19 June 2001 Internal T.I. 2000-0062787 F - FRAIS JURIDIQUES-GARANTIE

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18(1)a) 18(1)b)

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: [TaxInterpretations translation]

Are legal fees incurred by taxpayers deductible when computing their income?

Position:

No.

Reasons:

This is a capital expenditure

June 19, 2001

JONQUIÈRE TAX CENTRE                      Headquarters
		                              Martine Filiatrault, CA
Attention: Ms. Martine Gautreau	      Tel.: (613) 957-8953

2000-006278

Request for interpretation

Deductibility of legal fees

This is further to your request of December 21, 2000 for our opinion regarding legal fees paid by the taxpayer in XXXXXXXXXX.

Facts

1. In XXXXXXXXXX, the taxpayer acquired an interest, as a limited partner, in a limited partnership ("LP").

2. In XXXXXXXXXX, the LP defaulted on a bank loan. In order to obtain repayment, the bank ("Bank") sued the LP, the general partner and the limited partners and won its case in the Superior Court of Québec.

3. Following this decision, the Bank agreed to grant a new loan to the LP on the condition that the limited partners, including the taxpayer, guarantee a portion of the new loan by signing promissory notes payable on demand to the Bank.

4. In XXXXXXXXXX, the taxpayer provided the personal guarantee required by the Bank.

5. In XXXXXXXXXX, the property that was the subject of the new loan was transferred to a corporation (the "Corporation") of which the LP was a XXXXXXXXXX% shareholder, even before the loan was paid to the LP. The new loan was therefore assumed by the Corporation and the money was paid to it. The taxpayer stated that he was never informed of the transfer of his guarantee from the LP to the Corporation.

6. In XXXXXXXXXX, the Corporation no longer met its obligations with respect to that loan and in XXXXXXXXXX, the Bank requested repayment and demanded payment of the promissory notes from the limited partners.

7. According to the information obtained, the taxpayer refused to repay the promissory notes and the Bank had to assert its rights in court. The taxpayer alleged that the Bank was no longer entitled to demand payment under the guarantee. According to him, the guarantee had been given for a loan granted to the LP and not to the Corporation.

8. In XXXXXXXXXX, the taxpayer therefore had to defend himself in court and incur legal fees to defend himself.

Questions

You wish us to comment on whether the taxpayer can deduct the legal fees it incurred in XXXXXXXXXX to defend itself against the bank.

The taxpayer's position

The taxpayer did not make any formal representations. However, he provided all the documents he considered relevant. He is claiming a deduction for the legal fees he incurred in XXXXXXXXXX.

Our Opinion

Interpretation Bulletin IT-99R5 (Consolidated) describes the tax treatment of legal and accounting fees. Legal fees are deductible provided they are incurred for the purpose of gaining or producing income from a business or property and are not outlays of a capital nature. This statement is based on the combined application of paragraphs 18(1)(a) and 18(1)(b) of the Act. In general, legal fees are eligible expenses pursuant to paragraph 18(1)(a) when they are incurred in connection with activities, transactions or contracts incidental or necessary to the ordinary course of carrying on a business.

Over the years, case law has established that financing costs are capital in nature, unless they are incurred in the course of a money-lending business. Financing is an important aspect of a business operation. Furthermore, according to the case law, an expenditure will be of a capital nature if it represents the cost of acquiring a capital asset, if it confers an enduring benefit on the business or if it can be seen as having been made in order to protect or preserve a capital asset.

In the case before us, the taxpayer has incurred legal costs to argue that he is not required to honour the guarantee in respect of a loan for which the Corporation has defaulted. He was required to provide this guarantee initially to the LP because, as stated in the LP's documents dated XXXXXXXXXX, [TaxInterpretations translation] "In the event that the refinancing does not take place or the promissory notes are not subscribed in accordance with the closing conditions, the LP risks encountering profitability problems in the more or less short term. The limited partners risk losing their investment in the LP if the project does not go ahead.” The limited partners did not really seem to have a choice as to whether or not they would agree to guarantee the LP loan. In our view, this guarantee was given in order to preserve capital, i.e., the taxpayer's stake in the LP. Consequently, the legal fees are not deductible by virtue of paragraph 18(1)(b).

For your information, a copy of this memorandum will be severed using the Access to Information Act and will be available in the Legislative Access Database (LAD) located on the mainframe of the Canada Customs and Revenue Agency. A severed copy will also be distributed to the commercial tax publishers for inclusion in their databases. The severing process will remove all material that is not subject to disclosure, including information that could disclose the identity of the taxpayer. Should your client request a copy of this memorandum, the Legislative Access Bank version can be provided. Alternatively, the client may request a severed copy using the Privacy Act criteria, which does not remove client identity. Requests for this latter version should be made by you to Ms. Jackie Page at (613) 957-0682. A copy that has been severed in accordance with the Privacy Act will be sent to you for delivery to the client.

Best regards,

Ghislaine Landry, CGA
Manager
Individuals, Business and
Partnerships Section
Business and Partnerships Division
Income Tax Rulings Directorate

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All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Faits

Questions

La position du contribuable

Notre opinion

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the Department.

Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle du ministère.

Principales Questions:

Les frais juridiques encourus par le contribuable sont-ils déductibles dans le calcul de son revenu?

Position Adoptée:

Non.

Raisons POUR POSITION ADOPTÉE:

Il s'agit d'une dépense de nature capitale

Le 19 juin 2001

CENTRE FISCAL DE JONQUIÈRE	            Administration centrale
		                              Martine Filiatrault, CA
À l'attention de Mme Martine Gautreau	Tél.: (613) 957-8953

2000-006278

Demande d'interprétation
Déductibilité de frais juridiques

La présente fait suite à votre demande du 21 décembre 2000 par laquelle vous désirez connaître notre opinion concernant les frais juridiques que le contribuable a déboursés en XXXXXXXXXX.

Faits

1. En XXXXXXXXXX, le contribuable acquiert une participation, en tant que commanditaire, dans une société en commandite ("SEC").

2. En XXXXXXXXXX, la SEC ne rencontre plus ses obligations relativement à un emprunt bancaire. Afin de se faire rembourser, la banque ("Banque") poursuit la SEC, le commandité et les commanditaires et obtient gain de cause en Cour Supérieure du Québec.

3. Suite à cette décision, la Banque accepte d'accorder un nouveau prêt à la SEC à condition que les commanditaires, dont le contribuable, garantissent une partie du nouveau prêt en signant des billets à ordre payables sur demande en faveur de la Banque.

4. En XXXXXXXXXX, le contribuable accorde la garantie personnelle exigée par la Banque.

5. En XXXXXXXXXX, l'immeuble qui fait l'objet du nouveau prêt est transféré à une société ("Société") dont la SEC est actionnaire à XXXXXXXXXX% et ce, avant même que le prêt soit versé à la SEC. Le nouveau prêt est donc assumé par la Société et l'argent lui est versé. Le contribuable dit n'avoir jamais été informé du transfert de sa garantie de la SEC à la Société.

6. En XXXXXXXXXX, la Société ne rencontre plus ses obligations relativement à ce prêt et en XXXXXXXXXX, la Banque en demande le remboursement et exige le paiement des billets à ordre des commanditaires.

7. Selon les informations obtenues, le contribuable refuse de rembourser les billets à ordre et la Banque doit faire valoir ses droits en cour. Le contribuable allègue que la Banque n'est plus en droit d'exiger le paiement en vertu de la garantie. Selon lui, la garantie avait été donnée pour un prêt accordé à la SEC et non à la Société.

8. En XXXXXXXXXX, le contribuable doit donc se défendre en cour et encourir des frais juridiques pour assurer sa défense.

Questions

Vous voulez obtenir nos commentaires à savoir si le contribuable peut déduire les frais juridiques qu'il a encourus en XXXXXXXXXX pour se défendre contre la banque.

La position du contribuable

Le contribuable n'a pas fait de représentation officielle. Il a cependant fourni tous les documents qu'il a jugés pertinents. Il demande la déduction des frais juridiques qu'il a encourus en XXXXXXXXXX.

Notre opinion

Le bulletin d'interprétation IT-99R5(Consolidé) décrit le traitement fiscal à accorder aux frais juridiques et comptables. Les frais judiciaires sont déductibles pourvu qu'ils soient engagés en vue de tirer un revenu d'une entreprise ou d'un bien et qu'ils ne soient pas des dépenses de nature capitale. Cet énoncé repose sur l'application combinée des alinéas 18(1)a) et 18(1)b) de la Loi. En général, les frais judiciaires sont des dépenses admissibles en vertu de l'alinéa 18(1)a) de la Loi lorsqu'ils sont engagés relativement à des activités, des opérations ou des contrats courants, accessoires ou nécessaires dans le cours habituel de l'exploitation d'une entreprise.

Au cours des années, il a été établi dans la jurisprudence que les frais reliés au financement sont de nature capitale, à moins qu'ils ne soient engagés dans le cadre d'une entreprise de prêt d'argent. En effet, le financement constitue un aspect important de la structure de l'entreprise. De plus, toujours selon la jurisprudence, une dépense sera de nature capitale si elle représente le coût d'acquisition d'un bien en capital, si elle confère un bénéfice durable à l'entreprise ou si elle peut être vue comme ayant été effectuée afin de protéger ou de préserver un bien en capital.

Dans le cas que vous nous présentez, le contribuable a engagé des frais juridiques pour faire valoir qu'il n'est pas tenu d'honorer la garantie relativement à un prêt pour lequel la Société a fait défaut. Il avait été tenu de fournir cette garantie initialement à la SEC car, comme en font état les documents de la SEC datés le XXXXXXXXXX, "Dans l'éventualité où le refinancement n'avait pas lieu ou que les billets à ordre n'étaient pas souscrits conformément aux conditions de clôture, la SEC risque de rencontrer à plus ou moins court terme des problèmes de rentabilité. Les commanditaires risquent de perdre leur mise de fonds dans la SEC advenant que le projet ne soit pas réalisé." Les commanditaires ne semblaient pas vraiment avoir le choix d'accepter ou non de garantir le prêt de la SEC. À notre avis, cette garantie a été accordée afin de préserver le capital, i.e. la participation du contribuable dans la SEC. Par conséquent, les frais juridiques ne sont pas déductibles en vertu de l'application de l'alinéa 18(1)b) de la Loi.

Pour votre information, une copie de cette lettre sera épurée selon les critères contenus dans la Loi sur l'accès à l'information et sera disponible dans la Banque d'accès à la législation (en anglais: Legislative Access Database-(LAD)) qui se trouve sur l'ordinateur central de l'ADRC. Une copie de la version épurée sera également distribuée aux éditeurs fiscaux commerciaux pour insertion dans leur banque de données. Le processus d'épuration permet d'enlever toute information qui n'a pas à être dévoilée y compris toute information qui permettrait l'identification du contribuable. Si votre client demande une copie de cette lettre, vous pouvez lui remettre une copie épurée de la lettre telle qu'elle se trouve dans la Banque d'accès à la législation. Le client peut aussi demander une copie de la lettre épurée en vertu des critères de la Loi sur la protection des renseignements personnels sur laquelle apparaît le nom du contribuable. Toute demande à cet effet devrait être faite auprès de Madame Jackie Page au 613 957-0682. La copie épurée selon les critères de la Loi sur la protection des renseignements personnels vous sera envoyée pour que vous puissiez la remettre à votre client.

Veuillez agréer nos salutations les meilleures.

Ghislaine Landry, CGA
Gestionnaire
Section des particuliers, des entreprises et
des sociétés de personnes
Division des entreprises et
des sociétés de personnes
Direction des décisions en impôt

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Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 18 - Subsection 18(1) - Paragraph 18(1)(a) - Legal and other Professional Fees

promissory notes to bank were given to preserve an investment, so that legal fees incurred to avoid paying on the notes were capital expenditures

Following the default by a limited partnership on a bank loan, the bank agreed to make a new loan to the partnership provided that the limited partners, including the taxpayer, guarantee a portion of the new loan by signing promissory notes payable on demand to the Bank. The loan was then assumed by a corporation without the permission of the taxpayer.

In finding that the taxpayer’s legal fees incurred in defending against the demand of the bank for payment on his promissory note when the corporation defaulted on the loan to it were non-deductible capital expenditures, the Directorate stated:

[A]n expenditure will be of a capital nature if it represents the cost of acquiring a capital asset, if it confers an enduring benefit on the business or if it can be seen as having been made in order to protect or preserve a capital asset. …

The limited partners did not really seem to have a choice as to whether or not they would agree to guarantee the LP loan. In our view, this guarantee was given in order to preserve capital, i.e., the taxpayer's stake in the LP.

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19 June 2001 Internal T.I. 2000-0062787 F - FRAIS JURIDIQUES-GARANTIE

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