26 June 2012 Internal T.I. 2012-0436381I7 F - Nature d’un revenu - Indemnité d’assurance

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9(1); 129(6); 125(1)

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: [TaxInterpretations translation] Would the compensation received from an insurance company by Corporation A to offset rental income lost as a result of a fire in a rental property be considered active business income?

Position: No.

Reasons: Corporation A carries on a specified investment business. The compensation received is in lieu of rental income. The provisions of subsection 129(6) do not apply to compensation paid by an insurance company.

26 June 2012

Montreal Tax Services Office
Attention: Tuyet Ha Vuong

Income Tax Rulings Directorate
Business and Trusts Division
Danielle Bouffard
2012-043638

Nature of an income - insurance compensation

This follows your email that we received on February 9, 2012 and our telephone conversation of June 5, 2012 (Vuong /Bouffard) on the above subject.

Unless otherwise indicated, all statutory references herein are to the provisions of the Income Tax Act (the “Act")

You briefly described a situation in which Corporation A and Corporation B are associated. As part of its specified investment business as defined in subsection 125(7), Corporation A holds an immovable situated in Canada that it leases to Corporation B for use in a business that it actively carries on in Canada. Corporation A has no employees. Subsection 129(6) provides that rental income paid or payable by Corporation B to Corporation A is deemed to constitute income from an active business carried on in Canada to Corporation A. The property leased to Corporation B was damaged by a fire and Corporation A received compensation from an insurance company for lost rental income. Following the fire, Corporation B rented third-party premises.

You wish to know if the insurance payments received by Corporation A to offset lost rental income could be considered income from an active business for purposes of subsection 129(6).

According to your understanding, the treatment of the compensation is determined based on the tax treatment of the amount the payment is intended to replace.

Our Comments

As defined in subsection 125(7), a "specified investment business" carried on by a corporation in a taxation year is a business the principal purpose of which is to derive income from property, including interest, dividends, rents and royalties.

As stated in paragraph 14 of Interpretation Bulletin IT-73R6, The Small Business Deduction, the principal purpose of a corporation's business must be determined annually after all the facts relating to that business carried on by that corporation in that year have been considered and analyzed. For the purposes hereof, we have assumed that Corporation A continued to carry on its specified investment business after the fire.

Under the definition in subsection 125(1), the expression "income of the corporation for the year from an active business", for the purposes of section 125, does not include income for the year from a source in Canada that is a property (within the meaning assigned by subsection 129(4)). For the purposes of section 129, under the definition of "income" in subsection 129(4), the income of a corporation for a taxation year from a source that is a property:

(a) includes the income or loss from a specified investment business carried on by it in Canada other than income or loss from a source outside Canada, but

(b) does not include the income or loss from any property

(i) that is incident to or pertains to an active business carried on by it, or

(ii) that is used or held principally for the purpose of gaining or producing income from an active business carried on by it. (perte ou revenu)

Finally, to the extent that an amount paid or payable to a corporation (for example, to Corporation A) by an associated corporation (Corporation B) is deductible in computing its income from an active business carried on in Canada, subsection 129(6) provides that for the purpose of determining income from a source in Canada that is a property, the amount paid or payable will be deemed to be income of Corporation A from an active business carried on in Canada.

In order to determine the tax treatment of the insurance payment received by Corporation A, the CRA is of the view that it is necessary to apply the surrogatum principle. In the context of such an analysis, Tsiaprailis v. Canada, [2005] 1 S.C.R. 113 specifies the issues to be considered:

1. What was the payment intended to replace?
2. Would the replaced amount have been taxable in the recipient’s hands?

As already stated, in your situation, Corporation A received payment from an insurance company as compensation for lost rents. Unless the conditions of subsection 129(6) are satisfied in this case, those rents are generated by a specified investment business and constitute income. As a result, the compensation paid by the insurance company to Corporation A constitute income from property and does not constitute income from an active business.

We hope that our comments are of assistance.

François Bordeleau, Advocate
Manager
Business and Trusts Division
Income Tax Rulings Directorate

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

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Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Principales Questions: L’indemnité reçue d’une compagnie d’assurance par Société A pour compenser les revenus de loyers perdus suite à l’incendie d’un immeuble locatif pourrait-elle être considérée comme du revenu d’entreprise active?

Position Adoptée: Non.

Raisons: Société A exploite une entreprise de placement déterminé. L’indemnité reçue est en remplacement des revenus de loyer. Les dispositions du paragraphe 129(6) ne s’appliquent pas à l’indemnité versée par la compagnie d’assurance.

							Le 26 juin 2012

Bureau des services fiscaux 			Direction des décisions en impôt
de Montréal	  					Division des entreprises et
À l’attention de Tuyet Ha Vuong		  des fiducies
							Danielle Bouffard   

							2012-043638

Nature d’un revenu – indemnité d’assurance

La présente fait suite à votre courriel que nous avons reçu le 9 février 2012 ainsi qu’à notre conversation téléphonique du 5 juin 2012 (Vuong / Bouffard) concernant le sujet mentionné en rubrique.

À moins d’indication contraire, tous les renvois législatifs dans la présente sont des renvois aux dispositions de la Loi de l’impôt sur le revenu (ci-après « Loi »)

Vous décrivez brièvement une situation dans laquelle Société A et Société B sont associées. Dans le cadre de son entreprise de placement déterminée au sens du paragraphe 125(7), Société A détient un immeuble situé au Canada qu’elle loue à Société B qui l’utilise dans le cadre d’une entreprise qu’elle exploite activement au Canada. Société A n’a aucun employé. Selon le paragraphe 129(6), le revenu de location payé ou payable par Société B à Société A est réputé constituer pour Société A du revenu tiré d’une entreprise qu’elle exploite activement au Canada. L’immeuble loué à Société B a été la proie d’un incendie et Société A a reçu des indemnités d’une compagnie d'assurance pour les revenus de loyer perdus. Suite à l’incendie, Société B a loué un local d’une tierce partie.

Vous désirez savoir si les indemnités d'assurances reçues par Société A pour compenser les revenus de loyers perdus pourraient être considérées comme du revenu d’entreprise active aux fins du paragraphe 129(6)?

Selon votre compréhension, le traitement de l'indemnité est déterminé selon le traitement fiscal du montant que l'indemnité vise à remplacer.

Nos commentaires

Selon la définition au paragraphe 125(7), une « entreprise de placement déterminée » exploitée par une société au cours d’une année d’imposition est une entreprise dont le but principal est de tirer un revenu de biens, notamment des intérêts, des dividendes, des loyers et des redevances.

Tel que précisé au paragraphe 14 du Bulletin d’interprétation IT-73R6, Déduction accordée aux petites entreprises, pour chaque année d’imposition, il faut déterminer le but principal de chaque entreprise exploitée par une société, après avoir considéré et analysé tous les faits relatifs à l’entreprise. Aux fins de la présente, nous présumons que Société A a continué à exploiter son entreprise de placement déterminée après l’incendie.

Selon la définition au paragraphe 125(1) de l’expression « revenu de la société pour l’année provenant d’une entreprise exploitée activement » et ce, aux fins de l’application de l’article 125, est exclus le revenu, au sens du paragraphe 129(4), pour l’année tiré d’un bien qui est situé au Canada. Aux fins de l’article 129, selon la définition de « revenu » prévue au paragraphe 129(4), le revenu d’une société pour une année d’imposition tiré d’une source qui est un bien:

a) comprend le revenu tiré d’une entreprise de placement déterminée qu’elle exploite au Canada, sauf celui tiré d’une source à l’étranger, mais
b) ne comprend pas le revenu tiré d’un bien qui, selon le cas :

(i) rapporte directement ou accessoirement à une entreprise qu’elle exploite activement;
(ii) est utilisé ou détenu principalement pour tirer un revenu d’une entreprise qu’elle exploite activement.

Finalement, dans la mesure où une somme payée ou payable à une société (par exemple, à Société A) par une société associée (Société B) est déductible dans le calcul du revenu que cette dernière tire d'une entreprise qu'elle exploite activement au Canada, le paragraphe 129(6) prévoit que, pour la détermination du revenu tiré d'une source au Canada qui est un bien, la somme payée ou payable est réputée constituer un revenu de Société A tiré d'une entreprise qu'elle exploite activement au Canada.

Afin de déterminer le traitement fiscal de l’indemnité d’assurance reçue par Société A, l'ARC est d'avis qu'il est nécessaire d'appliquer le principe de la substitution. Dans le cadre d'une telle analyse, l'arrêt Tsiaprailis c. Canada, [2005] 1 R.C.S. 113 précise les questions qui doivent être examinées :

1. Que visait à remplacer le paiement?
2. L'élément remplacé aurait-il été imposable pour la personne qui en a bénéficié?

Tel que déjà mentionné, dans votre situation, Société A a reçu d’une compagnie d’assurances des indemnités à titre de compensation pour les loyers perdus. À moins que les conditions du paragraphe 129(6) soient rencontrées en l’espèce, lesdits loyers sont générés par une entreprise de placement déterminée et constituent du revenu de bien. Conséquemment, les indemnités versées par la compagnie d’assurance à Société A constituent du revenu de bien et ne constituent du revenu provenant d’une entreprise exploitée activement.

Nous espérons que ces commentaires vous seront utiles.

François Bordeleau, Avocat
Gestionnaire
Section des entreprises et des fiducies
Direction des décisions en impôt

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 129 - Subsection 129(6)

insurance proceeds in lieu of rents from associated corp did not qualify under s. 129(6)

Corporation A, a CCPC without employees or an active business, leases property for use in the active business of an associated corporation such that the rents are deemed to be active business income under s. 129(6). The leased property was damaged by a fire. Do the insurance proceeds received as compensation for the lost rental income qualify as active business income? After referencing the surrogatum principle, CRA stated:

Corporation A received payment from an insurance company as compensation for lost rents. Unless the conditions of subsection 129(6) are satisfied in this case, those rents are generated by a specified investment business and constitute income. As a result, the compensation paid by the insurance company to Corporation A constitutes income from property and does not constitute income from an active business.

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 9 - Compensation Payments

life insurance proceeds for rental property did not have the character of rents from an associated corp

Corporation A, a CCPC without employees which had been receiving rents from an associated corporation that were deemed to be active business income under s. 129(6), received insurance proceeds following a fire. After referencing the surrogatum principle, CRA stated:

Corporation A received payment from an insurance company as compensation for lost rents. Unless the conditions of subsection 129(6) are satisfied in this case, those rents are generated by a specified investment business and constitute income. As a result, the compensation paid by the insurance company to Corporation A constitutes income from property and does not constitute income from an active business.

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26 June 2012 Internal T.I. 2012-0436381I7 F - Nature d’un revenu - Indemnité d’assurance

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