22 December 2005 External T.I. 2005-0151091E5 F - Allocation de retraite - retenue à la source

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153(1)c) 100(3)c) 146.01 60j.1)

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: [TaxInterpretations translation]

Does an employee have to submit the employee’s notice of assessment to the employer if the employee wants the employer to pay the employee’s retiring allowance into the employee’s RRSP without deduction at source?

Can the employer pay the retiring allowance into the RRSP of the employee's spouse or common-law partner?

Can the employer contribute to the employee's RRSP the amount in excess of the RRSP deduction limit to repay the employee's HBP balance?

Position:

Confirmation by the employee that the contribution may be deducted by virtue of subsection 146(5) or (5.1) is sufficient for the portion of the retiring allowance that is not transferred pursuant to 60(j.1).

Only for the portion of the retiring allowance that is not transferred under 60(j.1) and for which the employee may claim a deduction by virtue of subsection 146(5.1).

Yes, but the employer will have to make the deductions at source.

Reasons:

Position set out on page 23 of the Employers' Guide -- Payroll Deductions and Remittances (T4001(E)) Rev. 05.

Legislative analysis and previous position.

Legislative analysis.

XXXXXXXXXX 								2005-015109
L. J. Roy, CGA
December 22, 2005

Dear Sir,

Subject: Retiring allowance

This is in response to your email of September 15, 2005, in which you asked whether you are required to provide your notice of assessment to your employer so that the employer can pay the amount of your retiring allowance into your registered retirement savings plan ("RRSP") without deductions at source. You also wish to know if part of that amount can be paid into your spouse's RRSP or as a repayment of your home buyers' plan ("HBP").

Unless otherwise indicated, all statutory references herein are to provisions of the Income Tax Act (the "Act").

The situation you have indicated in your submission appears to be related to an actual situation that concerns you. As stated in paragraph 22 of Information Circular 70-6R5 dated May 17, 2002, it is our practice not to issue written opinions on proposed transactions otherwise than by way of advance rulings. Furthermore, when it comes to determining whether a completed transaction has received appropriate tax treatment, that determination is made first by our Tax Services Offices as a result of their review of all facts and documents, which is usually performed as part of an audit engagement. However, we can offer the following general comments that we hope may be helpful to you. These comments may, however, under certain circumstances, not apply to your particular situation.

In some cases, it is possible for a taxpayer to transfer all or part of a retiring allowance to an RRSP under which the taxpayer is the annuitant and claim a deduction pursuant to paragraph 60(j.1). However, the amount that is eligible for transfer is limited to the total of the following two amounts:

$2,000 for each year or part of a year before 1996 during which the employee or former employee was employed by the employer or a person related to the employer;
$1,500 for each year or part year of the same employment before 1989 in respect of which employer contributions under either a pension plan or a deferred profit sharing plan have not vested in the employee at the time the retiring allowance is paid.

For more information on this subject, you can consult Interpretation Bulletin IT-337R4 - Retiring Allowances which is available on our website at www.cra-arc.gc.ca.

A taxpayer may contribute to the taxpayer's RRSP or to the RRSP of the taxpayer's spouse or common-law partner the portion of the retiring allowance that is not eligible for transfer under paragraph 60(j.1) and claim a deduction pursuant to subsection 146(5) or (5.1). That deduction cannot exceed the limits allowed in those subsections, including the taxpayer's "RRSP deduction limit" for the year, including contributions made to the taxpayer's own RRSP.

An employer who pays a retiring allowance to an employee is required by paragraph 153(1)(c) to withhold tax from that amount in accordance with the Regulations. However, the employer is not required to withhold tax on the amount of the retiring allowance that it pays directly to an RRSP if the employer has reasonable grounds to believe that the premium is deductible under paragraph 60(j.1) or subsection 146(5) or (5.1) in computing the employee's income for the taxation year in which the retiring allowance is paid.

Generally, we will consider confirmation from the employee that the contribution is deductible for the year, or a copy of the portion of the employee's Notice of Assessment that shows the employee's RRSP deduction limit, to be a reasonable basis. However, confirmation of that RRSP deduction limit is not required from the employee for the portion of the retiring allowance that is eligible for deduction under paragraph 60(j.1).

Subsection 146.01(3) provides that an individual may designate, for a taxation year, an amount contributed to an RRSP under which the individual is the annuitant as a non-deductible repayment by virtue of the HBP. For that purpose, the designated amount cannot exceed the eligible amounts received by the individual minus the total of amounts designated pursuant to subsection 146.01(3) for prior years and amounts included in income pursuant to subsections 146.01(4) for prior years (the "HBP balance").

Consequently, an employer could make a contribution to the employee's RRSP for the portion of the retiring allowance that is not deductible under paragraph 60(j.1) and subsections 146(5) and (5.1) to repay all or part of the HBP balance. However, the employer will have to withhold tax on that portion of the retiring allowance before making such a contribution to the RRSP since the contributions that will be designated as repayment of the HBP balance are not deductible.

These opinions are not advance decisions and, as stated in paragraph 22 of Information Circular 70-6R5 of 17 May 2002, are not binding.

Best regards,

Manager
Financial Sector and Exempt Entities Section
Financial Sector and Exempt Entities Division
Income Tax Rulings Directorate

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Principales Questions:

Un employé a-t-il l'obligation de soumettre son avis de cotisation à son employeur s'il désire que ce dernier verse son allocation de retraite à son REÉR sans effectuer de retenue à la source?

L'employeur peut-il verser l'allocation de retraite dans le REÉR de l'époux ou conjoint de fait de l'employé?

L'employeur peut-il verser au REER de l'employé le montant en sus du maximum déductible au titre des REÉR pour rembourser le solde RAP de l'employé?

Position Adoptée:

Une confirmation par l'employé attestant que la cotisation peut être déduite en vertu des paragraphes 146(5) ou 5.1) est suffisante pour la partie de l'allocation de retraite qui n'est pas transférée en vertu de 60j.1).

Seulement pour la partie de allocation de retraite qui n'est pas transférée en vertu de 60j.1) et dont l'employé peut demander une déduction en vertu du paragraphe 146(5.1).

Oui. Toutefois, l'employeur devra effectuer les retenues à la source.

Raisons:

Position énoncée à la page 23 du Guide de l'employeur - Les retenues sur la paie et les versements (T4001(F) Rev. 05.

Analyse législative et position antérieure.

Analyse législative.

XXXXXXXXXX 								2005-015109
L. J. Roy, CGA
Le 22 décembre 2005

Monsieur,

Objet: Allocation de retraite

La présente est en réponse à votre courriel du 15 septembre 2005 par lequel vous nous demandez si vous avez l'obligation de fournir votre avis de cotisation à votre employeur pour qu'il puisse verser le montant de votre allocation de retraite dans votre régime enregistré d'épargne-retraite ("REÉR") sans effectuer des retenues à la source. Vous désirez aussi savoir, si une partie de ce montant peut être versée au REÉR de votre conjointe ou en remboursement de votre régime d'accession à la propriété ("RAP").

À moins d'indication contraire, tous les renvois législatifs dans la présente sont des renvois aux dispositions de la Loi de l'impôt sur le revenu ("Loi").

La situation que vous avez indiquée dans votre envoi semble liée à une situation de fait qui vous concerne. Tel qu'il est mentionné au paragraphe 22 de la circulaire d'information 70-6R5 du 17 mai 2002, nous avons comme pratique de ne pas émettre d'opinion écrite concernant des transactions projetées autrement que par voie de décisions anticipées. Par ailleurs, lorsqu'il s'agit de déterminer si une transaction complétée a reçu le traitement fiscal adéquat, la décision en revient d'abord à nos bureaux des services fiscaux à la suite de l'examen de tous les faits et documents, ce qui est généralement effectué dans le cadre d'une mission de vérification. Nous pouvons toutefois vous offrir les commentaires généraux suivants qui, nous l'espérons, vous seront utiles. Ces commentaires pourraient cependant, dans certaines circonstances, ne pas s'appliquer à votre situation particulière.

Dans certains cas, il est possible pour un contribuable de transférer la totalité ou une partie d'une allocation de retraite à un REÉR dont il est le rentier et de demander une déduction en vertu de l'alinéa 60j.1). Toutefois, le montant qui est admissible au transfert est limité au total des deux montants suivants:

2 000 $ pour chaque année ou partie d'année avant 1996 où l'employé ou ancien employé a travaillé pour l'employeur ou pour une personne liée à celui-ci;
1 500 $ pour chaque année ou partie d'année de ce même emploi avant 1989 où des cotisations de l'employeur au régime de pension agréé ou au régime de participation différée aux bénéfices n'est acquise à l'employé au moment du versement de l'allocation de retraite.

Pour plus d'information sur le sujet, vous pouvez consulter le bulletin d'interprétation IT-337R4 - Allocations de retraite qui est disponible dans notre site Internet à l'adresse www.cra-arc.gc.ca.

Un contribuable peut contribuer à son REÉR ou au REÉR de son époux ou conjoint de fait la partie de l'allocation de retraite qui n'est pas admissible au transfert en vertu de l'alinéa 60j.1) et demander une déduction en vertu des paragraphes 146(5) ou (5.1). Cette déduction ne peut pas excéder les limites permises à ces paragraphes, notamment le "maximum déductible au titre des REÉR" pour l'année à l'égard du contribuable, incluant les cotisations qu'il a versées à son propre REÉR.

Un employeur qui verse une allocation de retraite à un employé est tenue, conformément à l'alinéa 153(1)c) de retenir sur cette somme le montant d'impôt fixé par règlement. Toutefois, l'employeur n'a pas à retenir de l'impôt sur le montant de l'allocation de retraite qu'il verse directement dans un REÉR s'il a des motifs raisonnables de croire que la prime est déductible en l'application de l'alinéa 60j.1) ou des paragraphes 146(5) ou (5.1) pour le calcul du revenu de l'employé pour l'année d'imposition dans laquelle le paiement de l'allocation retraite est effectuée.

Généralement, nous considérons comme un motif raisonnable une confirmation, par l'employé, attestant que la cotisation peut être déduite pour l'année, ou une copie de la partie de son avis de cotisation qui indique le maximum déductible au titre de ses REÉR. Toutefois, une confirmation de ce maximum déductible au titre des REÉR n'est pas requise de la part de l'employé pour la partie de l'allocation de retraite qui est admissible à la déduction selon l'alinéa 60j.1)

Le paragraphe 146.01(3) prévoit qu'un particulier peut désigner, pour une année d'imposition, un montant versé à un REÉR dont il est rentier comme étant un remboursement non déductible en vertu du RAP. À cette fin, le montant désigné ne peut pas excéder les montants admissibles reçus par le particulier moins le total des montants désignés en vertu du paragraphe 146.01(3) pour les années antérieures et des montants inclus dans le revenu en vertu des paragraphes 146.01(4) pour les années antérieures (ci-après "solde RAP").

Par conséquent, un employeur pourrait verser pour le compte d'un employé ou d'un ancien employé une cotisation au REÉR de ce dernier pour la partie de l'allocation de retraite qui ne peut pas être déductible en l'application de l'alinéa 60j.1) et des paragraphes 146(5) et (5.1) afin de rembourser une partie ou la totalité du solde RAP. Toutefois, l'employeur devra retenir de l'impôt sur cette partie de l'allocation de retraite avant d'effectuer une telle contribution au REÉR puisque les contributions qui seront désignées à titre de remboursement du solde RAP ne sont pas déductibles.

Les présentes opinions ne constituent pas des décisions anticipées et, tel qu'il est mentionné au paragraphe 22 de la circulaire d'information 70-6R5 du 17 mai 2002, elles ne nous lient pas.

Veuillez agréer, Monsieur, l'expression de nos salutations distinguées.

Gestionnaire
Section du secteur financier et des entités exonérées
Division du secteur financier et des entités exonérées
Direction des décisions en impôt

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Regulations - Regulation 100 - Subsection 100(3) - Paragraph 100(3)(c)

confirmation of RRSP deduction limit is not required from the employee for the portion of the retiring allowance that is eligible for deduction under paragraph 60(j.1)

In response to a query as to whether the correspondent’s notice of assessment must be provided to the employer so that it can pay the retiring allowance amount into the individual’s RRSP without deductions at source – and whether that amount can be paid into a spousal RRSP or as a repayment of the individual’s home buyers' plan ("HBP"), CRA stated:

[T]he employer is not required to withhold tax on the amount of the retiring allowance that it pays directly to an RRSP if the employer has reasonable grounds to believe that the premium is deductible under paragraph 60(j.1) or subsection 146(5) or (5.1) in computing the employee's income for the taxation year in which the retiring allowance is paid.

Generally, we will consider confirmation from the employee that the contribution is deductible for the year, or a copy of the portion of the employee's Notice of Assessment that shows the employee's RRSP deduction limit, to be a reasonable basis. However, confirmation of that RRSP deduction limit is not required from the employee for the portion of the retiring allowance that is eligible for deduction under paragraph 60(j.1).

Subsection 146.01(3) provides that an individual may designate, for a taxation year, an amount contributed to an RRSP under which the individual is the annuitant as a non-deductible repayment by virtue of the HBP. For that purpose, the designated amount cannot exceed the eligible amounts received by the individual minus the total of amounts designated pursuant to subsection 146.01(3) for prior years and amounts included in income pursuant to subsections 146.01(4) for prior years (the "HBP balance").

Consequently, an employer could make a contribution to the employee's RRSP for the portion of the retiring allowance that is not deductible under paragraph 60(j.1) and subsections 146(5) and (5.1) to repay all or part of the HBP balance. However, the employer will have to withhold tax on that portion of the retiring allowance before making such a contribution to the RRSP since the contributions that will be designated as repayment of the HBP balance are not deductible.

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