4 February 2005 External T.I. 2004-0093611E5 F - Don par testament d'un bien culturel

follow-up in 2005-0131741E5 F

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39(1)a)(i.1)(A) 70(5) 104(4) 118.1(5)

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: [TaxInterpretations translation] See below

Position: See below

Reasons: See below

XXXXXXXXXX 2004-009361
Fouad Daaboul
February 4, 2005

XXXXXXXXXX,

Subject: Wills and subparagraph 39(1)(a)(i.1) ITA

This is in response to your request of August 30, 2004 regarding the above subject. You described the following situation.

Mr. X has a large collection of works of art. Mr. X's will provides, in the event of his spouse pre-deceasing him, for a specific bequest of works of art to a museum recognized for the purposes of the Cultural Property Export and Import Act. The bequeathed works of art are objects that meet the degree of national importance set out in subsection 29(3) of that Act. Alternatively, if Mr. X's spouse survives Mr. X, the art collection will be bequeathed to a spouse trust for Mr. X's spouse. Upon the death of his spouse, in order to pay taxes on the deemed disposition pursuant to subsection 104(4) of the Income Tax Act (the "Act") by the trust of its assets, the trustees will have the authority to donate a number of works of art to the museum.

Questions

You are seeking confirmation that the capital gain on the deemed disposition of the works of art by virtue of subsection 70(5) or 104(4), as the case may be, would not be taxable as a result of the application of subparagraph 39(1)(a)(i.1).

Our Comments

The particular circumstances described in your letter appear to be an actual situation concerning specific taxpayers. As stated in paragraph 22 of Information Circular 70-6R5 dated May 17, 2002, it is the Canada Revenue Agency's practice not to issue written opinions on proposed transactions otherwise than by way of advance rulings. Furthermore, when it comes to determining whether a completed transaction has received appropriate tax treatment, that determination is made first by our Tax Services Offices as a result of their review of all facts and documents, which is usually performed as part of an audit engagement. However, we can offer the following general comments that we hope may be helpful to you. These comments may not, however, be fully applicable to your particular situation.

In order for a gain from the disposition of property to be a capital gain of a taxpayer pursuant to paragraph 39(1)(a) of the Act, the property must be capital property to the taxpayer. In this situation, you do not clearly state that each of the works of art is capital property to Mr. X. However, even where the property is capital property, for subparagraph 39(1)(a)(i.1) to apply, the property must also be an object that meets the criteria of significance and importance set out in subsection 29(3) of the Cultural Property Export and Import Act (the “CPEIA”), which criteria have been determined by the Canadian Cultural Property Export Review Board (the "Board"). As stated in paragraph 2 of Interpretation Bulletin IT-407R4, the Board must issue a certificate to that effect, which does not appear to have been the case in the situation presented. Furthermore, for the purposes of subparagraph 39(1)(a)(i.1), a museum is not recognized for the purposes of the Act unless it has been designated under subsection 32(2) of the CPEIA. As stated in paragraph 2 of IT-407R4, further information on this subject may be obtained from the Board's offices at 15 Eddy Street, 3rd Floor, Gatineau, Quebec K1A 0M5.

Note that in the case of the death of the surviving spouse to Mr. X, the deemed disposition pursuant to subsection 104(4) would occur before any disposition authorized by the trustees to be made to the museum, to which subsection 118.1(5) would not apply, and which could not be subject to the exception in paragraph 39(1)(a)(i.1).

We hope that these comments will be of assistance.

Alain Godin
for the Director
International Operations and Trusts Division
Income Tax Rulings Directorate
Policy and Planning Branch

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

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Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Principales Questions: Voir ci-dessous

Position Adoptée: Voir ci-dessous

Raisons: Voir ci-dessous

XXXXXXXXXX 2004-009361
Fouad Daaboul
Le 4 février 2005

XXXXXXXXXX,

Objet: Testament et sous-alinéa 39(1)a)(i.1) LIR

La présente est en réponse à votre demande du 30 août 2004 concernant le sujet mentionné en titre. Vous décrivez la situation suivante.

Monsieur X détient une collection importante d'œuvres d'art. Le testament de Monsieur X prévoit, en cas du pré-décès de son conjoint, un legs particulier d'œuvres d'art à un musée reconnu aux fins de la Loi sur l'exportation et l'importation de biens culturels. Les oeuvres d'art léguées sont des objets respectant les critères d'intérêt et d'importance énoncés au paragraphe 29(3) de cette loi. Alternativement, si le conjoint de Monsieur X survit à Monsieur X, la collection d'œuvres d'art sera léguée à une fiducie pour le bénéfice exclusif du conjoint de Monsieur X. Au décès du conjoint, afin d'acquitter les impôts relatifs à la disposition réputée, en vertu du paragraphe 104(4) de la Loi de l'impôt sur le revenu (la " Loi "), par la fiducie de ses actifs, les fiduciaires auront l'autorité de donner au musée un certain nombre d'œuvres d'art.

Questions

Vous désirez une confirmation que le gain en capital résultant de la disposition réputée des œuvres d'art, en vertu des paragraphes 70(5) ou 104(4) de la Loi, selon le cas, ne serait pas imposable par suite de l'application du sous-alinéa 39(1)a)(i.1) de la Loi.

Nos commentaires

Les circonstances particulières mentionnées dans votre lettre semblent constituer une situation de fait touchant des contribuables spécifiques. Tel qu'il est mentionné au paragraphe 22 de la Circulaire d'information 70-6R5 du 17 mai 2002, l'Agence du revenu du Canada a comme pratique de ne pas émettre d'opinion écrite concernant des transactions projetées autrement que par voie de décisions anticipées. Par ailleurs, lorsqu'il s'agit de déterminer si une transaction complétée a reçu le traitement fiscal adéquat, la décision en revient d'abord à nos bureaux de services fiscaux à la suite de l'examen de tous les faits et documents, ce qui est généralement effectué dans le cadre d'une mission de vérification. Nous pouvons toutefois vous offrir les commentaires généraux suivants qui, nous l'espérons, vous seront utiles. Ces commentaires pourraient cependant ne pas s'appliquer intégralement à votre situation particulière.

Pour qu'un gain tiré de la disposition d'un bien constitue un gain en capital d'un contribuable, en vertu de l'alinéa 39(1)a) de la Loi, le bien doit être une immobilisation pour le contribuable. Dans la présente situation vous ne mentionnez pas clairement que chacune des œuvres d'art constitue une immobilisation pour Monsieur X. Cependant, même lorsque le bien est une immobilisation, il faut également, pour que le sous-alinéa 39(1)a)(i.1) s'applique, que le bien soit un objet respectant les critères d'intérêt et d'importance énoncés au paragraphe 29(3) de la Loi sur l'exportation et l'importation de biens culturels, dont la conformité aux critères d'intérêt et d'importance, ait été établie par la Commission canadienne d'examen des exportations de biens culturels (la " Commission "). Tel que mentionné au numéro 2 du Bulletin d'interprétation IT-407R4, la Commission doit émettre un certificat à cet effet, ce qui ne semble pas avoir été le cas dans la situation présentée. De plus, pour l'application du sous-alinéa 39(1)a)(i.1), un musée n'est reconnu aux fins de cette même loi que s'il a été désigné, en application du paragraphe 32(2) de cette loi. Tel que mentionné au numéro 2 du IT-407R4, vous pouvez obtenir de plus amples renseignements sur cette question en vous adressant aux bureaux de la Commission situés au 15, rue Eddy, 3e étage, Gatineau (Québec) K1A 0M5.

Notons que dans le cas du décès du conjoint survivant à Monsieur X, la disposition réputée selon le paragraphe 104(4) aurait lieu avant toute disposition autorisée par les fiduciaires au musée, à l'égard de laquelle le paragraphe 118.1(5) de la Loi ne s'applique pas, et ne pourrait pas être sujette à l'exception prévue à l'alinéa 39(1)a)(i.1) de la Loi.

Nous espérons que ces commentaires vous seront utiles et vous prions d'agréer, Madame, l'expression de nos sentiments distingués.

Alain Godin
pour le directeur
Division des opérations internationales et des fiducies
Direction des décisions en impôt
Direction générale de la politique
et de la planification

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 39 - Subsection 39(1) - Paragraph 39(1)(a) - Subparagraph 39(1)(a)(i.1) - Clause 39(1)(a)(i.1)(B)

s. 39(1)(a)(i.1) unavailable where capital gain realized under s. 104(4)

A specific bequest of works of art was made to a museum by the will of Mr. X or, if his spouse survived him, to a spousal trust, with the trustees, on her death in turn, being authorized to donate some of the works to the museum to relieve from the tax arising on the spouse’s death under s. 104(4).

The first situation was commented on in follow-up in 2005-0131741E5 F. Regarding the second situation, CRA stated:

Note that in the case of the death of the surviving spouse to Mr. X, the deemed disposition pursuant to subsection 104(4) would occur before any disposition authorized by the trustees to be made to the museum, to which subsection 118.1(5) would not apply, and which could not be subject to the exception in paragraph 39(1)(a)(i.1).

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4 February 2005 External T.I. 2004-0093611E5 F - Don par testament d'un bien culturel

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