19 April 2004 External T.I. 2004-0063851E5 F - Année d'imposition du revenu d'entreprise

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34.1 249.1

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: [TaxInterpretations translation] An individual was a member of a partnership that carried on a business. The individual elected pursuant to subsection 249.1(4) of the Act to have the partnership have a non-calendar fiscal period. The partnership disposed of the business and ceased to carry on business before the end of the 2003 calendar year. In which calendar year will the income for the fiscal period that begins in 2003 be included?

Position: The partnership's income for the fiscal period beginning in 2003 that includes business income from the disposition of the business will be added to the individual's income in 2003.

Reasons: Since the partnership business was not carried on throughout the period beginning at the beginning of the fiscal period and ending at the end of the calendar year, subsection 249.1(4) no longer applies. Paragraph 249.1(1)(b) applies so that the fiscal period does not end beyond the end of the calendar year.

XXXXXXXXXX Sylvie Labarre, CA
2004-006385
April 19, 2004

Dear Madam,

Subject: Taxation Year for Business Income

This is further to your fax dated February 23, 2004, in which you requested our opinion regarding the taxation year for business income of a partnership.

Facts

An individual was a member of a partnership. whose sole activity was carrying on a business. The individual, as a member of the partnership, had filed an election pursuant to subsection 249.1(4) of the Income Tax Act (the "Act") to have the fiscal period of the partnership end on a date not corresponding to the calendar year.

The partnership's first fiscal period began on August 21, 2002 and ended on May 10, 2003. The partnership sold its business on October 1, 2003, at which time it ceased to carry on business. At the end of 2003, the partnership had not yet been dissolved or wound up.

Question

You wish to know in which calendar year the individual should include the partnership's business income for its fiscal period beginning May 11, 2003, which included the sale of the business on October 1, 2003.

Our Comments

As stated in paragraph 22 of Information Circular 70-6R5 dated May 17, 2002, it is the practice of the Canada Revenue Agency (the "CRA") not to issue a written opinion regarding proposed transactions otherwise than by advance rulings. Furthermore, when it comes to determining whether a completed transaction has received appropriate tax treatment, that determination is made first by our Tax Services Offices as a result of their review of all facts and documents, which is usually performed as part of an audit engagement. However, we can offer the following general comments that we hope may be helpful to you. These comments may not, however, apply to your particular situation in certain circumstances.

We are of the view that the fiscal period of the partnership that began on May 11, 2003, ended in 2003, so that the individual must include in the individual’s income for the 2003 taxation year the business income of the partnership for its fiscal period ending May 10, 2003 as well as the income from the business of the partnership for its fiscal period that began on May 11, 2003 and includes the income from the disposition of the business on October 1, 2003.

Subsection 249.1(4) requires that the partnership business be carried on throughout the period that began at the beginning of the fiscal period and ended at the end of the calendar year in which the fiscal period began in order for paragraph 249.1(1)(b) not to apply. Since the partnership's business ceased before the end of the calendar year, paragraph 249.1(1)(b) applied in this situation notwithstanding the election made pursuant to subsection 249.1(4). Paragraph 249.1(1)(b) provides that the fiscal period of the partnership cannot end beyond the end of the calendar year.

Subsection 34.1(1) does not apply in 2003 in this situation because the fiscal period of the partnership did not end after the end of the 2003 year.

In taxing the partnership's business income for its fiscal period beginning May 11, 2003 in 2003, you stated that the partner will be taxed on partnership business income covering a period longer than 12 months. This result is not due to the partnership ceasing to carry on its business but is due to the fact that in 2002, the partner did not elect to add back income from that business pursuant to subsection 34.1(2). Had the partnership business not ceased during 2003, the partner would have been taxed on the actual income for the fiscal period ending May 10, 2003 and on the additional income calculated under subsection 34.1(1) also covering a period in excess of 12 months.

These comments are not advance income tax rulings and are not binding on the CRA with respect to any particular situation.

Best regards,

Ghislaine Landry, CGA
for the Director
Business and Partnerships Division
Income Tax Rulings Directorate
Policy and Planning Branch

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Principales Questions: Un particulier est associé d'une société de personnes qui exploite une entreprise. Le particulier a fait un choix en vertu du paragraphe 249.1(4) de la Loi afin que la société de personnes ait un exercice financier ne correspondant pas à l'année civile. La société de personnes dispose du fonds de commerce et cesse d'exploiter son entreprise avant la fin de l'année civile 2003. Dans quelle année civile seront inclus les revenus de l'exercice financier qui commence au cours de 2003?

Position Adoptée: Les revenus de la société de personnes pour l'exercice financier qui commence en 2003 et qui comprennent les revenus d'entreprise provenant de la disposition de l'entreprise seront ajoutés aux revenus du particulier en 2003.

Raisons: Puisque l'entreprise de la société de personnes n'a pas été exploitée tout au long de la période qui commence au début de l'exercice financier et qui se termine à la fin de l'année civile, le paragraphe 249.1(4) de la Loi ne s'applique plus. L'alinéa 249.1(1)b) de la Loi s'applique de sorte que l'exercice financier ne se termine pas au-delà de la fin de l'année civile.

XXXXXXXXXX Sylvie Labarre, CA
2004-006385
Le 19 avril 2004

Madame,

Objet: Année d'imposition du revenu d'entreprise

La présente fait suite à votre fac-similé du 23 février 2004 dans lequel vous nous demandez notre opinion concernant l'année d'imposition des revenus d'entreprise d'une société de personnes.

Faits

Un particulier est associé d'une société de personnes dont la seule activité était l'exploitation d'une entreprise. Le particulier, à titre d'associé de la société de personnes, a produit le choix en vertu du paragraphe 249.1(4) de la Loi de l'impôt sur le revenu (ci-après la " Loi ") afin que l'exercice financier de la société de personnes se termine à une date ne correspondant pas à l'année civile.

Le premier exercice de la société de personnes commence le 21 août 2002 et se termine le 10 mai 2003. La société de personnes a vendu son fonds de commerce le 1er octobre 2003, cessant à ce moment l'exploitation de son entreprise. À la fin de 2003, la société de personnes n'avait pas encore été dissoute ni liquidée.

Question

Vous désirez savoir dans quelle année civile le particulier doit inclure les revenus d'entreprise de la société de personnes pour son exercice qui commence le 11 mai 2003 et qui inclut la vente du fonds de commerce en date du 1er octobre 2003.

Nos commentaires

Tel qu'il est mentionné au paragraphe 22 de la Circulaire d'information 70-6R5 du 17 mai 2002, l'Agence du revenu du Canada (ARC) a comme pratique de ne pas émettre d'opinion écrite concernant des transactions projetées autrement que par voie de décisions anticipées. Par ailleurs, lorsqu'il s'agit de déterminer si une transaction complétée a reçu le traitement fiscal adéquat, la décision en revient d'abord à nos bureaux des services fiscaux à la suite de l'examen de tous les faits et documents, ce qui est généralement effectué dans le cadre d'une mission de vérification. Nous pouvons toutefois vous offrir les commentaires généraux suivants qui, nous l'espérons, vous seront utiles. Ces commentaires pourraient cependant, dans certaines circonstances, ne pas s'appliquer à votre situation particulière.

Nous sommes d'avis que l'exercice financier de la société de personnes qui commence le 11 mai 2003 se termine en 2003 de sorte que le particulier doit inclure dans son revenu de l'année d'imposition 2003 le revenu d'entreprise de la société de personnes pour son exercice se terminant le 10 mai 2003 ainsi que le revenu de l'entreprise de la société de personnes pour son exercice qui commence le 11 mai 2003 et qui comprend le revenu provenant de la disposition du fonds de commerce du 1er octobre 2003.

En effet, selon le paragraphe 249.1(4) de la Loi, il faut que l'entreprise de la société de personnes ait été exploitée tout au long de la période qui a commencé au début de l'exercice et qui s'est terminée à la fin de l'année civile dans laquelle l'exercice a commencé pour que l'alinéa 249.1(1)b) de la Loi ne s'applique pas. Étant donné que l'entreprise de la société de personnes a cessé avant la fin de l'année civile, l'alinéa 249.1(1)b) de la Loi s'applique à la présente situation malgré le choix effectué en vertu du paragraphe 249.1(4) de la Loi. Selon l'alinéa 249.1(1)b) de la Loi, l'exercice financier de la société de personnes ne peut se terminer au-delà de la fin de l'année civile.

Le paragraphe 34.1(1) de la Loi ne s'applique pas en 2003 dans la présente situation puisque l'exercice financier de la société de personnes ne se termine pas après la fin de l'année 2003.

En imposant le revenu de l'entreprise de la société de personnes pour son exercice qui commence le 11 mai 2003 en 2003, vous mentionnez que l'associé sera imposé sur les revenus d'entreprise de la société de personnes couvrant une période supérieure à 12 mois. Ce résultat n'est pas dû à la cessation d'entreprise de la société de personnes mais est dû au fait qu'en 2002, l'associé n'a pas choisi d'ajouter du revenu supplémentaire tiré de cette entreprise en vertu du paragraphe 34.1(2) de la Loi. Si l'entreprise de la société de personnes n'avait pas cessé au cours de 2003, l'associé aurait été imposé sur le revenu réel de l'exercice se terminant le 10 mai 2003 et sur le revenu supplémentaire calculé selon le paragraphe 34.1(1) de la Loi couvrant également une période supérieure à 12 mois.

Ces commentaires ne constituent pas des décisions anticipées en matière d'impôt sur le revenu et ne lient pas l'ARC à l'égard d'une situation particulière.

Veuillez agréer, Madame, l'expression de nos salutations distinguées.

Ghislaine Landry, CGA
pour le Directeur
Division des entreprises et des
sociétés de personnes
Direction des décisions en impôt
Direction générale de la politique
et de la planification

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 249.1 - Subsection 249.1(4)

s. 249.1(1)(b) requires inclusion of partnership income in current calendar year where it ceases to carry on business in the year

The individual, as a member of a partnership carrying on a business, had filed an election pursuant to s. 249.1(4) to have the fiscal period of the partnership end on May 10, so that its first fiscal period began on August 21, 2002 and ended on May 10, 2003. The partnership sold its business on October 1, 2003, but at the end of 2003, it had not yet been dissolved or wound up.

In finding that the individual should include the partnership's business income for its fiscal period beginning May 11, 2003 in the individual’s 2003 taxation year (as well as the income from the partnership’s first fiscal period), CRA stated:

Subsection 249.1(4) requires that the partnership business be carried on throughout the period that began at the beginning of the fiscal period and ended at the end of the calendar year in which the fiscal period began in order for paragraph 249.1(1)(b) not to apply. Since the partnership's business ceased before the end of the calendar year, paragraph 249.1(1)(b) applied in this situation notwithstanding the election made pursuant to subsection 249.1(4). Paragraph 249.1(1)(b) provides that the fiscal period of the partnership cannot end beyond the end of the calendar year.

Subsection 34.1(1) does not apply in 2003 in this situation because the fiscal period of the partnership did not end after the end of the 2003 year.

… [I]n 2002, the partner did not elect to add back income from that business pursuant to subsection 34.1(2). Had the partnership business not ceased during 2003, the partner would have been taxed on the actual income for the fiscal period ending May 10, 2003 and on the additional income calculated under subsection 34.1(1) also covering a period in excess of 12 months.

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