17 April 2012 External T.I. 2011-0427411E5 F - Bien de remplacement-immobilisation admissible

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14(6), 14(7), 14(5) "dépense en capital admissible" et "montant cumulatif des immobilisations admissibles", 54 " immobilisation admissible" , 248(1) immobilisation admissible

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Principal Issues: Can shares qualify as a replacement for an eligible capital property within the meaning of subsections 14(6) and 14(7) of the Income Tax Act?

Position: No.

Reasons: Application of the Act and commentary from the jurisprudence.

XXXXXXXXXX
					2011-042741
					Lucie Allaire, Advocate,
					  CGA, D. Fisc.
April 17, 2012

Dear Sir,

Subject: Replacement property for eligible capital property

This is in response to your e-mail dated November 8, 2011 in which you requested our opinion as to whether shares of a corporation qualify as replacement property for a former property that was an eligible capital property, for the purposes of paragraphs 14(6) and 14(7) of the Income Tax Act (the "Act").

Unless otherwise indicated, all statutory references herein are to the provisions of the Act.

Particular Situation

You referred to an individual who, in a taxation year, disposed of all the property of a business that he personally carried on, including, among other things, goodwill.

A result of disposing of the goodwill, the individual included in computing the individual’s income an amount representing the negative balance in the cumulative eligible capital ("CEP") account.

You added that the individual acquired, in the taxation year following the year of disposition, the shares of a corporation that carries on a business similar to the one carried on by the individual. Finally, you specified that the corporation, whose shares were acquired by the individual, owns various business assets including goodwill.

Your Questions

You ask if, in the Particular Situation, the shares acquired by the individual qualify as replacement property for a former property that is eligible capital property for the purposes of subsections 14(6) and 14(7). In addition, you asked whether the comments contained in paragraph 16(b) of Interpretation Bulletin IT-259R4, Exchange of Property, concerning "the same or a similar use" could apply.

Our Comments

Where a taxpayer disposes of an eligible capital property in a taxation year and acquired a replacement eligible capital property before the end of the next taxation year, subsection 14(6) allows the taxpayer to elect to defer the inclusion of an amount in income by virtue of subsection 14(1) that would normally result from a negative balance in its CEC at the end of the disposition year.

By virtue of 14(7), for the purposes of subsection 14(6), a particular eligible capital property of a taxpayer is a replacement property for a former property of the taxpayer if

(a) it is reasonable to conclude that the property was acquired by the taxpayer to replace the former property;

(a.1) it was acquired by the taxpayer for a use that is the same as or similar to the use to which the taxpayer put the former property;

(b) it was acquired for the purpose of gaining or producing income from the same or a similar business as that in which the former property was used; and

(c) where the former property was used by the taxpayer in a business carried on in Canada, the particular property was acquired for use by the taxpayer in a business carried on by the taxpayer in Canada.

In addition, paragraph 2 of Interpretation Bulletin IT-259R4 provides that subsection 14 (6) only applies where the taxpayer must dispose of, and acquire, a replacement property which is an eligible capital property.

Under paragraph 1 of Interpretation Bulletin IT-123R6, Transactions Involving Eligible Capital Property, eligible capital property is intangible capital property, such as goodwill and other "nothings," the cost of which neither qualifies for capital cost allowance nor is deductible in the year of its acquisition as a current expense. In addition, the CEC for a business is, in effect, an eligible capital expenditure expense account, in which a portion of each eligible capital expenditure incurred to acquire eligible capital property is added and an amount is deducted from it arising from the disposition of each eligible capital property. The cost of the shares is not an eligible capital expenditure pursuant to subparagraph (f)(iii) of the definition of "eligible capital expenditure" in subsection 14(5).

Furthermore, the comments set out in paragraph 16(b) of Interpretation Bulletin IT-259R4 apply in the context of the replacement property rules in section 44. Consequently, they are not comments that are relevant in the context of the replacement property rules for eligible capital property.

Consequently, we are of the view that, in the Particular Situation, shares of a corporation, which are not eligible capital property, could not be replacement property for the purposes of subsections 14(6) and 14(7).

Best regards,

François Bordeleau, Advocate
Manager
Business and Trusts Section
Income Tax Rulings Directorate

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Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Principales Questions: Est-ce que des actions peuvent se qualifier de bien de remplacement à une immobilisation admissible au sens des paragraphes 14(6) et 14(7) de la Loi de l'impôt sur le revenu ?

Position Adoptée: Non.

Raisons: Application de la Loi et commentaires de la jurisprudence.

XXXXXXXXXX
					2011-042741
					Lucie Allaire, avocate,
					  CGA, D. Fisc.
Le 17 avril 2012

Monsieur,

Objet : Bien de remplacement à une immobilisation admissible

La présente est en réponse à votre courriel daté du 8 novembre 2011 dans lequel vous demandez notre opinion à savoir si des actions d'une société peuvent se qualifier de biens de remplacement à un ancien bien qui était une immobilisation admissible, aux fins des paragraphes 14(6) et 14(7) de la Loi de l'impôt sur le revenu (la " Loi ").

À moins d'indication contraire, tous les renvois législatifs dans la présente sont des renvois aux dispositions de la Loi.

Situation donnée

Vous faites référence à un particulier qui, au cours d'une année d'imposition, dispose de la totalité des biens d'une entreprise qu'il exploitait personnellement, incluant entre autres de l'achalandage.

Lors de la disposition de l'achalandage, le particulier a inclus dans le calcul de son revenu un montant représentant le solde négatif de son compte du montant cumulatif des immobilisations admissibles (" MCIA ").

Vous ajoutez que le particulier a acquis au cours de l'année d'imposition suivant l'année de la disposition des actions d'une société qui exploite une entreprise semblable à celle qu'exploitait le particulier. Enfin, vous précisez que la société, dont les actions sont acquises par le particulier, possède différents biens d'entreprise dont un achalandage.

Vos questions

Vous demandez si, dans la Situation donnée, les actions acquises par le particulier se qualifient de biens de remplacement à un ancien bien qui est une immobilisation admissible aux fins des paragraphes 14(6) et 14(7). Par ailleurs, vous demandez si les observations contenues au paragraphe 16b) du Bulletin d'interprétation IT-259R4, Échange de biens, portant sur " un même usage ou un usage semblable " pourraient s'appliquer.

Nos commentaires

Dans le cas où un contribuable a disposé d'une immobilisation admissible au cours d'une année d'imposition et a acquis une immobilisation admissible de remplacement avant la fin de l'année d'imposition suivante, le paragraphe 14(6) lui permet de choisir de différer l'inclusion d'un montant dans le revenu en vertu du paragraphe 14(1) qui résulterait normalement d'un solde négatif de son MCIA à la fin de l'année de la disposition.

En vertu du paragraphe 14(7), l'immobilisation admissible d'un contribuable est un bien servant de remplacement à un ancien bien du contribuable pour les fins du paragraphe 14(6) si les conditions suivantes sont réunies :

a) il est raisonnable de conclure qu'il l'a acquise en remplacement de l'ancien bien;
a.1) il l'a acquise pour un usage identique ou semblable à celui qu'il a fait de l'ancien bien;
b) il l'a acquise en vue de tirer un revenu de la même entreprise que celle où l'ancien bien a été utilisé, ou d'une entreprise semblable;
c) il l'a acquise pour l'utiliser dans le cadre d'une entreprise qu'il exploite au Canada, dans le cas où il a utilisé l'ancien bien dans le cadre d'une telle entreprise.

De plus, le paragraphe 2 du Bulletin d'interprétation IT-259R4 prévoit que le paragraphe 14(6) ne s'applique que dans le cas où le contribuable doit disposer d'un bien et faire l'acquisition d'un bien de remplacement qui est une immobilisation admissible.

Selon le paragraphe 1 du Bulletin d'interprétation IT-123R6, Transactions mettant en jeu des immobilisations admissibles, les immobilisations admissibles sont des immobilisations incorporelles, comme l'achalandage et d'autres éléments incorporels, dont le coût ne donne pas droit à une déduction pour amortissement et qui n'est pas déductible comme dépense courante dans l'année où les biens ont été acquis. De plus, le MCIA d'une entreprise est, en fait, un compte de dépenses relatif à des immobilisations admissibles, dans lequel on ajoute une fraction de chaque dépense en capital admissible engagée pour acquérir une immobilisation admissible et dans lequel on en déduit un montant découlant de la disposition de chaque immobilisation admissible. Or, le coût des actions n'est pas admis comme dépense en capital admissible aux termes du sous-alinéa f)(iii) de la définition de " dépense en capital admissible " au paragraphe 14(5).

Par ailleurs, les commentaires énoncés au paragraphe 16b) du Bulletin d'interprétation IT-259R4 s'appliquent dans le cadre des règles sur les biens de remplacement prévues à l'article 44. Par conséquent, ce ne sont pas des commentaires qui sont pertinents dans le cadre des règles sur les biens de remplacement applicables aux immobilisations admissibles.

Par conséquent, nous sommes d'avis que, pour la Situation donnée, des actions d'une société, qui ne sont pas des immobilisations admissibles, ne pourraient constituer des biens de remplacement aux fins des paragraphes 14(6) et 14(7).

Nous vous prions d'agréer, Monsieur, l'expression de nos salutations distinguées.

François Bordeleau, Avocat
Gestionnaire
Section des entreprises et
des fiducies
Direction des décisions en impôt

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 14 - Subsection 14(7)

shares cannot be replacement property

Where the taxpayer sells his business including client lists, purchased shares of a corporation carrying on a similar business will not qualify as a replacement property under s. 14(7) given that:

The cost of the shares is not an eligible capital expenditure pursuant to subparagraph (f)(iii) of the definition of "eligible capital expenditure" in subsection 14(5).

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