29 May 2014 External T.I. 2014-0520851E5 F - Deferred Salary Leave Plan

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ITR 6801(a)(iv)(B)

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: 1. Does the plan meet the requirements of clause 6801(a)(iv)(B) in specific situations?
2. Does an employer have the right to claim annual management fees or withdrawal fees with respect to amounts deferred?

Position: 1. Likely yes. Clause 6801(a)(iv)(B) only indicates when interest must be paid if the plan requires an interest payment, and it does not require that deferred amounts be held in a segregated fund or generate additional income.
2. General comments. However, withdrawal fees to be paid by an employee would not appear to conflict with paragraph 6801(a). However, dispositions of a plan that allows withdrawal of the plan could result in the conditions of paragraph 6801(a) not being fulfilled.

Reasons: 1. Wording of clause 6801(a)(iv)(B) of the Regulations.
2. Previous positions.

XXXXXXXXXX 2014-052085
Lucie Allaire, LL.B
CPA, CGA, D. Fisc.

May 29, 2014

Dear Madam,

Subject: Deferred salary leave plan (“DSLP”)

This letter is in response to your e-mail of February 17, 2014, asking whether the condition in 6801(a)(iv)(B) of the Income Tax Regulations ("the Regulations") is met in various situations.

Unless otherwise indicated, all legislative references in this letter are to the provisions of the Act.

You described the situation as follows:

A) The agreement provides that deferred amounts are held by the employer as part of its own funds that can be used at its discretion without providing a return to the employee.

B) The agreement provides that the deferred amounts are held by the employer in its own funds that can be used at its discretion and provide a notional annual return. The notional return would be paid to employees during the year in accordance with 6801(a)(iv)(B).

(C) The agreement provides that the deferred amounts are held by the employer for the benefit of the employee in an account separate from its own funds without ever providing a net return to the employee. In particular, the employer reduces the annual return by the annual administration costs incurred in managing the amounts in a separate fund.

In addition, you asked whether the employer may claim an annual withdrawal or management charge for deferred amounts for an employee whose agreement is governed by a DSLP, whether or not there is a return.

Our Comments

This technical interpretation provides general comments on the provisions of the Act and related legislation, where referenced. It does not confirm the income tax treatment of a particular situation involving a specific taxpayer but is intended to assist you in making that determination. The income tax treatment of particular transactions proposed by a specific taxpayer will only be confirmed by this Directorate in the context of an advance income tax ruling request submitted in the manner set out in Information Circular IC 70-6R5, Advance Income Tax Rulings and Technical Interpretations.

Subparagraph 6801(a)(iv) provides one of the conditions that must be met in order for a DSLP to be considered a plan referred to in paragraph 6801(a).

In particular, clause 6801(a)(iv)(B) provides that if the amounts deferred in respect of the employee under the arrangement are held by a person other than a trust described in clause (A), or for the account of such a person, the amount that may reasonably be considered to be the income of the trust for a taxation year that has been earned by it for the benefit of the employee will be paid in the year to the employee. We understand that the person who is not a trust in this case may be the employer.

We are of the view that clause 6801(a)(iv)(B) provides for the timing of the payment of interest or other accrued amounts to an employee where the DSLP provides that the interest or other accrued amounts are paid in respect of deferred amounts. However, clause 6801(a)(iv)(B) does not require deferred amounts to be invested in funds separate from those of the employer, nor that a return on those amounts be provided under the terms of the DSLP agreement.

The question of whether interest or other additional amounts are earned for the benefit of an employee at the end of a taxation year and paid to the employee in that year is a question of fact which cannot be established except by a review of the terms of the plan and all relevant facts.

As to whether the employer can claim an annual administration fee for deferred amounts from the employee, there is nothing to prevent the employer from making such a claim. However, in a situation where a plan does not provide for any return on deferred amounts, such a charge would not be deductible from the employee's employment income.

Finally, claiming a withdrawal fee for a plan does not by itself result in a failure to comply with the requirements of paragraph 6801(a). However, the provisions of the DSLP permitting such a withdrawal could result in the plan not meeting the requirements of paragraph 6801(a). The CRA's position is that the terms and conditions of a DSLP agreement generally cannot provide for the voluntary withdrawal from a plan by a participating employee.

A provision for voluntary withdrawal would be contrary to subparagraph 6801(a)(i) since it would mean that an employee could at all times have access to funds held for him or her in the plan. However, a DSLP could provide for the early withdrawal of an employee from a DSLP in specific circumstances specified in the plan that would cause financial hardship to the employee and only if it is subject to the written consent of the employer.

In conclusion, if it is demonstrated that a party to an agreement does not intend, at the time of its creation, to comply with the requirements of paragraph 6801(a), the agreement would then be considered a salary deferral agreement within the meaning of the definition of that term in subsection 248(1) of the Income Tax Act (the "Act"). Deferred amounts and interest earned under subsections 6(11) and 6(12) of the Act would be included in the employee's income under paragraph 6(1)(a) of the Act for the year during which the amounts are deferred or interest earned.

We hope that our comments are of assistance.

Louise J. Roy, CPA, CGA
Manager
Financial Industries and Trusts Division
Income Tax Rulings Directorate
Legislative Policy and Regulatory Affairs Branch

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

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Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Principales Questions: 1. Does the plan meet the requirements of clause 6801(a)(iv)(B) in specific situations?
2. Does an employer have the right to claim annual management fees or withdrawal fees with respect to amounts deferred?

Position Adoptée: 1. Likely yes. Clause 6801(a)(iv)(B) only indicates when interest must be paid if the plan requires an interest payment, and it does not require that deferred amounts be held in a segregated fund or generate additional income.
2. General comments. However, withdrawal fees to be paid by an employee would not appear to conflict with paragraph 6801(a). However, dispositions of a plan that allows withdrawal of the plan could result in the conditions of paragraph 6801(a) not being fulfilled.

Raisons: 1. Wording of clause 6801(a)(iv)(B) of the Regulations.
2. Previous positions.

XXXXXXXXXX 2014-052085
Lucie Allaire, LL.B
CPA, CGA, D. Fisc.

Le 29 mai 2014

Madame,

Objet : Régime de congé à traitement différé (« RCTD »)

La présente lettre fait suite à votre courriel du 17 février 2014 dans lequel vous nous demandez si la condition prévue à la division 6801a)(iv)(B) du Règlement de l'impôt sur le revenu (« Règlement ») est respectée dans diverses situations.

À moins d'indication contraire, tous les renvois règlementaires sont des renvois aux dispositions du Règlement.

Vous avez décrit les situations suivantes:

A) L'entente prévoit que les montants différés sont détenus par l'employeur dans ses propres fonds pouvant être utilisés à sa discrétion, sans procurer de rendement à l'employé.

B) L'entente prévoit que les montants différés sont détenus par l'employeur dans ses propres fonds pouvant être utilisés à sa discrétion et procurent un rendement théorique annuel. Le rendement théorique serait versé aux employés au cours de l'année conformément à la division 6801a)(iv)(B).

C) L'entente prévoit que les montants différés sont détenus par l'employeur au profit de l'employé dans un compte séparé de ses propres fonds, sans jamais procurer de rendement net pour l'employé. En effet, l'employeur réduit du rendement annuel les frais d'administration annuels encourus pour la gestion des sommes dans un fonds séparé.

De plus, vous demandez si l'employeur peut réclamer à un employé dont l'entente est régie par un RCTD des frais de retrait ou de gestion annuels relatifs aux montants différés, peu importe qu'il y ait ou non de rendement.

Nos commentaires

La présente interprétation technique offre des commentaires généraux sur des dispositions contenues dans la Loi de l'impôt sur le revenu et d'autres lois connexes, le cas échéant. Elle n'a pas comme but de confirmer le traitement fiscal relativement à une situation donnée mettant en cause un contribuable en particulier, mais plutôt de vous aider à le déterminer. Notre direction ne confirme le traitement fiscal relatif aux opérations données d'un contribuable en particulier que dans le cadre d'une demande de décision anticipée en matière d'impôt sur le revenu présentée de la façon décrite dans la circulaire d'information 70-6R5, Décisions anticipées en matière d'impôt sur le revenu.

Le sous-alinéa 6801a)(iv) prévoit l'une des conditions qui doit être respectée pour qu'un RCTD soit considéré comme un régime visé à l'alinéa 6801a).

La division 6801a)(iv)(B) prévoit notamment que si les montants différés par l'employé, selon le mécanisme ou le régime, sont détenus par une personne qui n'est pas une fiducie visée à la division (A), ou pour le compte d'une telle personne, le montant des intérêts ou autres montants supplémentaires qu'il est raisonnable de considérer comme courus au profit de l'employé à la fin d'une année d'imposition sera versé à l'employé au cours de cette année. Nous comprenons que la personne qui n'est pas une fiducie en l'espèce peut être l'employeur.

Nous sommes d'opinion que la division 6801a)(iv)(B) prévoit le moment où des intérêts ou autres montants supplémentaires courus doivent être versés à un employé dans le cas où le RCTD prévoit que ceux-ci sont versés relativement à des montants différés. Toutefois, la division 6801a)(iv)(B) n'exige pas que les montants différés doivent être placés dans des fonds séparés de ceux de l'employeur, ni qu'un rendement sur ces montants soit prévu en vertu de l'entente du RCTD.

La question à savoir si des intérêts ou autres montants supplémentaires sont courus au profit d'un employé à la fin d'une année d'imposition et sont versés à l'employé au cours de cette année est une question de fait qui ne peut être établie que par un examen de modalités du régime et de tous les faits pertinents.

Par ailleurs, concernant la question à savoir si l'employeur peut réclamer à l'employé des frais d'administration annuels relativement aux montants différés, rien n'empêche l'employeur de faire une telle réclamation. Toutefois, dans la situation ou le régime ne prévoit aucun rendement sur les montants différés, un tel frais ne serait pas déductible dans le revenu d'emploi de l'employé.

Enfin, le fait de demander des frais de retrait d'un régime, en soi, n'entraine pas le non-respect des conditions de l'alinéa 6801a). Toutefois, les dispositions du RCTD qui permettent un tel retrait pourrait faire en sorte que le régime ne respecte pas les conditions de l'alinéa 6801a). La position de l'ARC est que les modalités d'une entente d'un RCTD ne doivent généralement pas prévoir le retrait volontaire d'un régime par un employé y participant.

En effet, une disposition prévoyant un retrait volontaire irait à l'encontre du sous-alinéa 6801a)(i) puisqu'elle signifierait qu'un employé peut, en tout temps, avoir accès aux fonds détenus pour lui dans le régime. Toutefois, un RCTD pourrait prévoir le retrait anticipé d'un employé d'un RCTD dans des circonstances précises prévues au régime qui causeraient des difficultés financières à l'employé et uniquement s'il est assujetti à l'obtention du consentement écrit de l'employeur.

En terminant, s'il est démontré qu'une partie à une entente n'a pas l'intention de respecter, au moment de sa création, les conditions de l'alinéa 6801a), l'entente serait alors considérée comme une entente d'échelonnement de traitement au sens de la définition de cette expression au paragraphe 248(1) de la Loi de l'impôt sur le revenu (la « Loi »). Les montants différés et les intérêts gagnés seraient, en vertu des paragraphes 6(11) et 6(12) de la Loi inclus dans le revenu de l'employé selon l'alinéa 6(1)a) de la Loi pour l'année au cours de laquelle les montants sont différés ou l'intérêt gagné.

Nous espérons que nos commentaires vous seront utiles.

Louise J. Roy, CPA, CGA
Gestionnaire
Division des industries financières et des fiducies
Direction des décisions en impôt
Direction générale de la politique
législative et des affaires réglementaires

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Regulations - Regulation 6801 - Paragraph 6801(a) - Subparagraph 6801(a)(iv) - Clause 6801(a)(iv)(B)

no requirement for employer to provide a return on the deferred amounts

Would the condition in Reg. 6801(a)(iv)(B) be met if the agreement provides that the deferred amounts are held by the employer for the benefit of the employee (in an account separate from its own funds, or as part of its own funds) without ever providing a net return to the employee – in the former case, because it reduces the annual return by the annual administration costs incurred in managing the amounts in the separate fund? CRA stated:

[C]lause 6801(a)(iv)(B) provides for the timing of the payment of interest or other accrued amounts to an employee where the DSLP provides that the interest or other accrued amounts are paid in respect of deferred amounts. However, clause 6801(a)(iv)(B) does not require deferred amounts to be invested in funds separate from those of the employer, nor that a return on those amounts be provided under the terms of the DSLP agreement. …

As to whether the employer can claim an annual administration fee for deferred amounts from the employee, there is nothing to prevent the employer from making such a claim.

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Regulations - Regulation 6801 - Paragraph 6801(a) - Subparagraph 6801(a)(i)

terms cannot provide for voluntary withdrawal of employee except where hardship

Can the employer claim an annual withdrawal or management charge for deferred amounts for an employee whose agreement is governed by a DSLP, whether or not the employer provides a return on the deferred amounts? CRA responded:

[C]laiming a withdrawal fee for a plan does not by itself result in a failure to comply with the requirements of paragraph 6801(a). However … CRA's position is that the terms and conditions of a DSLP agreement generally cannot provide for the voluntary withdrawal from a plan by a participating employee.

A provision for voluntary withdrawal would be contrary to subparagraph 6801(a)(i) since it would mean that an employee could at all times have access to funds held for him or her in the plan. However, a DSLP could provide for the early withdrawal of an employee from a DSLP in specific circumstances specified in the plan that would cause financial hardship to the employee and only if it is subject to the written consent of the employer.

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29 May 2014 External T.I. 2014-0520851E5 F - Deferred Salary Leave Plan

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