23 May 2014 External T.I. 2014-0518921E5 F - Calcul de l'élément A du MCIA

CRA Tags

14(5) 143 14(1)

View modes

Translation

Translation disclaimer

This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: Should the taxpayer take into account the item A.1 in the calculation of the value of A in the definition of CEC at subsection 14(5) in the year of disposition?

Position: No

Reasons: The law

XXXXXXXXXX
2014-051892
Isabelle Brulotte, CPA, CA

May 23, 2014

Dear Sir,

Subject: Calculation of element A of CEC

This letter is in response to your letter of January 24, 2014 in which you requested our views regarding the calculations under subsections 14(1) and (5) of the Income Tax Act (the "Act").

Unless otherwise indicated, all legislative references in this letter are to the provisions of the Act.

Here is a summary of the facts that you submitted:

1. In 2008, an individual disposes of all of the assets used in the carrying on of his business to a Canadian-controlled private corporation ("CCPC") that is related to the individual;
2. Assets disposed of include goodwill;
3. The individual's cumulative eligible capital amount ("CEC") is nil;
4. No amount is deducted under subsection 110.6;
5. The CCPC does not hold any other eligible capital property;
6. During 2013, the CCPC disposes of all goodwill to an arm's length purchaser;
7. The sale price of the goodwill is in excess of its cost.

Specifically, you wish to know whether the CCPC should include an amount for element A.1 in its computation, at the end of its 2013 taxation year, of the value of element A of the definition of CEC in subsection 14(5).

Our Comments

This technical interpretation provides general comments on the provisions of the Act and related legislation, where referenced. It does not confirm the income tax treatment of a particular situation involving a specific taxpayer but is intended to assist you in making that determination. The income tax treatment of particular transactions proposed by a specific taxpayer will only be confirmed by this Directorate in the context of an advance income tax ruling request submitted in the manner set out in Information Circular IC 70-6R5, Advance Income Tax Rulings and Technical Interpretations..

In determining whether a completed transaction has received appropriate tax treatment, the decision is first taken by our Tax Services Office following a review of all facts and documents, which is generally carried out as part of an audit. However, we can offer you the following general comments which we hope will be of assistance.

In general, we are of the view that goodwill is included in the definition of eligible capital expenditure in subsection 14(5).

The formula for calculating the CEC is also found in subsection 14(5). This formula includes element A which in turn includes element A.1. A taxpayer must take into account element A.1 when it acquires an eligible capital property of another taxpayer who it is related to. Element A.1 reduces the value of element A in the computation of the CEC.

However, the description of element A.1 in the formula for CEC is of an eligible capital property that was “not disposed of by the taxpayer before that time". We believe that in the situation described, that time is the end of the 2013 taxation year.

Where the taxpayer acquires an eligible capital property from a person with whom the taxpayer does not deal at arm's length and disposes of the eligible capital property in a subsequent year to a person with whom it deals at arm's length for an amount equal to or greater than the eligible capital expenditure for the acquisition, the reduction by virtue of A.1 does not apply for a taxation year in which the disposition occurs.

We are therefore of the view that element A.1 must be taken into account in calculating the CEC of CCPC for the 2008 to 2012 taxation years. As for the 2013 taxation year, element A.1 does not operate to reduce the CEC given that CCPC disposed, before the end of the taxation year to a person with whom it dealt at arm's length, of the goodwill acquired from the taxpayer for an amount greater than the eligible capital expenditure.

These comments do not constitute an advance income tax ruling and are not binding on the Canada Revenue Agency with respect to a particular factual situation.

Best regards,

Stéphane Charette, CPA, CMA, MBA
Interim Manager
Business and Employment Income Division
Income Tax Rulings Directorate
Legislative Policy
and Regulatory Affairs Branch

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Principales Questions: Est-ce que le contribuable doit tenir compte de l'élément A.1 dans le calcul de la valeur de A de la définition du MCIA au paragraphe 14(5) pour l'année de disposition? / Should the taxpayer take into account the item A.1 in the calculation of the value of A in the definition of CEC at subsection 14(5) in the year of disposition?

Position Adoptée: Non / No

Raisons: La loi / The law

XXXXXXXXXX
2014-051892
Isabelle Brulotte, CPA, CA

Le 23 mai 2014

Monsieur,

Objet : Calcul de l'élément A du MCIA

La présente est en réponse à votre lettre du 24 janvier 2014 dans laquelle vous demandez notre avis concernant les calculs aux paragraphes 14(1) et (5) de la Loi de l'impôt sur le revenu (« Loi »).

À moins d'indication contraire, tous les renvois législatifs dans la présente sont des renvois aux dispositions de la Loi.

Voici un résumé des faits que vous nous avez soumis :

1. En 2008, un particulier procède à la disposition, en faveur d'une société privée sous contrôle canadien (« SPSCC ») qui lui est liée, de la totalité des actifs utilisés dans le cadre de l'exploitation de son entreprise;
2. Les actifs disposés comprennent un achalandage;
3. Le montant cumulatif des immobilisations admissibles (« MCIA ») du particulier est nul;
4. Aucun montant n'a été déduit en application du paragraphe 110.6;
5. La SPSCC ne détient aucune autre immobilisation admissible;
6. Durant l'année 2013, la SPSCC dispose de la totalité de l'achalandage en faveur d'un acquéreur avec lequel elle n'a aucun lien de dépendance;
7. Le prix de vente de l'achalandage est supérieur à la valeur d'acquisition.

Plus particulièrement, vous désirez savoir si la SPSCC doit inclure un montant à l'élément A.1 dans le calcul de la valeur de l'élément A pour le MCIA au paragraphe 14(5) à la fin d'année d'imposition 2013.

Nos commentaires

La présente interprétation technique offre des commentaires généraux sur des dispositions contenues dans la Loi et d'autres lois connexes, le cas échéant. Elle n'a pas comme but de confirmer le traitement fiscal relativement à une situation donnée mettant en cause un contribuable en particulier, mais plutôt de vous aider à le déterminer. Notre direction ne confirme le traitement fiscal relatif aux opérations données d'un contribuable en particulier que dans le cadre d'une demande de décision anticipée en matière d'impôt sur le revenu présentée de la façon décrite dans la circulaire d'information IC 70-6R5, Décisions anticipées en matière d'impôt sur le revenu.

Par ailleurs, lorsqu'il s'agit de déterminer si une transaction complétée a reçu le traitement fiscal adéquat, la décision en revient d'abord à nos bureaux des services fiscaux à la suite de l'examen de tous les faits et documents, ce qui est généralement effectué dans le cadre d'une vérification. Nous pouvons toutefois vous offrir les commentaires généraux suivants qui, nous l'espérons, vous seront utiles.

Nous sommes généralement d'avis que l'achalandage est compris dans la définition de dépense en capital admissible au paragraphe 14(5).

La formule pour calculer le MCIA se retrouve également au paragraphe 14(5). Cette formule comprend l'élément A qui à son tour inclut l'élément A.1. Un contribuable doit tenir compte de l'élément A.1 lorsqu'il acquiert une immobilisation admissible d'un autre contribuable qui lui est lié. L'élément A.1 a pour effet de réduire la valeur de l'élément A dans le calcul du MCIA.

Cependant, la description de l'élément A.1 dans la formule du MCIA est pour une immobilisation admissible « dont il n'a pas disposé avant le moment donné ». Nous croyons que dans la situation décrite le moment donné est la fin d'année d'imposition de 2013.

Lorsque le contribuable acquiert une immobilisation admissible d'une personne avec laquelle il a un lien de dépendance et dispose dans une année subséquente de cette immobilisation admissible en faveur d'une personne sans lien de dépendance pour une somme égale ou supérieure à la dépense en capital admissible lors de l'acquisition, la réduction en vertu de A.1 ne s'applique pas pour l'année d'imposition dans laquelle la disposition a eu lieu.

Nous sommes donc d'avis que l'élément A.1 doit être considérer dans le calcul du MCIA de la SPSCC pour les années d'impositions de 2008 à 2012. Pour ce qui est de l'année d'imposition 2013, l'élément A.1 ne viens pas réduire le MCIA étant donné que la SPSCC a disposé, en faveur d'une personne sans lien de dépendance et avant la fin de l'année d'imposition, de l'achalandage acquis du particulier pour une somme supérieure à la dépense en capital admissible.

Ces commentaires ne constituent pas une décision anticipée en matière d'impôt sur le revenu et ne lient pas l'Agence du revenu du Canada à l'égard d'une situation factuelle particulière.

Veuillez agréer, Monsieur, l'expression de nos salutations distinguées.

Stéphane Charette, CPA, CMA, MBA
Gestionnaire Intérimaire
Section des entreprises et du revenu d'emploi
Direction des décisions en impôt
Direction générale de la politique législative
et des affaires réglementaires

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 14 - Subsection 14(5) - Cumulative Eligible Capital

A.1 of A reduction does not apply in year of sale

In 2008 a taxpayer with nil cumulative eligible capital disposed of the assets of an active business including goodwill to a related corporation ("CCPC" - which did not hold any other eligible capital property) without taking any s. 110.6 deduction. In 2013, CCPC disposed of the goodwill to an arm's length purchaser at a price in excess of its cost. CRA stated (TaxInterpretations translation):

[T]he reduction by virtue of A.1 [of A] does not apply for a taxation year in which the disposition occurs. … [E]lement A.1 must be taken into account in calculating the CEC of CCPC for the 2008 to 2012 taxation years. As for…2013, element A.1 does not operate to reduce the CEC given that CCPC disposed, before the end of the taxation year to a person with whom it dealt at arm's length, of the goodwill acquired from the taxpayer for an amount greater than the eligible capital expenditure.

You are here

23 May 2014 External T.I. 2014-0518921E5 F - Calcul de l'élément A du MCIA

View modes

Translation disclaimer