Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.
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Position: See below
Reasons: See below
TABLE RONDE SUR LA FISCALITÉ FÉDÉRALE
APFF - CONGRÈS 2004
Question 6
Sociétés rattachées
Les actionnaires d'une société opérante ("OPCO") sont trois sociétés de gestion ("GESTCO1", "GESTCO2" et "GESTCO3"). Le capital-actions autorisé de OPCO est composé d'actions des catégories "A", "B" et "C". Le capital-actions émis et en circulation de OPCO est composé de 100 actions de catégorie "A", 100 actions de catégorie "B" et 100 actions de catégorie "C". GESTCO1, GESTCO2 et GESTCO3 possèdent respectivement 100 actions de catégorie "A", 100 actions de catégorie "B" et 100 actions de catégorie "C" du capital-actions de OPCO.
Les statuts de OPCO prévoient que les actions de chacune des catégories du capital-actions de OPCO sont votantes et participantes. De plus, les actions de chacune des catégories donnent droit à des dividendes discrétionnaires. Plus particulièrement, un détenteur d'actions d'une catégorie ("A", "B" ou "C") du capital-actions de OPCO peut recevoir des dividendes de OPCO à l'exclusion des détenteurs d'actions des autres catégories, et cela à la discrétion des administrateurs de la société.
Aucun des actionnaires individuellement n'a le contrôle effectif (de jure) de OPCO. GESTCO1, GESTCO2 et GESTCO3 ne sont pas des personnes liées entre elles au sens du paragraphe 251(2).
En vertu de l'alinéa 186(4)b), une société payante est rattachée à une société donnée à un moment donné si la société donnée possède à ce moment : (i) d'une part, plus de 10 % des actions émises (comportant plein droit de votes en toutes circonstances) du capital-actions de la société payante, et (ii) d'autre part, des actions du capital-actions de la société payante dont la juste valeur marchande est de plus de 10 % de la juste valeur marchande de toutes les actions émises du capital-actions de la société payante.
Puisque pour les fins de la définition de société rattachée au paragraphe186(4), la juste valeur marchande des actions est importante, et considérant que le montant de dividende qui peut être versé sur des actions affecte la juste valeur marchande de ces dernières, comment l'existence de dividendes discrétionnaires affecte-t-elle l'application du paragraphe 186(4)?
En d'autres termes, dans une situation telle que décrite ci-dessus, est-ce que l'ARC considérerait que chacune des sociétés de gestion posséderait des actions de OPCO dont la juste valeur marchande correspondrait à 1/3 de la juste valeur marchande totale des actions de OPCO, de sorte que OPCO serait rattachée à chacune des sociétés de gestion?
Réponse de l'ARC
Nous avons consulté la Division des applications techniques et des évaluations de l'ARC afin de répondre à vos questions. Notre service d'évaluation est d'avis que chacune des trois sociétés de gestion dans la situation décrite ci-dessus possèderait, à un moment donné d'une année d'imposition, des actions du capital-actions de OPCO dont la juste valeur marchande correspondrait à 1/3 de la juste valeur marchande de toutes les actions émises du capital-actions de OPCO. À cet égard, bien que le versement d'un dividende discrétionnaire par OPCO affecterait la juste valeur marchande des actions émises de son capital-actions, cela ne viendrait pas modifier la proportion de la juste valeur marchande des actions du capital-actions de OPCO détenues par chacune des trois sociétés de gestion, à un moment donné, puisque chaque actionnaire détiendrait chacun une catégorie d'actions parmi trois catégories d'actions ayant des droits identiques du point de vue d'un acheteur potentiel.
Nous sommes donc d'avis que, dans la situation décrite ci-dessus, OPCO serait rattachée à un moment donné d'une année d'imposition aux trois sociétés de gestion en vertu de l'alinéa 186(4)b) L.I.R. puisque d'une part, chacune des trois sociétés de gestion possèderait à ce moment plus de 10 % des actions émises comportant plein droit de vote en toutes circonstances du capital-actions de OPCO et d'autre part, chacune des trois sociétés possèderait à ce moment des actions du capital-actions de OPCO dont la juste valeur marchande serait de plus de 10 % de la juste valeur marchande de toutes les actions émises du capital-actions de OPCO.
Guy Goulet
957-9768
Le 8 octobre 2004
2004-008673
ROUND TABLE ON FEDERAL TAXATION
APFF - 2004 CONFERENCE
Question 6
Connected corporations
The shareholders of an operating corporation ("OPCO") are three holding corporations ("HOLDCO1", "HOLDCO2" and "HOLDCO3"). The authorized capital stock of OPCO consists of class "A", "B" and "C" shares and its issued and outstanding capital stock consist of 100 class "A" shares, 100 class "B" shares and 100 class "C" shares. HOLDCO1, HOLDCO2 and HOLDCO3 respectively hold 100 class "A" shares, 100 class "B" shares and 100 class "C" shares of OPCO's capital stock.
According to OPCO's article of incorporation, either of the class "A", "B" and "C" are voting common shares entitled to discretionary dividends. More specifically, a holder of a class ("A", "B" or "C") of shares of OPCO's capital stock could receive, at the discretion of the corporation's directors, a dividend from OPCO, while the holders of the other classes of shares could not.
None of the OPCO's shareholders individually has de jure control of OPCO and HOLDCO1, HOLDCO2 and HOLDCO3 are not related person within the meaning of subsection 251(2) I.T.A.
Pursuant to paragraph 186(4)(b) I.T.A., a payer corporation is connected with a particular corporation at any time if the particular corporation owned at that time: (i) more than 10% of the issued share capital (having full voting rights under all circumstances) of the payer corporation, and (ii) shares of the capital stock of the payer corporation having a fair market value of more than 10 % of the fair market value of all the issued shares of the capital stock of the payer corporation.
Since the fair market value of the shares is important for the purposes of the definition of connected corporation in subsection 186(4) I.T.A., and the amount of the dividend that can be paid on shares affect the fair market value of the latter, how does the existence of discretionary dividends affect the application of subsection 186(4) I.T.A.?
In other words, in a situation such as that described above, would the CRA deem that each holding corporation held shares of OPCO, whose fair market value would correspond to 1/3 of the total fair market value of OPCO shares which would mean that OPCO would be connected with each of the holding corporations?
The CRA's response
We consulted with our colleagues in the Technical Applications and Valuations Division in order to answer your questions. The view of our valuation service is that, based on the facts provided in the situation submitted, each of the holding corporations would hold, at any time in a taxation year, shares of OPCO's capital stock whose fair market value would correspond to one third of the fair market value of all the issued shares of OPCO's capital stock. Although a discretionary dividend would affect the fair market value of the OPCO issued shares, it would not change the proportion of the fair market value of OPCO's capital stock held by each of the three holding corporations at any time because, from the standpoint of a potential buyer, each shareholder would hold one of three classes of shares with identical rights
In the above-described situation, our view is that OPCO would be connected at any time in a taxation year with the three holding corporations pursuant to paragraph 186(4)(b) I.T.A. because, on the one hand, each of the three holding corporations would own at that time more than 10 % of the issued shares (having full voting rights under all circumstances) of OPCO's capital stock, and on the other hand, each of the three corporations would hold at that time shares of OPCO's capital stock having a fair market value of more than 10 % of the fair market value of all the issued shares of OPCO's capital stock.
Guy Goulet
957-9768
Octobre 8, 2004
2004-008673
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