30 March 2004 Internal T.I. 2004-0062711I7 F - tenure à bail

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annexe III

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

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Principal Issues: [TaxInterpretations translation] Can leasehold improvements be depreciated over a longer term than the term of the lease where the lessor and lessee are not dealing with each other at arm's length?

Position: There is no provision in the Income Tax Act or Regulations for a taxpayer to extend the depreciation period of a leasehold interest beyond the prescribed period.

Reasons: Text of the Act and its Regulations.

March 30, 2004

XXXXXXXXXX Tax Services Office            		Headquarters
                                                      Financial Industries Division 
Attention: XXXXXXXXXX   	                   
                                                      Michelle Desrosiers
						                  Notary, M. Fisc.

2004-006271

Amortization of a leasehold interest

This is further to your fax of February 17, 2004, in which you asked whether it is possible for a taxpayer to extend the depreciation period of a leasehold interest beyond the term of the lease if the lease was entered into between two persons not dealing at arm's length.

The facts as we understand them are as follows:

Aco and Bco are two associated corporations as defined in the Income Tax Act (the "Act"). They do not deal with each other at arm's length.

Aco granted Bco a lease, for a term of XXXXXXXXXX years with no renewal period, of a vessel to be fitted out.

The Government of Quebec and Bco signed a contract for the transportation of passengers and goods for a period of XXXXXXXXXX years

Bco made leasehold improvements to the vessel of $XXXXXXXXXX in the first year of the lease and in subsequent years.

Comments

Subject to certain provisions, paragraph 1100(1)(b) of the Income Tax Regulations (the "Regulations") provides that a taxpayer may claim capital cost allowance in a taxation year in respect of property that is a leasehold interest if the amount does not exceed the total of:

(a) 50% of the amount calculated in accordance with the provisions of Schedule III, where the capital cost of the property in question was incurred in the particular year after November 12, 1981, and

(b) the amount computed in accordance with the provisions of Schedule III, in all other cases.

Among the amounts that enter into computing the capital cost of a leasehold interest are amounts that a lessee makes as capital expenditures on leasehold improvements or alterations to a leased property.

Section 2 of Schedule III requires the computation of one or more prorated portions of the part of the capital cost of each leasehold interest of a taxpayer. Section 1 of Schedule III limits capital cost allowance for a taxation year to the lesser of:

(a) the aggregate of the prorated portions determined in accordance with the rules and restrictions described below; or

(b) the undepreciated capital cost of the Class 13 property before any deduction for that year.

Section 2 of Schedule III provides that the prorated portion for the year of the part of the capital cost, incurred in a particular taxation year, of a particular leasehold interest is the lesser of

(a) 1/5 of that part of the capital cost; and

(b) the amount determined by dividing that part of the capital cost by the number of 12-month periods (not exceeding 40 such periods) falling within the period commencing with the beginning of the particular taxation year in which the capital cost was incurred and ending with the day the lease is to terminate.

The rules applicable to leasehold interests in the context of their holding by parties not dealing with each other at arm’s length are set out under the heading "Class 13" in Schedule II and section 4 of Schedule III to the Regulations. Class 13 includes property that is a leasehold interest and property acquired by a taxpayer that would, if that property had been acquired by a person with whom the taxpayer was not dealing at arm’s length at the time the property was acquired by the taxpayer, be a leasehold interest of that person. Section 4 of Schedule III is to the effect that a taxpayer who acquires a leasehold interest from a person with whom the taxpayer does not deal at arm's length may continue to amortize the leasehold interest. These provisions clarify that the terms and conditions of the leasehold interest in a property of the taxpayer acquiring it are deemed to be the same as those of the person from whom it was acquired if the two persons were not dealing with each other at arm's length. However, those provisions do not extend the prescribed depreciation period.

Consequently, given the provisions of the Act and Regulations, it is not possible in this situation to extend the depreciation period of the leasehold interest beyond the term of the lease even though the lease was entered into between two persons not dealing at arm's length.

For your information, unless exempted, a copy of this memorandum will be severed using the Access to Information Act criteria and placed in the Canada Revenue Agency's electronic library. A severed copy will also be distributed to the commercial tax publishers for inclusion in their databases. The severing process will remove all material that is not subject to disclosure, including information that could disclose the identity of the taxpayer. Should your client request a copy of this memorandum, the electronic library version can be provided. Alternatively, the client may request a severed copy using the Privacy Act criteria, which does not remove client identity. Requests for this latter version should be made by you to Ms. Jackie Page at (819) 994-2898. A copy will be sent to you for delivery to the client.

Best regards,

Ghislain Martineau
Section Manager
Financing and Plans Section
Financial Industries Division
Income Tax Rulings Directorate

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

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Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Commentaires

Principales Questions: Est-il possible d'amortir des améliorations locatives sur une durée supérieure à la durée du bail lorsque le bailleur et le locataire ont entre eux un lien de dépendance?

Position Adoptée: Aucune disposition dans la Loi de l'impôt sur le revenu ni dans ses règlements ne prévoit la possibilité pour un contribuable de prolonger la période d'amortissement d'une tenure à bail au-delà de la période prescrite.

Raisons: Texte de la Loi et de ses règlements.

Le 30 mars 2004

Bureau des services fiscaux de XXXXXXXXXX 		Administration centrale
                                                      Division des industries
À l'attention de : XXXXXXXXXX   	                   financières
Michelle Desrosiers
						                  Notaire, M.Fisc.

2004-006271

Amortissement d'une tenure à bail

La présente fait suite à votre fac-similé du 17 février 2004 dans lequel vous nous demandez s'il est possible pour un contribuable de prolonger la période d'amortissement d'une tenure à bail au-delà de la durée du bail si celui-ci a été conclu entre deux personnes ayant un lien de dépendance.

Les faits tels que nous les comprenons sont les suivants :

Société A et Société B sont deux sociétés associées telles que définies dans la Loi de l'impôt sur le revenu (ci-après la " Loi "). Elles ont entre elles un lien de dépendance.

Société A a consenti à Société B un bail d'une durée de XXXXXXXXXX ans sans période de renouvellement d'un bateau dont la coque est à aménager.

Le Gouvernement du Québec et Société B ont signé un contrat de transport de passagers et de marchandises d'une durée de XXXXXXXXXX ans.

Société B a effectué des améliorations locatives au bateau de XXXXXXXXXX $ la première année du bail et dans les années suivantes.

Commentaires

Sous réserve de certaines dispositions, l'alinéa 1100(1)b) du Règlement de la Loi (ci-après le " Règlement ") prévoit qu'un contribuable peut demander, dans une année d'imposition, une déduction pour amortissement à l'égard des biens qui sont des tenures à bail, si le montant ne dépasse pas le total de :

a) 50% du montant calculé en conformité des dispositions de l'annexe III, lorsque le coût en capital des biens en question a été contracté dans l'année donnée après le 12 novembre 1981, et

b) le montant calculé en conformité des dispositions de l'annexe III, dans tous les autres cas.

Parmi les montants qui entrent dans le calcul du coût en capital d'une tenure à bail, il y a les montants qu'un locataire dépense à titre de capital pour des améliorations locatives ou des modifications à un bien loué.

L'article 2 de l'annexe III exige le calcul d'une ou de plusieurs parts proportionnelles pour chaque tenure à bail d'un contribuable. L'article 1 de l'annexe III limite la déduction pour amortissement pour une année d'imposition au moindre de :

a) la somme des parts proportionnelles calculée en conformité des règles et des restrictions décrites ci-après; ou

b) la fraction non amortie du coût en capital des biens de la catégorie 13 avant toute déduction pour cette année-là.

L'article 2 de l'annexe III prévoit que, aux fins du calcul de la part proportionnelle, le coût en capital engagé par le contribuable dans une année d'imposition donnée, pour toute tenure à bail qu'il détient est le moindre :

a) du 1/5 de ladite partie du coût en capital; et

b) du montant déterminé en divisant ladite partie du coût en capital par le nombre de périodes de douze mois (sans dépasser 40 de ces périodes) qui tombent dans la période qui commence avec le début de l'année d'imposition où le coût en capital a été engagé et se termine le jour où le bail doit prendre fin.

Les règles applicables aux tenures à bail dans le cadre d'une détention par des parties ayant entre elles un lien de dépendance sont écrites à la rubrique " catégorie 13 " de l'annexe II et à l'article 4 de l'annexe III du Règlement. La catégorie 13 comprend les biens qui sont des tenures à bail et les biens acquis par un contribuable qui seraient des tenures à bail d'une personne avec laquelle il a un lien de dépendance au moment de l'acquisition, s'ils étaient acquis par une telle personne. L'article 4 de l'annexe III est à l'effet qu'un contribuable qui acquiert une tenure à bail d'une personne avec laquelle il a un lien de dépendance peut continuer d'amortir la tenure à bail. Ces dispositions précisent que les modalités de la tenure à bail sur un bien pour le contribuable qui l'acquiert sont réputées être les mêmes que celles de la personne de qui elle a été acquise si ces deux personnes ont entre elles un lien de dépendance. Toutefois, ces dispositions n'ont pas pour effet de prolonger la durée prescrite d'amortissement.

Par conséquent, compte tenu des dispositions de la Loi et du Règlement, il n'est pas possible dans la situation présente, de prolonger la période d'amortissement de la tenure à bail au-delà de la durée du bail même si celui-ci a été conclu entre deux personnes ayant un lien de dépendance.

À titre de renseignement, une copie de cette note de service sera dépersonnalisée selon les critères de la Loi sur l'accès à l'information et elle sera mise dans la bibliothèque électronique de l'Agence du revenu du Canada. De plus, une copie dépersonnalisée sera distribuée aux éditeurs fiscaux commerciaux pour qu'ils l'incluent dans leurs bases de données. Le processus de dépersonnalisation enlèvera tout ce qui ne doit pas être divulgué, y compris les renseignements qui peuvent révéler l'identité du Contribuable. Si votre client demande une copie de cette note de service, il est possible de lui fournir la version de la bibliothèque électronique. Le client peut aussi demander une copie dépersonnalisée selon les critères de la Loi sur la protection des renseignements personnels, qui n'enlève pas l'identité du client. Vous devriez adresser toute demande pour cette dernière version à madame Jackie Page, au (819) 994-2898. Une copie à remettre au client vous sera envoyée.

Veuillez accepter, Madame, l'expression de nos salutations distinguées.

Ghislain Martineau
Gestionnaire de section
Section du financement et des régimes
Division des industries financières
Direction des décisions en impôt

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Regulations - Schedules - Schedule III - Section 4

not possible to extend the depreciation period

Aco granted Bco (an associated corporation, a lease of a vessel for a fixed term, without a renewal period. Bco used the vessel in its transportation business, and made leasehold improvements to the vessel. Before finding that it was not possible for Bco to extend the period for depreciating its leasehold improvements beyond the term of the lease, the Directorate stated:

Class 13 includes property that is a leasehold interest and property acquired by a taxpayer that would, if that property had been acquired by a person with whom the taxpayer was not dealing at arm’s length at the time the property was acquired by the taxpayer, be a leasehold interest of that person. Section 4 of Schedule III is to the effect that a taxpayer who acquires a leasehold interest from a person with whom the taxpayer does not deal at arm's length may continue to amortize the leasehold interest. These provisions clarify that the terms and conditions of the leasehold interest in a property of the taxpayer acquiring it are deemed to be the same as those of the person from whom it was acquired if the two persons were not dealing with each other at arm's length. However, those provisions do not extend the prescribed depreciation period.

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