Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.
Principal Issues: See APFF question.
Position: See CRA Response to the question.
Reasons: See CRA Response to the question.
TABLE RONDE SUR LA FISCALITÉ FÉDÉRALE
APFF - CONGRÈS 2007
Question 4
Mécanisme visant à diriger un dividende déterminé à un actionnaire ou un groupe d'actionnaires
Nous comprenons qu'il est possible de diriger un dividende déterminé vers un actionnaire ou un groupe d'actionnaires en autant que cela soit fait en conformité avec les règles de droit corporatif et des droits aux dividendes prévus dans la description du capital-actions de la charte de la société payeuse.
L'ARC peut-elle confirmer que cela est également sa compréhension?
Advenant que la société ait une seule catégorie d'actions, l'ARC chercherait-elle à contester une transaction où deux dividendes distincts seraient déclarés à différents moments? Le premier dividende serait un dividende qui ne serait pas un dividende déterminé à l'égard duquel un ou plusieurs actionnaires renonceraient; un dividende déterminé serait subséquemment versé et les actionnaires qui auraient reçu le premier dividende renonceraient à recevoir ce dividende.
Réponse de l'ARC
Nous partageons votre point vue quant à la possibilité, en général, de diriger un "dividende déterminé", au sens prévu au paragraphe 89(1) L.I.R., vers un actionnaire ou un groupe d'actionnaires en autant que cela soit fait en conformité avec les règles de droit corporatif et les droits et privilèges rattachés à une catégorie d'actions du capital-actions d'une société donnée.
En ce qui concerne votre deuxième question, il nous apparaît que, bien que la société déclare deux dividendes d'un même montant, disons 100 000 $, pour un total de 200 000 $, en réalité, l'intention des parties serait qu'un dividende de 100 000 $ seulement soit payé par la société et reçu par les actionnaires. Dans un tel cas, compte tenu de l'artificialité des opérations, l'ARC pourrait conclure qu'un seul dividende de 100 000 $ aurait été payé par la société et reçu par les actionnaires aux fins de la L.I.R.
Marc LeBlond
(613) 946-3261
Le 5 octobre 2007
2007-024313
ROUND TABLE ON THE FEDERAL TAXATION
APFF - 2007 CONFERENCE
Question 4
Mechanism for Directing an Eligible Dividend to a Shareholder or a Group of Shareholders
We understand that it is possible to direct an eligible dividend to a shareholder or a group of shareholders provided that it is made in accordance with the rules of corporate law and dividend rights provided in the description of capital stock in the paying corporation's charter.
Can the CRA confirm that this is also its understanding?
In the event that the corporation has one class of shares, would the CRA challenge a transaction where two separate dividends would be declared at various times? The first dividend would be a dividend that would not be an eligible dividend the receipt of which would be waived by one or more shareholders; subsequently, an eligible dividend would be paid and the shareholders that would have received the first dividend would waive the receipt of this dividend.
CRA Response
We agree with your point of view concerning the possibility, in general, to direct an "eligible dividend" within the meaning of subsection 89(1) of the ITA, to a shareholder or a group of shareholders provided that it is made in accordance with the rules of corporate law and rights and privileges attached to a class of shares of the capital stock of a particular corporation.
With respect to your second question, it appears that although the corporation declares two dividends of the same amount, say $100,000 each, for a total of $200,000, actually, the intention of the parties would be that only one dividend of $100,000 is paid by the corporation and received by the shareholders. In such cases, given the artificiality of the transactions, the CRA could conclude that only one dividend of $100,000 was paid by the corporation and received by the shareholders for purposes of the ITA.
Marc LeBlond
(613) 946-3261
Octobre 5, 2007
2007-024313
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