4 December 2002 External T.I. 2002-0139345 F - REVENUS D'INTERETS

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8(1)q) 110(1)f)(ii) 75(2) 56(1)v)

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: [TaxInterpretations translation]

Does the net income of a minor child have to include interest income generated from amounts that are basically non-taxable for that individual?

Position: Yes.

Reasons:

Where attribution rules do not apply, interest income generally forms part of the minor's net income, even if it is generated from investments made with amounts that are not taxable to the minor.

XXXXXXXXXX Martine Filiatrault, CA
2002-013934
December 4, 2002

Dear Sir,

Subject: Amount received from the Société d'assurance automobile du Québec by a child following the death of a parent

This is in response to your letter of April 26, 2002, requesting our opinion on the above subject. We apologize for the delay in responding to this request.

Facts

Following the death of their mother in a car accident, your children received a lump-sum payment from the Société d'assurance automobile du Québec (the "SAAQ"). You stated that this amount was placed in a trust account until they reached the age of majority. You also stated that the interest earned on that amount is taxable to your children and that, as a result, you lost the ability to claim the wholly dependent person credit (formerly "equivalent-to-spouse tax credit").

Question

You wish to know whether the interest generated by the trust account must be included in your children's income. You stated that, in your opinion, if your children's mother had died in the course of her work rather than in a car accident, the interest generated by the indemnities received from the Commission de la santé et de la sécurité du travail du Québec (the "CSST") would not have been included in computing your children's income.

Our Comments

The situation described in your request appears to us to be an actual one and, as stated in paragraph 22 of Information Circular 70-6R5 dated May 17, 2002, it is the practice of our Directorate not to issue written opinions regarding proposed transactions otherwise than by way of advance rulings. Furthermore, when it comes to whether a completed transaction has received appropriate tax treatment, that determination rests first with our Tax Services Offices. However, we can offer the following general comments, which may not fully apply to your particular situation.

Section 66 of the Quebec Automobile Insurance Act provides that, following the death of an individual in a motor vehicle accident, the individual’s child is entitled to receive a lump-sum payment calculated on the basis of the child's age. The Income Tax Act (the "Act") considers this indemnity received from the SAAQ as a tax-exempt amount under paragraph 81(1)(q). The dependent child will therefore not have to include such an indemnity in computing the child’s income.

If, on the other hand, an individual dies in the performance of the duties of the individual’s employment, section 102 of Quebec’s Act respecting industrial accidents and occupational diseases provides that the individual’s minor child will be entitled to receive a monthly indemnity paid by the CSST until the child reaches the age of majority. Those amounts are effectively non-taxable to the child receiving them, although the Act provides that they must be included in computing the child's net income, pursuant to paragraph 56(1)(v), and then deducted in computing the child's taxable income, pursuant to subparagraph 110(1)(f)(ii).

When amounts received by a child from the SAAQ or CSST following the death of a parent are invested in the child's name, the interest income generated by those investments will generally be included in computing the child's income. In fact, the investment income belongs to the child, since the child is the owner of the money used to make the investments.

Finally, for purposes of calculating the wholly dependent person credit provided for in paragraph 118(1)(b), the individual must take into account the dependant's net income. This net income includes, among other things, the dependant's interest income. In our opinion, interest earned on investments made from non-taxable amounts received from the CSST or SAAQ following the death of a parent should generally be included in the dependant's interest income. In addition, as stated above, monthly CSST benefits are also part of the dependant's net income, even if those benefits are deducted in computing the dependant's taxable income.

Consequently, an amendment to the Act would be required to ensure that a child's interest income, in the situation you describe, is not considered in computing the child’s income or in computing the equivalent credit for wholly dependent persons. The Canada Customs and Revenue Agency's mandate is to interpret and apply the Act. The Department of Finance is responsible for developing tax policy and amending the Act. In this regard, if you wish, you may send your comments to the Department of Finance, Tax Policy Branch, 140 O'Connor Street, Ottawa, Ontario, K1A 0G5.

These comments do not constitute advance income tax rulings and are not binding on the Canada Customs and Revenue Agency. However, we hope you find them of assistance.

Best regards,

Ghislaine Landry, CGA
Manager
Individuals, Business and Partnerships Section
Business and Partnerships Division
Income Tax Rulings Directorate

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All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CCRA.

Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ADRC.

Principales Questions:

Le revenu net d'un enfant mineur doit-il inclure des revenus d'intérêts générés à partir de montants qui, à la base, ne sont pas imposables pour ce particulier?

Position Adoptée: Oui.

Raisons POUR POSITION ADOPTÉE:

Lorsque les règles d'attribution ne s'appliquent pas, les revenus d'intérêts font généralement partie du revenu net de l'enfant mineur, et ce, même s'ils sont générés à partir d'investissements qui ont été faits avec des montants non imposables pour l'enfant mineur.

XXXXXXXXXX Martine Filiatrault, CA
2002-013934
Le 4 décembre 2002

Monsieur,

Objet: Montant reçu de la Société d'assurance automobile du Québec par un enfant suite au décès d'un parent

La présente est en réponse à votre lettre du 26 avril 2002 dans laquelle vous demandez notre opinion concernant l'objet mentionné ci-dessus. Nous nous excusons du délai requis pour répondre à cette demande.

Faits

Suite au décès de leur mère dans un accident de la route, vos enfants ont reçu un montant forfaitaire de la Société d'assurance automobile du Québec (ci-après la "SAAQ"). Vous mentionnez que ce montant a été placé dans un compte en fiducie jusqu'à leur majorité. Vous mentionnez également que les intérêts générés de ce montant sont imposables pour vos enfants et que par conséquent, vous perdez la possibilité de réclamer le crédit d'impôt équivalent pour personne entièrement à charge (auparavant "équivalent du montant pour conjoint").

Question

Vous voulez savoir si les intérêts générés par le compte en fiducie doivent obligatoirement être inclus dans le calcul du revenu de vos enfants. Vous mentionnez que, selon vous, si la mère de vos enfants était décédée dans le cadre de son travail plutôt que dans un accident de la route, les intérêts générés des indemnités reçues de la Commission de la santé et de la sécurité du travail du Québec (ci-après, la "CSST") n'auraient pas été inclus dans le calcul du revenu de vos enfants.

Nos commentaires

La situation décrite dans votre demande nous apparaît être une situation réelle et, tel que mentionné au paragraphe 22 de la circulaire d'information 70-6R5 du 17 mai 2002, la Direction ne donne généralement pas d'opinion écrite concernant des opérations projetées autrement que par voie de décision anticipée. Par ailleurs, lorsqu'il s'agit de déterminer si une transaction complétée a reçu le traitement fiscal adéquat, la compétence en revient aux bureaux des services fiscaux. Toutefois, nous vous offrons les commentaires généraux suivants. Cependant, nos commentaires pourraient ne pas s'appliquer intégralement à votre situation particulière.

L'article 66 de la Loi sur l'assurance automobile du Québec prévoit que suite au décès d'un particulier dans un accident de la route, son enfant à charge a le droit de recevoir une indemnité forfaitaire calculée en fonction de l'âge de cet enfant. La Loi de l'impôt sur le revenu (ci-après la "Loi") considère cette indemnité reçue de la SAAQ comme un montant exempt d'impôt en vertu de l'alinéa 81(1)q) de la Loi. L'enfant à charge n'aura donc pas à inclure une telle indemnité dans le calcul de son revenu.

Si, par contre, un particulier décède dans le cadre de l'exercice des fonctions de son emploi, l'article 102 de la Loi sur les accidents du travail et les maladies professionnelles du Québec prévoit que son enfant mineur aura droit de recevoir une indemnité mensuelle payée par la CSST jusqu'à ce que cet enfant atteigne l'âge de la majorité. Ces montants ne sont effectivement pas imposables pour l'enfant qui les reçoit quoique la Loi prévoie qu'ils doivent être inclus dans le calcul de son revenu net, en vertu de l'alinéa 56(1)v) de la Loi, pour ensuite être déduits dans le calcul de son revenu imposable, en vertu du sous-alinéa 110(1)f)(ii) de la Loi.

Lorsque les montants qu'un enfant reçoit de la SAAQ ou de la CSST suite au décès d'un de ses parents sont investis au nom de l'enfant, les revenus d'intérêts que peuvent générer ces investissements seront généralement inclus dans le calcul du revenu de l'enfant. En effet, les revenus de placement appartiennent à l'enfant puisqu'il est propriétaire des argents utilisés pour effectuer ces investissements.

Finalement, pour les fins du calcul du crédit équivalent pour personne entièrement à charge prévu à l'alinéa 118(1)b) de la Loi, le particulier doit tenir compte du revenu net de la personne à charge. Ce revenu net inclut, entre autres, les revenus d'intérêts de cette personne à charge. À notre avis, les intérêts gagnés sur des investissements faits à partir des montants non imposables reçus de la CSST ou de la SAAQ suite au décès d'un parent doivent généralement faire partie des revenus d'intérêts de cette personne à charge. De plus, comme nous l'avons mentionné précédemment, les indemnités mensuelles reçues de la CSST font également partie du revenu net de la personne à charge, et ce, même si ces indemnités font l'objet d'une déduction dans le calcul du revenu imposable de la personne à charge.

Par conséquent, une modification à la Loi serait nécessaire pour faire en sorte que les revenus d'intérêts d'un enfant, dans la situation que vous décrivez, ne soit pas considérés dans le calcul de son revenu ni dans le calcul du crédit équivalent pour personne entièrement à charge. Le mandat de l'Agence des douanes et du revenu du Canada consiste à interpréter et à appliquer la Loi. Le ministère des Finances est chargé d'élaborer les politiques fiscales et de modifier la Loi. À cet égard, si vous le désirez, vous pouvez faire parvenir vos commentaires au ministère des Finances, Direction de la politique de l'impôt, 140, rue O'Connor, Ottawa, Ontario, K1A 0G5.

Ces commentaires ne constituent pas des décisions anticipées en matière d'impôt sur le revenu et ne lient pas l'Agence des douanes et du revenu du Canada. Nous espérons toutefois qu'ils vous seront utiles et nous vous prions d'agréer, Monsieur, nos salutations distinguées.

Ghislaine Landry, CGA
Gestionnaire
Section des particuliers, des entreprises et
des sociétés de personnes
Division des entreprises et
des sociétés de personnes
Direction des décisions en impôt

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Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 118 - Subsection 118(1) - Paragraph 118(1)(b)

income of dependant child includes interest income generated from tax-free receipts

Following the death of their mother in a car accident, children received a lump-sum payment from the Société d'assurance automobile du Québec (the "SAAQ"), which was placed in a trust account until they attained the age of majority. Is the interest earned thereon taxable to them so that the surviving widower loses the ability to claim the wholly dependent person credit? In confirming this result, CRA stated:

When amounts received by a child from the SAAQ or CSST [Commission de la santé et de la sécurité du travail du Québec] following the death of a parent are invested in the child's name, the interest income generated by those investments will generally be included in computing the child's income. In fact, the investment income belongs to the child, since the child is the owner of the money used to make the investments.

Finally, for purposes of calculating the … paragraph 118(1)(b) [credit], the individual must take into account the dependant's net income. This net income includes, among other things, the dependant's interest income. In our opinion, interest earned on investments made from non-taxable amounts received from the CSST or SAAQ following the death of a parent should generally be included in the dependant's interest income. In addition … monthly CSST benefits are also part of the dependant's net income, even if those benefits are deducted in computing the dependant's taxable income.

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