9 October 2009 Roundtable, 2009-0330151C6 F - Eligible Dividend Received by Holding Corporation

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Principales Questions: Under variable E of "general rate income pool" in subsection 89(1), the GRIP of a Canadian-controlled private corporation at the end of a particular taxation year must be increased by the total of all amounts each of which is an eligible dividend received by the corporation in the particular taxation year. Whether the CRA would allow these corporations to increase their GRIP on the basis of the amount of the eligible dividends received in the calendar year.

Position Adoptée: No

Raisons: The CRA does not plan to adopt such an administrative position.

TABLE RONDE SUR LA FISCALITÉ FÉDÉRALE
APFF - CONGRÈS 2009

Question 19

Dividende déterminé reçu par une société de portefeuille

Prenons la situation suivante :

Une société de portefeuille (GESTCO) a un exercice se terminant le 30 septembre 2009. Elle reçoit, dans son exercice, plusieurs dividendes provenant de plusieurs fonds différents.

Lors du calcul de son compte de revenus à taux général (CRTG) dans l'annexe 53, pour son exercice finissant le 30 septembre 2009, il ne lui est pas possible d'établir avec certitude, sans un travail considérable, quels sont les dividendes déterminés qu'elle a reçus pour cet exercice. En effet, pour en obtenir la certitude, elle devrait consulter chaque site Internet, états financiers et publications aux actionnaires des sociétés desquelles elle a reçu un dividende.

Pour pallier la situation, GESTCO décide de baser son calcul du CRTG sur les feuillets reçus pour l'année civile se terminant le 31 décembre 2008. De cette façon, elle sous-évalue probablement son CRTG, mais évite toute erreur possible de surévaluation et diminue le travail à faire pour obtenir une information exacte. Par contre, les dividendes déterminés ajoutés dans le calcul du CRTG ne correspondent pas aux dividendes reçus dans l'exercice inscrit à l'annexe 3. Parfois, ils peuvent même être plus élevés.

Selon une pratique de l'ARC, dès que les dividendes déterminés ajoutés au CRTG sont plus élevés que les dividendes reçus dans l'exercice, selon l'annexe 3, une lettre est envoyée à la société lui demandant de corriger son annexe 53. Cette pratique administrative peut amener, comme conséquence, l'obligation de modifier l'annexe 53 de plusieurs années précédentes, afin de corriger la situation et de répondre à la demande de l'ARC. Enfin, cette situation peut se reproduire à plusieurs reprises pour la même société.

Questions à l'ARC :

L'ARC envisage-t-elle d'adopter une politique administrative permettant à ce type de société d'inclure ses dividendes déterminés reçus dans le calcul du CRTG sur la base des feuillets reçus (année civile) sans qu'elle reçoive de demande de correction?

Réponse de l'ARC

L'ARC n'envisage pas adopter une politique administrative relativement à la situation décrite dans l'énoncé de la présente question.

Stéphane Prud'Homme
(613) 957-8975
Le 9 octobre 2009
2009-033015

ROUND TABLE ON THE FEDERAL TAXATION
APFF - 2009 CONFERENCE

Question 19

Eligible Dividend Received by a Holding Corporation

Let us consider the following situation:

A holding corporation (HOLDCO) has a fiscal period ending on September 30, 2009. In its fiscal period, it receives several dividends from a number of different funds.

At the time of the computation of its general rate income pool (GRIP) in Schedule 53, for its fiscal period ending on September 30, 2009, it is not possible for HOLDCO to establish with certainty, without considerable work, which are the eligible dividends that it received for this fiscal period. In fact, to be certain, it would have to consult each Internet site, financial statements and publications to shareholders of the corporations from which it received a dividend.

To mitigate the situation, HOLDCO decides to compute the GRIP on the basis of the slips received for the calendar year ending on December 31, 2008. By doing this, it probably underestimates its GRIP, but avoids any possible over-valuation errors and decreases the work necessary to get accurate information. However, the eligible dividends added to the computation of the GRIP do not correspond to the dividends received in the fiscal period and entered in Schedule 3. Occasionally, they can even be higher.

According to a practice of the CRA, as soon as the eligible dividends added to the GRIP are higher than the dividends received in the fiscal period per Schedule 3, a letter is sent to the corporation asking it to correct its Schedule 53. Consequently, this administrative practice can result in the modification of Schedule 53 for several previous years, in order to correct the situation and to respond to the CRA's request. Therefore, this situation may repeatedly occur for the same corporation.

Question to the CRA

Does the CRA plan to adopt an administrative policy allowing this type of corporation to include its eligible dividends received in computing the GRIP on the basis of the slips received (calendar year) without it receiving a correction request?

CRA Response

The CRA does not plan to adopt an administrative policy with respect to the situation described in this question.

Stéphane Prud'Homme
(613) 957-8975
October 9, 2009
2009-033015