(1), le Conjoint peut quand même devenir le Rentier Remplaçant du FERR après le décès du Premier Rentier. En effet, cela est possible si l’émetteur s’engage à poursuivre les Paiements et que cet engagement est pris avec le consentement du représentant légal du Premier Rentier, tel que le permet le sous-alinéa b)(ii) de la définition de « rentier au paragraphe » 146.3(1).

Tel qu’il est indiqué précédemment, pour qu’un Conjoint soit un Rentier Remplaçant à un moment donné, il faut que l’ensemble des conditions soit respecté à ce moment donné. Conséquemment, si le décès du Conjoint du Premier Rentier survient avant que l’émetteur s’engage à faire les Paiements avec le consentement du représentant légal du Premier Rentier, alors il est alors impossible que l’ensemble des conditions soit respecté à un moment donné quelconque. Donc, le fait que le Conjoint soit décédé avant que l’émetteur se soit engagé avec le consentement du représentant légal empêche le Conjoint d’être un Rentier Remplaçant selon l’alinéa b)(ii) de la définition de « rentier » au paragraphe 146.3(1).

Le défunt n’est pas le dernier rentier du FERR

Lorsque le FERR du rentier décédé se poursuit au nom d’un Rentier Remplaçant, le défunt n’est pas considéré comme le dernier rentier du FERR. Dans cette situation, les sommes provenant du FERR deviennent payables au Rentier Remplaçant et sont imposables dans le revenu du Rentier Remplaçant selon le paragraphe 146.3(5) dans l’année d’imposition où elles sont reçues.

Le défunt est le dernier rentier du FERR

Lorsqu’il n’y a pas de Rentier Remplaçant, le rentier décédé d’un FERR est considéré comme le dernier rentier de ce FERR. Il est réputé, en vertu du paragraphe 146.3(6), avoir reçu immédiatement avant son décès, un montant dans le cadre du FERR égal à la juste valeur marchande (« JVM ») des biens du FERR au moment de son décès. Par conséquent, en vertu du paragraphe 146.3(5), ce montant doit être inclus dans le calcul du revenu du rentier décédé dans l’année du décès.

Selon le paragraphe 146.3(6.2), il est possible de réduire le montant que le défunt est réputé avoir reçu immédiatement avant son décès en vertu du paragraphe 146.3(6). Le montant de cette réduction est calculé en fonction du paragraphe 146.3(6.2). Sommairement, ce montant représente un pourcentage des « prestations désignées » au sens du paragraphe 146.3(1).

La définition de prestation désignée renvoie à la définition de remboursement de primes au paragraphe 146(1) en prenant pour hypothèse que le FERR est un Régime enregistré d’épargne-retraite (« REER ») non échu avant le décès. Ainsi, afin de comprendre la définition de prestation désignée, la définition de remboursement de primes doit d’abord être expliquée.

La définition de « remboursement de primes » d’un REER non échu

Pour qu’un montant soit considéré comme un remboursement de primes au sens du paragraphe 146(1), une première condition exige que le montant soit versé à une personne qui était, immédiatement avant le décès du rentier :

soit le Conjoint dans le cas où le rentier est décédé avant l’échéance du REER,
soit l’enfant ou le petit-enfant du rentier qui était financièrement à sa charge

(Conjointement désigné ci-après « Bénéficiaire Admissible ».)

Une deuxième condition exige que la somme soit versée dans le cadre d’un REER par suite du décès du rentier du régime. Lorsqu’une personne est nommée bénéficiaire du REER à même le contrat de REER, l’ARC considère que la somme ainsi reçue est versée dans le cadre d’un REER par suite du décès du rentier. Si cette personne est un Bénéficiaire Admissible, la somme sera considérée comme un remboursement de primes et ce, sans aucune autre formalité.

Définition de « prestation désignée »

L’expression « prestation désignée » est définie au paragraphe 146.3(1). Selon cette définition, deux types de montants peuvent être une prestation désignée.

Le premier type est prévu à l’alinéa a) de la définition de prestation désignée au paragraphe 146.3(1) et correspond aux montants versés dans le cadre d’un FERR, après le décès de son dernier rentier, au représentant légal de ce rentier et qui respectent les conditions suivantes :

Ils seraient des « remboursements de primes », selon la définition de cette expression prévue au paragraphe 146(1), en prenant l’hypothèse que les montants ont été versés au particulier dans le cadre du FERR et en prenant l’hypothèse que le FERR était un REER non échu avant le décès du rentier.
Ils sont désignés conjointement par le représentant légal et le particulier sur le formulaire prescrit présenté au ministre. Le particulier est, pour la présente condition, le Bénéficiaire Admissible. Pour que cette désignation soit valide, le Bénéficiaire Admissible doit être vivant au moment où la désignation conjointe est faite.

Le deuxième type de montants se qualifiant de prestation désignée est prévu à l’alinéa 146.3(1)b) de cette définition. Selon cet alinéa, une prestation désignée vise les montants versés au particulier dans le cadre d’un FERR, après le décès du dernier rentier, qui seraient des remboursements de primes en prenant l’hypothèse que le fonds était un REER non échu. Dans cette situation, les sommes ne sont pas remises au représentant légal du rentier décédé.

Réduction du montant à inclure au revenu du dernier rentier et inclusion au revenu du Bénéficiaire Admissible

Une fois qu’il a été déterminé qu’un montant peut se qualifier de prestation désignée, il est alors possible de calculer un montant selon le paragraphe 146.3(6.2). Tel qu’il est mentionné précédemment, ce montant permet de réduire le montant que le défunt est réputé avoir reçu immédiatement avant son décès en vertu du paragraphe 146.3(6). Ainsi, la somme que le défunt devra inclure dans le calcul de son revenu, en vertu du paragraphe 146.3(5) et de l’alinéa 56(1)t), sera équivalente à la JVM des biens du FERR au moment du décès du rentier moins le montant calculé selon le paragraphe 146.3(6.2). Cependant, le montant de cette réduction sera une prestation à inclure dans le calcul du revenu du Bénéficiaire Admissible.

En effet, en vertu du paragraphe 146.3(5) et de l’alinéa 56(1)t), un contribuable doit inclure dans le calcul de son revenu toutes les sommes qu’il a reçues dans le cadre d’un FERR durant l’année d’imposition. Cette règle s’applique lorsqu’un Bénéficiaire Admissible reçoit un montant visé à l’alinéa b) de la définition de prestation désignée. Cependant, en vertu de l’alinéa 146.3(5)a), seule la partie de la somme qui n’est pas comprise dans le calcul du revenu du défunt en vertu des paragraphes 146.3(6) et (6.2) doit être ajoutée au revenu du Bénéficiaire Admissible. En résumé, un montant correspondant à la portion non incluse dans le calcul du revenu du défunt doit être inclus dans le calcul du revenu du Bénéficiaire Admissible dans l’année d’imposition où il a reçu le montant.

Lorsqu’une somme est versée au représentant légal et qu’elle est une prestation désignée selon l’alinéa a) de la définition de prestation désignée au paragraphe 146.3(1), le paragraphe 146.3(6.1) prévoit, entre autres, que cette prestation désignée est réputée être reçue par le particulier qui est un Bénéficiaire Admissible, dans le cadre du fonds, au moment où le représentant légal la reçoit. Ainsi, en vertu de l’application combinée du paragraphe 146.3(5) et de l’alinéa 56(1)t), le Bénéficiaire Admissible devra inclure dans le calcul de son revenu pour l’année où il est réputé avoir reçu les sommes, la portion de la prestation désignée qui n’a pas été incluse dans le calcul du revenu du défunt en vertu de l’application combinée des paragraphes 146.3(6) et (6.2).

En résumé, le paragraphe 146.3(6.2) permet de décider quelle portion de la prestation désignée sera incluse dans le calcul du revenu du rentier décédé et quelle portion sera incluse dans le calcul du revenu du Bénéficiaire Admissible.

Les délais pour bénéficier du paragraphe 146.3(6.2)

L’alinéa 152(6)f.3) prévoit que lorsqu’une somme est demandée pour une année d’imposition pour un contribuable ou pour son compte en raison de l’application du paragraphe 146.3(6.2), le ministre doit fixer de nouveau l’impôt du contribuable pour toute année d’imposition pertinente afin de tenir compte de la réduction demandée. Selon le sous-alinéa 152(4)b)(i), le délai pour l’établissement de cette nouvelle cotisation est de trois ans suivant la période normale de nouvelle cotisation. Quant à la période normale de nouvelle cotisation d’un particulier, elle est établie à l’alinéa 152(3.1)b) et correspond généralement à trois ans suivant la date d’envoi d’un avis de première cotisation. En d’autres mots, pour l’application de l’alinéa 152(6)f.3), la période de cotisation vise une période allant jusqu’à six ans suivant la date d’envoi d’un avis de première cotisation pour l’année du décès (« Période de Cotisation »).

En résumé, le ministre est dans l’obligation, en raison de l’alinéa 152(6)f.3), de produire une nouvelle cotisation lorsqu’une réduction d’une somme incluse par ailleurs dans le calcul du revenu du défunt en vertu du paragraphe 146.3(6) est demandée en raison du paragraphe 146.3(6.2) et que cette demande est faite à l’intérieur de la Période de Cotisation.

Parallèlement à cette nouvelle cotisation pour le défunt, le ministre établira, en vertu du sous-alinéa 152(4)b)(ii), une nouvelle cotisation pour le Bénéficiaire Admissible. Cette nouvelle cotisation aura pour effet d’inclure dans le calcul du revenu du Bénéficiaire Admissible une somme équivalente à la réduction demandée pour le défunt. Cette nouvelle cotisation doit généralement être établie dans un délai de six ans débutant à la date de l’avis de cotisation de l’année civile pour laquelle le Bénéficiaire Admissible a reçu une prestation imposable en raison de l’application du paragraphe 146.3(5). Afin de déterminer dans quelle année d’imposition les prestations imposables ont été reçues, la définition de « prestation désignée » au paragraphe 146.3(1), et les paragraphes 146.3(5) et 146.3(6.1) doivent être pris en compte.

Suite à cette inclusion dans le calcul du revenu du Bénéficiaire Admissible, le Bénéficiaire Admissible pourrait avoir droit à une déduction en raison de l’alinéa 60l) si les conditions de cet alinéa sont respectées.

Transfert de la prestation désignée dans le REER ou le FERR du Bénéficiaire Admissible

Sommairement, lorsqu’un Bénéficiaire Admissible a reçu une prestation désignée imposable d’un FERR, l’alinéa 60l) lui permet de demander une déduction compensatoire égale au total des montants versés (« Versement ») par le Bénéficiaire Admissible :

à titre de prime en vertu d’un REER,
afin d’acheter une rente visée au sous-alinéa 60l)(ii),
en contrepartie d’un FERR à l’émetteur de ce FERR.

En vertu de la division 60l)(v)(B.2), le montant de la déduction demandée par le Bénéficiaire Admissible ne peut pas dépasser le « montant admissible » du Bénéficiaire Admissible pour l’année relativement au FERR. Pour l’application du sous-alinéa 60l)(v), la notion de « montant admissible » est définie au paragraphe 146.3(6.11) et représente, en termes généraux, la partie du montant correspondant à la prestation désignée moins le montant minimum (footnote 1) à retirer du fonds pour l’année. Ainsi, pour pouvoir bénéficier de cette déduction, l’alinéa 60l) prévoit que le Versement fait par le Bénéficiaire Admissible ou pour son compte doit être fait dans l’année ou dans les 60 jours suivant la fin de l’année dans laquelle le Bénéficiaire Admissible a inclus une prestation désignée dans le calcul de son revenu par l’effet du paragraphe 146.3(5).

À titre d’exemple, si un Bénéficiaire Admissible doit ajouter une somme correspondant à une prestation désignée dans le calcul de son revenu pour l’année 2014, le Versement doit être fait durant l’année 2014 ou au cours des 60 premiers jours de l’année 2015.

Création d’un FERR pour une personne décédée

Vous nous avez également demandé s’il est possible de procéder à l’ouverture d’un FERR dont le rentier serait une personne décédée au moment de la création d’un FERR. À cet effet, les définitions de « fonds enregistré de revenu de retraite » et de « fonds de revenu de retraite », prévues au paragraphe 146.3(1), ne permettent pas la création, après le décès, d’un FERR dont le défunt serait le rentier.

Nous espérons que nos commentaires vous seront utiles.

Louise J. Roy, CPA-CGA
Gestionnaire
pour la Directeur
Division des industries financières et des fiducies
Direction des décisions en impôt
Direction générale de la politique
législative et des affaires réglementaires

FOOTNOTES

Note to reader: Because of our system requirements, the footnotes contained in the original document are shown below instead:

1 Pour plus d’information concernant le montant minimum à retirer voir la définition de « minimum » au paragraphe 146.3(1).

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 146.3 - Subsection 146.3(1) - Annuitant

surviving spouse who has been predesignated can qualify as an RRIF annuitant even if he or she does not receive any annuity payments

Where the death of an annuitant under an RRIF is followed very shortly by the death of the surviving spouse, can the income inclusion under s. 146.3(6) be to the surviving spouse, and is such survivor entitled to a deduction under s. 146.3(6) or s. paragraph 60(l)? After noting that, under the s. 146.3(1) definition, an “annuitant” includes the first individual to whom the carrier has undertaken to make qualifying payments (the "First Annuitant"), and after the death of the First Annuitant, also extends to the surviving spouse if the carrier has undertaken to make qualifying payments which (under (b)(i) of the definition) would generally include payments made pursuant to an election made by the First Annuitant (under the RRIF contract or by will) , includes such surviving spouse (the "Survivor Annuitant"), CRA stated (TaxInterpretations translation):

9522107…confirmed that a spouse could potentially qualify as Survivor Annuitant despite not receiving any sum before the spouse’s own death. In this interpretation…the spouse was designated as the survivor annuitant under the RRIF contract. This conclusion continues to be the position of the CRA…where a Spouse is a Survivor Annuitant by virtue of subparagraph (b)(i) of the definition "annuitant" in subsection 146.3(1).

CRA went on to note that “if the death of the Spouse of the First Annuitant occurs before the carrier undertakes to make Payments with the consent of the legal representative of the First Annuitant, then all the conditions [in (b)(ii)] cannot be satisfied… .

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 146.3 - Subsection 146.3(6.2)

deduction for transfer to eligible recipient by surviving spouse

Where the death of an annuitant under an RRIF is followed very shortly by the death of the surviving spouse, CRA accepts that the (briefly) surviving spouse will qualify as an annuitant under the RRIF provided that the predeceased spouse had so designated the survivor by will or in the RRIF contract – even if the surviving spouse did not receive any annuity payments before his or her death. This means that the deemed inclusion of the fair market value of the fund property will be in the hands of the second-to-die of the two spouses – except to the extent that there then is a transfer out of the fund to a financially dependent child or other eligible beneficiary (in which case, the eligible amount of the transfer is included in the transferee’s income under s. 146.3(5)(a).

In particular after defining the surviving spouse of the annuitant or a financially dependent child or grandchild (as defined in the s. 146(1) – “refund of premiums” definition) as an “Eligible Recipient,” and describing the two types of “designated benefits” in s. 146.3(1), CRA stated (TaxInterpretations translation):

the amount that is included in computing the deceased’s income, under subsection 146.3(5) and paragraph 56(1)(t), will be equal to the FMV of the RRIF property upon the death of the annuitant minus the amount determined under subsection 146.3(6.2). However, the amount of this reduction will be a benefit to be included in computing the income of the Eligible Recipient.

… In summary, subsection 146.3(6.2) allows for the determination of what portion of the designated benefit will be included in computing the deceased annuitant's income and what portion will be included in computing the income of the Eligible Recipient.

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 60 - Paragraph 60(l)

transfer by eligible recipient of payment out of RRIF

Where the death of an annuitant under an RRIF was followed very shortly by the death of the surviving spouse, CRA accepted that the (briefly) surviving spouse would qualify as an annuitant under the RRIF provided that the predeceased spouse had so designated the survivor by will or in the RRIF contract. The deemed inclusion of the fair market value of the fund property of the second-to-die of the two spouses could be reduced to the extent that there then was a transfer out of the fund to a financially dependent child or other eligible beneficiary (in which case, the eligible amount of the transfer was included in the transferee’s income under s. 146.3(5)(a).

Respecting this income inclusion to the eligible recipient and the ability to claim an offsetting deduction under s. 60(l) for a “Transfer Payment,” CRA stated:

Under clause 60(l)(v)(B.2), the amount of the deduction claimed by the Eligible Recipient cannot exceed the "eligible amount" of the Eligible Recipient for the year in respect of the RRIF. For the purposes of subparagraph 60(l)(v), the concept of "eligible amount" is defined in subsection 146.3(6.11) and represents, in general terms, the portion of the amount corresponding to the designated benefit less the minimum amount…under the fund for the taxation year. Thus, to qualify for this deduction, paragraph 60(l) provides that the Transfer Payment made by or on behalf of the Eligible Recipient must be made in the year or within 60 days of the end of the year in which the Eligible Recipient included a designated benefit in computing income by virtue of subsection 146.3(5).

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 146 - Subsection 146(1) - Refund of Premiums

consequence of death if named as beneficiary in RRSP contract

As part of a background discussion, CRA stated:

One of the conditions for an amount to be considered as a refund of premiums as defined in subsection 146(1) requires that the amount be paid to an individual who was, immediately before the annuitant's death:

• the Spouse if the annuitant died before the maturity of the RRSP,
• a child, or grandchild, of the annuitant, who was financially dependent on the annuitant
(collectively, an "Eligible Recipient".)

A second condition requires that the amount be paid out of or under an RRSP as a consequence of the death of the annuitant under the plan. When an individual is named the beneficiary of the RRSP in the RRSP contract, the CRA considers that the amount so received is paid under an RRSP because of the annuitant’s death. If this person is an Eligible Recipient, the amount will be considered as a refund of premiums, without any further formality.

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11 July 2016 External T.I. 2015-0592681E5 F - RRIF Death of an annuitant

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