20 December 2006 Ruling 2006-0217891Z0 - : Designation of Eligible Dividends

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

DESIGNATION OF ELIGIBLE DIVIDENDS

Canadian resident individuals who receive eligible dividends in 2006 and subsequent years will be entitled to a higher gross-up and dividend tax credit. Corporations have to designate each eligible dividend that they pay, and notify shareholders in writing that the dividend is eligible. A corporation must make every effort to notify shareholders of an eligible dividend. The following are general guidelines for corporations to follow.

A. Notification of Shareholders

For the 2006 Year

All Corporations

For 2006, we will accept designations based on identification of eligible dividends on the T3 and T5 slips. Other acceptable methods are posting a notice on the corporation's website, and in corporate reports or shareholder publications.

For 2007 and Subsequent Taxation Years

Public Corporations

For 2007 and subsequent taxation years, for public corporations, we will accept that notification has been made if, before or at the time the dividends are paid, a designation is made stating that all dividends are eligible dividends unless indicated otherwise. Acceptable methods of making a designation are posting a notice on the corporation's website, and in corporate quarterly or annual reports or shareholder publications. We will consider that a notice posted on a corporate website is notification that an eligible dividend is paid to shareholders until the notice is removed. Similarly, a notice in an annual or quarterly report that an eligible dividend has been paid is considered valid for that year or quarter, respectively. Alternatively, if a public corporation issues a press release announcing the declaration of a dividend, a statement in the press release indicating that the dividend is an eligible dividend will be sufficient proof that notification was given to each shareholder.

All Other Corporations:

For 2007 and subsequent taxation years, for all corporations other than public corporations, the notification requirements of proposed subsection 89(14) must be met each time a dividend is paid. Examples of notification could include identifying eligible dividends through letters to shareholders and dividend cheque stubs, or where all shareholders are Directors of a corporation, a notation in the Minutes.

Shareholders Whose Mailing Address is Outside the Country

Notification of a designation must be given to all shareholders who receive a dividend, including those whose mailing address is outside the country, and even if Part XIII tax is withheld from the payment. The address of record is not conclusive proof of residency.

A dividend received by a non-resident shareholder cannot qualify as an eligible dividend. If a corporation pays a dividend to a non-resident shareholder that would otherwise be an eligible dividend if paid to a resident shareholder, there is no impact on the eligibility of the dividends paid to other resident shareholders of the corporation.

B. Designation of Portion of Dividend Paid on Class of Shares

All shares of a particular class of shares have the same attributes and therefore, a designation of eligible dividends must include all the shareholders of that class. A designation will not be accepted in respect of the portion of the dividend paid to certain shareholders of a class of shares.

A designation will not be accepted if a corporation designates a fraction of a dividend paid to each shareholder to be an eligible dividend. However, because the legislation is retroactive to dividends paid before the announcement of the new measure, we will allow dividends to be designated as two separate dividends for all dividends paid in 2006. In addition, where a corporation designates two separate dividends, an ineligible dividend and an eligible dividend, these two separate dividends can be paid in one cheque.

C. Dividends Received by Trusts

Trusts will generally not know for some time whether dividends received by them in 2006 are eligible dividends. Where a trust has received from a corporation an amount of dividends paid in 2006 and that corporation has not, before the trust's deadline for issuing its own T3 slips, notified shareholders (using one or more of the methods described in section A above) of whether the dividends are eligible dividends, then the trust can make reasonable assumptions in determining whether to identify those dividends as eligible dividends. However, the trust accepts responsibility to re-issue proper T3 information slips and T3 returns promptly if the assumption proves to be inaccurate, except for amounts that are less than $100.

Many mutual fund trusts have a December 15 year-end. Dividends received by such trusts in the portion of their 2006 taxation year from December 16 to December 31, 2005, will not qualify as eligible dividends. Such trusts can use a reasonable method to estimate the amount of such dividends, e.g., 1/24 of all dividends received by the trust in its 2006 taxation year. Dividends paid by a corporation in the 2005 calendar year (and, therefore, not eligible dividends) should have been reported by the corporation before the end of February 2006. In filing their T3 returns for 2005, trusts with Dec 15 years-end would be expected to have already determined (as part of filing their 2005 T3 returns) what portion, if any, of such reported dividends paid in 2005 were received in the last two weeks of 2005. These dividends received in the last two weeks of 2005 would have been held-over for reporting in their 2006 T3 returns and the trust would be expected to have a record of these amounts.

D. Dividends Received by Partnerships

Partnership law and the relevant partnership agreement dictate that dividends are allocated to the partners. If the dividends and partners meet the conditions in subsection 89(1) of the Income Tax Act, then a partner's share of such dividends would be eligible dividends received by that partner. Therefore, each partner's share of a dividend received by a partnership is considered, for the purposes of all provisions relating to an eligible dividend, to be a dividend received by the partner.

DÉSIGNATION DES RÈGLES DES DIVIDENDES DÉTERMINÉS

Les particuliers qui sont résidents canadiens et qui reçoivent des dividendes déterminés pour l'année d'imposition 2006 et les années subséquentes auront droit à une majoration et un crédit de taxe. Les sociétés doivent désigner tout dividende déterminé versé aux actionnaires et aviser les actionnaires par écrit que les dividendes qu'ils ont reçus sont des dividendes déterminés. Une société doit faire tous les efforts pour aviser les actionnaires d'un dividende déterminé. Le présent document donne des lignes directrices à suivre pour les sociétés.

A. Avis aux actionnaires

Pour l'année d'imposition 2006

Toutes les sociétés

Pour l'année 2006, nous accepterons les choix effectués en fonction de l'identification des dividendes déterminés sur les feuillets T3 et T5. D'autres méthodes acceptables sont: afficher un avis dans le site Internet de la société et l'indiquer dans les états financiers de la société ou les publications aux actionnaires.

Pour l'année 2007 et les années subséquentes

Sociétés publiques

Pour l'année 2007 et les années subséquentes, pour les sociétés publiques, nous accepterons que l'avis soit considéré comme effectué si, au moment où les dividendes sont versés ou à tout moment antérieur, un choix est dûment fait à l'effet que tous les dividendes sont des dividendes déterminés, à moins d'indication contraire. D'autres méthodes acceptables sont : afficher un avis dans le site Internet de la société et l'indiquer dans les états financiers annuels ou trimestriels de la société ou les publications aux actionnaires. Nous considérons qu'un avis affiché sur le site Internet est un avis suffisant à l'effet qu'un dividende déterminé est versé aux actionnaires, jusqu'à ce qu'un tel avis soit enlevé. Dans le même ordre d'idées, un avis dans les états financiers annuels ou trimestriels qu'un dividende déterminé est versé, est considéré valide respectivement pour cette année ou ce trimestre. Subsidiairement, si une société publique émet un communiqué de presse annonçant une déclaration de dividendes, un énoncé dans ce communiqué de presse mentionnant que le dividende est un dividende déterminé, sera une preuve suffisante que l'avis a été donné à chaque actionnaire.

Toutes les autres sociétés

Pour l'année 2007 et les années subséquentes, pour les sociétés autres que les sociétés publiques, les exigences en matière d'avis du paragraphe 89(14) proposé doivent être remplies à chaque fois qu'un dividende est versé. Des exemples d'avis peuvent inclure des dividendes déterminés identifiés par le biais de lettres aux actionnaires et des talons de chèques de dividende, ou une inscription dans les procès-verbaux lorsque tous les actionnaires sont des administrateurs de la société.

Les actionnaires qui ont une adresse postale à l'extérieur du pays

Un avis doit être donné à tous les actionnaires qui reçoivent un dividende déterminé incluant ceux qui résident à l'extérieur du pays, et cela même si l'impôt de la Partie XIII est retenu sur le paiement. L'adresse inscrite au dossier n'est pas une preuve concluante de résidence. Un dividende reçu par un actionnaire non-résident ne peut se qualifier à titre de dividende déterminé. Si une société verse un dividende à un actionnaire non-résident, qui autrement serait un dividende déterminé s'il était versé à un actionnaire résident, il n'y a pas de répercussion quant à l'admissibilité des dividendes versés aux autres actionnaires qui sont résidents canadiens de la société.

B. Désignation d'une fraction de dividendes versés relative à une catégorie d'actions

Toutes les actions d'une catégorie particulière d'actions doivent partager les mêmes attributs, droits et en conséquence, un choix de dividendes déterminés doit inclure tous les actionnaires de cette catégorie. Un choix sera refusé s'il ne porte que sur une portion d'un dividende versé à certains actionnaires d'une catégorie d'actions.

Un choix ne sera pas accepté si une société désigne une fraction d'un dividende versé à chaque actionnaire à titre de dividende déterminé. Cependant, puisque la législation est rétroactive aux dividendes versés avant l'annonce de la nouvelle mesure, nous acceptons que les dividendes versés durant l'année 2006 soient désignés en deux dividendes distincts. De plus, lorsqu'une société désigne deux dividendes distincts, soit un dividende déterminé et un dividende non déterminé, ces deux dividendes distincts peuvent être versés par le biais d'un seul chèque.

C. Les dividendes reçus par les fiducies

En 2006, les fiducies ne sauront généralement pas au moment opportun, si les dividendes qu'elles ont reçus, sont des dividendes déterminés. Quand une fiducie reçoit d'une société des dividendes versés en 2006 et que la société n'a pas avisé les actionnaires que les dividendes sont des dividendes déterminés, avant la date limite d'émission des feuillets T3 ( en utilisant une ou plusieurs des méthodes décrites dans la section A ci-haut mentionnée), la fiducie peut formuler des hypothèses raisonnables pour identifier si ces dividendes sont des dividendes déterminés. Cependant, la fiducie accepte la responsabilité d'émettre de nouveau des feuillets d'information T3 adéquats et d'amender les déclarations T3 dans les plus brefs délais, si les hypothèses se révèlent erronées, à l'exception toutefois de montants qui sont inférieurs à 100$.

Plusieurs fiducies de fonds commun de placement ont une fin d'année le 15 décembre. Les dividendes reçus de ces fiducies pour la portion de l'année d'imposition 2006, soit pour la période du 16 décembre au 31 décembre 2005, ne se qualifieront pas à titre de dividendes déterminés. Les fiducies peuvent utiliser une méthode raisonnable afin d'estimer le montant de tels dividendes, c'est-à-dire 1/24 de tous les dividendes reçus par la fiducie dans son année d'imposition 2006. Les dividendes versés par une société dans son année de calendrier 2005 ( et donc, n'étant pas des dividendes déterminés) doivent avoir été déclarés par la société avant la fin de février 2006. Ainsi, en produisant leur déclaration T3 pour l'année d'imposition 2005, les fiducies ayant une fin d'année d'imposition au 15 décembre seront présumées avoir déjà déterminé (dans leur déclaration T3 de l'année 2005) quelle portion, s'il y a lieu, de tels dividendes déclarés payés en 2005 ont été reçus dans les deux dernières semaines de 2005. Ces dividendes reçus dans les deux dernières semaines de 2005 seraient reportés en produisant le T3 de l'année 2006 et nous nous attendons à ce que la fiducie détienne un registre de ces montants.

D. Dividendes reçus par les sociétés de personnes

Le droit des sociétés de personnes et le contrat de la société de personne pertinent indiquent que les dividendes doivent être alloués aux associés. Si les dividendes et les associés respectent les conditions prévues au paragraphe 89(1) de la Loi de l'impôt sur le revenu, la part de l'associé des dividendes serait des dividendes déterminés pour cet associé. Par conséquent, chaque part du dividende reçu par l'associé d'une société de personnes est considérée, pour les fins de toutes les dispositions reliées au dividende déterminé, être un dividende reçu par l'associé.