Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.
Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CCRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ADRC.
Principal Issues: See below.
Position: See below.
Reasons: See below
TABLE RONDE SUR LA FISCALITÉ FÉDÉRALE
APFF - CONGRÈS 2003
Question 14
Interaction de l'alinéa 13(21.2) et du paragraphe 88(1)L.I.R.
Une société de Gestion (" Gesco ") détient une filiale à part entière (" Opco ") dont le capital versé des actions détenues est 100 000 $ et le prix de base rajusté est nul. Opco avait dans le passé, disposé d'un bien amortissable de la catégorie 10, en faveur de sa société mère Gesco pour une contrepartie symbolique de 1 $, soit la juste valeur marchande (ci-après " JVM ") du bien à ce moment.
Le bien avait une JVM nulle et une fraction non amortie du coût en capital (ci-après " FNACC ") de 100 000 $ au moment de la disposition.
Par l'effet du sous-alinéa 13(21.2)e)(iii) L.I.R., Opco est maintenant réputée propriétaire d'un bien qui fait partie de la même catégorie que celle du bien disposé. Le coût du bien hypothétique est de 100 000 $. Il existe encore un solde dans la catégorie 10 de Gesco, car aucun des événements indiqués aux divisions 13(21.2)e)(iii)(A) à (E) L.I.R. n'est survenu.
Opco ne détient aucun autre actif. Opco est par la suite liquidée dans Gesco.
Puisque la disposition par Opco en faveur de Gesco s'est fait en faveur d'une personne affiliée et que, à la fois le coût indiqué du bien et la FNACC étaient supérieurs à la JVM du bien, les dispositions de l'article 13(21.2) sont applicables pour Opco et Gesco. Ainsi Opco est devenue propriétaire d'un bien hypothétique avec un coût indiqué égal à l'excédent de la FNACC sur la JVM soit 100 000 $.
Il s'agit de déterminer le produit de disposition des actions d'Opco détenues par Gesco lors de la liquidation tel que prévu à l'alinéa 88(1)b) et au sous-alinéa 88(1)d)(i) L.I.R. Ainsi, dans la situation présente, la filiale ne détient aucun bien, mais seulement un bien hypothétique. Par conséquent, le montant déterminé en vertu du sous-alinéa 88(1)d)(i) devrait être nul, car il n'y a aucun bien qui a été transféré qui appartenait à la filiale immédiatement avant la liquidation malgré le bien hypothétique prévu au sous-alinéa 13(21.2)e)(iii) L.I.R.
En conséquence, le produit de disposition des actions de la filiale liquidée devrait être nul en vertu du sous-alinéa 88(1)b)(i) déterminé par rapport au sous-alinéa 88(1)d)(i) et aucun gain en capital ne devrait résulter de cette liquidation.
L'ADRC est-elle en accord avec cette position ?
.../2
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Réponse de l'ADRC
Nous sommes d'accord avec votre conclusion à l'effet que les actions du capital-actions de Opco que posséderait Gesco immédiatement avant la liquidation seraient réputées avoir fait l'objet d'une disposition par Gesco lors de la liquidation pour un produit nul selon l'alinéa 88(1)b) L.I.R.
Tel que le précise le préambule de l'alinéa 13(21.2)e) L.I.R., la présomption de propriété d'un bien du sous-alinéa 13(21.2)e)(iii) L.I.R. ne s'applique qu'aux fins des article 13 et 20 LIR et des dispositions réglementaires prises pour l'application de l'alinéa 20(1)a) L.I.R. Nous sommes donc d'avis qu'il ne faut pas tenir compte de cette présomption lorsque nous interprétons l'alinéa 88(1)b) L.I.R. et le sous-alinéa 88(1)d)(i) L.I.R.
Par ailleurs, pour l'application du paragraphe 13(21.2) L.I.R. au bien amortissable disposé par le passé par Opco en faveur de sa société mère, Gesco serait réputée être la même société que sa filiale liquidée et en être la continuation selon les alinéas 87(2)g.3) et 88(1)e.2) L.I.R.
Guy Goulet
957-9768
Le 10 octobre 2003
2003-003009
ROUND TABLE ON FEDERAL TAXATION
APFF - 2003 CONFERENCE
Question 14
Interaction between subsection 13(21.2) and subsection 88(1) of the ITA
Opco is a wholly-owned subsidiary of a management corporation ("Manageco"); the paid-up capital of the shares of Opco is $100,000 and their adjusted cost base to Manageco is nil. In the past, Opco disposed of a Class 10 depreciable property, selling it to its parent company (Manageco) for the nominal consideration of $1, the fair market value (hereinafter "FMV") of the property at the time.
The property had a nil FMV and an undepreciated capital cost (hereinafter "UCC") of $100,000 at the time of disposition.
Pursuant to subparagraph 13(21.2)(e)(iii) of the ITA, Opco is now deemed to own a property that is in the same class as the property disposed of. The cost of the assumed property is $100,000. Manageco still carries a Class 10 balance because none of the events set out in clauses 13(21.2)(e)(iii)(A) to (E) of the ITA has occurred.
Opco has no other assets. Opco is then wound up into Manageco.
Because the disposition carried out by Opco in favour of Manageco was made in favour of an affiliated person and the cost amount of the property and the UCC were greater than the FMV of the property, the provisions of subsection 13(21.2) are applicable to Opco and Manageco. Thus, Opco has become the owner of the assumed property with a cost amount equal to the amount by which the UCC exceeds the FMV, $100,000.
The proceeds of disposition of Opco shares held by Manageco at the time of winding up must be determined under paragraph 88(1)(b) and subparagraph 88(1)(d)(i) of the ITA. In this situation, the subsidiary has no property but an assumed property. Consequently, the amount determined under subparagraph 88(1)(d)(i) should be nil because no property belonging to the subsidiary immediately prior to winding up was transferred, notwithstanding the assumed property provided for at subparagraph 13(21.2)(e)(iii) of the ITA.
Consequently, the proceeds of disposition of the shares in the wound-up company should be nil under subparagraph 88(1)(b)(i) determined by reference to subparagraph 88(1)(d)(i), and no capital gains should result from this winding-up.
Does the CCRA agree with this position?
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The CCRA's response
We agree with your conclusion that the shares in the capital stock of Opco that Manageco would own immediately before the winding-up would be deemed to have been disposed of by Manageco at the time of winding-up for nil proceeds under paragraph 88(1)(b) of the ITA.
As set out in the preamble to paragraph 13(21.2)(e) of the ITA, the deemed ownership of the property in subparagraph 13(21.2)(e)(iii) of the ITA applies only for the purposes of sections 13 and 20 of the ITA and the regulations made for the purpose of subparagraph 20(1)(a) of the ITA. It is therefore our opinion that the deemed ownership of a property is not to be considered in the interpretation of paragraph 88(1)(b) and 88(1)(d)(i) of the ITA.
Regarding the application of subsection 13(21.2) of the ITA to the depreciable property disposed of in the past by Opco to its parent company, Manageco would be deemed to be the same corporation as and the continuation of its wound-up subsidiary under paragraphs 87(2)(g.3) and 88(1)(e.2) of the ITA.
Guy Goulet
957-9768
October 10, 2003
2003-003009
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