11 May 2005 Roundtable, 2005-0118731C6 F - Contrat avec une société d'affacturage

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181.2(3)

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: [TaxInterpretations translation]

Can an amount owed to a factoring company be included in computing capital pursuant to subsection 181.2(3)?

Position:

Yes, if loan, advance or other indebtedness.

Reasons:

Legal and factual issue.

CAPITAL TAX ROUNDTABLE

APFF - INTERPROVINCIAL TAXATION & CAPITAL TAX SYMPOSIUM

Question 2

Liability item resulting from transactions with a factoring company

Corporation A obtains financing from a factoring company. Under the contract with Corporation A, the factoring company advances Corporation A a sum of money equivalent to a percentage of its accounts receivable. In addition, the factoring company collects the accounts receivable of Corporation A and uses the amounts collected to reduce the amount advanced to Corporation A, among other things. For accounting purposes, the accounts receivable remain on Corporation A's balance sheet and the amount received is recorded in current liabilities as an item due to the factoring company.

Can the CRA confirm that the amount owing to the factoring company will be included in the capital computation under subsection 181.2(3) of the Act?

CRA Response

Subsection 181.2(3) provides that the capital of a corporation for a taxation year includes certain liabilities of a corporation, including

loans and advances made to it at the end of the year;
all other indebtedness of the corporation, other than any indebtedness in respect of a lease, at the end of the year that has been outstanding for more than 365 days before the end of the year.

The CRA is of the view that where a term in Part I.3 of the Act is derived essentially from accounting nomenclature, such as reserves, allowances and other surpluses, the accounting treatment of the item in question will be used to determine whether the item is included in the capital computation. On the other hand, the CRA is of the view that legal form should continue to be considered with respect to items that are to be included in the capital computation as loans, advances or debt.

Note the distinction between the terms "loans", "advances" and "indebtedness". As the jurisprudence has shown, the term "indebtedness " has a broader meaning than the term "loans" since it includes not only the lender-borrower relationship but also a seller-buyer transaction. Indebtedness means an obligation to pay a sum of money. A loan is usually understood as the delivery to one party and receipt by another party of a sum of money which it has been agreed, expressly or impliedly, will be repaid with or without interest. The term "advance" has two possible meanings, namely that of a loan in the proper sense of the word and that of a deposit to be applied to the price of a contract before it is performed.

In our view, the legal characterization of the contractual relationship between Corporation A and the factoring company must be determined in order to establish whether the amount owed to the factoring company must be included under one of the elements of subsection 181.2(3), i.e., as a loan, an advance or other indebtedness. Such a determination must be based on an analysis of all the facts and documents surrounding the transaction.

Louise J. Roy
2005-011873
May 11 and 12, 2005

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Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Principales Questions:

Un montant dû à une société d'affacturage peut-il être inclus dans le calcul du capital en vertu de l'alinéa 181.2(3) de la L.I.R.?

Position Adoptée:

Oui, si prêt, avance ou autre dette.

Raisons:

Question légale et de fait.

TABLE RONDE SUR LA TAXE SUR LE CAPITAL
APFF - COLLOQUE FISCALITÉ INTERPROVINCIALE & TAXE SUR LE CAPITAL

Question 2

Poste au passif résultant de transactions avec une société d'affacturage

La société A obtient un financement d'une société d'affacturage. Dans le cadre du contrat conclu avec la société A, la société d'affacturage avance à la société A une somme d'argent équivalente à un pourcentage de ses comptes à recevoir. De plus, elle s'occupe de percevoir les comptes à recevoir de Société A et utilise les sommes recouvrées pour réduire entre autres la somme avancée à la société A. Aux fins comptables, les comptes à recevoir demeurent au bilan de la société A et la somme reçue est comptabilisée sous le poste dû à la société d'affacturage dans le passif à court terme.

L'ARC peut-elle confirmer que le montant dû à la société d'affacturage sera inclus dans le calcul du capital en vertu de l'alinéa 181.2(3) de la L.I.R?

Réponse de l'ARC

Le paragraphe 181.2(3) de la L.I.R. prévoit que le capital d'une société pour une année d'imposition comprend certains éléments du passif d'une société dont entre autres:

les prêts et les avances qui lui ont été consentis à la fin de l'année;
toutes ses autres dettes, sauf celles afférentes à un bail, à la fin de l'année qui sont impayées depuis plus de 365 jours avant la fin de l'année.

L'ARC est d'avis que lorsqu'une expression à la partie I.3 de la Loi est dérivée essentiellement de la nomenclature comptable comme par exemple les réserves, provisions, allocations et autres surplus, le traitement comptable de l'élément en question sera utilisé pour décider si l'élément est inclus dans le calcul du capital. D'autre part, l'ARC est d'avis que l'on doit continuer à considérer la forme juridique en ce qui a trait aux éléments qui doivent être inclus dans le calcul du capital à titre de prêts, d'avances ou de dettes.

Il y a lieu de noter la distinction entre les termes "prêts", "avances" et "dettes". Tel que l'a démontré la jurisprudence, le terme "dettes" a un sens plus large que le terme "prêts" puisqu'il inclut non seulement la relation prêteur-emprunteur mais aussi une transaction entre vendeur-acheteur. Une dette signifie une obligation de payer une somme d'argent. Un prêt s'entend habituellement de la remise à une partie et de la réception par une autre partie d'une somme d'argent qu'il a été convenu, expressément ou implicitement, de rembourser avec ou sans intérêt. Le terme "avance" est susceptible de deux sens, soit celui de prêt dans le sens propre du terme et celui d'acompte à valoir sur le prix d'un contrat avant qu'il ne soit exécuté.

À notre avis, la qualification juridique des relations contractuelles entre Société A et la société d'affacturage doivent être déterminées afin d'établir si le montant dû à la société d'affacturage doit être inclus en vertu de l'un des éléments du paragraphe 181.2(3) de la L.I.R. soit à titre de prêt, avance ou autre dette. Une telle détermination doit faire l'objet d'une analyse de l'ensemble des faits et des documents entourant l'opération.

Louise J. Roy
2005-011873
Les 11 et 12 mai 2005

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 181.2 - Subsection 181.2(3) - Paragraph 181.2(3)(f)

characterization as “loans and advances” and “all other indebtedness” based on legal character

A factoring company advances sums to Corporation A at a discount to the face value of the discounted receivables, and then applies the amounts collected to reduce the advance amounts. For accounting purposes, the accounts receivable remain on Corporation A's balance sheet and the amount received is recorded in current liabilities as an item due to the factoring company. Should the amount owing to the factoring company be included in the capital computation under s. 181.2(3)? After noting the distinction between “loans and advances” and “all other indebtedness” in ss. 181.2(3)(c) and (f), CRA stated:

"[I]indebtedness " has a broader meaning than the term "loans" since it includes not only the lender-borrower relationship but also a seller-buyer transaction. Indebtedness means an obligation to pay a sum of money. A loan is usually understood as the delivery to one party and receipt by another party of a sum of money which it has been agreed, expressly or impliedly, will be repaid with or without interest. The term "advance" has two possible meanings, namely that of a loan in the proper sense of the word and that of a deposit to be applied to the price of a contract before it is performed.

Words and Phrases

loan advance indebtedness

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