30 November 2004 External T.I. 2004-0090181E5 F - Assurance maladie grave

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15(1) 18(1)a) 148(1) 39(1)a)(iii)

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

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Taxation of benefits

Taxable benefit

Deductibility of premiums

Principal Issues: [TaxInterpretations translation] 1) Are the premium paid by a corporation on a critical illness policy covering the shareholder and the premium on the return of premium rider deductible? 2) Are the benefits received by the corporation if the shareholder has a critical illness and the refunded premiums if the shareholder does not? 3) Will a shareholder benefit under the provisions of subsection 15(1) of the Act have to be recognized for the shareholder - and when?

Position: 1) No; 2) No; 3) Yes, in the taxation year in which the benefit is granted (in the year the premiums are paid).

Reasons: 1) The expense incurred by the corporation is not for the purpose of earning income. 2) The provisions of section 148 do not apply to critical illness insurance that is not life insurance and the provisions of paragraph 39(1)(a)(iii) stipulate that the capital gains rules do not apply to insurance policies. 3) The wording of subsection 15(1) is satisfied.

								2004-009018
XXXXXXXXXX 							Michelle Desrosiers
							  	Notary, M.Fisc.
November 30, 2004

Dear Sir,

Subject: Shared premium for a critical illness insurance policy

This is further to your letter of August 5, 2004, in which you requested information on the tax treatment to a corporation and its shareholder in a situation where the corporation purchases a critical illness insurance policy from an insurance company and the policy provides for the payment of a benefit in the event that the corporation's sole shareholder is diagnosed with one of the covered illnesses or medical conditions. In this situation, the benefit is payable in a lump sum and only if the shareholder survives for a period of 30 days immediately following the date of confirmation of the diagnosis of the illness or medical condition. In addition, a rider to the policy allows for a refund of premiums if the shareholder does not develop one of the covered illnesses or medical conditions after a 10-year period. It should also be noted that the return of premium rider is always ancillary to the critical illness policy as it cannot be entered into on its own.

The annual premium for a critical illness policy is $1,200 and the premium for the return of premium rider is $600. The critical illness benefit is $100,000 and the premium refund amount is $18,000.

For the current purposes, you have submitted the following three scenarios:

1) The corporation pays the annual premium for the critical illness policy and pays the premiums for the premium refund amount. The corporation is the beneficiary of the critical illness benefit and the premium refund amount.

2) The corporation pays the annual premium for the critical illness policy and pays the premiums for the premium refund amount. The corporation is the beneficiary of the critical illness benefit and the shareholder is the beneficiary of the premium refund amount.

3) The corporation pays the annual premium for the critical illness policy and the shareholder pays the premiums for the premium refund amount. The corporation is the beneficiary of the critical illness benefit and the shareholder is the beneficiary of the premium refund amount.

We have assumed that the policy, including the rider for the premium refund amount, is subject to the rules and requirements of the Quebec Act Respecting Insurance and the Civil Code of Quebec ("CCQ"), while the rider for the premium refund amount is accessory to the critical illness insurance policy and is governed by the rules governing the principal contract as set out in Article 2394 CCQ. Finally, we consider for the purposes of this document that the critical illness insurance contract is an insurance contract against sickness or accident as defined in section 5 of the Regulation under the Act Respecting Insurance and is therefore not life insurance.

Unless otherwise indicated, all statutory references herein are to provisions of the Income Tax Act (the "Act").

The situation you have indicated in your submission appears to relate to an actual situation involving a specific taxpayer. As explained in Information Circular 70-6R5, it is not the Directorate's practice to comment on proposed transactions involving specific taxpayers otherwise than in the form of an advance tax ruling. We are, however, prepared to provide the following general comments, which you may find useful.

Comments

Taxation of benefits

Since the gain on the disposition of an insurance policy is excluded from the definition of capital gain by virtue of subparagraph 39(1)(a)(iii), the benefits to be received by the corporation under a critical illness insurance contract will not be taxable as a capital gain. In addition, the provisions of section 148 do not apply to a critical illness insurance contract that is a sickness or accident contract and there is no specific provision in the Act for the inclusion of benefits or refund of premiums. Accordingly, benefits received by the corporation under a critical illness insurance contract as described herein as well as refunds of premiums remitted will not be taxable.

Taxable benefit

Subject to certain exceptions that do not apply in this case, subsection 15(1) provides that the value of a benefit that a corporation confers at any time in a taxation year on a shareholder or a person who is in the process of becoming a shareholder is included in computing the shareholder's income for the year.

Thus, where a corporation has a critical illness insurance policy, the benefit of which is payable to the corporation, we are of the view that the payment of the premiums by the corporation would not generally result in a benefit to a taxable shareholder pursuant to subsection 15(1). However, if the shareholder is the recipient of the benefit or refund of premiums under the policy, the payment of the premiums by the corporation will constitute a benefit, so that the shareholder will be required to include the amount of the benefit in computing income pursuant to subsection 15(1) in the year of payment of the premiums. The same is true in a situation where the corporation pays the premiums for critical illness insurance and the shareholder pays the premiums for the premium return amount, if the corporation is impoverished as a result of these transactions. The value of the benefit could be the amount that the shareholder would have to pay, in similar circumstances, to obtain from a person dealing at arm's length with the shareholder, the same benefit that arises from the relevant transaction.

Deductibility of premiums

Under subsection 248(1), personal or living expenses include premiums or other charges for an insurance policy if the proceeds of the policy are payable to or for the benefit of the taxpayer.

Generally, premiums paid by a corporation for critical illness insurance in the above situations are not deductible in computing the corporation's income.

Furthermore, where the corporation is the beneficiary of a policy acquired to finance a share purchase/redemption under a shareholders' agreement, we are of the view that the premiums are not made or incurred for the purpose of earning business income as required by paragraph 18(1)(a) or paragraph 18(1)(h).

Similarly, if the purpose of acquiring an insurance policy is to compensate the corporation for the additional costs or loss of income that might be incurred in the event of an employee or shareholder suffering from a critical illness, it is our view that the premiums are not incurred or made for the purpose of earning business income as required by paragraph 18(1)(a) or because they are personal or living expenses by virtue of paragraph 18(1)(h).

If a critical illness policy were used as collateral for a corporate loan, the premiums would also be non-deductible by virtue of paragraph 18(1)(b) given the Federal Court of Appeal decision in The Queen v. Antoine Guertin Ltd., 87 DTC 5458 and the fact that the provisions of paragraph 20(1)(e.2) only cover premiums for a life insurance policy used as collateral.

Premiums paid by the corporation for the rider to the policy allowing it to obtain a premium refund amount if the shareholder does not have one of the covered illnesses or medical conditions after 10 years are not deductible on the basis of the application of paragraphs 18(1)(a) and 18(1)(h). Those paid by the corporation for the benefit of the shareholder are not deductible to the corporation on the basis that they are not incurred for the purpose of earning income as required by paragraph 18(1)(a).

Where the shareholder is entitled to receive a premium refund amount on the policy rider, it is our view that again the premiums are not deductible as they are personal living expenses as defined in subsection 248(1), which is applicable for the purposes of paragraph 18(1)(h).

Best regards,

Section Manager
For the Division Director
Financial Industries Division
Income Tax Rulings Directorate

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Commentaires

Imposition des prestations

Avantage imposable

Déductibilité des primes

Principales Questions: 1) La prime payée par une société sur une police d'assurance maladie grave qui couvre l'actionnaire et la prime afférente à l'avenant pour le remboursement de primes sont-elles déductibles? 2) Les prestations reçues par la société si l'actionnaire est atteint d'une maladie grave et les primes remboursées dans le cas contraire sont-elles imposables? 3) Un avantage à l'actionnaire selon les dispositions du paragraphe 15(1) de la Loi devra-t-il être constaté pour l'actionnaire et à quel moment?

Position Adoptée: 1) Non; 2) Non; 3) Oui, dans l'année d'imposition où l'avantage est accordé (dans l'année du paiement des primes).

Raisons: 1) La dépense encourue par la société n'est pas pour gagner du revenu. 2) Les dispositions de l'article 148 de la Loi ne s'appliquent pas à une assurance maladie grave qui n'est pas une assurance sur la vie et les dispositions de l'alinéa 39(1)a)(iii) de la Loi prescrit que les règles sur les gains en capital ne s'appliquent pas aux polices d'assurances. 3) Le libellé du paragraphe 15(1) de la Loi est repecté.

								2004-009018
XXXXXXXXXX 							Michelle Desrosiers
							  	  Notaire, M.Fisc.
Le 30 novembre 2004

Monsieur,

Objet: Prime partagée d'une police d'assurance maladie grave

La présente fait suite à votre lettre du 5 août 2004 dans laquelle vous désirez connaître le traitement fiscal pour une société et son actionnaire dans la situation où la société souscrit une police d'assurance maladie grave auprès d'une compagnie d'assurance et que la police prévoit le paiement d'une prestation dans le cas où l'actionnaire unique de la société serait atteint d'une des maladies ou des conditions médicales couvertes. Dans cette situation, la prestation est payable en un seul versement et uniquement si l'actionnaire survit à une période de 30 jours suivant immédiatement la date de confirmation du diagnostic de la maladie ou de la condition médicale. De plus, un avenant à la police permet qu'il y ait un remboursement de primes si l'actionnaire n'est pas atteint d'une des maladies ou des conditions médicales couvertes après un délai de dix ans. Il faut noter également que l'avenant pour le remboursement de primes est toujours accessoire à la police maladie grave puisqu'il ne peut pas être souscrit seul.

La prime annuelle pour une police d'assurance maladie grave est de 1 200 $ et celle pour l'avenant pour le remboursement de primes est de 600 $. La prestation de maladie grave est de 100 000 $ et le montant du remboursement de primes est de 18 000 $.

Pour les fins de la présente, vous avez soumis les trois scénarios suivants :

1) La société paie la prime annuelle pour la police d'assurance maladie grave et paie les primes pour le remboursement de primes. La société est bénéficiaire de la prestation maladie grave et du remboursement de primes.

2) La société paie la prime annuelle pour la police d'assurance maladie grave et paie les primes pour le remboursement de primes. La société est bénéficiaire de la prestation maladie grave et l'actionnaire est bénéficiaire du remboursement de primes.

3) La société paie la prime annuelle pour la police d'assurance maladie grave et l'actionnaire paie les primes pour le remboursement de primes. La société est bénéficiaire de la prestation maladie grave et l'actionnaire est bénéficiaire du remboursement de prime.

Nous posons comme hypothèses que la police incluant l'avenant pour le remboursement des primes, est assujettie aux règles et exigences de la Loi sur les assurances du Québec et du Code civil du Québec (ci-après " CCQ ") tandis que l'avenant pour le remboursement des primes est accessoire au contrat d'assurance contre les maladies et est régi par les dispositions relatives au contrat principal tel que le prévoit l'article 2394 CCQ. Enfin, nous considérons pour les fins de la présente que le contrat d'assurance contre les maladies graves constitue un contrat d'assurance contre la maladie ou les accidents tel que défini à l'article 5 du Règlement d'application de la Loi sur les assurances et qu'il ne constitue donc pas une assurance sur la vie.

À moins d'indication contraire, tous les renvois législatifs dans la présente sont des renvois aux dispositions de la Loi de l'impôt sur le revenu (ci-après la "Loi").

La situation que vous avez indiquée dans votre envoi semble liée à une situation de fait qui concerne un contribuable précis. Comme il est expliqué dans la circulaire d'information 70-6R5, la Direction n'a pas comme pratique de faire des commentaires sur des opérations envisagées qui concernent des contribuables précis autrement que sous la forme de décision anticipée en matière d'impôt. Nous sommes cependant disposés à fournir les commentaires généraux suivants, lesquels vous seront peut-être utiles.

Commentaires

Imposition des prestations

Considérant que le gain lors la disposition d'une police d'assurance est exclu de la définition de gain en capital en vertu du sous-alinéa 39(1)a)(iii), les prestations qui seront reçues par la société en vertu d'un contrat d'assurance contre les maladies graves ne seront pas imposables à titre de gain en capital. De plus, les dispositions de l'article 148 ne sont pas applicables à un contrat d'assurance contre les maladies graves qui est un contrat contre la maladie ou les accidents et la Loi ne contient aucune disposition précise prévoyant l'inclusion des prestations ou du remboursement des primes. Par conséquent, les prestations reçues par la société en vertu d'un contrat d'assurance contre les maladies graves tel que décrit à la présente de même que les remboursements des primes remis ne seront pas imposables.

Avantage imposable

Sous réserve de certaines exceptions qui ne s'appliquent pas en l'instance, le paragraphe 15(1) prévoit que la valeur de l'avantage qu'une société confère, à un moment donné d'une année d'imposition, à un actionnaire ou à une personne en passe de le devenir est incluse dans le calcul du revenu de l'actionnaire pour l'année.

Ainsi, lorsqu'une société est titulaire d'une police d'assurance contre les maladies graves dont la prestation lui est payable, nous sommes d'avis que le paiement des primes par la société n'entraînerait généralement pas un avantage conféré à un actionnaire imposable en vertu du paragraphe 15(1). Toutefois, si l'actionnaire est le bénéficiaire de la prestation ou du remboursement des primes en vertu de la police, le paiement par la société des primes y afférentes constituera un avantage pour lequel l'actionnaire devra inclure le montant dudit avantage dans le calcul de son revenu en vertu du paragraphe 15(1) et ce, dans l'année du paiement desdites primes. Il en est de même dans la situation où la société paie les primes pour l'assurance contre les maladies graves et que l'actionnaire paie les primes afférentes au remboursement de primes si la société subit un appauvrissement en raison de ces transactions. La valeur de l'avantage pourrait correspondre au montant que l'actionnaire devrait débourser, dans des circonstances similaires, afin d'obtenir d'une personne n'ayant pas de lien de dépendance avec lui le même avantage qui découle de la transaction concernée.

Déductibilité des primes

Selon les dispositions des alinéas 18(1)a), b) et h), les primes payées pour une police d'assurance sont déductibles dans le calcul du revenu d'un contribuable si elles sont engagées ou effectuées par lui en vue de tirer un revenu d'une entreprise ou d'un bien, elles ne sont pas une dépense en capital ou un paiement à titre de capital et elles ne constituent pas des frais personnels ou de subsistance.

Selon le paragraphe 248(1), sont compris parmi les frais personnels ou de subsistance, les primes ou autres frais afférents à une police d'assurance, si le produit de la police est payable au contribuable ou au profit du contribuable.

Généralement, les primes versées par une société pour une assurance contre les maladies graves dans les situations ci-dessus ne sont pas déductibles dans le calcul du revenu de la société.

Ainsi, dans le cas où la société serait bénéficiaire d'une police dont l'acquisition a pour but de financer un achat/rachat d'action selon une convention entre actionnaires, nous sommes d'avis que les primes ne sont pas engagées ou effectuées en vue de tirer un revenu d'entreprise tel que cela est prescrit par l'alinéa 18(1)a) ou l'alinéa 18(1)h).

De même, si le but de l'acquisition d'une police d'assurance est d'indemniser la société pour les coûts additionnels ou la perte de revenu qui pourraient être engendrés dans le cas où un employé ou un actionnaire serait atteint d'une maladie grave, nous sommes d'avis que les primes ne sont pas engagées ou effectuées en vue de tirer un revenu d'entreprise tel que requis à l'alinéa 18(1)a) ou parce qu'il s'agit de frais personnels ou de subsistance en vertu de l'alinéa 18(1)h).

Dans le cas où une police d'assurance contre les maladies graves serait utilisée à titre de garantie d'un prêt de la société, les primes seraient également non déductibles selon l'alinéa 18(1)b) en raison du jugement de la cour d'appel fédérale dans La Reine c. Antoine Guertin Ltée, 1987 DTC 5458 et du fait que les dispositions de l'alinéa 20(1)e.2) ne couvrent que les primes d'une police d'assurance sur la vie utilisée à titre de garantie.

Les primes payées par la société pour l'avenant à la police permettant qu'elle obtienne un remboursement de primes si l'actionnaire n'est pas atteint d'une des maladies ou des conditions médicales couvertes après un délai de 10 ans ne sont pas déductibles sur la base de l'application des alinéas 18(1)a) et 18(1)h). Celles payées par la société pour le bénéfice de l'actionnaire ne sont pas déductibles pour la société sur la base qu'elles ne sont pas encourues pour gagner un revenu tel que le prescrit l'alinéa 18(1)a).

Lorsque l'actionnaire est titulaire du droit de recevoir le remboursement des primes afférentes à l'avenant de la police, nous sommes d'avis que là encore, les primes ne sont pas déductibles puisqu'elles constituent des frais personnels de subsistance tels que définis au paragraphe 248(1) et applicables pour les fins de l'alinéa 18(1)h).

Veuillez agréer, Monsieur, nos salutations distinguées.

Gestionnaire de section
Pour le directeur de la division
Division des industries financières
Direction des décisions en impôt

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 39 - Subsection 39(1) - Paragraph 39(1)(a) - Subparagraph 39(1)(a)(iii)

no capital gain on receipt by corporation of benefit under a critical illness insurance policy or of refund of premiums

A corporation purchases a critical illness insurance policy on the life of its sole shareholder and there is also, at an additional cost, a rider to the policy providing for a refund of the premiums paid if the shareholder does not develop one of the covered illnesses or medical conditions after a 10-year period. CRA stated:

Since the gain on the disposition of an insurance policy is excluded from the definition of capital gain by virtue of subparagraph 39(1)(a)(iii), the benefits to be received by the corporation under a critical illness insurance contract will not be taxable as a capital gain. In addition, the provisions of section 148 do not apply to a critical illness insurance contract that is a sickness or accident contract and there is no specific provision in the Act for the inclusion of benefits or refund of premiums. Accordingly, benefits received by the corporation under a critical illness insurance contract as described herein as well as refunds of premiums remitted will not be taxable.

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 15 - Subsection 15(1)

misallocation shareholder benefit could arise if corporation pays premiums for its critical illness policy and sole shareholder pays for rider entitling him to premium refunds

(1) The corporation pays the annual premium for the critical illness policy and pays the premiums for the premium refund amount and is the beneficiary of the critical illness benefit and the premium refund amount, (2) the same except that the shareholder is the beneficiary of the premium refund amount, or (3) the corporation pays the annual premium for, and is the beneficiary of the critical illness policy, and the shareholder pays the premiums for, and is the beneficiary of, the premium refund amount.

After noting “that the payment of the premiums by the corporation would not generally result in a benefit to a taxable shareholder pursuant to subsection 15(1)” and that, conversely, “if the shareholder is the recipient of the benefit or refund of premiums under the policy, the payment of the premiums by the corporation will constitute a [taxable shareholder] benefit,” CRA then stated:

The same is true in a situation where the corporation pays the premiums for critical illness insurance and the shareholder pays the premiums for the premium return amount, if the corporation is impoverished as a result of these transactions. The value of the benefit could be the amount that the shareholder would have to pay, in similar circumstances, to obtain from a person dealing at arm's length with the shareholder, the same benefit that arises from the relevant transaction.

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 18 - Subsection 18(1) - Paragraph 18(1)(h)

premiums paid by corporation for critical illness policy of which it is beneficiary are non-deductible pursuant to s. 18(1)(h)

Under subsection 248(1), personal or living expenses include premiums or other charges for an insurance policy if the proceeds of the policy are payable to or for the benefit of the taxpayer.

Generally, premiums paid by a corporation for critical illness insurance in the above situations are not deductible in computing the corporation's income.

Furthermore, where the corporation is the beneficiary of a policy acquired to finance a share purchase/redemption under a shareholders' agreement … the premiums are not made or incurred for the purpose of earning business income as required by paragraph 18(1)(a) or paragraph 18(1)(h).

Similarly, if the purpose of acquiring an insurance policy is to compensate the corporation for the additional costs or loss of income that might be incurred in the event of an employee or shareholder suffering from a critical illness … the premiums are not incurred or made for the purpose of earning business income as required by paragraph 18(1)(a) or because they are personal or living expenses by virtue of paragraph 18(1)(h).

If a critical illness policy were used as collateral for a corporate loan, the premiums would also be non-deductible …. Antoine Guertin … .

… Premiums paid by the corporation for the rider to the policy allowing it to obtain a premium refund amount if the shareholder does not have one of the covered illnesses or medical conditions after 10 years are not deductible on the basis of the application of paragraphs 18(1)(a) and 18(1)(h).

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 18 - Subsection 18(1) - Paragraph 18(1)(a) - Income-Producing Purpose

premiums paid by corporation for critical illness policy of which it is beneficiary are non-deductible per s. 18(1)(a) or (h)

Under subsection 248(1), personal or living expenses include premiums or other charges for an insurance policy if the proceeds of the policy are payable to or for the benefit of the taxpayer.

Generally, premiums paid by a corporation for critical illness insurance in the above situations are not deductible in computing the corporation's income.

… Premiums paid by the corporation for the rider to the policy allowing it to obtain a premium refund amount if the shareholder does not have one of the covered illnesses or medical conditions after 10 years are not deductible on the basis of the application of paragraphs 18(1)(a) and 18(1)(h).

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Deductibility of premiums

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Imposition des prestations

Avantage imposable

Déductibilité des primes