31 October 2003 External T.I. 2003-0045795 F - DEDOMMAGEMENT POUR PERTE DE REVENU

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56(1)(a)(i)

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Principal Issues: [TaxInterpretations translation]

Are the amounts paid by the Quebec government to members of the two XXXXXXXXXX pension plans taxable?

Position: No.

Reasons:

These amounts do not represent an amount received as, or in full or partial payment of, a superannuation or pension benefit within the meaning of subsection 248(1) of the Act and are not a source of income.

XXXXXXXXXX 						2003-004579
                                          L. J. Roy, CGA
October 31, 2003

Dear Sir,

Subject: XXXXXXXXXX Pension Plan Member Support Program (the "Program")

This is in response to your email of October 27, 2003 regarding the tax implications of the amounts to be paid by the Government of Quebec under the Program.

The purpose of the Program is to provide compensation for the loss caused by the cessation of the employer's contribution, on XXXXXXXXXX, to the pension plans of the employees of XXXXXXXXXX. The Program started on XXXXXXXXXX and ended on XXXXXXXXXX.

To be eligible for the Program, the person must meet each of the following conditions:

Have been a member of one of the two XXXXXXXXXX pension plans or be a beneficiary of a pension in service from one of these two pension plans;
Have an entitlement, as at XXXXXXXXXX, to a pension or refund under one of the two XXXXXXXXXX pension plans;
Be alive on XXXXXXXXXX.

For pensions that were in force on XXXXXXXXXX, the financial compensation will be approximately the loss that the beneficiaries suffered on the XXXXXXXXXX payments made between XXXXXXXXXX and XXXXXXXXXX. For pensions that were not in service on XXXXXXXXXX, the financial compensation will be approximately the loss they would have suffered on the XXXXXXXXXX payments between XXXXXXXXXX and XXXXXXXXXX if they had retired on XXXXXXXXXX. For those not eligible for a retirement pension on XXXXXXXXXX, their retirement pension is reduced by the actuarial equivalence of the age at which the pension could have been paid until XXXXXXXXXX. The financial compensation is based on the loss they would have suffered in respect of this reduced pension for the XXXXXXXXXX payments between XXXXXXXXXX and XXXXXXXXXX. For those who were entitled to a refund from one of the pension plans as at XXXXXXXXXX, the beneficiaries will be compensated for the loss incurred on the refund.

The compensation is issued in the name of the beneficiary eligible for the Program. In the event that the beneficiary dies between XXXXXXXXXX and XXXXXXXXXX, the award may be paid to the estate. Beneficiaries who receive an amount from the Program have the option of choosing between two payment methods:

A single payment made on XXXXXXXXXX.
Two equal payments: the first made on XXXXXXXXXX and the second made on XXXXXXXXXX.

Our Opinion

We are of the view that the amounts to be received by the beneficiaries under the Program will not be taxable for purposes of the Income Tax Act.

This opinion is not an advance ruling and, as stated in paragraph 22 of Information Circular 70-6R5 dated May 17, 2002, is not binding on us.

Best regards,

Manager
Financing and Plans Section
Financing and Plans Division
Income Tax Rulings Directorate

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

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Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CCRA.

Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ADRC.

Principale question:

Est-ce que les montants versés par le gouvernement du Québec aux participants des deux régimes de retraite de XXXXXXXXXX sont imposables?

Position Adoptée: Non.

Reasons for position adoptée:

Ces montants ne représentent pas une somme reçue au titre, ou en paiement intégral ou partiel d'une prestation de retraite ou de pension au sens du paragraphe 248(1) de la Loi et n'est pas une source de revenu.

XXXXXXXXXX 						2003-004579
                                          L. J. Roy, CGA
Le 31 octobre 2003

Monsieur,

Objet: Programme de soutien aux participants aux régimes de retraite de XXXXXXXXXX (le "Programme")

La présente est en réponse à votre courriel du 27 octobre 2003 concernant les implications fiscales quant aux sommes qui seront versées par le Gouvernement du Québec dans le cadre du Programme.

Le Programme a pour objectif d'accorder une indemnité, afin de compenser la perte entraînée par l'arrêt de la contribution de l'employeur, le XXXXXXXXXX, aux régimes de retraite des employés de XXXXXXXXXX. Le Programme débute le XXXXXXXXXX et se termine le XXXXXXXXXX.

Pour être admissible au Programme, la personne doit répondre à chacune des conditions suivantes :

Avoir participé à l'un des deux régimes de retraite de XXXXXXXXXX ou être bénéficiaire d'une rente en service de l'un de ces deux régimes de retraite;
Détenir un droit, au XXXXXXXXXX, à une rente ou à un remboursement au titre de l'un des deux régimes de retraite de XXXXXXXXXX;
Être vivant au XXXXXXXXXX.

Pour les rentes en service le XXXXXXXXXX, la compensation financière sera environ la perte que les bénéficiaires ont subie sur les XXXXXXXXXX versements effectués entre le XXXXXXXXXX et le XXXXXXXXXX. Pour les rentes qui n'étaient pas en service le XXXXXXXXXX, la compensation financière sera environ la perte qu'ils auraient subie sur les XXXXXXXXXX versements entre le XXXXXXXXXX et le XXXXXXXXXX s'ils avaient pris leur retraite le XXXXXXXXXX. Pour les personnes non éligibles à une rente de retraite au XXXXXXXXXX, leur rente de retraite est réduite par équivalence actuarielle de l'âge à partir duquel la rente aurait pu être versée jusqu'au XXXXXXXXXX. La compensation financière est basée sur la perte qu'ils auraient subie relativement à cette rente réduite pour les XXXXXXXXXX versements entre le XXXXXXXXXX et le XXXXXXXXXX. Pour les personnes qui avaient le droit à un remboursement d'un des régimes de retraite au XXXXXXXXXX , les bénéficiaires seront compensés pour la perte subie sur le remboursement.

L'indemnité est émise au nom du bénéficiaire admissible au Programme. Advenant que le bénéficiaire décède entre le XXXXXXXXXX et le XXXXXXXXXX, l'indemnité pourra être versée à la succession. Les bénéficiaires qui reçoivent un montant du Programme ont la possibilité de choisir entre deux modalités de versement :

Un seul versement effectué le XXXXXXXXXX.
Deux versements égaux: le premier effectué le XXXXXXXXXX et le second effectué le XXXXXXXXXX.

Notre opinion

Nous sommes d'avis que les sommes qui seront reçues par les bénéficiaires dans le cadre du Programme ne seront pas imposables aux fins de la Loi de l'impôt sur le revenu.

La présente opinion ne constitue pas une décision anticipée et, tel qu'il est mentionné au paragraphe 22 de la circulaire d'information 70-6R5 du 17 mai 2002, elle ne nous lie pas.

Veuillez agréer, Monsieur, l'expression de nos salutations distinguées.

Gestionnaire
Section du financement et des régimes
Division du financement et des régimes
Direction des décisions en impôt

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 56 - Subsection 56(1) - Paragraph 56(1)(a) - Subparagraph 56(1)(a)(i)

Quebec government compensation to pension plan members for cessation of employer contributions was not itself pension or other income

CCRA did not consider amounts to be paid (at the option of the recipient) in one lump sum or in two instalments, by the Government of Quebec under a program to provide compensation to the members of two pension plans for the loss caused by the cessation of the employer's contributions to the plans not represent an amount received as, or in full or partial payment of, a superannuation or pension benefit within the meaning of subsection 248(1) of the Act and are not a source of income.

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 3 - Paragraph 3(a)

lump sum government compensation for loss of employer pension plan contributions was not income from a source

CCRA indicated that Quebec government compensation paid (at the option of the recipient) in one lump sum or in two instalments, to members of two pension plans to compensate for the cessation of employer contributions was not itself pension income or income from another source.

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