3 May 2004 External T.I. 2003-0049061E5 F - Calcul du PBR d'une terre agricole

Unedited CRA Tags

43(1)

View modes

Translation

Translation disclaimer

This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: [TaxInterpretations translation] If farmland is subdivided into two lots and one of the lots is sold, how should the adjusted cost base of the sold part be calculated?

Position: For the purposes of subsection 43(1) of the Act, the ACB of the disposed part is the portion of the ACB, at that time, of the entire property that is reasonably attributable to that part. There are various methods of calculation that could produce an acceptable result.

Reasons: Application of the Act.

XXXXXXXXXX Danielle Bouffard
2003-004906
May 3, 2004

Dear Sir,

Subject: Request for Technical Interpretation Calculation of Adjusted Cost Base

This is in response to your letter of September 30, 2003, requesting our opinion on the calculation of the adjusted cost base of farmland in the event that it is subdivided. We apologize for the delay in responding to your request.

The beneficiaries of an estate inherited XXXXXXXXXX square metres of farmland with a fair market value of approximately $XXXXXXXXXX as appraised by a professional appraiser. The adjusted cost base (ACB) of this property to the beneficiaries is equal to this amount. If the land is subdivided to create a first lot of XXXXXXXXXX sq. m. (which is located near a street that has recently been serviced) and a second lot of XXXXXXXXXX sq. m. (which is the remainder of the land), and one of the lots is sold, can the ACB be allocated based on the appraisal done by the professional appraiser that assigns a higher value to the first lot, or should it be allocated equally per sq. m.?

Our Comments

As stated in paragraph 22 of Information Circular 70-6R5 dated May 17, 2002, it is the practice of the Canada Revenue Agency (the "CRA") not to issue a written opinion regarding proposed transactions otherwise than by advance rulings. Furthermore, when it comes to determining whether a completed transaction has received appropriate tax treatment, that determination is made first by our Tax Services Offices as a result of their review of all facts and documents, which is usually performed as part of an audit engagement. However, we can offer the following general comments that we hope may be helpful to you. These comments may not, however, apply to your particular situation in certain circumstances.

Various tax implications may arise for a taxpayer from an en bloc or lot-by-lot sale of farmland that has passed to the taxpayer on death. For a more detailed analysis, we refer you to the comments in paragraphs 23 and 24 of Interpretation Bulletin IT-218R. In your situation, we have assumed that the farmland is capital property to the heirs.

Where land is subdivided and a portion is sold, the determination of the ACB of the portion so disposed of will be made pursuant to subsection 43(1) of the Income Tax Act (the "Act"). That subsection states that, for the purpose of computing a taxpayer's gain or loss from the disposition of part of a property, the ACB of that part is the portion of the ACB, at that time, of the whole property that can reasonably be regarded as attributable to that part. It is not possible for us to specifically identify a method for calculating the portion of the ACB that is reasonably attributable to the disposed part, as there are various methods of calculation that could produce a result that is acceptable for the purposes of subsection 43(1).

The allocation of the ACB by sq. m. does not always give an acceptable result. All relevant factors surrounding a particular situation must be considered. The value assigned to portions of farmland by a professional appraiser at the time the property was acquired is a factor that could be considered in determining the portion of the ACB that is reasonable to assign to the disposed of part.

These comments are not advance income tax rulings and do not bind the CRA with respect to any particular factual situation.

Best regards,

Ghislaine Landry, CGA
for the Director
Business and Partnerships Division
Income Tax Rulings Directorate
Policy and Planning Branch

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Principales Questions: Advenant qu'une terre agricole soit subdivisée en deux lots et qu'un des lots soit vendu, comment doit être calculé le prix de base rajusté de la partie vendue?

Position Adoptée: Pour les fins de l'application du paragraphe 43(1) de la Loi, le PBR de la partie disposée correspond à la fraction du PBR, à ce moment, de la totalité du bien qu'il est raisonnable d'attribuer à cette partie. Plusieurs méthodes de calcul pourraient donner un résultat acceptable.

Raisons: Application de la Loi.

XXXXXXXXXX Danielle Bouffard
2003-004906
Le 3 mai 2004

Monsieur,

Objet: Demande d'interprétation technique Calcul du prix de base rajusté

La présente fait suite à votre lettre du 30 septembre 2003 dans laquelle vous nous demandez notre opinion quant au calcul du prix de base rajusté d'une terre agricole dans l'hypothèse qu'elle soit subdivisée. Nous nous excusons du délai requis pour répondre à votre demande.

Les bénéficiaires d'une succession ont hérité d'une terre agricole de XXXXXXXXXX m² ayant une juste valeur marchande d'environ XXXXXXXXXX $ selon l'évaluation faite par un évaluateur professionnel. Le prix de base rajusté (ci-après " PBR ") de ce bien pour les bénéficiaires est égal à ce montant. Advenant que la terre soit subdivisée afin de créer un premier lot de XXXXXXXXXX m² (lequel est situé près d'une rue qui détient depuis peu les services municipaux) et un deuxième lot de XXXXXXXXXX m² (soit le restant de la terre) et qu'un des lots soit vendu, est-ce que le PBR peut être attribué selon l'évaluation faite par l'évaluateur professionnel qui attribue une valeur supérieure au premier lot ou doit-il être réparti également au m²?

Nos commentaires

Tel qu'il est mentionné au paragraphe 22 de la Circulaire d'information 70-6R5 du 17 mai 2002, l'Agence du revenu du Canada (ARC) a comme pratique de ne pas émettre d'opinion écrite concernant des transactions projetées autrement que par voie de décisions anticipées. Par ailleurs, lorsqu'il s'agit de déterminer si une transaction complétée a reçu le traitement fiscal adéquat, la décision en revient d'abord à nos bureaux des services fiscaux à la suite de l'examen de tous les faits et documents, ce qui est généralement effectué dans le cadre d'une mission de vérification. Nous pouvons toutefois vous offrir les commentaires généraux suivants. Ces commentaires pourraient cependant, dans certaines circonstances, ne pas s'appliquer à votre situation particulière.

Différentes implications fiscales peuvent découler pour un contribuable d'une vente en bloc ou lot par lot d'une terre agricole qui lui a été transmise par décès. Pour une analyse plus détaillée, nous vous référons, à cet effet, aux commentaires exprimés aux paragraphes 23 et 24 du Bulletin d'interprétation IT-218R. Dans le cadre de votre situation, nous assumons que la terre agricole constitue une immobilisation pour les héritiers.

Lorsqu'une terre est subdivisée et qu'une partie est vendue, la détermination du PBR de la partie ainsi disposée se fera en vertu du paragraphe 43(1) de la Loi de l'impôt sur le revenu (ci-après la " Loi "). Ce paragraphe mentionne que pour les fins du calcul du gain ou de la perte qu'un contribuable tire de la disposition partielle d'un bien, le PBR de la partie disposée correspond à la fraction du PBR, à ce moment, de la totalité du bien qu'il est raisonnable d'attribuer à cette partie. Il ne nous est pas possible d'identifier spécifiquement une méthode pour calculer la partie du PBR qu'il est raisonnable d'attribuer à la partie disposée étant donnée que plusieurs méthodes de calcul pourraient donner un résultat acceptable pour les fins de l'application du paragraphe 43(1) de la Loi.

La répartition du PBR selon les m² ne donne pas toujours un résultat acceptable. Tous les facteurs pertinents entourant une situation particulière doivent être considérés. La valeur attribuée à des parties d'une terre agricole par un évaluateur professionnel lors de l'acquisition du bien est un facteur qui pourrait être considéré pour déterminer la partie du PBR qu'il est raisonnable d'attribuer à la partie disposée.

Ces commentaires ne constituent pas des décisions anticipées en matière d'impôt sur le revenu et ne lient pas l'ARC à l'égard d'une situation factuelle particulière.

Veuillez agréer, Monsieur, l'expression de nos salutations distinguées.

Ghislaine Landry, CGA
pour le Directeur
Division des entreprises et des
sociétés de personnes
Direction des décisions en impôt
Direction générale de la politique
et de la planification

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 43 - Subsection 43(1)

allocation by sq. m. not always appropriate

If farmland is divided into two lots, one of them with road access, how should the ACB be apportioned between the two parts? CRA responded:

The allocation of the ACB by sq. m. does not always give an acceptable result. All relevant factors surrounding a particular situation must be considered. The value assigned to portions of farmland by a professional appraiser at the time the property was acquired is a factor that could be considered in determining the portion of the ACB that is reasonable to assign to the disposed of part.

You are here

3 May 2004 External T.I. 2003-0049061E5 F - Calcul du PBR d'une terre agricole

View modes

Translation disclaimer