28 April 2004 Internal T.I. 2004-0067561I7 F - Impôt de la partie I.3

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87(2)a)

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

The Facts

Our Opinion

Access to Information

Principal Issues: [TaxInterpretations translation] Can Part I.3 of the Act be waived based on paragraph 10 of IT-474?

Position: No

Reasons: This is not an unintended consequence of paragraph 87(2)(a) of the Act.

April 28, 2004

XXXXXXXXXX Tax Services Office            	Headquarters
Technical Services - XXXXXXXXXX 			Income Tax Rulings Directorate
								  
Attention: XXXXXXXXXX 			      	Michel Lambert
                                                (613) 957-8953

2004-006756

Part I.3 tax

This is in response to your memorandum of March 12, 2004, asking if you can waive assessments under Part I.3 of the Income Tax Act (the Act) regarding XXXXXXXXXX corporations.

The Facts

In its XXXXXXXXXX fiscal period, XXXXXXXXXX. Corporation paid tax pursuant to Part I.3 of the Act. For the same period, XXXXXXXX Corporation also paid tax pursuant to Part I.3 of the Act.

As part of a reorganization, the XXXXXXXXXX Corporations were amalgamated, so as to result in XXXXXXXXXX Corporation. This corporation was created on XXXXXXXXXX, and it paid tax pursuant to Part I.3 of the Act for its taxation year ending on that date. The amount of this tax was $XXXXXXXXXX.

Another corporation, XXXXXXXXXX, was then created. This corporation resulted from the amalgamation on XXXXXXXXXX of XXXXXXXXXX. XXXXXXXXXX paid tax pursuant to Part I.3 of the Act for its taxation year ending on that date. The amount of such tax was $XXXXXXXXXX.

You stated that by virtue of paragraph 87(2)(a) and the type of reorganization, the directors were required to use two corporations that existed only on XXXXXXXXXX. In doing so, tax under Part I.3 of the Act was paid more than once on the same taxable capital.

Referring to paragraph 10 of Interpretation Bulletin IT-474, the taxpayers requested the cancellation of the assessments pursuant to Part I.3 of the Act for the XXXXXXXXXX Corporations.

Our Opinion

Paragraph 10 of Interpretation Bulletin IT-474 reads as follows:

Notwithstanding corporate law which in most jurisdictions provides that the corporate entity formed as a result of an amalgamation is a continuation of the predecessor corporations rather than a new corporation, paragraph 87(2)(a) states that such entity is deemed to be a new corporation for the purposes of the Act. A number of the points discussed below arise from this deeming provision. Where the provisions of paragraph 87(2)(a) produce unintended consequences which are unfavourable to the taxpayer, the Corporate Rulings Directorate of the Department is prepared on a case by case basis to consider whether relief is appropriate.

In our view, the situation described herein is not one that falls within paragraph 10 of the Bulletin. It is our opinion that the Part I.3 tax paid by the XXXXXXXX Corporations arose as a result of transactions that took place in the course of the reorganization as determined by the managers of the corporations involved. This is not an unintended consequence of the application of paragraph 87(2)(a). Consequently, we are unable to respond favourably to the request to waive the Part I.3 tax for the XXXXXXXX corporations.

Access to Information

For your information, unless exempted, a copy of this memorandum will be severed using the Access to Information Act criteria and placed in the Canada Revenue Agency's electronic library. A severed copy will also be distributed to the commercial tax publishers for inclusion in their databases. The severing process will remove all material that is not subject to disclosure, including information that could disclose the identity of the taxpayer. Should your client request a copy of this memorandum, the electronic library version can be provided. Alternatively, the client may request a severed copy using the Privacy Act criteria, which does not remove client identity. Requests for this latter version should be made by you to Ms. Jackie Page at (819) 994-2898. A copy will be sent to you for delivery to the client.

We hope that these comments are of assistance.

Manager
Financing and Plans Section
Financial Industries Division
Income Tax Rulings Directorate
Policy and Planning Branch

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Les Faits

Notre opinion

Accès à l'information

Principales Questions: Peut-on annuler l'impôt de la partie I.3 de la Loi en s'appuyant sur le paragraphe 10 du bulletin d'interprétation IT-474?

Position Adoptée: Non

Raisons: Il ne s'agit pas d'une conséquence non désirée de l'alinéa 87(2)a) de la Loi.

Le 28 avril 2004

Bureau des services fiscaux de XXXXXXXXXX 		Administration centrale
Services techniques - XXXXXXXXXX 				Direction des décisions
									  en impôt
À l'attention de XXXXXXXXXX 				      Michel Lambert
                                                      (613) 957-8953

2004-006756

Impôt de la partie I.3

La présente fait suite à votre note de service du 12 mars 2004 nous demandant si vous pouvez annuler des cotisations établies en vertu de la partie I.3 de la Loi de l'impôt sur le revenu (la Loi) concernant les sociétés XXXXXXXXXX.

Les Faits

Dans son exercice du XXXXXXXXXX, la société XXXXXXXXXX. a payé un impôt en vertu de la partie I.3 de la Loi. Pour la même période, la société XXXXXXXXXX a aussi payé un impôt en vertu de la Partie I.3 de la Loi.

Dans le cadre d'une réorganisation, les sociétés XXXXXXXXXX ont été fusionnées, ce qui a donné lieu à la société XXXXXXXXXX. Cette société a été créée le XXXXXXXXXX, et elle a payé un impôt en vertu de la partie I.3 de la Loi pour son année d'imposition se terminant à cette date. Le montant de cet impôt s'élève à XXXXXXXXXX $.

Une autre société, XXXXXXXXXX . a ensuite été créée. Cette société est issue de la fusion le XXXXXXXXXX de XXXXXXXXXX. XXXXXXXXXX a payé un impôt en vertu de la partie I.3 de la Loi pour son année d'imposition se terminant à cette date. Le montant de cet impôt s'élève à XXXXXXXXXX $.

Vous nous mentionnez qu'en vertu de l'alinéa 87(2)a) de la Loi et du genre de réorganisation, les dirigeants devaient utiliser deux sociétés qui ont existé seulement le XXXXXXXXXX. Ce faisant, l'impôt de la partie I.3 de la Loi a été payé plus d'une fois pour le même capital imposable.

En faisant référence au paragraphe 10 du bulletin d'interprétation IT-474, les contribuables demandent d'annuler les cotisations en vertu de la partie I.3 de la Loi pour les sociétés XXXXXXXXXX.

Notre opinion

Le paragraphe 10 du bulletin d'interprétation IT-474 se lit comme suit :

Nonobstant le droit commercial qui, dans la plupart des administrations, stipule que la personne morale découlant d'une fusion est la continuité d'une corporation remplacée, plutôt qu'une nouvelle corporation, l'alinéa 87(2)a) stipule qu'une telle entité est réputée être une nouvelle corporation aux fins de la Loi. Un certain nombre des points discutés ci-après découlent de cette disposition de présomption. Lorsque, à cause de l'alinéa 87(2)a), surviennent des conséquences imprévues, défavorables au contribuable, la Direction des décisions concernant les corporations du Ministère est disposée à déterminer pour chaque cas individuellement si un allégement est opportun.

À notre avis, la situation décrite dans la présente n'est pas une situation visée par le paragraphe 10 du bulletin. Nous sommes d'opinion que l'impôt de la partie I.3 que les sociétés XXXXXXXXXX ont payé découle des opérations qui ont été effectuées dans le cadre de la réorganisation telle qu'établie par les gestionnaires des sociétés concernées. Il ne s'agit pas d'une conséquence non désirée de l'application de l'alinéa 87(2)a) de la Loi. Par conséquent, nous ne pouvons pas répondre favorablement à la demande d'annulation de l'impôt de la partie I.3 de la Loi pour les sociétés XXXXXXXXXX.

Accès à l'information

À titre de renseignement, une copie de cette note de service sera dépersonnalisée selon les critères de la Loi sur l'accès à l'information et elle sera mise dans la bibliothèque électronique de l'Agence du revenu du Canada. De plus, une copie dépersonnalisée sera distribuée aux éditeurs fiscaux commerciaux pour qu'ils l'incluent dans leurs bases de données. Le processus de dépersonnalisation enlèvera tout ce qui ne doit pas être divulgué, y compris les renseignements qui peuvent révéler l'identité du contribuable. Si votre client demande une copie de cette note de service, il est possible de lui fournir la version de la bibliothèque électronique. Le client peut aussi demander une copie dépersonnalisée selon les critères de la Loi sur la protection des renseignements personnels, qui n'enlève pas l'identité du client. Vous devriez adresser toute demande pour cette dernière version à Madame Jackie Page, au (819) 994-2898. Une copie à remettre au client vous sera envoyée.

Nous espérons que ces commentaires vous seront utiles.

Gestionnaire
Section du financement et des régimes
Division des industries financières
Direction des décisions en impôt
Direction générale de la politique
et de la planification

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 87 - Subsection 87(2) - Paragraph 87(2)(a)

no IT-474, para. 10 relief for acceleration of Part I.3 tax

In connection with the taxpayer’s reference to the statement in IT-474, para. 10 that “[w]here the provisions of paragraph 87(2)(a) produce unintended consequences which are unfavourable to the taxpayer, the Corporate Rulings Directorate … is prepared on a case by case basis to consider whether relief is appropriate,” the Directorate indicated that no such relief was available respecting an acceleration of Part I.3 tax resulting from an amalgamation.

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