6 February 2008 External T.I. 2007-0239951E5 F - Restrictions à la déduction pour amortissement

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75(2) Reg 1100(11)

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Our Comments

Principal Issues: [TaxInterpretations translation] If subsection 75(2) in the Act applies in respect of a rental property transferred by an individual to a trust and the individual has other rental properties, how does the rule in subsection 1100(11) of the Regulations apply when calculating the capital cost allowance allowed for the trust and the capital cost allowance for the individual's rental properties?

Position: If the property transferred by the individual to the trust is the only rental property owned by the trust directly or through a partnership, the trust's capital cost allowance will be limited to the rental income from that property.

When computing capital cost allowance in respect of rental property owned by the individual, the individual will not take into account rental income from the property that has been transferred to the trust, even if it has been attributed to the trust under subsection 75(2).

Reasons: Subsection 1100(11) of the Regulations provides that the income or loss that a taxpayer must take into account in computing the capital cost allowance restriction is the income or loss from property owned directly or through a partnership. The trust does not own the rental property owned by the individual personally. Similarly, the individual does not own the property that was transferred to the trust.

XXXXXXXXXX 2007-023995

Sylvie Labarre, CA

February 6, 2008

Dear Madam,

Purpose: Rental property held by a trust

This is in response to your letter of June 6, 2007 requesting our opinion on the application of subsection 1100(11) of the Income Tax Regulations (the "Regulations") in the following hypothetical situation.

An individual owns several rental properties that cost more than $50,000. As a result, each building is in a separate class by virtue of subsection 1101(1ac) of the Regulations.

The individual transfers one of the rental properties to a trust of which he is the settlor, trustee and sole beneficiary. The income from that property is not business income. Consequently, the income or loss from the rental property will be deemed to be income or loss of the individual pursuant to subsection 75(2) of the Income Tax Act (the "Act").

You wish to know whether the income deemed to be received by the individual will be the rental revenue less expenses including capital cost allowance, if any, and whether the income attributed pursuant to subsection 75(2) will retain its nature as net rental income. You also wish to know whether, for purposes of the capital cost allowance restriction in subsection 1100(11) of the Regulations, the trust will take into account in its computation, the net rental income from the individual's other properties or whether the individual will take into account, in the individual’s own computation, the net rental income deemed to be received under subsection 75(2).

Our Comments

As stated in paragraph 22 of Information Circular 70-6R5 dated May 17, 2002, it is the practice of the Canada Revenue Agency (CRA) not to issue written opinions on proposed transactions otherwise than through advance rulings. Furthermore, when it comes to determining whether a completed transaction has received appropriate tax treatment, that determination is made first by our Tax Services Offices as a result of their review of all facts and documents, which is usually performed as part of an audit engagement. However, we can offer the following general comments that we hope may be helpful to you. These comments may, however, under certain circumstances, not apply to your particular situation.

The individual is deemed to receive income from property by virtue of subsection 75(2) in an amount equal to the excess of the revenue from the rental property transferred to the trust over the deductible expenses related thereto, including allowable capital cost allowance, if any. The individual will be able to report this property income as net rental income on the individual’s income tax return.

Subsection 1100(11) of the Regulations limits the amount of capital cost allowance that can be claimed for a rental property owned by a taxpayer. Subsection 1100(11) of the Regulations applies where a taxpayer owns property of a prescribed class for capital cost allowance purposes and that class includes rental property owned by the taxpayer. A taxpayer may claim capital cost allowance that would otherwise be deductible in computing income for a taxation year in respect of those classes of property owned by the taxpayer to the extent that the aggregate amount does not exceed

(a) the taxpayer's income for the year from the renting or leasing a property owned by the taxpayer (computed before any capital cost allowance claims that would otherwise be deductible under paragraph 20(1)(a))

and

(b) the taxpayer's share of the income of a partnership for the year from renting or leasing a rental property of the partnership

over

(c) the taxpayer's loss from the renting or leasing a property owned by the taxpayer (computed before any capital cost allowance claims that would otherwise be deductible under paragraph 20(1)(a))

and

(d) the taxpayer's share of the loss of a partnership for the year from renting or leasing a rental property of the partnership.

As you can see, the income or loss that the taxpayer must take into account in computing the restriction is income or loss from property that the taxpayer owns directly or through a partnership.

In this situation, the trust does not own rental property owned by the individual personally. Consequently, if the property transferred by the individual to the trust is the only rental property owned directly or through a partnership by the trust, its capital cost allowance will be limited to the rental income from that property.

Similarly, the individual does not own the property that was transferred to the trust. Consequently, when computing capital cost allowance on rental property owned by the individual, the individual will not take into account the rental income from the property that was transferred to the trust, even if it was attributed to the individual by virtue of subsection 75(2).

We hope that these comments are of assistance.

Best regards,

Alain Godin
for the Director
International Operations and Trusts Division
Income Tax Rulings Directorate
Legislative Policy and Regulatory Affairs Branch.

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Nos commentaires

Principales Questions: Si le paragraphe 75(2) de la Loi s'applique à l'égard d'un bien locatif transféré par un particulier à une fiducie et si le particulier a d'autres biens locatifs, comment s'applique la règle prévue au paragraphe 1100(11) du Règlement lorsque l'on calcule la déduction pour amortissement permise pour la fiducie et la déduction pour amortissement à l'égard des biens locatifs du particulier?

Position Adoptée: Si le bien transféré par le particulier à la fiducie est le seul bien locatif que cette dernière possède directement ou par l'entremise d'une société de personnes, la déduction pour amortissement de la fiducie sera limitée au revenu de location provenant de ce bien.

Lorsque le particulier calcule la déduction pour amortissement à l'égard des biens locatifs qu'il possède, il ne tiendra pas compte du revenu de location provenant du bien qui a été transféré à la fiducie et ce, même s'il lui a été attribué en vertu du paragraphe 75(2) de la Loi.

Raisons: Selon le paragraphe 1100(11) du Règlement, le revenu ou la perte dont doit tenir compte un contribuable, dans le calcul de la restriction à la déduction pour amortissement, est celui ou celle provenant de biens qu'il possède directement ou par l'entremise d'une société de personnes. La fiducie ne possède pas les biens locatifs possédés par le particulier personnellement. De même, le particulier ne possède pas le bien qui a été transféré à la fiducie.

XXXXXXXXXX 							2007-023995
								Sylvie Labarre, CA
Le 6 février 2008

Madame,

Objet : Immeuble locatif détenu par une fiducie

La présente est en réponse à votre lettre du 6 juin 2007 dans laquelle vous nous demandez notre opinion relativement à l'application du paragraphe 1100(11) du Règlement de l'impôt sur le revenu (ci-après le "Règlement") dans la situation hypothétique suivante.

Un particulier est propriétaire de plusieurs immeubles locatifs qui ont un coût supérieur à 50 000 $. Par conséquent, chaque immeuble se retrouve dans une catégorie distincte en vertu du paragraphe 1101(1ac) du Règlement.

Le particulier transfère un des immeubles locatifs à une fiducie dont il est constituant, fiduciaire et l'unique bénéficiaire. Le revenu provenant de ce bien n'est pas un revenu d'entreprise. Par conséquent, le revenu ou la perte provenant du bien locatif sera réputé être un revenu ou une perte du particulier conformément au paragraphe 75(2) de la Loi de l'impôt sur le revenu (ci-après la "Loi").

Vous désirez savoir si le revenu réputé reçu par le particulier sera le revenu brut de location moins les dépenses incluant la déduction pour amortissement, s'il y a lieu et si le revenu attribué en vertu du paragraphe 75(2) de la Loi conservera sa nature de revenu net de location. Vous désirez également savoir si, pour les fins de la restriction à la déduction pour amortissement prévue au paragraphe 1100(11) du Règlement, la fiducie tiendra compte dans son calcul, du revenu net de location des autres immeubles du particulier ou si le particulier tiendra compte dans son propre calcul, du revenu net de location réputé reçu en vertu du paragraphe 75(2) de la Loi.

Nos commentaires

Tel qu'il est mentionné au paragraphe 22 de la Circulaire d'information 70-6R5 du 17 mai 2002, l'Agence du revenu du Canada (ARC) a comme pratique de ne pas émettre d'opinion écrite concernant des transactions projetées autrement que par voie de décisions anticipées. Par ailleurs, lorsqu'il s'agit de déterminer si une transaction complétée a reçu le traitement fiscal adéquat, la décision en revient d'abord à nos bureaux des services fiscaux à la suite de l'examen de tous les faits et documents, ce qui est généralement effectué dans le cadre d'une mission de vérification. Nous pouvons toutefois vous offrir les commentaires généraux suivants qui, nous l'espérons, vous seront utiles. Ces commentaires pourraient cependant, dans certaines circonstances, ne pas s'appliquer à votre situation particulière.

Le particulier est réputé recevoir, en vertu du paragraphe 75(2) de la Loi, un revenu de biens d'un montant égal à l'excédent du revenu brut provenant du bien locatif transféré à la fiducie sur les dépenses déductibles y afférentes incluant la déduction pour amortissement permise, s'il y a lieu. Le particulier pourra inscrire ce revenu de biens comme un revenu net de location sur sa déclaration de revenus.

Le paragraphe 1100(11) du Règlement limite le montant de la déduction pour amortissement qui peut être demandé pour un bien locatif possédé par un contribuable. Le paragraphe 1100(11) du Règlement s'applique lorsqu'un contribuable possède un bien d'une catégorie prescrite aux fins de la déduction pour amortissement et que cette catégorie comprend un bien locatif détenu par un contribuable. Un contribuable peut demander une déduction pour amortissement qui serait par ailleurs déductible dans le calcul du revenu pour une année d'imposition à l'égard de ces catégories de biens qu'il possède dans la mesure où le montant total ne dépasse pas:

a) le revenu du contribuable pour l'année provenant de la location ou de la location à bail de biens qu'il possède (calculé avant toute demande de déduction pour amortissement qui serait autrement déductible en vertu de l'alinéa 20(1)a) de la Loi)
et

b) la fraction dévolue au contribuable du revenu d'une société de personnes pour l'année provenant de la location ou de la location à bail de biens qu'elle possède,
sur

c) la perte du contribuable provenant de la location ou de la location à bail de biens qu'il possède (calculée avant toute demande de déduction pour amortissement qui serait autrement déductible en vertu de l'alinéa 20(1)a) de la Loi)
et

d) la fraction dévolue au contribuable de la perte d'une société de personnes pour l'année provenant de la location ou de la location à bail de biens qu'elle possède.

Comme vous pouvez le constater, le revenu ou la perte dont doit tenir compte le contribuable, dans le calcul de la restriction, est celui provenant de biens que le contribuable possède directement ou par l'entremise d'une société de personnes.

Dans la présente situation, la fiducie ne possède pas les biens locatifs possédés par le particulier personnellement. Par conséquent, si le bien transféré par le particulier à la fiducie est le seul bien locatif que cette dernière possède directement ou par l'entremise d'une société de personnes, la déduction pour amortissement de la fiducie sera limitée au revenu de location provenant de ce bien.

De même, le particulier ne possède pas le bien qui a été transféré à la fiducie. Par conséquent, lorsqu'il calcule la déduction pour amortissement à l'égard des biens locatifs qu'il possède, il ne tiendra pas compte du revenu de location provenant du bien qui a été transféré à la fiducie et ce, même s'il lui a été attribué en vertu du paragraphe 75(2) de la Loi.

Nous espérons que ces commentaires vous seront utiles et vous prions d'agréer, Monsieur, l'expression de nos sentiments distingués.

Alain Godin
pour le Directeur
Division des opérations internationales et
des fiducies
Direction des décisions en impôt
Direction générale de la politique législative
et des affaires réglementaires

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Regulations - Regulation 1100 - Subsection 1100(11)

rental property restriction rules are applied separately to directly held rental properties and those attributed to that taxpayer under s. 75(2)

S. 75(2) applies to the transfer of one of the individual’s rental properties to a trust. In confirming that the rental property restriction rules apply separately to the computation of the income attributed to the individual and the computation of income from rental properties held by the individual directly, CRA stated:

[T]he trust does not own rental property owned by the individual personally. Consequently, if the property transferred by the individual to the trust is the only rental property owned directly or through a partnership by the trust, its capital cost allowance will be limited to the rental income from that property.

Similarly, the individual does not own the property that was transferred to the trust. Consequently, when computing capital cost allowance on rental property owned by the individual, the individual will not take into account the rental income from the property that was transferred to the trust, even if it was attributed to the individual by virtue of subsection 75(2).

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