13 January 2010 Internal T.I. 2009-0334931I7 F - Demande de changement d'exercice

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249.1(1), 249.1(3), 249.1(7), 249(3)

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Our Comments

First question

Factual situation

Access to Information

Principal Issues: [TaxInterpretations translation] (1) Are corporations with a floating fiscal period required to seek the concurrence of the Minister under subsection 249.1(7) in order to be able to set a different fiscal period end date in each year? (2) Is it possible to retroactively change the fiscal period ending February 29, 2008 to begin on February 28, 2007 instead of March 1, 2007?

Position: (1) No. (2) No.

Reasons: (1) Previous administrative positions. (2) Interpretation of the Act and previous administrative positions

									January 13, 2009

	Outaouais Tax Services Office                   Income Tax Rulings Directorate
			  						
	Attention: Mario Savard			            Pierre-Luc Meunier	
                                                      2009-033493

Fiscal year of a corporation

This is further to your e-mail of July 30, 2009 in which you asked for our opinion on the above subject. We apologize for the delay in responding to your question.

Unless otherwise indicated, all legislative references herein are to the provisions of the Income Tax Act (the "Act").

In particular, you wish to know if a corporation, having a floating year-end, must seek the Minister's approval under subsection 249.1(7) to be able to set a different year-end date each year (for example, a corporation whose practice would be to have its fiscal period end on the Sunday closest to December 31).

You also described the following situation for which you would like our comments:

A corporation was incorporated on February 2, 2007;
It filed an income tax return for the fiscal year beginning March 1, 2007 and ending February 29, 2008;
The corporation did not file an income tax return for the period from the time of incorporation to February 28, 2007. The Corporation was inactive during this period;
A Form T2057 was filed in 2009 to make an election under subsection 85(1) in respect of a transfer of property owned by a shareholder to the corporation. The transfer date was February 28, 2007;
The tax centre calculated a penalty of $1,600 under subsection 85(8), which is $100 multiplied by 16 months of delay;
Representatives of the corporation are requesting that the commencement date of the fiscal year ending February 29, 2008 be changed to February 28, 2007, instead of March 1, 2007, so that the transfer can take place in the taxation year ending February 29, 2008, thereby reducing the penalty calculated under subsection 85(8).

With respect to this situation, you wish to know if it is possible to retroactively change the fiscal year ending February 29, 2008, to commence on February 28, 2007, instead of March 1, 2007.

Our Comments

First question

According to paragraph 12 of IT-179R, "floating" fiscal period end dates would not be deemed to be a change of fiscal period for which the Minister's concurrence is required by subsection 249.1(7). However, the fiscal period could not exceed 53 weeks. Although Interpretation Bulletin IT-179R has now been archived, paragraph 12 of that Bulletin still reflects the CRA's current position.

In certain cases, subsection 249(3) could apply to deem a taxation year-end to be December 31 if the corporation's fiscal period is more than 365 days and the corporation does not, notwithstanding the application of subsection 249(3), have a taxation year ending in the particular calendar year. Subsection 249(3) would apply, for example, if a corporation had a fiscal period from December 29, 2008 to January 2, 2010, to deem a taxation year-end to be December 31, 2009.

Factual situation

Subsection 249.1(1) defines the fiscal period of a business or a property of a corporation as the period for which the corporation's accounts in respect of the business or property are made up for purposes of assessment under the Act. Generally, for the purposes of subsection 249.1(1), a corporation is considered to have its accounts made up at the time of its incorporation. In the situation described above, the corporation's first fiscal period should have started on February 2, 2007.

Subsection 249.1(3) provides that, where a fiscal period of a business or a property of a person or partnership ends at any time, the subsequent fiscal period, if any, of the business or property of the person or partnership is deemed to begin immediately after that time. Therefore, it is not possible to change the commencement date of a fiscal period without changing the time at which the previous fiscal period ends. Since the corporation's second fiscal period began on March 1, 2007, the first fiscal period ended on February 28, 2007.

Thus, in this situation, the question to be answered is not whether the corporation can apply for an amendment to the commencement date of the fiscal year ending February 29, 2008, but whether it can obtain an amendment retroactive to the end of the previous fiscal year ending February 27, 2007.

Subsection 249.1(7) of the Act states that no change in the time when a fiscal period ends may be made without the concurrence of the Minister.

In general, a request for a change of fiscal year will be approved if it can be shown that the request is motivated solely by valid business reasons other than the obtaining of a tax benefit. We are of the view that the reduction of a penalty for late filing of an election, calculated under subsection 85(8), is not a valid business reason. In addition, no retroactive changes are normally permitted. Consequently, we do not believe it is appropriate to allow the corporation's first fiscal period to end before February 28, 2007, to reduce the amount of a penalty payable.

Access to Information

For your information, unless exempted, a copy of this memorandum will be severed using the Access to Information Act criteria and placed in the Canada Revenue Agency's electronic library. A severed copy will also be distributed to the commercial tax publishers for inclusion in their databases. The severing process will remove all material that is not subject to disclosure, including information that could disclose the identity of the taxpayer. Should your client request a copy of this memorandum, the electronic library version can be provided. Alternatively, the client may request a severed copy using the Privacy Act criteria, which does not remove client identity. Requests for this latter version should be made by you to Ms. Jackie Page at (819) 994-2898. A copy will be sent to you for delivery to the client.

We hope that these comments are of assistance.

Best regards,

François Bordeleau, LL.B.

Manager
Business and Partnerships Section
Business and Partnerships Division
Income Tax Rulings Directorate.

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Nos commentaires

Première question

Situation de fait

Accès à l'information

Principales Questions: (1) Les sociétés ayant un exercice flottant doivent-elles demander l'assentiment du ministre selon le paragraphe 249.1(7) pour être en mesure de fixer une date de fin d'exercice différente à chaque année? (2) Est-il possible de modifier rétroactivement l'exercice se terminant le 29 février 2008 pour qu'il débute le 28 février 2007 plutôt que le 1er mars 2007?

Position Adoptée: (1) Non. (2) Non.

Raisons: (1) Positions administratives précédentes. (2) Interprétation de la Loi et positions administratives précédentes.

									Le 13 janvier 2009

	Bureau des services fiscaux de l'Outaouais	Direction des décisions
			  						en impôt
									Pierre-Luc Meunier		À l'attention de Mario Savard
									2009-033493

Exercice d'une société

La présente fait suite à votre courriel du 30 juillet 2009 dans lequel vous avez demandé notre opinion concernant le sujet mentionné en rubrique. Nous sommes désolés du délai requis pour répondre à votre question.

À moins d'indication contraire, tous les renvois législatifs dans la présente sont des renvois aux dispositions de la Loi de l'impôt sur le revenu (ci-après la " Loi ").

Plus particulièrement, vous désirez savoir si une société, ayant une fin d'exercice flottante, doit demander l'assentiment du ministre selon le paragraphe 249.1(7) pour être en mesure de fixer une date de fin d'exercice différente à chaque année (par exemple, une société qui aurait comme pratique que son exercice se termine le dimanche le plus rapproché du 31 décembre).

Vous nous décrivez également la situation suivante pour laquelle vous désirez nos commentaires :

Une société a été constituée le 2 février 2007;
Elle a produit une déclaration de revenu pour l'exercice débutant le 1er mars 2007 et se terminant le 29 février 2008;
La société n'a pas produit de déclaration de revenu pour la période allant du moment de sa constitution en société jusqu'au 28 février 2007. La société était inactive durant cette période;
Un formulaire T2057 a été produit en 2009, afin d'effectuer un choix selon le paragraphe 85(1), relativement à un transfert de biens appartenant à un actionnaire en faveur de la société. La date du transfert est le 28 février 2007;
Le centre fiscal a calculé une pénalité de 1 600 $ selon le paragraphe 85(8), soit 100 $ multiplié par 16 mois de retard;
Les représentants de la société demandent de changer la date de début de l'exercice se terminant le 29 février 2008 pour le 28 février 2007, au lieu du 1er mars 2007 afin que le transfert ait lieu durant l'année d'imposition se terminant le 29 février 2008, ce qui permettrait de réduire la pénalité calculée selon paragraphe 85(8).

À l'égard de cette situation, vous désirez savoir s'il est possible de modifier rétroactivement l'exercice se terminant le 29 février 2008 pour qu'il débute le 28 février 2007 plutôt que le 1er mars 2007.

Nos commentaires

Première question

Selon le paragraphe 12 du Bulletin d'interprétation IT-179R, ces dates de fin d'exercice " flottantes " ne seraient pas réputées être un changement d'exercice pour lequel l'assentiment du ministre est nécessaire selon le paragraphe 249.1(7). L'exercice ne pourrait toutefois excéder 53 semaines. Même si le Bulletin d'interprétation IT-179R est désormais archivé, le paragraphe 12 de ce bulletin reflète toujours la position actuelle de l'ARC.

Dans certains cas, le paragraphe 249(3) pourrait s'appliquer pour réputer une fin d'année d'imposition le 31 décembre, si l'exercice de la société compte plus de 365 jours et que la société n'ait pas, nonobstant l'application du paragraphe 249(3), d'année d'imposition se terminant au courant de l'année civile donnée. Le paragraphe 249(3) s'appliquerait, par exemple, si une société avait un exercice allant du 29 décembre 2008 au 2 janvier 2010, pour réputer une fin d'année d'imposition le 31 décembre 2009.

Situation de fait

Selon le paragraphe 249.1(1) l'exercice d'une entreprise ou d'un bien d'une société désigne la période pour laquelle les comptes de la société à l'égard de l'entreprise ou du bien sont arrêtés pour l'établissement d'une cotisation en vertu de la Loi. Généralement, pour les fins du paragraphe 249.1(1), on considère qu'une société établit ses comptes au moment de sa constitution. Dans la situation que vous décrivez ci-dessus, le premier exercice de la société aurait donc dû débuter le 2 février 2007.

Aux termes du paragraphe 249.1(3), lorsque l'exercice d'une entreprise ou d'un bien d'une société prend fin à un moment donné, l'exercice subséquent de l'entreprise ou du bien de la société est réputé commencer immédiatement après ce moment. Il est donc impossible de modifier la date de début d'un exercice sans modifier le moment où se termine l'exercice précédent. Puisque le second exercice de la société a commencé le 1er mars 2007, le premier exercice s'est terminé le 28 février 2007.

Ainsi, dans cette situation, la question à répondre n'est pas de savoir si la société peut demander une modification à la date de début de l'exercice se terminant le 29 février 2008 mais bien de savoir si elle peut obtenir une modification rétroactive de la fin de l'exercice précédent pour qu'il se termine le 27 février 2007.

Le paragraphe 249.1(7) de la Loi mentionne qu'aucun changement ne peut être fait au moment où un exercice se termine sans l'assentiment du ministre.

De façon générale, une demande de modification de l'exercice sera agrée s'il peut être démontré que la demande est motivée uniquement par des raisons commerciales valables autres que l'obtention d'un avantage fiscal. Nous sommes d'avis que la réduction d'une pénalité pour production tardive d'un choix, calculée selon le paragraphe 85(8), ne constitue pas une raison commerciale valable. De plus, aucun changement rétroactif n'est normalement autorisé. Par conséquent, nous ne croyons pas qu'il soit approprié de permettre que le premier exercice de la société se termine avant le 28 février 2007 de façon à réduire le montant d'une pénalité à payer.

Accès à l'information

À titre de renseignement, une copie de cette note de service sera dépersonnalisée selon les critères de la Loi sur l'accès à l'information et elle sera mise dans la bibliothèque électronique de l'Agence du revenu du Canada. De plus, une copie dépersonnalisée sera distribuée aux éditeurs fiscaux commerciaux pour qu'ils l'incluent dans leurs bases de données. Le processus de dépersonnalisation enlèvera tout ce qui ne doit pas être divulgué, y compris les renseignements qui peuvent révéler l'identité du contribuable. Si votre client demande une copie de cette note de service, il est possible de lui fournir la version de la bibliothèque électronique. Le client peut aussi demander une copie dépersonnalisée selon les critères de la Loi sur la protection des renseignements personnels, qui n'enlève pas l'identité du client. Vous devriez adresser toute demande pour cette dernière version à Madame Jackie Page, au (819) 994-2898. Une copie à remettre au client vous sera envoyée.

Nous espérons que ces commentaires vous seront utiles. Nous vous prions d'agréer, Monsieur, l'expression de nos sentiments les plus distingués.

François Bordeleau, LL.B.

Gestionnaire
Section des entreprises et des sociétés de personnes
Division des entreprises et des sociétés de personnes
Direction des décisions en impôt

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 249.1 - Subsection 249.1(7)

floating fiscal year does not require CRA approval/retroactive change to previous year end to reduce s. 85(8) penalty not permitted

Must a corporation, having a floating year-end (e.g., the fiscal period ending on the Sunday closest to December 31), seek approval under s. 249.1(7) to set a different year-end date each year? The Directorate responded that, per IT-179R, para. 12, such approval would not be required, but went on to note that the fiscal period could not exceed 53 weeks, and that ‘[s]ubsection 249(3) would apply, for example, if a corporation had a fiscal period from December 29, 2008 to January 2, 2010, to deem a taxation year-end to be December 31, 2009.”

A corporation, that was incorporated on February 2, 2007, filed an income tax return for the fiscal year beginning March 1, 2007 and ending February 29, 2008, and did not file a return for the period of inactivity from the time of incorporation to February 28, 2007. In 2009, it filed a s. 85(1) election respecting a transfer of property to it by a shareholder on February 28, 2007, and is now seeking a commencement date of the fiscal year ending February 29, 2008 be changed to February 28, 2007, thereby reducing the penalty under s. 85(8).

After noting that, in light of s. 249.1(3), this entailed a request for an amendment retroactive to the end of the previous fiscal year ending February 27, 2007, the Directorate stated:

In general, a request for a change of fiscal year will be approved if it can be shown that the request is motivated solely by valid business reasons … .. [T]he reduction of a penalty for late filing of an election, calculated under subsection 85(8), is not a valid business reason. In addition, no retroactive changes are normally permitted. Consequently, we do not believe it is appropriate to allow the corporation's first fiscal period to end before February 28, 2007, to reduce the amount of a penalty payable.

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 249.1 - Subsection 249.1(3)

requested change to commencement of fiscal period entailed a change to the previous year end

The Directorate noted that since, under s. 249.1(3), “it is not possible to change the commencement date of a fiscal period without changing the time at which the previous fiscal period ends,” a taxpayer request to retroactively change by one day the date on which a fiscal period commenced entailed a request to change the year end for the previous fiscal period.

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13 January 2010 Internal T.I. 2009-0334931I7 F - Demande de changement d'exercice

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Situation de fait

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