8 November 2004 Internal T.I. 2004-0076271I7 F - Émission d'options d'achat d'actions

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

FACTS

QUESTION

OUR COMMENTS

Principal Issues: [TaxInterpretations translation] What should the tax treatment be of a corporation that issues stock options as consideration for the acquisition of property or as incentive payments to future customers?

Position: Not enough information to determine.

Reasons: A general discussion - we would like to analyze all the facts surrounding an actual transaction before making a decision.

									November 8, 2004

	Montreal Tax Services Office        		Headquarters
	Technical Tax Interpretation Service	      Mario Gingras, CGA
(819) 827-9314
	Attention: Ms. Diane Bérubé

									2004-007627

Request for an opinion on the issue of stock options

This is in response to your memorandum of May 11, 2004, and telephone conversations (Bérubé/Gingras) in which you requested our opinion on the above subject. We apologize for the delay in responding to your request.

FACTS

In the course of selecting audit files, a case manager in your office identified a number of situations where a corporation issued stock options as consideration for the purchase of assets or as an incentive payment to future clients.

The corporation has accounted for those stock option transactions in accordance with the recommendations of the Canadian Institute of Chartered Accountants ("CICA") Handbook Section 3870 on accounting for Stock-based compensation and other stock-based payments, effective January 2002.

Specifically, the issuance of stock options by the corporation has resulted in the creation of goodwill in the asset purchase situation and an expense over the life of the contract in the case of incentive payments to future clients. The corporation has treated those transactions for tax purposes in the same way as for accounting purposes.

QUESTION

You wish our opinion as to what tax treatment should apply to the corporation for each of the situations presented at the time the stock options are issued, at the time the stock options are exercised or at the time the stock options expire unexercised.

OUR COMMENTS

In the situation you have presented to us, in addition to the accounting method used by the corporation and the recommendations of the CICA Handbook relating to this type of transaction, we would have to be able to analyze all the facts relating to a particular transaction, including, inter alia, the law governing the corporation's operations and the agreements and contracts established by the parties involved in the transaction, before being able to issue an opinion on the tax treatment to be given to this particular transaction. Since you do not currently have all of this information as the file is only at the screening stage, we can only provide general comments on the nature of the transactions you have submitted to us.

In the context of a corporation's use of stock options as consideration for the purchase of goods or services other than those of an employee, the Income Tax Act (the "Act") does not contain specific rules on the tax treatment to be given to those transactions such as those found in section 7 in the case of stock options issued to employees. As arguments to justify a certain type of tax treatment related to the issuance of stock options, some would say that a stock option is consideration in the same way as money and that the fair value of the option should be should be taken into account in determining the proceeds of disposition received by the vendor of a property, or the income generated by a service provider as in the purchase cost of the property acquired by the corporation or in determining the expense incurred for a service. Others are of the view that the issuance of stock options does not constitute a bona fide disbursement to the corporation and, at the very least, should not be taken into account by the corporation in computing the cost of acquiring property or in computing the expense incurred for a service.

In addition, the tax treatment of the gain realized between the date of issue of the stock options and the date of exercise of the option for the seller or service provider will vary according to the particular facts of each situation. In some cases, it will be considered as part of the consideration received by the seller of property or the service provider; in other situations, it will be treated as a capital transaction that may be governed by the rules of section 49. See Interpretation 2003-0054581E5 and question 36 of the Federal Tax Roundtable of the 2004 conference of the Association de planification fiscale et financière.

Given the general questions we have recently received on the subject and the fact that the CICA has recently developed a comprehensive position on stock-based compensation and other stock-based payments and specifically on such transactions with non-employees, we are aware that this type of transaction is becoming more prevalent in the marketplace. XXXXXXXXXX. We therefore invite you to submit to us all the facts relating to similar situations that you may encounter in the context of audit files.

Should you require further information on this subject, please do not hesitate to contact us.

Best regards,

Ghislaine Landry, CGA
Manager
Individuals, Business and Partnerships Section
Business and Partnerships Division
Income Tax Rulings Directorate.

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

FAITS

QUESTION

NOS COMMENTAIRES

Principales Questions: Quel devrait être le traitement fiscal appliqué à une société qui émet des options d'achat d'actions en contrepartie de l'acquisition de biens ou à titre de paiements incitatifs à de futurs clients ?

Position Adoptée: Aucune, pas suffisamment de fait.

Raisons: Discussion générale, nous aimerions analyser l'ensemble des faits entourant une transaction réelle avant de nous prononcer.

									Le 8 novembre 2004

	Bureau des services fiscaux de Montréal		Administration centrale
	Service d'interprétation technique de l'impôt	Mario Gingras, CGA
(819) 827-9314
	À l'attention de Madame Diane Bérubé

									2004-007627

Demande d'opinion concernant l'émission d'options d'achat d'actions

La présente est en réponse à votre note de service du 11 mai 2004 et des conversations téléphoniques (Bérubé/Gingras) par lesquelles vous désirez connaître notre opinion concernant le sujet mentionné en titre. Nous nous excusons du délai requis pour répondre à votre demande.

FAITS

Dans le cadre de la sélection de dossiers de vérification, un chargé de cas de votre bureau a relevé un certain nombre de situations dans lesquelles une société a émis des options d'achat d'actions en contrepartie d'achat d'actifs ou à titre de paiement incitatif à de futurs clients.

La société a comptabilisé ces opérations portant sur l'émission d'options d'achat d'actions conformément aux recommandations du chapitre 3870 du Manuel de l'Institut canadien des comptables agréés (ci-après, l'"ICCA") portant sur la comptabilisation des rémunérations et autres paiements à base d'actions qui est en vigueur depuis janvier 2002.

Plus précisément, l'émission d'options d'achat d'actions par la société a donné lieu au niveau comptable à la création d'achalandage dans la situation d'achat d'actifs et d'une dépense échelonnée sur la durée du contrat dans le cas de paiements incitatifs à de futurs clients. La société a traité ces transactions au niveau fiscal de la même façon qu'au niveau comptable.

QUESTION

Vous aimeriez obtenir notre opinion à savoir quel traitement fiscal devrait être appliqué à la société pour chacune des situations présentées tant au moment de l'émission des options d'achat d'actions, qu'au moment de l'exercice des options d'achat d'actions ou au moment de l'expiration de ces options d'achat d'actions sans qu'elles soient exercées.

NOS COMMENTAIRES

Dans la situation que vous nous présentez, outre la méthode de comptabilisation utilisée par la société et les recommandations du Manuel de l'ICCA relatives à ce genre de transactions, il nous faudrait pouvoir analyser l'ensemble des faits relatifs à une transaction particulière dont, entre autres, la loi régissant le fonctionnement de la société, les ententes et les contrats établies par les parties impliquées dans la transaction avant de pouvoir émettre une opinion sur le traitement fiscal à donner à cette transaction particulière. Puisque vous ne détenez pas présentement l'ensemble de ces informations étant donné que le dossier n'est qu'au stade de la sélection, nous ne pouvons que vous émettre des commentaires généraux concernant la nature des transactions que vous nous avez soumises.

Dans le cadre de l'utilisation par une société d'options d'achat d'actions en contrepartie de l'achat de biens ou de services autres que ceux d'un employé, la Loi de l'impôt sur le revenu (ci après, la "Loi") ne contient pas de règles précises sur le traitement fiscal à donner à ces transactions telles que l'on retrouve à l'article 7 de la Loi dans le cas d'options d'achat d'actions émises à des employés. À titre d'arguments pour motiver un certain type de traitement fiscal relié à l'émission d'options d'achat d'actions, certains diront qu'une option d'achat d'actions est une contrepartie au même titre que de l'argent et que la juste valeur de l'option devrait être considérée autant dans l'établissement du produit de disposition qu'a reçu le vendeur d'un bien ou dans le revenu que reçoit un fournisseur de services que dans le coût d'achat du bien qu'acquiert la société ou dans l'établissement de la dépense qu'elle engage pour un service. D'autres sont plutôt d'avis que l'émission d'options d'achat d'actions ne constitue pas un déboursé véritable pour la société et ne devrait pas, à tous le moins, être pris en compte par la société dans le calcul du coût d'acquisition d'un bien ou dans le calcul de la dépense engagée pour un service.

De plus, le traitement fiscal à donner à la plus value réalisée entre la date d'émission des options d'achat d'actions et la date d'exercice de l'option pour le vendeur ou le fournisseur de services varie selon les faits particuliers de chaque situation. Dans certain cas, elle sera considérée comme faisant partie de la contrepartie reçue par le vendeur d'un bien ou par le fournisseur de service, dans d'autres situations, elle sera traitée comme une transaction de nature capitale qui pourra être régie par les règles de l'article 49 de la Loi. Voir à cet effet l'opinion 2003-0054581E5 et la question 36 de la Table ronde sur la fiscalité fédérale du congrès 2004 de l'Association de planification fiscale et financière.

Compte tenu des questions de nature générale que nous avons reçues dernièrement sur le sujet et sachant que l'ICCA a récemment établi une position étoffée sur les rémunérations et autres paiements à base d'actions et plus précisément sur les opérations de ce genre avec des non-salariés, nous sommes conscients que ce genre de transaction est de plus en plus répandu sur le marché. XXXXXXXXXX. Nous vous invitons donc à nous soumettre l'ensemble des faits relatifs aux situations similaires que vous pourriez rencontrer dans le cadre de dossiers de vérification.

Si vous désirez des informations additionnelles concernant la présente, n'hésitez pas à communiquer avec nous.

Veuillez agréer l'expression de nos sentiments les meilleurs.

Ghislaine Landry, CGA
Gestionnaire
Section des particuliers, des entreprises
et des sociétés de personnes
Division des entreprises et
des sociétés de personnes
Direction des décisions en impôt

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 9 - Computation of Profit

unclear whether the FMV of options issued in consideration for purchases of property or services is the cost thereof

CRA noted that it was subject to debate whether the FMV of stock options issued by a corporation as consideration for the purchase of assets or as an incentive payment to future clients should be treated as the cost of such assets or services, or whether “the issuance of stock options does not constitute a bona fide disbursement to the corporation and, at the very least, should not be taken into account by the corporation in computing the cost of acquiring property or in computing the expense incurred for a service.”

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