10 October 2008 Roundtable, 2008-0285041C6 F - Potential beneficiary of a trust

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Principal Issues: See below.

Position: See below.

Reasons: See below.

TABLE RONDE SUR LA FISCALITÉ FÉDÉRALE
APFF - CONGRÈS 2008

Question 11

Bénéficiaire éventuel d'une fiducie

Contexte

En réponse à la question 19 de la table ronde sur la fiscalité fédérale du congrès de 2006 de l'APFF (laquelle référait elle-même à la question 1.2 de la table ronde sur la fiscalité fédérale du congrès de 2004 de l'APFF), l'ARC a mentionné notamment que la portée du sous-alinéa 256(1.2)f)(ii) L.I.R. est assez large pour que cette disposition soit applicable à une personne désignée à titre de bénéficiaire dans un acte de fiducie, même si l'ouverture de son droit au revenu et au capital de la fiducie a lieu au décès de son père.

Considérons la situation suivante.

1. Une fiducie discrétionnaire détient la totalité des actions émises et en circulation du capital-actions de la société XCO.

2. L'acte de fiducie prévoit notamment que les personnes suivantes sont désignées à titre de bénéficiaires de la fiducie :

• M. X ;
• M. Y, qui est le fils majeur de M. X ;
• toute société par actions constituée ou à être constituée, et dont l'un ou l'autre ou les deux bénéficiaires particuliers décrits ci-dessus est actionnaire ou sont actionnaires ou sera actionnaire ou seront actionnaires, chaque société ne devenant bénéficiaire que si elle est désignée comme telle par les fiduciaires, devant notaire, et qu'à partir du moment où ladite désignation notariée est effectuée ;
• dans les circonstances où il n'y aurait plus aucun des bénéficiaires mentionnés précédemment qui serait vivant ou existant, le résidu du capital serait remis suivant les dispositions testamentaires de M. X et, en l'absence de dispositions testamentaires valides ou applicables, aux héritiers légaux de M. X selon les dispositions du Code civil du Québec (" C.c.Q. ") applicables aux successions ab intestat.

3. M. Z est le frère de M. X. M. Z possède la totalité des actions émises et en circulation du capital-actions de ZCO.

4. M. X est aussi détenteur de 10 % des actions ordinaires émises et en circulation du capital-actions de ACO. Les autres actions ordinaires du capital-actions d'ACO sont possédées par un tiers qui n'est pas lié (au sens prévu au paragraphe 251(2) L.I.R.) à M. X.

5. La fiducie discrétionnaire est régie par le C.c.Q.

Questions

a) Les héritiers légaux de M. X, suivant les règles ab intestat, sont identifiés spécifiquement dans le C.c.Q. Ainsi, le frère de M. X faisant partie des héritiers légaux suivant ces règles, ce dernier sera-t-il considéré comme étant un bénéficiaire éventuel de la fiducie et, de ce fait, ZCO sera-t-elle associée à XCO en vertu du sous-alinéa 256(1.2)f)(ii) L.I.R.?

b) ACO est-elle bénéficiaire de la fiducie dès la constitution de celle-ci, et de ce fait, est-elle associée à XCO en vertu du sous-alinéa 256(1.2)f)(ii) L.I.R.?

c) Doit-on plutôt comprendre que les règles d'association ne seront applicables qu'après la désignation d'ACO, à titre de bénéficiaire, dans un acte distinct de l'acte de fiducie ?

Réponse de l'ARC

Pour les fins de l'application du sous-alinéa 256(1.2)f)(ii) L.I.R. dans la situation présentée, il est nécessaire d'identifier les personnes qui sont des bénéficiaires de la fiducie discrétionnaire. La définition de " bénéficiaire " prévue au paragraphe 108(1) L.I.R. s'applique seulement pour les fins de la sous-section k de la section B de la partie I de la L.I.R. portant sur les fiducies et leurs bénéficiaires, soit les articles 104 à 108 L.I.R. Cette définition n'est donc pas applicable pour les fins de l'alinéa 256(1.2)f) L.I.R. De plus, le paragraphe 248(25) L.I.R. n'est pas applicable pour les fins de l'alinéa 256(1.2)f) L.I.R., parce que la notion de " personne ayant un droit de bénéficiaire" n'y est pas utilisée.

La question de savoir si une personne est bénéficiaire d'une fiducie discrétionnaire pour les fins de l'application du sous-alinéa 256(1.2)f)(ii) L.I.R. est une question qui relève du droit applicable (le droit civil dans la situation présentée ci-dessus). De plus, la réponse à cette question ne peut être résolue qu'après un examen des dispositions de l'acte constitutif de la fiducie, du testament lorsque l'acte de fiducie fait référence à un testament, ainsi que de tous les autres documents et faits pertinents.

De plus, dans la situation présentée, il n'est pas clair comment fonctionnerait en pratique l'interaction entre l'acte de fiducie et le testament ou les dispositions du C.c.Q. applicables aux successions ab intestat, compte tenu notamment que les dispositions d'un testament ou du C.c.Q. à l'égard des successions ab intestat servent à identifier les légataires ou héritiers légaux au moment du décès d'une personne.

Par conséquent, nous ne sommes pas en mesure de répondre de façon plus précise à vos questions dans la situation donnée.

Robert Gagnon
957-2108
Le 10 octobre 2008
2008-028504

ROUND TABLE ON FEDERAL TAXATION
APFF - 2008 CONFERENCE

Question 11

Potential Beneficiary of a Trust

Context

In response to question 19 of the Round Table on Federal Taxation at the 2006 APFF Conference (which itself referred to question 1.2 of the Round Table on Federal Taxation at the 2004 APFF Conference), the CRA mentioned notably that the scope of subparagraph 256(1.2)(f)(ii) of the ITA is wide enough in order for this provision to be applicable to a person designated as a beneficiary in a trust indenture even if his right to receive income and capital of the trust arises at the time of the death of his father.

Consider the following situation:

1. A discretionary trust holds all the issued and outstanding shares of the capital stock of the corporation XCO.

2. The trust indenture provides notably that the following persons are designated as beneficiaries of the trust:

• Mr. X ;
• Mr. Y, the child of Mr. X, who has reached the age of majority;
• any corporation incorporated or to be incorporated, and of which one or both of the individual beneficiaries described above is a shareholder or are shareholders or will be a shareholder or shareholders, each corporation becoming a beneficiary only if it is designated as such by the trustees, before a notary, and from the time when the aforesaid notarized designation is made; and
• in circumstances where there would not be any of the previously mentioned beneficiaries who is alive or in existence, the residual capital would be remitted according to the provisions of Mr. X's will and, in the absence of valid or applicable provisions of a will, to the legal heirs of Mr. X under the provisions of the Civil Code of Québec ("C.c.Q.") applicable to intestate successions.

3. Mr. Z is the brother of Mr. X. Mr. Z owns all the issued and outstanding shares of the capital stock of ZCO.

4. Mr. X also holds 10% of the issued and outstanding common shares of the capital stock of ACO. The other common shares of the capital stock of ACO are owned by a third party who is not related (within the meaning of subsection 251(2) of the ITA) to Mr. X.

5. The discretionary trust is governed by the C.c.Q.

Questions

(a) The legal heirs of Mr. X are specifically identified in the C.c.Q. under the intestate rules. Given that the brother of Mr. X is one of his legal heirs according to these rules, will Mr. Z be considered to be a potential beneficiary of the trust, and consequently, will ZCO be associated with XCO pursuant to subparagraph 256(1.2)(f)(ii) of the ITA?

(b) Is ACO a beneficiary of the trust at the time of its creation, and consequently, associated with XCO pursuant to subparagraph 256(1.2)(f)(ii) of the ITA?

(c) Must we understand, rather, that the association rules will be applicable only after the designation of ACO as a beneficiary in a deed distinct from the trust indenture?

CRA's Response

For the purposes of the application of subparagraph 256(1.2)(f)(ii) of the ITA to the situation described, it is necessary to identify the persons that are beneficiaries of the discretionary trust. The definition of "beneficiary" provided in subsection 108(1) of the ITA applies only for the purposes of subdivision k of Division B of Part I of the ITA concerning trusts and their beneficiaries, that is, sections 104 to 108 of the ITA. Therefore, this definition does not apply for the purposes of paragraph 256(1.2)(f) of the ITA. Further, subsection 248(25) of the ITA does not apply for the purposes of paragraph 256(1.2)(f) of the ITA, because the expression "beneficially interested" is not used therein.

The issue as to whether a person is a beneficiary of a discretionary trust for the purposes of the application of subparagraph 256(1.2)(f)(ii) of the ITA, is a question that is subject to the applicable law for trusts (the civil law in the situation described above). Furthermore, the answer to this question can only be resolved after an examination of the provisions of the trust indenture, the will when the trust indenture refers to a will, as well as all the other relevant documents and facts.

In addition, in the situation described, it is not clear how would operate the interaction, in practice, between the trust indenture and the will or the provisions of the C.c.Q. applicable to intestate succession, given that the provisions of a will or of the C.c.Q. with respect to intestate successions are used to identify the legal heirs or legatees at the time of the death of a person.

Consequently, we are unable to respond more precisely to your questions in the given situation.

Robert Gagnon
957-2108
October 10, 2008
2008-028504