18 November 2003 External T.I. 2003-0181195 F - REGLEMENT STRUCTURE

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81(1)(g.1) 81(1)(g.2)

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: [TaxInterpretations translation]

Does the position in paragraph 5 of Interpretation Bulletin IT-365R2 apply in the context of damages for personal injury that are paid in accordance with the requirements of the second paragraph of article 1616 of the Civil Code of Quebec?

Position:

The Agency's position with respect to structured settlements extends to allowing annuities, that are subject to the provisions of the second paragraph of Article 1616 of the Civil Code of Quebec, but which would otherwise qualify as structured settlements as described in IT-365R2, to be non-taxable where the minor creditor is able to elect to receive a lump sum within three months of attaining majority.

Reasons:

The fact that the order is decided by a court does not in itself prevent compliance with the requirements of the Bulletin. Furthermore, the right of the minor to demand immediate payment of the present value of the balance of the pension receivable within three months of coming of age is not in itself a reason to refuse an application for an advance ruling on a structured settlement. This right arises by statute and not from an agreement between the parties.

2003-018119

XXXXXXXXXX Michelle Desrosiers,

Notary M. Fisc.

November 18, 2003

Dear Sir,

Subject: Structured Regulation

This is further to your letters of December 19, 2002 and January 17, 2003 in which you asked whether, as in the case of an out-of-court settlement providing for staggered compensation where it is accepted under certain conditions that the benefits received are tax-free, the same applies to benefits received pursuant to a court order.

Your concern stems from the conditions prescribed by Article 1616 of the Civil Code of Québec ("CCQ"), which provides in the second paragraph that where the injury is bodily and the creditor is a minor, the court may impose, in whole or in part, payment in the form of an annuity or periodic instalments, the terms of which it shall determine and may provide for indexation at a fixed rate. Within three months of coming of age, the creditor may demand immediate payment, discounted to the present value, of any outstanding amount. We understand that payments may be made by the defendant or by an insurer.

The situation you have indicated in your letter appears to relate to an actual situation concerning a specific taxpayer. As explained in Information Circular 70-6R5, it is not the Directorate's practice to comment on proposed transactions involving specific taxpayers otherwise than in the form of an advance tax ruling. We are, however, prepared to provide the following general comments, which you may find useful.

Comments

Interpretation Bulletin IT-365R2 provides the tax treatment of personal injury damages. It states that personal injury damages are excluded from income and are not taxable. In addition, personal injury damages paid in periodic instalments do not constitute an annuity contract for the purposes of the Income Tax Act ("the Act") and the periodic payments themselves are not considered annuity payments.

However, an annuity contract purchased by a taxpayer or the taxpayer's representative with a lump sum received as damages for personal injury will be considered an annuity contract for all purposes of the Act and will be a source of income to the taxpayer.

Paragraphs 81(1)(g.1) and 81(1)(g.2), however, exempt a taxpayer's income from personal injury damages for taxation years in which the taxpayer was under the age of 21.

In addition, the Canada Customs and Revenue Agency ("the Agency") is willing to issue favourable advance rulings where an arrangement qualifies as a structured settlement as defined in paragraph 5 of Interpretation Bulletin IT-365R2 on the basis that the amounts received by the claimant in such situations constitute amounts received as damages for personal injury and not as income.

Also, the Agency's position with respect to structured settlements extends to allowing annuities that are subject to the provisions of the second paragraph of section 1616 of the CCQ but would otherwise qualify as structured settlements as described in IT-365R2, to be non-taxable where the minor creditor can elect to receive a lump sum within three months of attaining majority.

The right of the minor to demand immediate payment of the present value of the balance of the annuity receivable within three months of attaining the age of majority is not in itself sufficient to refuse an application for an advance ruling on a structured settlement. This requirement arises from statute, not from an agreement between the parties. Our position would be different if this requirement were the result of a negotiation between the parties. Furthermore, the fact that the order is made by a court does not in itself prevent compliance with the requirements of IT-365R2.

Best regards,

Ghislain Martineau
for the Director of the Financial Industries Division
Income Tax Rulings Directorate
Policy and Legislation Directorate

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Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CCRA.

Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ADRC.

Principale Question:

La position du paragraphe 5 du bulletin d'interprétation IT-365R2 s'applique-t-elle dans le contexte de dommages-intérêts pour blessures corporelles qui sont payés suivant les prescriptions du second alinéa de l'article 1616 du Code civil du Québec?

Position Adoptée:

La position de l'Agence à l'égard des règlements structurés est élargie pour permettre que les rentes assujetties aux dispositions du second alinéa de l'article 1616 du Code civil du Québec mais qui se qualifieraient autrement de règlements structurés tels que décrits dans le bulletin IT-365R2, ne soient pas imposables lorsque le créancier mineur peut choisir de recevoir un montant global dans les trois mois suivant sa majorité.

Raisons POUR POSITION ADOPTÉE :

Le fait que l'ordonnance soit décidée par un tribunal n'empêche pas en soi de respecter les paramètres du bulletin. Par ailleurs, la faculté accordée au mineur d'exiger, dans les trois mois suivant sa majorité, le paiement immédiat de la valeur actualisée du solde de la rente à recevoir n'est pas en soi une raison pour refuser une demande de décision anticipée portant sur un règlement structuré. Cette exigence découle d'une loi et non d'une entente entre les parties.

		                 2003-018119
XXXXXXXXXX 		           Michelle Desrosiers,
		                 Notaire M.Fisc.
Le 18 novembre 2003

Maître,

Objet : Règlement structuré

La présente fait suite à vos lettres du 19 décembre 2002 et du 17 janvier 2003 dans lesquelles vous désirez savoir si, comme dans les cas d'un règlement hors Cour prévoyant une compensation échelonnée où il est accepté à certaines conditions que les prestations reçues soient libres d'impôt, il en est de même pour les prestations reçues découlant d'un ordre du tribunal.

Votre préoccupation découle des conditions prescrites par l'article 1616 du Code civil du Québec (ci-après " CCQ ") qui prévoit au second alinéa que lorsque le préjudice est corporel et que le créancier est mineur, le tribunal peut imposer, en tout ou en partie, le paiement sous forme de rente ou de versements périodiques, dont il fixe les modalités et peut prévoir l'indexation suivant un taux fixe. Dans les trois mois qui suivent sa majorité, le créancier peut exiger le paiement immédiat, actualisé, de tout ce qui lui reste à recevoir. Nous comprenons que les versements peuvent être effectués par le défendeur ou par un assureur.

La situation que vous avez indiquée dans votre lettre semble liée à une situation de fait, qui concerne un contribuable précis. Comme il est expliqué dans la circulaire d'information 70-6R5, la Direction n'a pas comme pratique de faire des commentaires sur des opérations envisagées qui concernent des contribuables précis autrement que sous la forme de décision anticipée en matière d'impôt. Nous sommes cependant disposés à fournir les commentaires généraux suivants, lesquels vous seront peut-être utiles.

Commentaires

Le bulletin d'interprétation IT-365R2 donne le traitement fiscal des dommages-intérêts pour blessures corporelles. Il y est mentionné que les dommages-intérêts pour blessures corporelles sont exclus du revenu et ne sont pas imposables. De plus, des dommages-intérêts pour blessures corporelles payées par versements périodiques ne constituent pas un contrat de rente pour l'application des dispositions de la Loi de l'impôt sur le revenu (ci-après " la Loi ") et les versements périodiques eux-mêmes ne sont pas considérés comme des versements de rente.

Cependant, un contrat de rente acheté par un contribuable ou son représentant avec une somme forfaitaire reçue comme dommages-intérêts pour blessures corporelles sera considéré comme un contrat de rente pour toute application de la Loi et sera une source de revenu du contribuable.

Les alinéas 81(1)g.1) et 81(1)g.2) de la Loi exemptent toutefois d'impôt le revenu qu'un contribuable tire des dommages-intérêts pour blessures corporelles pour les années d'imposition pendant lesquelles il a été âgé de moins de 21 ans.

En outre, l'Agence des douanes et du revenu du Canada (ci-après " l'Agence ") accepte de donner des décisions anticipées favorables lorsqu'un arrangement se qualifie de règlement structuré tel que défini au numéro 5 du bulletin d'interprétation IT-365R2 sur la base que les sommes reçues par le plaignant dans de telles situations constituent des montants reçus à titre de dommages-intérêts pour blessures corporelles et non à titre de rente.

Aussi, la position de l'Agence à l'égard des règlements structurés est élargie pour permettre que les rentes assujetties aux dispositions du second alinéa de l'article 1616 du CCQ mais qui se qualifieraient autrement de règlements structurés tels que décrits dans le bulletin IT-365R2, ne soient pas imposables lorsque le créancier mineur peut choisir de recevoir un montant global dans les trois mois suivant sa majorité.

En effet, la faculté accordée au mineur d'exiger, dans les trois mois suivant sa majorité, le paiement immédiat de la valeur actualisée du solde de la rente à recevoir n'est pas en soi suffisant pour refuser une demande de décision anticipée portant sur un règlement structuré. Cette exigence découle d'une loi et non d'une entente entre les parties. Notre position serait différente si cette exigence était le résultat d'une négociation entre les parties. En outre, le fait que l'ordonnance soit décidée par un tribunal n'empêche pas en soi de respecter les paramètres du bulletin d'interprétation IT-365R2.

Veuillez agréer, Monsieur, nos salutations distingués.

Ghislain Martineau
pour le directeur de la Division
des industries financières
Direction des décisions en impôt
Direction générale de la politique et de la législation

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 56 - Subsection 56(1) - Paragraph 56(1)(d)

CCRA position on exemption of structured settlements (as described) extends to court-ordered personal injury payments

Does the CCRA position that the staggered payments pursuant to an out-of-court settlement satisfying specified conditions also apply to benefits received pursuant to a court order? CCRA stated:

[P]ersonal injury damages paid in periodic instalments do not constitute an annuity contract for the purposes of the [Act] and the periodic payments themselves are not considered annuity payments.

However, an annuity contract purchased by a taxpayer or the taxpayer's representative with a lump sum received as damages for personal injury will be considered an annuity contract … and will be a source of income to the taxpayer.

Paragraphs 81(1)(g.1) and 81(1)(g.2), however, exempt a taxpayer's income from personal injury damages for taxation years in which the taxpayer was under the age of 21. …

[T]he Agency's position with respect to structured settlements extends to allowing annuities that are subject to the provisions of the second paragraph of section 1616 of the CCQ but would otherwise qualify as structured settlements as described in IT-365R2, to be non-taxable where the minor creditor can elect to receive a lump sum within three months of attaining majority.

The right of the minor to demand immediate payment of the present value of the balance of the annuity receivable within three months of attaining the age of majority is not in itself sufficient to refuse an application for an advance ruling on a structured settlement. … [T]he fact that the order is made by a court does not in itself prevent compliance with the requirements of IT-365R2.

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 3 - Paragraph 3(a)

summary of CCRA position on structured settlements

CCRA indicated that its position on the exemption of structured settlements in personal injury actions, which it summarized, extended to court-ordered personal injury payments. It noted that its position regarding structured settlements extends to allowing annuities, that are subject to the provisions of the second paragraph of Article 1616 of the Civil Code of Quebec, but which would otherwise qualify as structured settlements as described in IT-365R2, to be non-taxable where the minor creditor is able to elect to receive a lump sum within three months of attaining the age of majority.

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18 November 2003 External T.I. 2003-0181195 F - REGLEMENT STRUCTURE

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