Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.
Principal Issues: See below.
Position: See below.
Reasons: See below.
Table ronde sur la fiscalité des stratégies financières et des instruments
financiers - APFF CONGRÈS 2007
Question 4 : Modification des conventions entre actionnaires suite aux nouvelles règles sur les dividendes déterminés et non déterminés
Depuis l'adoption des nouvelles règles sur l'imposition des dividendes, plusieurs actionnaires aimeraient réviser leur convention entre actionnaires afin d'y prévoir la possibilité d'utiliser le " compte de revenu à taux général " (au sens de la définition prévue au paragraphe 89(1) L.I.R.) pour payer un dividende déterminé. Plusieurs conventions entre actionnaires prévoient actuellement l'utilisation du compte de dividendes en capital pour racheter les actions d'un actionnaire décédé. Une convention entre actionnaires existante pourrait être amendée afin d'accorder aux administrateurs d'une société le pouvoir de décider (choix) si un dividende réputé reçu par un particulier et découlant du rachat ou de l'achat d'actions du capital-actions de la société était désigné à titre de " dividende déterminé " en vertu du paragraphe 89(14) L.I.R., ou la convention pourrait être modifiée afin de prévoir spécifiquement que le dividende réputé reçu par un particulier serait désigné à titre de " dividende déterminé " en vertu du paragraphe 89(14) L.I.R.
Pour les fins du paragraphe 112(3) L.I.R., est-ce que ces modifications à une convention entre actionnaires auraient pour effet de faire perdre à des actions leur statut d'actions de régime transitoire prévu à l'alinéa a) de la règle transitoire introduite dans la L.I.R. par le paragraphe 131(11) de L.C. 1998, ch.19 ?
Dans le cas où ces modifications seraient effectuées dans une convention séparée, est-ce que cette convention serait considérée comme ayant résilié ou remplacé une convention entre actionnaires pour les fins de l'alinéa a) de la règle transitoire ?
Réponse de l'ARC
L'alinéa a) de la règle transitoire introduite dans la L.I.R. par le paragraphe 131(11) de L.C. 1998, ch.19 mentionne : " a) une disposition effectuée en conformité avec une convention écrite conclue avant le 27 avril 1995; ".
La protection des droits acquis que vaudrait l'existence d'une convention entre actionnaires conclue avant le 27 avril 1995 serait perdue si les modifications apportées à la convention ou les modifications effectuées dans le cadre d'une convention séparée, auraient pour effet de résilier ou remplacer la convention entre actionnaires conclue avant le 27 avril 1995.
La question de savoir si les modifications apportées à une convention ou les modifications effectuées dans le cadre d'une convention séparée, auraient pour effet de résilier ou remplacer la convention entre actionnaires, relève du droit civil dans le cas d'une convention assujettie aux lois de la province de Québec. Cette question doit être résolue cas par cas en fonction des faits particuliers dans une situation donnée.
Robert Gagnon
(613) 957-2108
Le 5 octobre 2007
2007-024198
ROUND TABLE ON THE TAXATION OF FINANCIAL STRATEGIES AND INSTRUMENTS - APFF 2007 CONFERENCE
Question 4: Amendment to Shareholders' Agreements Following the New Rules Concerning Eligible Dividends and Non-Eligible Dividends
Since the enactment of new rules concerning the taxation of dividends, many shareholders would like to amend their shareholders agreements in order to include the possibility to use the "general rate income pool" (within the meaning of the definition provided in subsection 89(1) of the ITA) to pay an eligible dividend. Many shareholders' agreements currently provide for the use of the capital dividend account to redeem shares of a deceased shareholder. An existing shareholders' agreement could be amended to give the directors of a corporation the power to decide (election) whether a dividend deemed to be received by an individual and resulting from the redemption or the acquisition of the shares of the corporation's capital stock, would be designated as an "eligible dividend" pursuant to subsection 89(14) of the ITA, or the agreement could be amended in order to specifically provide that the dividend deemed to be received by an individual would be designated as an "eligible dividend" pursuant to subsection 89(14) of the ITA.
For purposes of subsection 112(3) of the ITA, would these amendments to a shareholders' agreement result in the shares losing their status as grandfathered shares as provided for in paragraph (a) of the transitional rule added to the ITA by subsection 131(11) of S.C. 1998, c. 19?
In a case where these amendments would be made in a separate agreement, would this agreement be considered as having terminated or replaced a shareholders' agreement for the purposes of paragraph (a) of the transitional rule?
CRA's Response
Paragraph (a) of the transitional rule added to the ITA by subsection 131(11) of S.C. 1998, c. 19 states:
"(a) a disposition that occurs pursuant to an agreement in writing made before April 27, 1995;".
The grandfathering protection created by the existence of a shareholders' agreement entered into prior to April 27, 1995 would be lost if the amendments made to the agreement, or the amendments made under a separate agreement, had the effect of terminating or replacing the shareholders' agreement entered into prior to April 27, 1995.
The issue as to whether the amendments made to an agreement or the amendments made under a separate agreement would have the effect of terminating or replacing the shareholders' agreement, is a matter of civil law in the case of an agreement subject to the laws of the Province of Quebec. This issue must be resolved on a case-by-case basis, based on the specific facts in a given situation.
Robert Gagnon
(613) 957-2108
Octobre 5, 2007
2007-024198
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