9 October 2009 Roundtable, 2009-0330291C6 F - Disposition-immobilisation admissible par fiducie

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Principales Questions: Si le prix de base rajusté des unités d'une fiducie détenues par un bénéficiaire est nul et que le coût de l'achalandage de l'entreprise de la fiducie est nul, est-ce que le bénéficiaire sera imposé sur un montant total de 75 000 $ si la fiducie vend son achalandage 100 000 $ et distribue cette somme à son bénéficiaire à titre de distribution de revenu et de capital; le montant de 75 000 $ se composant d'une attribution de revenu de 50 000 $ provenant de la fiducie et d'un gain en capital imposable de 25 000 $ provenant du prix de base rajusté négatif suite à la distribution de capital. If the adjusted cost base of the trust units held by a beneficiary is nil and if the cost of the goodwill in respect of the business of the trust is nil, will the beneficiary be liable to tax on a total amount of $75,000 in a situation where the trust sells the goodwill for a consideration of $100,000 and distributes that amount to its beneficiary qua income and capital distribution; the amount of $75,000 being composed of an income distribution of $50,000 and of a taxable capital gain of $25,000 resulting from the negative ACB of the trust units after the capital distribution.

Position Adoptée: Nous sommes d'accord avec cette conclusion à condition que la participation dans la fiducie ne soit pas exclue de l'application de l'alinéa 53(2)h) de la Loi et que la distribution ne soit pas considérée comme étant le produit de disposition de la participation ou d'une partie de celle-ci. We agree with the conclusion provided that the interest in the trust is not excluded from the application of paragraph 53(2)(h) of the ITA and provided that the amount distributed is not considered to be the proceeds of disposition of the interest or part thereof.

Raisons: Libellé du paragraphe 104(13) et de l'alinéa 53(2)h). Wording of subsection 104(13) and of paragraph 53(2)(h)

TABLE RONDE SUR LA FISCALITÉ FÉDÉRALE
APFF - CONGRÈS 2009

Question 33

Disposition d'une immobilisation admissible par une fiducie

Considérons la situation suivante :

• La fiducie entre vifs ABC n'a qu'un seul bénéficiaire, la société X Co;
• La fiducie exploite une entreprise;
• X Co détient 100 % des unités de la fiducie;
• Le prix de base rajusté (ci-après " PBR ") des unités pour X Co est nul;
• Le 1er novembre 2008, la fiducie vend les actifs de son entreprise incluant son achalandage à un tiers. L'achalandage est cédé pour une somme de 100 000 $ et on présume que les autres actifs n'avaient pas de valeur;
• Le 30 novembre 2008, la fiducie distribue la totalité du produit reçu à son bénéficiaire X Co, soit 100 000 $ reçu pour l'achalandage.

La fiducie réalise un gain de 100 000 $ qui sera inclus à 50 % en vertu du paragraphe 14(1) L.I.R. La distribution de la portion imposable du gain réalisé au bénéficiaire réduira le revenu imposable de la fiducie à zéro selon le paragraphe 104(6) L.I.R.

Le bénéficiaire devra s'imposer sur la distribution du revenu de la fiducie, soit sur 50 000 $. La distribution de la partie non imposable du gain sera vue comme une distribution de capital qui doit réduire le PBR selon le sous-alinéa 53(2)h)(i.1) L.I.R.

Le PBR de X Co à ses unités de la fiducie sera négatif de 50 000 $ puisqu'il était nul avant la distribution. Le PBR négatif déclenchera un gain en capital de 50 000 $ pour X Co selon le paragraphe 40(3) L.I.R.

X Co devra donc s'imposer sur un montant total de 75 000 $ (50 000 $ de distribution et 25 000 $ de gain en capital imposable).

Question à l'ARC

Est-ce que vous êtes d'accord avec le traitement fiscal décrit ci-dessus?

Réponse de l'ARC

Nous sommes d'accord avec le traitement fiscal décrit ci-dessus à condition que la participation dans la fiducie ne soit pas exclue de l'application de l'alinéa 53(2)h) L.I.R. et que la distribution ne soit pas considérée comme étant le produit de disposition de la participation ou d'une partie de celle-ci.

En effet, l'alinéa 53(2)h) L.I.R. ne s'applique pas à une participation dans une fiducie personnelle qui n'a jamais été acquise moyennant contrepartie ni à une participation dans une fiducie visée à l'un des sous-alinéas a) à e.1) de la définition de " fiducie " au paragraphe 108(1) L.I.R.

Par ailleurs, le sous-alinéa 53(2)h)(i.1) L.I.R. exclut le produit de disposition de la participation ou d'une partie de celle-ci. Selon l'alinéa d) de la définition du mot " disposition " au paragraphe 248(1) L.I.R., un paiement effectué à un contribuable après 1999 qu'il est raisonnable de considérer comme ayant été effectué en raison de la participation du contribuable au capital de la fiducie constituera une disposition de la participation au capital de la fiducie ou d'une partie de celle-ci sauf disposition contraire aux alinéas h) et i) de la définition de " disposition ". L'alinéa h) de la définition de " disposition " au paragraphe 248(1) L.I.R. s'applique au bien qui est une partie de la participation d'un contribuable au capital d'une fiducie autre qu'une fiducie personnelle ou qu'une fiducie visée par règlement pour l'application du paragraphe 107(2) L.I.R. et cet alinéa prévoit que le paiement provenant de la fiducie après 1999 au titre de la participation au capital ne constitue pas une disposition pourvu que le nombre d'unités de la fiducie appartenant au contribuable ne soit pas réduit en raison du paiement.

Il est donc possible que, dans certaines situations, ce soit l'article 107 L.I.R. qui s'applique plutôt que le sous-alinéa 53(2)h)(i.1) L.I.R. et qu'il n'y ait pas de gain en capital en raison du paragraphe 107(1) L.I.R.

Sylvie Labarre
(613) 957-8981
Le 9 octobre 2009
2009-033029

ROUND TABLE ON THE FEDERAL TAXATION
APFF - 2009 CONFERENCE

Question 33

Disposition of an Eligible Capital Property by a Trust

Let us consider the following situation:

• A corporation, X CO, is the only beneficiary of ABC, an inter-vivos trust;
• The trust carries on a business;
• X Co owns 100% of the trust units;
• The adjusted cost base (hereinafter "ACB") of the units held by X Co is nil;
• On November 1, 2008, the trust sells its business assets, including the goodwill, to a third party. The goodwill is transferred for a consideration of $100,000 and we assume that the other assets do not have any value;
• On November 30 2008, the trust distributes to X Co, its beneficiary, all the proceeds that it received, being the $100,000 received as consideration for the goodwill.

The trust realizes a gain of $100,000 of which 50% will be included in income pursuant to subsection 14(1) of the ITA. The distribution of the taxable portion of the gain realized to the beneficiary will reduce the taxable income of the trust to zero pursuant to subsection 104(6) of the ITA.

The income distributed by the trust, that is $50,000, will be taxable to the beneficiary. The distribution of the non-taxable portion of the gain will be considered as a capital distribution and that portion of the gain will reduce the ACB of the units pursuant to subparagraph 53(2)(h)(i.1) of the ITA.

The trust units held by X Co will have a negative ACB of $50,000 considering that the ACB was nil before the capital distribution. The negative ACB will trigger a capital gain of $50,000 for X Co pursuant to subsection 40(3) of the ITA.

X Co. will thus be subject to tax on a total amount of $75,000 (on the distribution of $50,000 and on the taxable capital gain).

Question to the CRA

Do you agree with the tax consequences described above?

CRA's Response

We agree with the tax consequences described above provided that the interest in the trust is not excluded from the application of paragraph 53(2)(h) of the ITA and provided that the amount distributed is not considered to be the proceeds of disposition of the interest or part thereof.

Indeed, paragraph 53(2)(h) of the ITA does not apply to an interest in a personal trust that has never been acquired for consideration, or an interest in a trust described in any of paragraphs (a) to (e.1) of the definition "trust" in subsection 108(1) of the ITA.

In other respects, subparagraph 53(2)(h)(i.1) of the ITA excludes the proceeds of disposition of the interest or part thereof. Pursuant to paragraph (d) of the definition of "disposition" in subsection 248(1) of the ITA, a payment made after 1999 to the taxpayer from the trust that can reasonably be considered to have been made because of the taxpayer's capital interest in the trust will constitute a disposition of the capital interest in the trust or part of it except where paragraph (h) or (i) of the definition of "disposition" apply. Paragraph (h) of the definition of "disposition" in subsection 248(1) of the ITA applies where the property is part of a capital interest of a taxpayer in a trust other than a personal trust or a trust prescribed for the purpose of subsection 107(2) of the ITA and this paragraph provides that a payment after 1999 from the trust in respect of the capital interest does not constitute a disposition provided that the number of units in the trust that are owned by the taxpayer is not reduced because of the payment.

Therefore, it is possible that, in certain situations, section 107 of the ITA would apply rather than subparagraph 53(2)(h)(i.1) of the ITA and that no capital gain would result because of the application of subsection 107(1) of the ITA.

Sylvie Labarre
(613) 957-8981
October 9, 2009
2009-033029