11 October 2013 Roundtable, 2013-0495701C6 F - Financement participatif

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: What is the tax treatment of a crowdfunding in a given situation?

Position: Question of fact, but in the given situation, we are of the view that this crowdfunding could be business income.

Reasons: See below.

FEDERAL TAXATION ROUND TABLE 11 OCTOBER 2013
2013 APFF CONFERENCE

Question 24

Tax treatment of crowdfunding

Crowdfunding is a way for a person or business (fundraiser) to collect small amounts of money from multiple people (contributors), including through social networks and the internet.

The funds can be raised to hold a cultural event, produce a film or album, support the victims of a natural disaster, finance the development of a technological product, finance a business, etc. There is no financial institution between fund applicants and contributors, the solicitation generally being direct.

This funding model is not new, but is growing with the popularity of the internet and social media. Fundraisers can thus reach a large number of contributors at little cost and on a very large scale. Furthermore, there are multiple crowdfunding platforms on the internet with the aim of facilitating exchanges between fundraisers and contributors.

The contribution can be in the form of a donation or in exchange for a non-monetary compensation, for example a copy of the produced album, tickets to attend the financed show or an invitation to the launch of the produced film or, in some cases, subject to the requirements of the Securities Act, share capital of the company, a share of the profits or interest.

Since, to our knowledge, there is very little written information on the applicable tax treatment, it would be of interest to obtain the views of the tax authorities.

While in the event that shares are issued (subject to the requirements of the Securities Act), the tax treatment is relatively straightforward to understand, it may be less so in other situations. In order to facilitate explanations and understanding, here is a concrete example of a business project that would use crowdfunding:

For each $25 "donation", the entrepreneur would offer a "reward" of $10 cash value to the "donor" (for example, a copy of an album produced at a cost of $6 each). The entrepreneur would also pay a fee of 7% of the "donation", or $ 1.75 in our example, which is levied by the platform offering crowdfunding (4%) and by Paypal (3%) which manages monetary transactions.

Question to CRA

Could the Agency explain to us the tax treatment applicable to crowdfunding in this example respecting the following points:

Is the $25.00 to the entrepreneur taxable and potentially subject to paragraph 12(1)(x)?
Is the $10 an expense of the entrepreneur in whole, or in part ($6)?
Is the $1.75 an expense of the entrepreneur?

CRA Response

Depending on the facts and circumstances of a specific situation, the CRA is of the view that the money received through a crowdfunding arrangement could inter alia be a loan, a capital contribution, a gift or revenue to be included in the computation of income or a combination thereof.

Since the terms and conditions of these types of arrangements may vary greatly from one arrangement to another, the CRA cannot make a final determination of the tax consequences of a particular crowdfunding arrangement without a full review of all facts and documents relating to that arrangement.

Only after an examination of a particular crowdfunding arrangement, either during an audit or as part of an advance ruling request, could the CRA reach a final conclusion as to the tax consequences resulting from that arrangement.

In the situation described in the question, the CRA is prima facie of the view that $25 could be business income. However, the CRA cannot make a final determination without a complete review of all the facts of this arrangement.

Isabelle Landry
(450) 623-0193
2013-049570

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

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Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Principales Questions: Quel est le traitement fiscal applicable à un financement participatif dans une situation donnée?
What is the tax treatment of a crowdfunding in a given situation?

Position Adoptée: Question de fait, mais dans la situation donnée, nous sommes d'avis que ce financement pourrait constituer un revenu d'entreprise.
Question of fact, but in the given situation, we are of the view that this crowdfunding could be business income.

Raisons: Voir ci-dessous. See below.

TABLE RONDE SUR LA FISCALITÉ FÉDÉRALE DU 11 OCTOBRE 2013
APFF - CONGRÈS 2013

Question 24

Traitement fiscal du financement participatif

Le crowdfunding, ou le financement participatif, est un moyen pour une personne ou une entreprise (demandeur de fonds) de recueillir de petits montants d'argent auprès de plusieurs personnes (contributeurs), notamment par le biais des réseaux sociaux et d'Internet.

Les fonds peuvent ainsi être amassés pour tenir un événement culturel, produire un film ou un album, soutenir les victimes d'un désastre naturel, financer le développement d'un produit technologique, financer une entreprise, etc. Il n'y a pas d'institution financière entre les demandeurs de fonds et les contributeurs, la sollicitation étant généralement directe.

Ce modèle de financement n'est pas récent, mais connaît un essor avec la popularité d'Internet et des médias sociaux. Les demandeurs de fonds peuvent ainsi rejoindre un grand nombre de contributeurs à peu de frais et à très grande échelle. D'ailleurs, on trouve sur Internet de multiples plates-formes de crowdfunding ayant pour objectif de faciliter les échanges entre demandeurs de fonds et contributeurs.

La contribution peut se faire sous forme de donation ou en échange d'une rétribution non monétaire, par exemple une copie de l'album produit, des billets pour assister au spectacle financé ou une invitation au lancement du film produit ou, dans certains cas, sous réserve des exigences de la Loi sur les valeurs mobilières, du capital-actions de l'entreprise, d'une participation aux bénéfices ou d'intérêts.

Comme il n'existe, à notre connaissance, que bien peu d'écrits sur le traitement fiscal applicable, il pourrait être intéressant d'obtenir le point de vue des autorités fiscales.

Si, dans le cas où des actions sont émises (sous réserve des exigences de la Loi sur les valeurs mobilières), le traitement fiscal est relativement simple à comprendre, il le serait peut-être moins dans d'autres situations. Afin de faciliter les explications et la compréhension, voici un exemple concret d'un projet d'entreprise qui utiliserait le financement participatif de la façon suivante :

Pour chaque « don » de 25 $, l'entrepreneur offrirait une « récompense » d'une valeur monétaire de 10 $ au « donateur » (par exemple, une copie d'un album produit au coût de 6 $ l'unité). L'entrepreneur devrait en plus assumer des frais de 7 % du « don », soit 1,75 $ dans notre exemple, qui est prélevés par la plateforme offrant le financement participatif (4 %) ainsi que par Paypal (3 %) qui gère les transactions monétaires.

Question à l'ARC

L'Agence pourrait-elle nous expliquer le traitement fiscal applicable au financement participatif dans cet exemple pour les éléments suivants :

Le 25 $ pour l'entrepreneur en ce qui a trait à l'imposition ou non de ce montant et à l'assujettissement possible à l'alinéa 12(1)x) L.I.R.?
Le 10 $ pour l'entrepreneur est-ce une dépense en tout ou en partie (6 $)?
Le 1,75 $ est-il une dépense pour l'entrepreneur?

Réponse de l'ARC

Selon les faits et circonstances d'une situation spécifique, l'ARC est d'avis que l'argent reçu dans le cadre d'un arrangement de crowdfunding pourrait être notamment un prêt, une contribution en capital, un don ou un revenu à être inclus dans le calcul du revenu ou une combinaison de ceux-ci.

Puisque les termes et conditions de ces types d'arrangements peuvent varier énormément d'un arrangement à un autre, l'ARC ne peut pas se prononcer de manière définitive sur les conséquences fiscales découlant d'un arrangement de crowdfunding particulier sans un examen complet de tous les faits et documents relatifs à cet arrangement.

Ce n'est que suite à l'examen d'un arrangement de crowdfunding particulier, soit lors d'une vérification ou soit dans le cadre d'une demande de décision anticipée, que l'ARC pourrait arriver à une conclusion définitive quant aux conséquences fiscales découlant de cet arrangement.

Dans la situation que vous avez décrite dans l'énoncé de la question, l'ARC est à première vue d'avis que la somme de 25 $ pourrait constituer un revenu d'entreprise. Toutefois, l'ARC ne peut pas se prononcer de façon définitive sans un examen complet de tous les faits relatifs à cet arrangement.

Isabelle Landry
(450) 623-0193
2013-049570

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 9 - Nature of Income

crowdfunding amounts received by an entrepreneur are prima facie business income

For each $25 crowdfunding "donation", an entrepreneur offers a "reward" of $10 cash value to the "donor" (for example, a copy of an album produced at a cost of $6 each). Is the $25 taxable? CRA responded:

[T]he CRA is prima facie of the view that $25 could be business income. However, the CRA cannot make a final determination without a complete review of all the facts of this arrangement.

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