11 October 2013 Roundtable, 2013-0499671C6 F - Actif d'impôts futurs / Future income tax assets

CRA Tags

110.1(6) 248(1) small business corporation 248(1) "qualified small business corporation share"

View modes

Translation

Translation disclaimer

This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: Is the future income tax asset an asset that is used principally in an active business carried on in Canada for the purpose of the definition of "qualified small business corporation share" ("QSBCS") in subsection 110.6(1) and for the purpose of the definition of "small business corporation" ("SBC") in subsection 248(1)?

Position: In our view, a future income tax asset is not an asset for the purpose of the definition of SBC and the purpose of the definition of QSBCS.

Reasons: The Act

FEDERAL TAXATION ROUND TABLE 11 OCTOBER 2013
2013 APFF CONFERENCE

Question 25

Effect of a future income tax asset on the qualification of a "qualified small business corporation share" and a "small business corporation".

In Technical Interpretations 2000-001582 (footnote 1) and 2008-028530 (footnote 2), the CRA stated that a future tax asset presented on a corporation's balance sheet constitutes an asset for the purpose of the definition of "qualified small business corporation share" ("QSBCS") in subsection 110.6(1) and the definition of "small business corporation" ("SBC") in subsection 248(1). However, the CRA stated that such a future income tax asset is not an asset used principally in an active business for the purposes of the two definitions above.

Question to the CRA

Can the CRA confirm that a future income tax asset is an asset used in an active business for the purposes of the definition of QSBCS in subsection 110.6(1) and the definition of a SBC in subsection 248(1)?

CRA Response

According to Section 3465 (footnote 3), “future income tax assets” are the amounts of income tax benefits arising in respect of deductible temporary differences; the carryforward of unused tax losses; and the carryforward of unused income tax reductions, except for investment tax credits.

According to IAS 12 (footnote 4), "deferred tax assets” are deductible temporary differences; the carryforward of unused tax losses; unused tax losses carried forward; and the carryforward of unused tax credits.”

Despite the terminological differences between Section 3465 and IAS 12, the CRA considers that there is no material difference between the terms "future income tax assets" and "deferred tax assets" for the purposes of the two definitions above.

In short, in determining whether a share is a QSBCS, it is necessary to take into account, in particular, the fair market value of the assets attributable to assets used principally in an active business that the corporation or a corporation related to it is carrying on. The same is true in determining whether a corporation is a SBC.

The CRA is of the view that a future income tax asset is not an asset for the purposes of the definition of QSBCS and the definition of SBC. Consequently, the future income tax asset should not be taken into account in determining whether a share is a QSBCS or whether a corporation is a SBC.

Furthermore, where a future income tax asset becomes a tax receivable, this tax must be considered as an asset in determining whether a share is a QSBCS or a corporation is a SBC. The tax receivable may be an asset used in the active carrying on of a business for the purposes of the definition of QSBCS and the definition of SBC if the tax receivable arose from the active carrying on of a business. For example, the CRA is of the view that an amount of tax receivable due to the carryback of a loss from an active business is an asset used primarily in the business that the corporation is actively carrying on for purposes of both definitions.

This interpretation of the future income tax asset represents a change of position with respect to our response to question 29, which was put to us at the 2008 Federal Taxation Roundtable of l'Association de planification fiscale et financière [APFF]. Similarly, the position stated in Interpretation 2000-001582 is no longer represents the opinion of the CRA.

The same interpretation applies to deferred tax assets.

FOOTNOTES

Due to our system requirements, footnotes contained in the original document are reproduced below:

1 Canada Revenue Agency, Technical Interpretation 2000-001582, 2 October 2000.
2 Canada Revenue Agency, Technical Interpretation 2008-028530, 10 October 2008.
3 "Income Taxes", in CANADIAN INSTITUTE OF CHARTERED ACCOUNTANTS, CICA Handbook - Accounting, Vol. I, Toronto, CICA.
4 IAS 12 - Guide to International Financial Reporting Standards in Canada: IAS 12 Income Taxes

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Principales Questions: L'actif d'impôt futur peut-il être considéré comme un élément d'actif utilisé dans l'exploitation active d'une entreprise au fin de la définition d'« action admissible de petite entreprise » (« AAPE ») prévue au paragraphe 110.6(1) et de la définition d'une « société exploitant une petite entreprise » (« SEPE ») prévue au paragraphe 248(1). / Is the future income tax asset an asset that is used principally in an active business carried on in Canada for the purpose of the definition of "qualified small business corporation share" ("QSBCS") in subsection 110.6(1) and for the purpose of the definition of "small business corporation" ("SBC") in subsection 248(1)?

Position Adoptée: Nous sommes d'avis qu'un actif d'impôt futur n'est pas un actif aux fins de la définition d'AAPE et de la définition de SEPE. In our view, a future income tax asset is not an asset for the purpose of the definition of SBC and the purpose of the definition of QSBCS.

Raisons: La Loi; The Act

TABLE RONDE SUR LA FISCALITÉ FÉDÉRALE DU 11 OCTOBRE 2013
APFF - CONGRÈS 2013

Question 25

Conséquence d'un actif d'impôt futur sur la qualification d'une « action admissible de petite entreprise » et d'une « société exploitant une petite entreprise »

Dans le cadre des interprétations techniques 2000-001582 (footnote 1) et 2008-028530 (footnote 2) , l'ARC mentionne qu'un actif d'impôt futur présenté au bilan d'une société constitue un élément d'actif aux fins de la définition d'« action admissible de petite entreprise » (« AAPE ») au paragraphe 110.6(1) L.I.R et de la définition d'une « société exploitant une petite entreprise » (« SEPE ») au paragraphe 248(1) L.I.R. Cependant, l'ARC mentionne qu'un tel actif d'impôt futur ne constitue pas un élément d'actif « utilisé » dans une entreprise que la société exploite activement aux fins des deux définitions ci-haut mentionnées.

Question à l'ARC

Est-ce que l'ARC peut confirmer que l'actif d'impôt futur est un élément d'actif utilisé dans l'exploitation active d'une entreprise aux fins de la définition d'AAPE au paragraphe 110.6(1) L.I.R. et de la définition d'une SEPE au paragraphe 248(1) L.I.R.

Réponse de l'ARC

Selon le chapitre 3465 (footnote 3) , « les actifs d'impôts futurs signifient les montants des économies d'impôts sur les bénéfices résultant des écarts temporaires déductibles, des reports en avant de pertes fiscales inutilisées et des reports en avant de réductions d'impôts inutilisées, exception faite des crédits d'impôt à l'investissement. »

Selon la norme IAS 12 (footnote 4) , « les actifs d'impôt différé sont les différences temporelles déductibles, les reports en avant de pertes fiscales non utilisées et les reports en avant de crédits d'impôt non utilisés. »

Malgré les différences d'ordre terminologique entre le chapitre 3465 et la norme IAS 12, l'ARC considère qu'il n'existe aucune différence significative entre les termes « actifs d'impôts futurs » et « actifs d'impôt différé » aux fins des deux définitions ci-haut mentionnées.

En bref, pour déterminer si une action est une AAPE, il faut tenir compte, notamment, de la juste valeur marchande de l'actif attribuable à des éléments utilisés principalement dans une entreprise que la société ou une société qui lui est liée exploite activement. Il en est de même pour déterminer si une société est une SEPE.

L'ARC est d'avis qu'un actif d'impôt futur n'est pas un actif aux fins de la définition d'AAPE et de la définition de SEPE. Par conséquent, il ne faut pas tenir compte de l'actif d'impôt futur pour déterminer si une action est une AAPE ou si une société est une SEPE.

Par ailleurs, lorsqu'un actif d'impôt futur devient un impôt à recevoir, cet impôt doit être considéré comme un actif pour établir si une action est une AAPE ou si une société est une SEPE. L'impôt à recevoir peut constituer un élément d'actif utilisé dans l'exploitation active d'une entreprise aux fins de la définition d'AAPE et de la définition de SEPE si l'impôt à recevoir découle de l'exploitation active d'une entreprise. Par exemple, l'ARC est d'avis qu'un montant d'impôt à recevoir suite au report rétrospectif d'une perte provenant d'une entreprise exploitée activement constitue un actif utilisé principalement dans l'entreprise que la société exploite activement aux fins des deux définitions.

Cette interprétation sur l'actif d'impôt futur représente un changement de position par rapport à la réponse que nous avons donnée à la question 29 qui nous a été posée dans le cadre de la Table ronde sur la fiscalité fédérale lors du Congrès annuel de 2008 de l'Association de planification fiscale et financière. De même, la position énoncée dans l'interprétation 2000-001582 ne représente plus l'opinion de l'ARC.

La même interprétation s'applique aux actifs d'impôt différé.

FOOTNOTES

En raison des exigences de nos systèmes, les notes de bas de page contenues dans le document original sont reproduites ci-dessous:

1 AGENCE DU REVENU DU CANADA, Interprétation technique 2000-001582, 2 octobre 2000.
2 AGENCE DU REVENU DU CANADA, Interprétation technique 2008-028530, 10 octobre 2008.
3 « Impôts sur les bénéfices », dans INSTITUT CANADIEN DES COMPTABLES AGRÉÉS, Manuel de l'ICCA-Comptabilité, vol. I, Toronto, ICCA.
4 Norme internationale d'information financière IAS 12, « Impôts sur le résultat ».

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 248 - Subsection 248(1) - Small Business Corporation

future income tax asset is not an asset – tax receivable is, but is an active business asset if it arose from active business

Is a future income tax asset an asset used in an active business for the purposes of the definition of qualified small business corporation share in s. 110.6(1) and of small business corporation in s. 248(1)? CRA responded (reversing 2000-001582 and 2008-028530):

[A[ future income tax asset is not an asset for the purposes of the definition of QSBCS and the definition of SBC. …

Furthermore, where a future income tax asset becomes a tax receivable, this tax must be considered as an asset in determining whether a share is a QSBCS or if a corporation is a SBC. The tax receivable may be an asset used in the active carrying on of a business for [such] purposes … . For example … tax receivable due to the carryback of a loss from an active business is an asset used primarily in the business that the corporation is actively carrying on for purposes of both definitions. …

The same interpretation applies to deferred tax assets.

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - 101-110 - Section 110.6 - Subsection 110.6(1) - Qualified Small Business Corporation Share - Paragraph (c) - Subparagraph (c)(i)

future income tax asset is not an asset/tax receivable can be used in an active business

Is a future income tax asset an asset used in an active business for the purposes of the definition of QSBC definition? CRA responded (reversing 2000-001582) that a future income tax asset (or deferred tax asset under IFRS) is not an asset for such purposes but that once a tax receivable arises, it may constitute an asset used in the active carrying on of a business for such purposes. For example:

[A] tax receivable due to the carryback of a loss from an active business is an asset used primarily in the business that the corporation is actively engaged in for purposes of both definitions.

You are here

11 October 2013 Roundtable, 2013-0499671C6 F - Actif d'impôts futurs / Future income tax assets

View modes

Translation disclaimer