11 October 2001 External T.I. 2001-0100245 F - POLICE EXEMPTEE ASSUREUR NON-RESIDENT

Unedited CRA Tags

12.2 REG 306

View modes

Translation

Translation disclaimer

This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: [TaxInterpretations translation]

Can a life insurance policy issued by a non-resident insurer be an exempt policy when the policyholder becomes a resident of Canada?

Position:

Possibly.

Reason:

The tests in section 306 of the Regulations can be performed retrospectively. However, it is our understanding that the information required to make this determination is generally not available or does not even exist. In addition, this determination is the responsibility of the policyholder. (E9923905, E9917195, E9902445, E9406325 and E9310200)

XXXXXXXXXX 			  2001-010024
                          L. J. Roy, CGA
October 11, 2001

Dear Madam,

Subject: Life Insurance Policy Issued by a Non-Resident Insurer

This is in response to your fax dated September 6, 2001, in which you asked whether a life insurance policy issued by a non-resident insurer can be an exempt policy when the policyholder immigrates to Canada.

Insofar as the policy is a "life insurance policy" as defined in subsection 138(12) of the Income Tax Act (the "Act"), we are of the view that such a life insurance policy could be exempt if the conditions set out in section 306 of the Income Tax Regulations (the "Regulations") are satisfied.

In this regard, since there is no provision preventing a life insurance policy acquired from a non-resident insurer from being an exempt policy, the policyholder will be responsible for demonstrating to us that the policy is an exempt policy. Consequently, the policyholder will have to demonstrate that the policy satisfies the conditions set out in section 306 of the Regulations on a continuous basis from the first anniversary date of the policy. However, it is our understanding that the information required for such policies is generally not available or does not even exist.

In addition, as stated in the interpretation you cited, we are of the view that subsection 128.1(1) would be applicable. In this regard, a life insurance policy issued on the life of a person not resident in Canada at the time the policy is issued would not be a "life insurance policy in Canada" as defined in subsection 138(12), nor would it be "taxable Canadian property" within the meaning of subsection 248(1).

These opinions are not advance income tax rulings and, as stated in paragraph 22 of Information Circular 70-6R4 dated January 29, 2001, are not binding on us.

Best regards,

Manager
Financing and Plans Section
Financing and Plans Division
Income Tax Rulings Directorate

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CCRA.

Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ADRC.

Principale Question:

Une police d'assurance-vie émise par un assureur non-résident peut-elle être une police exonérée lorsque le titulaire de la police devient résident du Canada?

Position Adoptée:

Possible.

RAISON POUR POSITION ADOPTÉE:

Les tests à l'article 306 des Règlements peuvent être effectuées de façon rétrospective. Toutefois, notre compréhension est à l'effet que l'information requise pour faire cette détermination n'est généralement pas disponible ou même existante. En outre, cette détermination relève du titulaire de la police. (E9923905, E9917195, E9902445, E9406325 et E9310200)

XXXXXXXXXX 			  2001-010024
                          L. J. Roy, CGA
Le 11 octobre 2001

Madame,

Objet: Police d'assurance-vie émise par un assureur non-résident

La présente est en réponse à votre fac-similé du 6 septembre 2001 par lequel vous nous demandez si une police d'assurance-vie émise par un assureur non-résident peut être une police exonérée au moment où le titulaire immigre au Canada.

Dans la mesure où la police est une "police d'assurance-vie" tel que défini au paragraphe 138(12) de la Loi de l'impôt sur le revenu (ci-après la "Loi"), nous sommes d'avis qu'une telle police d'assurance-vie pourrait être exonérée si les conditions prévues à l'article 306 du Règlement de l'impôt sur le revenu (ci-après le "Règlement") sont rencontrées.

À cet égard, comme il n'y a aucune disposition qui empêche une police d'assurance-vie acquise d'un assureur non-résident d'être une police exonérée, le titulaire de la police aura la responsabilité de nous démontrer que la police est une police exonérée. Par conséquent, le titulaire devra démontrer que la police rencontre les conditions prévues à l'article 306 du Règlement de façon continue à partir de la première date d'anniversaire de la police. Toutefois, selon notre compréhension, l'information requise relativement à de telles polices n'est généralement pas disponible ou même existante.

En outre, tel que mentionné dans l'interprétation que vous avez citée, nous sommes d'avis que le paragraphe 128.1(1) de la Loi serait applicable. À cet égard, une police d'assurance-vie émise sur la vie d'une personne non-résidente du Canada au moment où la police est émise ne serait pas une "police d'assurance-vie au Canada" tel que défini au paragraphe 138(12) de la Loi, ni un "bien canadien imposable" au sens du paragraphe 248(1) de la Loi.

Les présentes opinions ne constituent pas des décisions anticipées et, tel qu'il est mentionné au paragraphe 22 de la circulaire d'information 70-6R4 du 29 janvier 2001, elles ne nous lient pas.

Veuillez agréer, Madame, l'expression de nos salutations distinguées.

Gestionnaire
Section du financement et des régimes
Division du financement et des régimes
Direction des décisions en impôt

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Regulations - Regulation 306 - Subsection 306(1)

information required to verify that a policy issued by a non-resident insurer is an exempt policy does not exist

CCRA noted that although a life insurance policy issued by a non-resident insurer can be an exempt policy when the policyholder immigrates to Canada:

[T]he policyholder will have to demonstrate that the policy satisfies the conditions set out in section 306 of the Regulations on a continuous basis from the first anniversary date of the policy. However, it is our understanding that the information required for such policies is generally not available or does not even exist.

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 128.1 - Subsection 128.1(1) - Paragraph 128.1(1)(b)

s. 128.1(1) applicable to life insurance policy of non-resident insurer to a non-resident policyholder’s immigration

Regarding a life insurance policy issued by a non-resident insurer to a non-resident policyholder who then immigrates to Canada, CCRA stated:

[S]ubsection 128.1(1) would be applicable. In this regard, a life insurance policy issued on the life of a person not resident in Canada at the time the policy is issued would not be a "life insurance policy in Canada" as defined in subsection 138(12), nor would it be "taxable Canadian property" within the meaning of subsection 248(1).

You are here

11 October 2001 External T.I. 2001-0100245 F - POLICE EXEMPTEE ASSUREUR NON-RESIDENT

View modes

Translation disclaimer