25 April 2003 External T.I. 2002-0171075 F - AVANTAGE-POLICE D'ASSURANCE

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6(1)(a) 15(1)

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: [TaxInterpretations translation]

Does a corporation confer a taxable benefit on an employee (or shareholder) where it pays the premium for an individual life insurance policy on the employee's (or shareholder's) life and the revocable beneficiaries are the employee's (or shareholder's) estate?

Position:

Yes.

Reasons:

The payment of an insurance premium provides protection against a risk during the period covered by the premium. Even if the risk does not occur during that period, there is a benefit to obtaining that protection or coverage. Coverage of the risk for the period covered by the premium will benefit the employee (or shareholder) if the employee's (or shareholder's) estate is the beneficiary of the life insurance policy for that period.

XXXXXXXXXX Sylvie Labarre, CA

2002-017107

April 25, 2003

Dear Sir,

Subject: Life insurance policy premium

This is in response to your letter of October 28, 2002 requesting an opinion on employee or shareholder benefits. We apologize for the delay in responding to this request.

A corporation is the owner and policyholder of an individual life insurance policy on the life of an employee or shareholder and names the employee's or shareholder's estate as beneficiary. The beneficiaries of the life insurance policy are revocable. The employee or shareholder has no rights of any kind in the policy. The corporation pays the premium for this life insurance policy. You asked whether the corporation confers a taxable benefit on the employee or shareholder in this situation.

Our Comments

As stated in paragraph 22 of Information Circular 70-6R5 dated May 17, 2002, it is the practice of the Canada Customs and Revenue Agency (CCRA) not to issue a written opinion regarding proposed transactions otherwise than by advance rulings. Furthermore, when it comes to determining whether a completed transaction has received appropriate tax treatment, that determination is made first by our Tax Services Offices as a result of their review of all facts and documents, which is usually performed as part of an audit engagement. However, we can offer the following general comments that we hope may be helpful to you. These comments may not, however, apply to your particular situation in certain circumstances.

The payment of an insurance premium provides protection against the risk during the period covered by the premium. Even if the risk does not occur during that period, there is a benefit in obtaining this protection or coverage. In a situation where an employee's (or shareholder's) life is insured, it should be determined whether this risk protection benefits the corporation or the employee (or shareholder). We are of the view that the coverage of the risk during the period covered by the premium will benefit the employee (or shareholder) if the employee's (or shareholder's) beneficiaries are the beneficiaries of the life insurance policy during that period. We are also of the view that this benefit can generally be measured by the amount of the premium charged for the period.

Consequently, an employee should include in income, pursuant to paragraph 6(1)(a) of the Income Tax Act (the "Act"), the amount of the premium paid by the corporation in respect of the individual life insurance policy on the employee's life where the beneficiary of the life insurance policy is the employee's estate. Furthermore, the shareholder in the same situation should include the amount of the premium in income pursuant to subsection 15(1).

These comments are not advance income tax rulings and do not bind the CCRA in any particular situation.

Best regards,

Ghislaine Landry, CGA
for the Director
Business and Partnerships Division
Income Tax Rulings Directorate
Policy and Legislation Branch

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CCRA.

Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ADRC.

Principales Questions:

Est-ce qu'une société confère un avantage imposable à un employé (ou à un actionnaire) lorsqu'elle paie la prime d'une police individuelle d'assurance sur la vie de l'employé (ou de l'actionnaire) et que les bénéficiaires révocables sont les ayants droit de l'employé (ou de l'actionnaire)?

Position Adoptée:

Oui.

Raisons POUR POSITION ADOPTÉE:

XXXXXXXXXX Sylvie Labarre, CA
2002-017107
Le 25 avril 2003

Monsieur,

Objet: Prime d'une police d'assurance-vie

La présente fait suite à votre lettre du 28 octobre 2002 dans laquelle vous nous demandez une opinion sur les avantages accordés aux employés ou aux actionnaires. Nous nous excusons du délai requis pour répondre à cette demande.

Une société est propriétaire et titulaire d'une police individuelle d'assurance sur la vie d'un employé ou d'un actionnaire et y désigne les ayants droit de l'employé ou de l'actionnaire comme bénéficiaires. Les bénéficiaires de la police d'assurance-vie sont révocables. L'employé ou l'actionnaire ne détient aucun droit de quelque nature que ce soit dans la police. La société paie la prime de cette police d'assurance-vie. Vous nous demandez si la société confère un avantage imposable à l'employé ou l'actionnaire dans une telle situation.

Nos commentaires

Tel qu'il est mentionné au paragraphe 22 de la Circulaire d'information 70-6R5 du 17 mai 2002, l'Agence des douanes et du revenu du Canada (ADRC) a comme pratique de ne pas émettre d'opinion écrite concernant des transactions projetées autrement que par voie de décisions anticipées. Par ailleurs, lorsqu'il s'agit de déterminer si une transaction complétée a reçu le traitement fiscal adéquat, la décision en revient d'abord à nos bureaux des services fiscaux à la suite de l'examen de tous les faits et documents, ce qui est généralement effectué dans le cadre d'une mission de vérification. Nous pouvons toutefois vous offrir les commentaires généraux suivants qui, nous l'espérons, vous seront utiles. Ces commentaires pourraient cependant, dans certaines circonstances, ne pas s'appliquer à votre situation particulière.

Le paiement d'une prime d'assurance permet la protection contre un risque au cours de la période couverte par la prime. Même si le risque ne survient pas au cours de cette période, l'obtention de cette protection ou de cette couverture représente un avantage. Dans une situation où la vie d'un employé (ou d'un actionnaire) est assurée, il faudrait déterminer si cette protection contre le risque avantage la société ou l'employé (ou l'actionnaire). Nous sommes d'avis que la couverture du risque au cours de la période couverte par la prime avantagera l'employé (ou l'actionnaire) si les ayants droit de l'employé (ou de l'actionnaire) sont les bénéficiaires de la police d'assurance-vie durant cette période. Nous sommes également d'avis que cet avantage peut généralement être mesuré par le montant de la prime exigée pour la période.

Par conséquent, l'employé devrait inclure dans son revenu, conformément à l'alinéa 6(1)a) de la Loi de l'impôt sur le revenu (ci-après la " Loi "), le montant de la prime payée par la société à l'égard de la police d'assurance individuelle sur sa vie lorsque les bénéficiaires de la police d'assurance-vie sont les ayants droit de cet employé. Par ailleurs, l'actionnaire qui est dans la même situation devrait inclure dans son revenu le montant de la prime en vertu du paragraphe 15(1) de la Loi.

Ces commentaires ne constituent pas des décisions anticipées en matière d'impôt sur le revenu et ne lient pas l'ADRC à l'égard d'une situation particulière.

Veuillez agréer, Monsieur, l'expression de nos salutations distinguées.

Ghislaine Landry, CGA
pour le Directeur
Division des entreprises et des
sociétés de personnes
Direction des décisions en impôt
Direction générale de la politique
et de la législation

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 6 - Subsection 6(1) - Paragraph 6(1)(a)

s. 6(1)(a) benefit where employer, as policyholder, pays premiums on policy on life of employee, whose estate is the revocable beneficiary

In finding that the payment of the premiums would give rise to a taxable benefit under s. 6(1)(a) or s. 15(1), as applicable, CCRA stated:

The payment of an insurance premium provides protection against the risk during the period covered by the premium. Even if the risk does not occur during that period, there is a benefit in obtaining this protection or coverage. … [T]he coverage of the risk during the period covered by the premium will benefit the employee (or shareholder) if the employee's (or shareholder's) beneficiaries are the beneficiaries of the life insurance policy during that period. We are also of the view that this benefit can generally be measured by the amount of the premium charged for the period.

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 15 - Subsection 15(1)

s. 15(1) benefit where corporate policyholder pays premiums on policy on shareholder’s life where the revocable beneficiary is the shareholder’s estate

In finding that the payment of the premiums would give rise to a taxable benefit under s. 6(1)(a) or s. 15(1), as applicable, CCRA stated:

The payment of an insurance premium provides protection against the risk during the period covered by the premium. Even if the risk does not occur during that period, there is a benefit in obtaining this protection or coverage. … [T]he coverage of the risk during the period covered by the premium will benefit the employee (or shareholder) if the employee's (or shareholder's) beneficiaries are the beneficiaries of the life insurance policy during that period. We are also of the view that this benefit can generally be measured by the amount of the premium charged for the period.

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