3 June 2003 Internal T.I. 2003-0019087 F - Calculation of 163(1) Penalty - Capital Gain

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163(1) 38(a) 40(1)

Also released under document number 2003-00190870.

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

1) Particular Situation

2) Your Question regarding the Particular Situation

3) Our Comments on the Particular Situation

Principal Issues: Whether the calculation of the penalty under subsection 163(1) of the Act must be based on the amount of unreported capital gain or on the amount of unreported taxable capital gain.

Position: The calculation of the penalty under subsection 163(1) of the Act must be based on the amount of the unreported taxable capital gain.

Reasons: Wording of the Act.

June 3, 2003

Laval	Tax Services                 Income Tax Rulings Directorate
Section 1246-452-0-3	           S. Prud'Homme
3400, Avenue Jean-Béraud	     (613) 957-8975
Laval QC  H7T 2Z2

Attention: Mr. André Dumais
2003-001908

Request for Opinion - Subsection 163(1) of the Income Tax Act

This is in response to your email of May 16, 2003, in which you requested our opinion regarding the calculation of the penalty under subsection 163(1) of the Income Tax Act (the "Act") in a particular situation.

Unless otherwise indicated, all references to a statutory section or included provision in this letter are to a section of the Act or one of its provisions.

1) Particular Situation

You have presented us with the situation described below (the "Particular Situation") as part of your request for an opinion.

The penalty under subsection 163(1) was determined to be applicable to a taxpayer as a result of not reporting a capital gain of $100,000 in a particular taxation year.

We understand from the above that a particular person did not report an amount to be included in computing income in a section 150 return for a particular taxation year. We also understand that the particular person previously failed to report such an amount in such a return for one of the three taxation years preceding the particular taxation year. Finally, we understand that the particular person was not subject to a penalty under subsection 163(2).

2) Your Question regarding the Particular Situation

You are asking for our views on the calculation of the subsection 163(1) penalty in the particular situation. Specifically, you wish to know whether the penalty under subsection 163(1) is 10% of the amount of the taxpayer's capital gain (i.e., 10% of $100,000 = $10,000) or 10% of the amount of the taxable capital gain realized by the taxpayer (i.e., 10% of $50,000 = $5,000).

3) Our Comments on the Particular Situation

We are of the view that, in the particular situation, the penalty under subsection 163(1) would be 10% of the amount of the taxpayer's taxable capital gain, i.e., $5,000 (10% of $50,000).

In this regard, it should be noted, among other things, that a calculation of the subsection 163(1) penalty based on the realized capital gain (as opposed to the realized taxable capital gain) would result in the non-taxable portion of the capital gain being subject to the 10% penalty. Such a result would not seem to us to be appropriate because of the language of subsection 163(1), as well as from a tax policy perspective.

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For your information, unless exempted, a copy of this memorandum will be severed using the Access to Information Act criteria and placed in the Canada Customs and Revenue Agency's electronic library. A severed copy will also be distributed to the commercial tax publishers for inclusion in their databases. The severing process will remove all material that is not subject to disclosure, including information that could disclose the identity of the taxpayer. Should your client request a copy of this memorandum, the electronic library version can be provided. Alternatively, the client may request a severed copy using the Privacy Act criteria, which does not remove client identity. Requests for this latter version should be made by you to Ms. Jackie Page at (819) 994-2898. A copy will be sent to you for delivery to the client.

Should you require additional information regarding this matter, please do not hesitate to contact us.

Maurice Bisson, CGA
for the Director
Corporate Reorganizations and Resource Industries Division
Income Tax Rulings Directorate
Policy and Legislation Branch

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All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

1) Situation Donnée

2) Votre question relativement à la Situation Donnée

3) Nos commentaires relativement à la Situation Donnée

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CCRA.

Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ADRC.

Position: The calculation of the penalty under subsection 163(1) of the Act must be based on the amount of the unreported taxable capital gain.

Reasons: Wording of the Act.

Le 3 juin 2003

Services Fiscaux de Laval	     Direction des décisions en impôt
Section 1246-452-0-3	           S. Prud'Homme
3400, Avenue Jean-Béraud	     (613) 957-8975
Laval QC  H7T 2Z2

À l'attention de Monsieur André Dumais
2003-001908

Demande d'opinion - Paragraphe 163(1) de la Loi de l'impôt sur le revenu

La présente est en réponse à votre courriel du 16 mai 2003 dans lequel vous nous demandez notre opinion à l'égard du calcul de la pénalité prévue au paragraphe 163(1) de la Loi de l'impôt sur le revenu (la " Loi ") dans une situation particulière donnée.

À moins d'indication contraire, toute référence à un article de loi ou à une de ses composantes dans le présent document constitue une référence à un article de la Loi ou à une de ses composantes.

1) Situation Donnée

Vous nous avez présenté la situation décrite ci-après (la " Situation Donnée") dans le cadre de votre demande d'opinion.

La pénalité prévue au paragraphe 163(1) serait déterminée comme étant applicable à un contribuable en raison de la non-déclaration d'un gain en capital de 100 000 $ dans une année d'imposition donnée.

Nous comprenons donc de ce qui précède qu'une personne donnée n'aurait pas déclaré un montant à inclure dans le calcul de son revenu dans une déclaration produite conformément à l'article 150 pour une année d'imposition donnée. Nous comprenons également que la personne donnée aurait déjà omis de déclarer un tel montant dans une telle déclaration pour une des trois années d'imposition précédant l'année d'imposition donnée. Enfin, nous comprenons que la personne donnée ne serait pas passible d'une pénalité en application du paragraphe 163(2).

2) Votre question relativement à la Situation Donnée

Vous nous demandez notre opinion relativement au calcul de la pénalité prévue au paragraphe 163(1) dans le cadre de la Situation Donnée. De manière plus précise, vous désirez savoir si la pénalité prévue au paragraphe 163(1) correspond à 10% du montant du gain en capital réalisé par le contribuable (soit 10 % de 100 000 $ = 10 000 $) ou à 10 % du montant du gain en capital imposable réalisé par le contribuable (soit 10% de 50 000 $ = 5 000 $).

3) Nos commentaires relativement à la Situation Donnée

Nous sommes d'avis que, dans la Situation Donnée, la pénalité prévue au paragraphe 163(1) correspondrait à 10% du montant du gain en capital imposable réalisé par le contribuable, soit 5 000 $ (10 % de 50 000 $).

À cet égard, il faut entre autres noter qu'un calcul de la pénalité prévue au paragraphe 163(1) qui serait fondé sur le gain en capital réalisé (par opposition au gain en capital imposable réalisé) aurait pour effet d'assujettir la partie non-imposable du gain en capital à la pénalité de 10%. Un tel résultat ne nous semblerait pas approprié en raison des termes utilisés au paragraphe 163(1), de même que d'un point de vue de politique fiscale.

XXXXXXXXXX

À titre de renseignement, une copie de cette note de service sera dépersonnalisée selon les critères de la Loi sur l'accès à l'information et elle sera mise dans la bibliothèque électronique de l'Agence des douanes et du revenu du Canada. De plus, une copie dépersonnalisée sera distribuée aux éditeurs fiscaux commerciaux pour qu'ils l'incluent dans leurs bases de données. Le processus de dépersonnalisation enlèvera tout ce qui ne doit pas être divulgué, y compris les renseignements qui peuvent révéler l'identité d'un contribuable. Si votre client demande une copie de cette note de service, il est possible de lui fournir la version de la bibliothèque électronique. Le client peut aussi demander une copie dépersonnalisée selon les critères de la Loi sur la protection des renseignements personnels, qui n'enlève pas l'identité du client. Vous devriez adresser toute demande pour cette dernière version à Madame Jackie Page, au (819) 994-2898. Une copie à remettre au client vous sera alors envoyée.

Si vous désirez des informations additionnelles concernant la présente, n'hésitez pas à communiquer avec nous.

Maurice Bisson, CGA
pour le Directeur
Division des réorganisations des sociétés
et de l'industrie des ressources
Direction des décisions en impôt
Direction générale de la politique
et de la législation
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Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 163 - Subsection 163(1)

penalty computed on taxable capital gain, not capital gain

A taxpayer, who had failed to report a capital gain in a recent taxation year, had also failed to report a capital gain in the current year. The Directorate indicated that the penalty under s. 163(1) was to be computed on the amount of the taxable capital gain rather than on the amount of the capital gain.

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3 June 2003 Internal T.I. 2003-0019087 F - Calculation of 163(1) Penalty - Capital Gain

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2) Your Question regarding the Particular Situation

3) Our Comments on the Particular Situation

1) Situation Donnée

2) Votre question relativement à la Situation Donnée

3) Nos commentaires relativement à la Situation Donnée