28 February 2003 External T.I. 2002-0163425 F - LEGS PARTICULIER AVEC CHARGE ET REER

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146(1) 146(8.8)b) 146(8.9)

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: [TaxInterpretations translation] Is the payment made pursuant to a particular legacy with a charge a refund of premiums?

Position: Yes

Reasons: A particular legacy is a legacy made to the legatee as a consequence of the death of the annuitant under an RRSP, even if the bequest is subject to a charge.

XXXXXXXXXX 							2002-016342
								Michel Lambert
February 28, 2003

Dear Sir,

Subject: Specific bequest with encumbrance

This is further to your faxes of December 20, 2002 and February 12, 2003 concerning the tax implications of a particular legacy subject to a charge.

As stated in paragraph 22 of Information Circular 70-6R5 dated May 17, 2002, it is our practice not to issue a written opinion regarding proposed transactions otherwise than by way of advance rulings. Furthermore, when it comes to whether a completed transaction has received appropriate tax treatment, that determination rests first with our Tax Services Offices following their review of all facts and documents, which is usually performed as part of an audit engagement. However, we can offer the following general comments that we hope may be helpful to you. These comments may not, however, apply to your particular situation in certain circumstances.

Under subsection 146(1) of the Income Tax Act (the “Act”), a refund of premiums includes an amount paid to the annuitant's spouse or common-law partner out of or under a registered retirement savings plan (RRSP) where the amount is paid as a consequence of the death of the RRSP annuitant and the death occurs before the RRSP matures. In such case, subsection 146(8.9) allows a deduction in respect of the amount included in the income of the deceased annuitant where amounts paid out of or under an RRSP are refunds of premiums.

Paragraph 146(8.8)(b) reduces the amount included in the income of the deceased annuitant after the maturity of the RRSP by the portion of the property of the RRSP that becomes receivable by the annuitant's spouse or common-law partner as a consequence of the annuitant's death.

We are of the view that a particular legacy from an RRSP may engage the application of subsection 146(8.9) or paragraph 146(8.8)(b), as the case may be, even if the legacy is charged with another legacy within the meaning of the Civil Code of Québec.

As stated in Information Circular 70-6R5, this opinion does not constitute an advance income tax ruling and is not binding on us.

Best regards,

For the Director
Financial Industries Division
Income Tax Rulings Directorate
Policy and Legislation Branch

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CCRA.

Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ADRC.

Principales Questions: Est-ce que le paiement versé en vertu d'un legs particulier avec charge est un remboursement de primes?

Position Adoptée Oui

Raisons POUR POSITION ADOPTÉE: Le legs particulier est un legs versé au légataire par suite du décès du rentier en vertu d'un REÉR même si le legs est assorti d'une charge.

XXXXXXXXXX 							2002-016342
								Michel Lambert
Le 28 février 2003

Maître,

Objet : Legs particulier avec charge

La présente fait suite à vos fax-similés des 20 décembre 2002 et 12 février 2003 concernant les implications fiscales d'un legs particulier avec charge.

Tel qu'il est mentionné au paragraphe 22 de la circulaire d'information 70-6R5 du 17 mai 2002, nous avons comme pratique de ne pas émettre d'opinion écrite concernant des transactions projetées autrement que par voie de décisions anticipées. Par ailleurs, lorsqu'il s'agit de déterminer si une transaction complétée a reçu le traitement fiscal adéquat, la décision en revient d'abord à nos bureaux des services fiscaux à la suite de l'examen de tous les faits et documents, ce qui est généralement effectué dans le cadre d'une mission de vérification. Nous pouvons toutefois vous offrir les commentaires généraux suivants qui, nous l'espérons, vous seront utiles. Ces commentaires pourraient cependant, dans certaines circonstances, ne pas s'appliquer à votre situation particulière.

En vertu du paragraphe 146(1) de la Loi de l'impôt sur le revenu (la Loi), un remboursement de primes comprend une somme versée à l'époux ou au conjoint de fait du rentier dans le cadre d'un régime enregistré d'épargne-retraite (REÉR) dans le cas où la somme est versée par suite du décès du rentier du REER lorsque le décès survient avant l'échéance du REÉR. Dans un tel cas, le paragraphe 146(8.9) de la Loi accorde une déduction à l'égard du montant inclus dans le revenu du rentier décédé lorsque des montants versés par un REÉR sont des remboursements de primes.

L'alinéa 146(8.8)b) de la Loi réduit le montant inclus dans le revenu du rentier décédé après l'échéance du REÉR de la partie des biens du REÉR qui devient à recevoir par l'époux ou le conjoint de fait du rentier par suite du décès du rentier.

Nous sommes d'avis que le legs particulier d'un REÉR peut entraîner l'application du paragraphe 146(8.9) ou de l'alinéa 146(8.8)b) de la Loi, selon le cas, même si ce legs est chargé d'un autre legs au sens du Code civil du Québec.

Tel que mentionné dans la circulaire d'information 70-6R5, la présente opinion ne constitue pas une décision anticipée en matière d'impôt sur le revenu et elle ne nous lie pas.

Veuillez accepter, Maître, l'expression de nos salutations distinguées.

pour le directeur
Division des industries financières
Direction des décisions en impôt
Direction générale de la politique
et de la législation

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 146 - Subsection 146(1) - Refund of Premiums

particular legacy paid out of RRSP of deceased annuitant can qualify as refund of premiums even if it is charged with another legacy

After noting the requirement under the refund of premiums definition for the amount to be paid out of the RRSP as a consequence of the death of the RRSP annuitant, CCRA stated:

[A] particular legacy from an RRSP may engage the application of subsection 146(8.9) or paragraph 146(8.8)(b), as the case may be, even if the legacy is charged with another legacy within the meaning of the Civil Code of Québec.

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