3 August 2005 External T.I. 2005-0118891E5 F - REÉÉ - Décès du souscripteur

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146.1(1)

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: [TaxInterpretations translation] Can a testamentary trust be a subscriber to an RESP after the death of the original subscriber?

Position: Yes

Reasons: A trust is an individual under subsection 104(2) and a person. The trust can then be a subscriber pursuant to paragraph (c) of the definition of subscriber in subsection 146.1(1).

XXXXXXXXXX 								2005-011889
									Michel Lambert CA, M.Fisc.
August 3, 2005

Dear Madam,

Subject: Death of the Subscriber

Registered Education Savings Plan

This is in response to your fax dated March 1, 2005, in which you asked whether paragraph (c) of the definition of subscriber in subsection 146.1(1) allows for the transfer of a registered education savings plan (RESP) to a testamentary trust. The trust would then be the new subscriber to the RESP and would be able to contribute to the RESP.

Unless otherwise indicated, all statutory references herein are to provisions of the Income Tax Act (the "Act").

You presented us with the following situation:

Under the terms of his will, a taxpayer devised and bequeathed his entire real and personal property in trust for the benefit of his two-year-old child. At the time of his death, the taxpayer was a subscriber to an RESP of which the child was beneficiary. According to the taxpayer's will and following the settlement of his estate, the RESP would be transferred to the trust created for the benefit of his child.

Our Opinion

As stated in paragraph 22 of Information Circular 70-6R5 dated May 17, 2002, it is our practice not to issue a written opinion regarding proposed transactions otherwise than by advance rulings. Furthermore, when it comes to determining whether a completed transaction has received appropriate tax treatment, that determination is made first by our Tax Services Offices as a result of their review of all facts and documents, which is usually performed as part of an audit engagement. However, we can offer the following general comments that we hope may be helpful to you. These comments may not, however, apply to your particular situation in certain circumstances.

For RESP purposes, a subscriber at any time includes each individual, other than a trust (the "original subscriber") who has subscribed to the plan with the promoter and, after the death of that individual, any other person (including the estate of the original subscriber) who acquires the individual's rights as a subscriber to the plan or who makes contributions to the plan on behalf of a beneficiary.

Section 104(2) provides that for the purposes of the Act, a trust is deemed to be an individual in respect of the trust property. An individual is also a person for the purposes of the Act.

Consequently, we are of the view that if a trust acquires rights from the original subscriber after the original subscriber’s death as a subscriber to the plan, or if a testamentary trust makes contributions to the RESP after the death of the original subscriber, that trust will be a subscriber within the meaning of that term in subsection 146.1(1).

The question of whether the transfer of an RESP to a testamentary trust is permissible appears to us to be a matter of civil law or common law and not of the Act. Consequently, we express no opinion on this issue.

As stated in Information Circular 70-6R5, this opinion is not an advance income tax ruling and is not binding.

Best regards,

Manager
Financial Sector and Exempt Entities Section
Income Tax Rulings Directorate
Directorate General for Policy and Planning

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Principales Questions: Une fiducie testamentaire peut-elle être un souscripteur d'un REÉÉ après le décès du souscripteur initial?

Position Adoptée: Oui

Raisons: Une fiducie est un particulier selon le paragraphe 104(2) et une personne. La fiducie peut alors être un souscripteur par l'effet de l'alinéa c) de la définition de souscripteur au paragraphe 146.1(1).

XXXXXXXXXX 								2005-011889
									Michel Lambert CA, M.Fisc.
Le 3 août 2005

Madame,

Objet: Décès du souscripteur
Régime enregistré d'épargne-études

La présente est en réponse à votre fac-similé du 1er mars 2005 dans lequel vous demandez si l'alinéa c) de la définition de souscripteur au paragraphe 146.1(1) permet le transfert d'un régime enregistré d'épargne-études (REÉÉ) en fiducie testamentaire. La fiducie serait alors le nouveau souscripteur du REÉÉ et pourrait cotiser au REÉÉ.

À moins d'indication contraire, tous les renvois législatifs dans la présente sont des renvois aux dispositions de la Loi de l'impôt sur le revenu (la "Loi").

Vous nous soumettez la situation suivante:

Aux termes de son testament, un contribuable a légué l'universalité de ses biens meubles et immeuble en fiducie pour le bénéfice de son enfant de deux ans. Au moment de son décès, le contribuable était souscripteur d'un REÉÉ dont l'enfant était bénéficiaire. Selon le testament du contribuable et suite au règlement de sa succession, le REÉÉ serait remis à la fiducie créée pour le bénéfice de son enfant.

Notre opinion

Tel qu'il est mentionné au paragraphe 22 de la circulaire d'information 70-6R5 du 17 mai 2002, nous avons comme pratique de ne pas émettre d'opinion écrite concernant des transactions projetées autrement que par voie de décisions anticipées. Par ailleurs, lorsqu'il s'agit de déterminer si une transaction complétée a reçu le traitement fiscal adéquat, la décision en revient d'abord à nos bureaux des services fiscaux à la suite de l'examen de tous les faits et documents, ce qui est généralement effectué dans le cadre d'une mission de vérification. Nous pouvons toutefois vous offrir les commentaires généraux suivants qui, nous l'espérons, vous seront utiles. Ces commentaires pourraient cependant, dans certaines circonstances, ne pas s'appliquer à votre situation particulière.

Aux fins des REÉÉ, un souscripteur à un moment donné est notamment chaque particulier, autre qu'une fiducie, (le "souscripteur initial") qui a souscrit au régime auprès du promoteur et, après le décès de ce particulier, toute autre personne (y compris la succession du souscripteur initial) qui acquiert des droits du particulier à titre de souscripteur du régime ou qui verse des cotisations au régime pour le compte d'un bénéficiaire.

Le paragraphe 104(2) prévoit qu'aux fins de la Loi, une fiducie est réputée être un particulier relativement aux biens de la fiducie. Un particulier est aussi une personne aux fins de la Loi.

Par conséquent, nous sommes d'avis que si une fiducie acquiert des droits du souscripteur initial après son décès, à titre de souscripteur du régime, ou si une fiducie testamentaire verse des cotisations au REÉÉ après le décès du souscripteur initial, cette fiducie sera un souscripteur au sens de ce terme au paragraphe 146.1(1).

La question à savoir si le transfert d'un REÉÉ à une fiducie testamentaire est permis nous apparaît relever du droit civil ou de la common law et non de la Loi. En conséquence, nous n'exprimons pas d'opinion sur cette question.

Tel qu'il est mentionné dans la circulaire d'information 70-6R5, la présente opinion ne constitue pas une décision anticipée en matière d'impôt sur le revenu et elle ne nous lie pas.

Veuillez accepter, Madame, l'expression de nos salutations distinguées.

Gestionnaire de la section du secteur
financier et des entités exonérées
Direction des décisions en impôt
Direction générale de la politique
et de la planification

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 146.1 - Subsection 146.1(1) - Subscriber - Paragraph (c)

testamentary trust became a successor subscriber

The deceased, who was a subscriber to an RESP of which his two-year old child was the beneficiary, devised and bequeathed all his property to a trust for the benefit of that child. Regarding the transfer of the RESP to the testamentary trust, CRA stated:

[A] subscriber … includes each individual, other than a trust (the "original subscriber") who has subscribed to the plan with the promoter and, after the death of that individual, any other person (including the estate of the original subscriber) who acquires the individual's rights as a subscriber to the plan … .

…[I]f a trust acquires rights from the original subscriber after the original subscriber’s death as a subscriber to the plan, or if a testamentary trust makes contributions to the RESP after the death of the original subscriber, that trust will be a subscriber … .

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3 August 2005 External T.I. 2005-0118891E5 F - REÉÉ - Décès du souscripteur

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