5 October 2012 Roundtable, 2012-0453181C6 F - Person affiliated with RESP and RDSP

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146.1 146.4 248(25) 251.1

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: Whether a beneficiary of and/or a contributor to or under a section 146.1 Registered Education Savings Plan or a section 146.4 Registered Disability Savings Plan is a person affiliated with the particular registered plan.

Position: General comments provided.

Reasons: Question of fact.

FINANCIAL STRATEGIES AND INSTRUMENTS ROUNDTABLE 5 OCTOBER 2012
2012 APFF CONFERENCE

Question 14 - Persons affiliated with an RESP or an RDSP

The concept of "affiliated persons" is defined in section 251.1. This concept is particularly relevant where a loss arises from a transaction between affiliated persons, as there are several mechanisms in the Income Tax Act to prevent the recognition of a loss in such a transaction.

For many individuals, the concept of "superficial loss", defined in section 54, is a barrier to the realization of deductible capital losses on the disposition of investments. Generally, a superficial loss is a loss from the disposition of a particular property where during the period that begins 30 days before and ends 30 days after the disposition, the taxpayer or a person affiliated with the taxpayer acquires a property (the “substituted property”) that is, or is identical to, the particular property, and at the end of that period, the taxpayer or a person affiliated with the taxpayer still owns the substituted property. Subparagraph 40(2)(g)(iv) is another example of a tax rule that restricts the recognition of a capital loss on transfers to certain registered plans.

An individual may own more than one investment vehicle. Whether it is a non-registered account, a registered retirement savings plan ("RRSP" or a locked-in retirement account, "LIRA"), a registered retirement income fund ("RRIF" or a life income fund, "LIF") or even a tax-free savings account ("TFSA"), there are a wide variety of investment vehicles, some of which are registered with the government. This is also the case for the registered education savings plan ("RESP") and the registered disability savings plan ("RDSP").

Although only capital losses realized in a non-registered portfolio are deductible, it is important to identify which investment vehicles are affiliated with an individual. In fact, the purchase of securities through registered vehicles that are affiliated with the individual results in the application of the superficial loss concept and the loss realized by the individual in the individual’s non-registered portfolio will be denied if the individual’s RRSP or RRIF has acquired the same security or an identical security.

By virtue of the rules set out in section 251.1, an individual is affiliated with himself or herself, and with the individual’s RRSP (and LIRA), RRIF (and LIF) and TFSA. In addition, the individual is also affiliated with the individual’s spouse, and the RRSP (and LIRA), RRIF (and LIF) and TFSA of the individual’s spouse.

Thus, an individual who realizes a capital loss in the individual’s non-registered portfolio will not be able to claim a deductible capital loss if the same security that caused the loss was acquired by the individual or the individual’s spouse through one of the previously named investment vehicles (non-registered account, RRSP, LIRA, RRIF, LIF and TFSA) in the 61-day period noted above.

An RESP is a registered plan in which a contributor deposits funds that will generate a return that will ultimately be paid to a beneficiary to help cover the cost of the beneficiary’s education. Generally, one sees RESPs, whose subscribers are parents or grandparents, that are for the benefit of their children/grandchildren.

An RDSP is a registered plan that allows a contributor to deposit funds that will generate a return that will ultimately be paid to a beneficiary with a severe and prolonged impairment in physical or mental functions to help the beneficiary pay for the cost of living related to the beneficiary’s condition. Unlike an RESP, however, contributions cannot be returned to contributors and ultimately belong to the beneficiary.

Although the rules for the concept of "affiliated persons" are defined in section 251.1, an RESP and an RDSP have several characteristics specific to them that make it difficult to identify all persons affiliated with such plans.

Questions to the CRA

Given the unique characteristics of each of these plans, can the CRA provide more details respecting affiliated persons to an RESP and an RDSP by answering in particular the following questions:

i. Is it the contributor to an RESP or instead the beneficiary who is affiliated with that plan, or potentially both?

ii. Is the answer the same where it is a family-type rather than an individual RESP?

iii. Is it the contributor to an RDSP who is affiliated with that plan, or is it the beneficiary?

CRA Response

First, the question of whether persons are affiliated under section 251.1 requires an analysis of all the facts and circumstances pertaining to a particular situation. Given that the statement in this question contains very little information, including information about the taxpayer subject to the superficial loss rules, the type of property disposed of by the taxpayer and the other taxpayer who acquired the property, we will limit ourselves to making the following general comments.

On the one hand, subparagraph 251.1(1)(g)(ii) provides that a person and a trust are affiliated persons or persons affiliated with each other where the person is a “majority-interest beneficiary” of the trust. In this regard, the definition of "beneficiary" in subsection 251.1(3) provides that a beneficiary under a trust includes a person beneficially interested in the trust. Note that the term "beneficially interested" is defined in subsection 248(25) and has a very broad reach.

Furthermore, subsection 251.1(3) also provides that a "majority-interest beneficiary" of a trust is, in broad terms, a person in respect of whom the full FMV of the person’s interest as an income or capital beneficiary of the trust, and of the interests as an income or capital beneficiary of the trust of persons with whom the person is affiliated, is greater than 50% of the FMV of all the interests as an income or capital beneficiary of the trust.

On the other hand, subparagraph 251.1(1)(g)(ii) provides that a person and a trust are affiliated if the person would be affiliated with a majority-interest beneficiary of the trust in the absence of paragraph 251.1(1)(g). For example, since a majority-interest beneficiary and the beneficiary’s spouse are affiliated persons pursuant to paragraph 251.1(1)(a) and, consequently, they would be affiliated with each other in the absence of paragraph 251.1(1)(g), it follows that that the spouse and such trust would be affiliated persons.

Thus, and in respect of a trust governed by an RESP ("RESP Trust"), the beneficiary (that is, the person designated by a subscriber to whom or on whose behalf it is agreed that an education assistance payment is made by virtue of the RESP Trust) and that trust would generally be affiliated if the beneficiary of the RESP Trust should be a majority-interest beneficiary respecting such trust.

Assuming that, by virtue of the RESP Trust arrangement, the subscriber may be entitled to receive "accumulated income payments" and/or "refunds of payments", we are of the view that such subscriber would generally be beneficially interested by virtue of subsection 248(25). If it turns out that that by virtually of being beneficially interested the subscriber qualifies as a majority-interest beneficiary of the RESP Trust, the subscriber would be affiliated with the RESP Trust.

It should be noted that subparagraph 251.1(4)(d)(i) provides that in determining whether a person is affiliated with a trust, if the amount of income or capital of the trust that a person may receive as a beneficiary under the trust depends on the exercise by any person of, or the failure by any person to exercise, a discretionary power, that person is deemed to have fully exercised, or to have failed to exercise, the power, as the case may be. Thus, in certain circumstances, a subscriber and a beneficiary of an RESP Trust could each be a majority-interest beneficiary of that trust and, consequently, be affiliated with it, inter alia, by virtue of subparagraph 251.1(1)(g)(i).

In the case of a so-called family plan, that is, an RESP Trust allowing the subscriber, subject to certain conditions, to appoint more than one beneficiary, each beneficiary will generally be deemed to be a majority-interest beneficiary of the RESP Trust pursuant to subparagraph 251.1(4)(d)(i) and will generally be affiliated with the RESP Trust.

Similarly, any person that would be affiliated with a majority-interest beneficiary of an RESP Trust in the absence of paragraph 251.1(1)(g), should generally be affiliated with that RESP Trust.

With respect to a trust governed by an RDSP ("RDSP Trust"), which plan must be administered exclusively for the benefit of its sole beneficiary, that is, generally an individual in respect of whom an amount is deductible pursuant to the credit for mental or physical impairment provided in section 118.3, the beneficiary will generally qualify as a majority-interest beneficiary and, consequently, will be affiliated with the RDSP Trust.

Finally, any person who would be affiliated with a majority-interest beneficiary in a particular RDSP Trust in the absence of paragraph 251.1(1)(g), should generally be affiliated with such trust.

Jean Lafrenière
(613) 941-2956
October 5, 2012
2012-045318

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Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Principales Questions: Whether a beneficiary of and/or a contributor to or under a section 146.1 Registered Education Savings Plan or a section 146.4 Registered Disability Savings Plan is a person affiliated with the particular registered plan.

Position Adoptée: General comments provided.

Raisons: Question of fact.

APFF - Table ronde sur la fiscalité des stratégies financières et des instruments financiers CONGRÈS 2012

Question 14 - Personnes affiliées à un REEE ou à un REEI

La notion de « personnes affiliées » est définie à l'article 251.1 L.I.R. Ce concept est particulièrement utile lorsqu'une perte découle d'une transaction entre personnes affiliées, puisque plusieurs mécanismes sont prévus dans la Loi de l'impôt sur le revenu afin d'empêcher la réalisation d'une perte lors d'une telle transaction.

Pour de nombreux particuliers, la notion de « perte apparente », définie à l'article 54 L.I.R., est un frein à la réalisation de pertes en capital déductibles sur la disposition de placements. Règle générale, une perte apparente est une perte découlant de la disposition d'un bien et pour lequel, au cours de la période qui commence 30 jours avant la disposition et qui se termine 30 jours après cette disposition, le particulier ou une personne affiliée à celui-ci acquiert le même bien ou un bien identique (« nouveau bien acquis ») et qu'à la fin de cette période de 61 jours, le particulier ou une personne affiliée à celui-ci est toujours propriétaire du nouveau bien acquis. Le sous-alinéa 40(2)g)(iv) L.I.R. est un autre exemple de règles fiscales qui restreint l'admissibilité d'une perte en capital lors de transferts à certains régimes enregistrés.

Un particulier peut posséder plusieurs véhicules de placements. Que ce soit des comptes non enregistrés, un régime enregistré d'épargne-retraite (« REER » ou un compte de retraite immobilisé, « CRI »), un fonds enregistré de revenu de retraite (« FERR » ou un fonds de revenu viager, « FRV ») ou même un compte d'épargne libre d'impôt (« CELI »), il existe une large variété de véhicules de placements, dont certains sont enregistrés auprès du gouvernement. C'est le cas également du régime enregistré d'épargne-études (« REEE ») et du régime enregistré d'épargne-invalidité (« REEI »).

Bien que seules les pertes en capital réalisées dans un portefeuille non enregistré soient déductibles, il est important d'identifier quels sont les véhicules de placements qui sont affiliés à un particulier. En effet, l'achat de titres boursiers via ces véhicules enregistrés et affiliés au particulier entraîne l'application de la notion de perte apparente et la perte réalisée par le particulier dans son portefeuille non enregistré sera refusée si son REER ou son FERR a acquis le même titre ou un titre identique.

En vertu des règles édictées à l'article 251.1 L.I.R., nous savons qu'un particulier est affilié à lui-même, à son REER (et son CRI), à son FERR (et son FRV) et à son CÉLI. De plus, le particulier est également affilié à son conjoint, au REER de son conjoint (et à son CRI), au FERR de son conjoint (et à son FRV) ainsi qu'au CÉLI de son conjoint.

Ainsi, un particulier qui réalise une perte en capital dans son portefeuille non enregistré ne pourra pas demander une perte en capital déductible si le même titre que celui qui a occasionné la perte est acquis par le particulier ou son conjoint via un des véhicules de placements nommés précédemment (non enregistrés, REER, CRI, FERR, FRV et CÉLI) dans la période de 61 jours susmentionnée.

Un REEE est un régime enregistré dans lequel un cotisant dépose des fonds qui généreront un rendement qui sera ultimement versé à un bénéficiaire pour l'aider à assumer le coût de ses études. Généralement, nous voyons des REEE dont les souscripteurs sont les parents ou les grands-parents, et ce, au bénéfice de leurs enfants/petits-enfants.

Un REEI est un régime enregistré qui permet à un cotisant de déposer des fonds qui généreront un rendement qui sera ultimement versé à un bénéficiaire souffrant d'une déficience grave et prolongée des fonctions physiques ou mentales pour l'aider à assumer le coût de la vie lié à sa condition. Contrairement à un REEE cependant, les cotisations ne peuvent retourner aux cotisants et appartiennent ultimement au bénéficiaire.

Bien que les règles afférentes à la notion de « personnes affiliées » soient définies à l'article 251.1 L.I.R., un REEE et un REEI comportent plusieurs caractéristiques propres à eux qui rendent difficile l'identification de toutes les personnes affiliées à de tels régimes.

Questions à l'ARC

Étant donné les caractéristiques propres à chacun de ces régimes, l'ARC peut-elle nous donner plus de détails sur les personnes affiliées à un REEE et à un REEI en répondant, notamment, aux questions suivantes :

i. Est-ce que le cotisant à un REEE est affilié à ce régime, ou est-ce plutôt le bénéficiaire qui l'est ou potentiellement les deux?

ii. La réponse est-elle la même s'il s'agit d'un REEE de type familial plutôt qu'individuel?

iii. Est-ce que le cotisant à un REEI est affilié à ce régime, ou est-ce plutôt le bénéficiaire qui l'est?

Réponse de l'ARC

Dans un premier temps, la question de savoir si des personnes sont affiliées en vertu de l'article 251.1 L.I.R. nécessite l'analyse de tous les faits et circonstances se rapportant à une situation particulière donnée. Compte tenu que l'énoncé relatif à la présente question ne comporte que très peu d'information, notamment celle concernant le contribuable assujetti aux règles sur les pertes apparentes, le type de bien dont a disposé le contribuable et l'autre contribuable ayant acquis le bien, nous nous limiterons à formuler les commentaires généraux suivants.

D'une part, le sous-alinéa 251.1(1)g)(i) L.I.R. édicte que sont des personnes affiliées ou des personnes affiliées les unes aux autres, une personne et une fiducie, si la personne est un « bénéficiaire détenant une participation majoritaire » de la fiducie. À cet égard, la définition de « bénéficiaire » au paragraphe 251.1(3) L.I.R. prévoit que sont comprises parmi les bénéficiaires d'une fiducie les personnes ayant un droit de bénéficiaire dans la fiducie. Notons que l'expression « droit de bénéficiaire » est définie au paragraphe 248(25) L.I.R. et a une portée très large.

Par ailleurs, le paragraphe 251.1(3) L.I.R. édicte également qu'un « bénéficiaire détenant une participation majoritaire » d'une fiducie est, grosso modo, une personne à l'égard de laquelle la JVM totale de sa participation à titre de bénéficiaire du revenu ou du capital de la fiducie et des participations à titre de bénéficiaire du revenu ou du capital de la fiducie des personnes auxquelles elle est affiliée excède 50 % de la JVM de l'ensemble des participations à titre de bénéficiaire du revenu ou du capital de la fiducie.

D'autre part, le sous-alinéa 251.1(1)g)(ii) L.I.R. édicte qu'une personne et une fiducie sont affiliées si la personne serait affiliée à un bénéficiaire détenant une participation majoritaire de la fiducie en l'absence de l'alinéa 251.1(1)g) L.I.R. Par exemple, puisqu'un bénéficiaire détenant une participation majoritaire d'une fiducie et son conjoint sont des personnes affiliées en vertu de l'alinéa 251.1(1)a) L.I.R. et que, conséquemment, elles sont affiliées l'une à l'autre en l'absence de l'alinéa 251.1(1)g) L.I.R., il s'ensuit que ce conjoint et cette fiducie seraient des personnes affiliées.

Ainsi et à l'égard d'une fiducie régie par un REEE (« Fiducie-REEE »), le bénéficiaire, c'est-à-dire la personne désignée par un souscripteur à laquelle ou au nom de laquelle il est convenu qu'un paiement d'aide aux études lui soit accordé en vertu de la Fiducie-REEE, et cette fiducie seraient généralement affiliés s'il s'avère que le bénéficiaire de la Fiducie-REEE est un bénéficiaire détenant une participation majoritaire en ce qui concerne cette dernière.

Dans l'hypothèse où, en vertu de l'arrangement relatif à la Fiducie-REEE, le souscripteur peut avoir le droit de recevoir des « paiements de revenu accumulé » et/ou des « remboursements de paiements », nous sommes d'avis qu'un tel droit devrait généralement constituer un droit de bénéficiaire en vertu du paragraphe 248(25) L.I.R. S'il s'avère que ce droit de bénéficiaire a pour effet de qualifier le souscripteur à titre de bénéficiaire détenant une participation majoritaire dans la Fiducie-REEE, le souscripteur serait affilié à la Fiducie-REEE.

Il faut noter que le sous-alinéa 251.1(4)d)(i) L.I.R. édicte que lorsqu'il s'agit de déterminer si une personne est affiliée à une fiducie, si le montant de revenu ou de capital de la fiducie qu'une personne peut recevoir à titre de bénéficiaire de la fiducie est fonction de l'exercice ou de l'absence d'exercice, par quiconque, d'un pouvoir discrétionnaire, ce pouvoir est réputé, selon le cas, avoir été pleinement exercé ou ne pas avoir été exercé. Ainsi, dans certaines circonstances, un souscripteur et un bénéficiaire d'une Fiducie-REEE pourraient chacun être un bénéficiaire détenant une participation majoritaire dans cette fiducie et, par conséquent, être affilié à cette dernière entre autres, en vertu du sous-alinéa 251.1(1)g)(i) L.I.R.

Dans le cas d'un régime dit familial, c'est-à-dire une Fiducie-REEE permettant au souscripteur, sous réserve du respect de certaines conditions, de nommer plus d'un bénéficiaire, chaque bénéficiaire sera généralement réputé être un bénéficiaire détenant une participation majoritaire en ce qui concerne la Fiducie-REEE, conformément au sous-alinéa 251.1(4)d)(i) L.I.R et sera généralement affilié à la Fiducie-REEE.

De même, toute personne affiliée au bénéficiaire détenant une participation majoritaire en ce qui concerne une Fiducie-REEE donnée, en l'absence de l'alinéa 251.1(1)g) L.I.R., devrait généralement être affiliée à cette Fiducie-REEE.

En ce qui concerne une fiducie régie par un REEI (« Fiducie-REEI »), lequel régime doit être administré exclusivement au profit de son unique bénéficiaire, c'est-à-dire généralement un particulier à l'égard duquel une somme est déductible en application du crédit d'impôt pour déficience grave et prolongée prévu à l'article 118.3 L.I.R., ce bénéficiaire se qualifiera généralement de bénéficiaire détenant une participation majoritaire, et, par conséquent, sera affilié à la Fiducie-REEI.

Enfin, toute personne affiliée au bénéficiaire détenant une participation majoritaire d'une Fiducie-REEI donnée, en l'absence de l'alinéa 251.1(1)g) L.I.R., devrait généralement être affiliée à cette dernière.

Jean Lafrenière
(613) 941-2956
Le 5 octobre 2012
2012-045318

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 251.1 - Subsection 251.1(1) - Paragraph 251.1(1)(g)

both a subscriber and beneficiary of RESP can be affiliated with such trust

Is it the contributor to an RESP or instead the beneficiary who is affiliated with that plan, or potentially both? What about an RDSP?

CRA first noted that a trust and a majority-interest beneficiary are affiliated under s. 251.1(1)(g)(ii), that s. 251.1(3) provides that a beneficiary includes a person beneficially interested in the trust as broadly defined in s. 248(25), noted that s. 251.1(1)(g)(ii) provides that a person and a trust are affiliated if the person would be affiliated with a majority-interest beneficiary of the trust in the absence of paragraph 251.1(1)(g) (e.g., a spouse), that in light of s. 251.1(4)(d)(i) (respecting deemed exercise of discretion) a subscriber and a beneficiary of an RESP Trust could each be a majority-interest beneficiary of that trust and, thus, each affiliated with it per s. 251.1(1)(g)(i), and then stated:

In the case of a so-called family plan, that is, an RESP Trust allowing the subscriber, subject to certain conditions, to appoint more than one beneficiary, each beneficiary will generally be deemed to be a majority-interest beneficiary of the RESP Trust pursuant to subparagraph 251.1(4)(d)(i) and will generally be affiliated with the RESP Trust.

Similarly, any person that would be affiliated with a majority-interest beneficiary of an RESP Trust in the absence of paragraph 251.1(1)(g), should generally be affiliated with that RESP Trust. …

Finally, any person who would be affiliated with a majority-interest beneficiary in a particular RDSP Trust in the absence of paragraph 251.1(1)(g), should generally be affiliated with such trust.

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