Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.
Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CCRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ADRC.
Principal Issues: See below
Position: See below
Reasons: See below
TABLE RONDE SUR LA FISCALITÉ FÉDÉRALE
APFF - CONGRÈS 2003
Question 3
Capital déclaré légal
Il est possible pour une société de déclarer et payer un dividende en actions, dont le capital-actions émis et payé est nominal et la juste valeur marchande correspond à la valeur de rachat des actions. Selon certains auteurs, cette technique ne serait cependant possible que pour les compagnies régies par une loi provinciale canadienne. Il semble que la totalité de la contrepartie doit être versée au compte de capital déclaré lorsqu'une société est assujettie à la Loi canadienne sur les sociétés par actions ("LCSA"). Il ne serait pas possible d'avoir un capital déclaré nominal parce qu'il ne s'agirait pas d'une des exceptions prévues au paragraphe 26(3) de la LCSA.
OPCO est une société régie par la LCSA. OPCO a déclaré et payé un dividende en actions de son capital-actions au seul détenteur de ses actions ordinaires. Le dividende a été payé par l'émission de 100 actions privilégiées du capital-actions de OPCO, dont la valeur de rachat est de 100 000 $. Le montant qui a été attribué au capital déclaré des actions lors de leur émission est de 1 $. Une résolution des administrateurs prévoit que le montant qui doit être inclus au capital déclaré des 100 actions privilégiées lors de leur émission est de 1 $.
Dans une telle situation, est-ce que l'ADRC contesterait la validité juridique du capital déclaré des actions afin d'inclure dans le calcul du revenu de l'actionnaire un montant de 100 000 $ à titre de dividende?
Réponse de l'ADRC
Le paragraphe 43(2) de la LCSA prévoit que: "Le montant déclaré en numéraire des dividendes versés par la société sous forme d'actions est porté au compte de capital déclaré pertinent."
Plusieurs auteurs sont d'avis qu'en vertu de la LCSA, il est possible de verser un dividende en actions tel que décrit ci-dessus et d'attribuer un montant nominal au capital déclaré des actions, lorsque la résolution des administrateurs prévoyant la déclaration et le paiement du dividende mentionne que le dividende déclaré correspond à 1 $.
En général, l'ADRC ne conteste pas la validité juridique du capital déclaré des actions d'une société constituée en vertu de la LCSA, lorsqu'un montant nominal est attribué au capital déclaré des actions émises de la société comme dans la situation soumise.
Par conséquent, dans la situation soumise, le montant du dividende aux fins de la L.I.R. serait, en général, considéré être de 1 $, même si ces actions ont une valeur de rachat de 100 000 $.
Robert Gagnon
957-2108
Le 10 octobre 2003
2003-002999
ROUND TABLE ON FEDERAL TAXATION
APFF - 2003 CONFERENCE
Question 3
Legal Stated Capital
It is possible for a corporation to declare and pay stock dividends where the stated capital of the shares is nominal and the fair market value is equal to the share redemption price. According to some authors, this technique can only be used by corporations governed by Canadian provincial legislation. It appears that the full amount of the consideration must be added to the stated capital account where a corporation is governed by the Canada Business Corporations Act ("CBCA"). It would not be possible to have a nominal stated capital because it is not one of the exceptions provided in subsection 26(3) of the CBCA.
OPCO is a corporation governed by the CBCA. OPCO declared and paid a stock dividend on its common shares to the sole holder of the common shares. The dividend was paid by issuing 100 preferred shares of OPCO with a redemption price of $100,000. The amount added to the stated capital of the preferred shares was $1. The directors passed a resolution providing that the amount to be added to the stated capital of the 100 preferred shares at the time of issue was $1.
In such a situation, would CCRA challenge the legal validity of the stated capital of the shares in order to include $100,000 as a dividend in the computation of the shareholder's income?
CCRA's Reply
Subsection 43(2) of the CBCA provides that: "If shares of a corporation are issued in payment of a dividend, the declared amount of the dividend stated as an amount of money shall be added to the stated capital account maintained or to be maintained for the shares of the class or series issued in payment of the dividend."
Many authors are of the view that under the CBCA, it is possible to pay stock dividends as described above and add a nominal amount to the stated capital of the shares, where the directors' resolution provides that the declared amount of the dividend is $1.
In general, the CCRA does not challenge the legal validity of the stated capital of shares of a corporation incorporated under the CBCA, where a nominal amount has been added to the stated capital of the shares issued by the corporation, as in the situation above.
Consequently, in the situation above, the amount of the dividend for the purposes of the ITA would generally be considered to be $1 even though these shares have a redemption price of $100,000.
Robert Gagnon
957-2108
October 10, 2003
2003-002999
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