7 December 2001 External T.I. 2001-0107765 F - RPA-ALLOCATION DE RETRAITE

Unedited CRA Tags

60(j.1)(iii)(A) 8(1)m)

View modes

Translation

Translation disclaimer

This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: Can a taxpayer deduct the entire contribution to a registered pension plan under paragraph 60(j.1) even though part of the contribution may be deductible under paragraph 8(1)(m) of the Act?

Position: no

Reasons: wording of 60(j.1)(iii)(A)

XXXXXXXXXX 						2001-010776
							Michel Lambert
December 7, 2001

Dear Sir,

Subject: Transfer of a retiring allowance to a registered pension plan (RPP)

This is further to your fax of October 25, 2001 in which you requested our interpretation regarding the application of paragraphs 8(1)(m) and 60(j.1) of the Income Tax Act (the "Act"). More specifically, you wish to know whether a taxpayer may deduct the entire contribution to a registered pension plan pursuant to paragraph 60(j.1) even though part of the contribution may be deductible pursuant to paragraph 8(1)(m).

As stated in paragraph 22 of Information Circular 70-6R4 dated January 29, 2001, it is our practice not to issue written opinions regarding proposed transactions otherwise than by way of advance income tax rulings. Furthermore, when it comes to whether a completed transaction has received appropriate tax treatment, that determination rests first with our Tax Services Offices following their review of all facts and documents, which is usually performed as part of an audit engagement. However, we can offer the following general comments that we hope may be helpful to you. These comments may not, however, apply to your particular situation in certain circumstances.

The amount of a retiring allowance that may be deducted pursuant to paragraph 60(j.1) is subject to certain limits. Clause 60(j.1)(iii)(A) limits the amount that can be deducted pursuant to paragraph 60(j.1) where the retiring allowance is paid into an RPP. This limit is the total of all amounts each of which is an amount paid by the taxpayer in the year or within 60 days after the end of the year in respect of the amount so designated by the taxpayer as a contribution under a registered pension plan, other than the portion of that contribution that is deductible under paragraph 60(j) or 8(1)(m) in computing the taxpayer's income for the year. The deduction is permitted to the extent that the amount was not deducted in computing the taxpayer's income for a previous year.

In our view, the amount deductible pursuant to paragraph 8(1)(m) cannot be included in the amount that may be deducted pursuant to clause 60(j.1)(iii)(A), even if the taxpayer does not claim a deduction pursuant to paragraph 8(1)(m).

As we stated to you during our telephone conversation (Lambert/XXXXXXXXXX), we have not found any administrative position that allows for a different tax treatment from that indicated in the preceding paragraph.

As stated in Information Circular 70-6R4, this opinion does not constitute an advance income tax ruling and is not binding on us.

Best regards,

For the Director
Financial Industries Division
Income Tax Rulings Directorate
Policy and Legislation Branch

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CCRA.

Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ADRC.

Principales Questions: Un contribuable peut-il déduire la totalité d'une cotisation à un régime de pension agréé en vertu de l'alinéa 60j.1) même si une partie de la contribution peut être déductible en vertu de l'alinéa 8(1)m) de la Loi

Position Adoptée: non

Raisons POUR POSITION ADOPTÉE: libellé de 60j.1)(iii)(A)

XXXXXXXXXX 						2001-010776
							Michel Lambert
Le 7 décembre 2001

Monsieur,

Objet: Transfert d'une allocation de retraite à un régime de pension agréé (RPA)

La présente fait suite à votre fac-similé du 25 octobre 2001 dans lequel vous demandez notre interprétation concernant l'application des alinéas 8(1)m) et 60j.1) de la Loi de l'impôt sur le revenu (la "Loi"). Plus spécifiquement, vous désirez savoir si un contribuable peut déduire la totalité d'une cotisation à un régime de pension agréé en vertu de l'alinéa 60j.1) même si une partie de la cotisation peut être déductible en vertu de l'alinéa 8(1)m) de la Loi.

Tel qu'il est mentionné au paragraphe 22 de la Circulaire d'information 70-6R4 du 29 janvier 2001, nous avons comme pratique de ne pas émettre d'opinion écrite concernant des transactions projetées autrement que par voie de décisions anticipées. Par ailleurs, lorsqu'il s'agit de déterminer si une transaction complétée a reçu le traitement fiscal adéquat, la décision en revient d'abord à nos bureaux des services fiscaux à la suite de l'examen de tous les faits et documents, ce qui est généralement effectué dans le cadre d'une mission de vérification. Nous pouvons toutefois vous offrir les commentaires généraux suivants qui, nous l'espérons, vous seront utiles. Ces commentaires pourraient cependant, dans certaines circonstances, ne pas s'appliquer à votre situation particulière.

Le montant d'une allocation de retraite qui peut être déduit en vertu de l'alinéa 60j.1) de la Loi est sujet à certaines limites. La division 60j.1)(iii)(A) de la Loi limite le montant qui peut être déduit en vertu de l'alinéa 60j.1) lorsque l'allocation de retraite est versée dans un RPA. Cette limite correspond au total des sommes dont chacune représente une somme payée par le contribuable au cours de l'année ou dans les 60 jours suivant la fin de l'année relativement au montant qu'il a indiqué à titre de cotisation dans le cadre d'un régime de pension agréé, à l'exception de la fraction de cette cotisation qui est déductible en vertu de l'alinéa 60j) ou 8(1)m) dans le calcul de son revenu pour l'année. La déduction est permise dans la mesure où le montant n'a pas été déduit dans le calcul du revenu du contribuable pour une année antérieure.

Nous sommes d'avis que le montant déductible en vertu de l'alinéa 8(1)m) ne peut pas être inclus dans le montant qui peut être déduit en vertu de la division 60j.1)(iii)(A), même si le contribuable ne demande pas de déduction en vertu de l'alinéa 8(1)m) de la Loi.

Tel que nous vous l'avons mentionné lors de notre conversation téléphonique (Lambert/XXXXXXXXXX), nous n'avons pas trouvé de position administrative qui permet un traitement fiscal différent de celui indiqué au paragraphe précédent.

Tel que mentionné dans la Circulaire d'information 70-6R4, la présente opinion ne constitue pas une décision anticipée en matière d'impôt sur le revenu et elle ne nous lie pas.

Veuillez accepter, Monsieur, l'expression de nos salutations distinguées.

pour le directeur
Division des industries financières
Direction des décisions en impôt
Direction générale de la politique
et de la législation

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 60 - Paragraph 60(j.1) - Subparagraph 60(j.1)(iii) - Clause 60(j.1)(iii)(A)

amount deductible under s. 8(1)(m) cannot be included in the amount deducted under s. 60(j.1)(iii)(A),

Regarding where part of the contribution to a registered pension plan may be deductible under paragraph 8(1)(m), CCRA stated:

[T]he amount deductible pursuant to paragraph 8(1)(m) cannot be included in the amount that may be deducted pursuant to clause 60(j.1)(iii)(A), even if the taxpayer does not claim a deduction pursuant to paragraph 8(1)(m).

You are here

7 December 2001 External T.I. 2001-0107765 F - RPA-ALLOCATION DE RETRAITE

View modes

Translation disclaimer