12 March 2001 Internal T.I. 2000-0037637 F - Partie 1.3 Aide gouvernementale/Surplus

Unedited CRA Tags

181.2(3)(a) 181(3)(b)

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

THE FACTS

TAXPAYER'S OPINION

OUR OPINION

Application of subsection 181(3) of the Act

Application of subsection 181.2(3) of the Act

Taxation of the total amount of the grant

Compliance of financial statements with GAAP

Consolidation

Conclusion

Access to information

Principal Issues: [TaxInterpretations translation]

Is a government grant "any other surpluses" within the meaning of paragraph 181.2(3)(a) of the Act?

Position: Yes

Reasons:

It is a surplus and the amount is reflected on the taxpayer's balance sheet.

March 12, 2001

Sherbrooke Tax Services Office 	            Headquarters
Section 442-3-3	                              Income Tax Rulings Directorate
		                                       
Attention: Mr. Jean-Guy Pelletier	            M. Lambert
(613) 957-8953

2000-003763

Government assistance

Part 1.3 - Large Corporation Tax

This is further to your memorandum of July 10, 2000 requesting our interpretation of the large corporations tax. More specifically, you wish to know whether an amount of government assistance presented as a deduction from capital assets is included in computing the corporation's capital under paragraph 181.2(3)(a) of the Income Tax Act (the Act).

THE FACTS

In XXXXXXXXXX (the taxpayer) received government assistance of $XXXXXXXXXX from DREE and assistance of $XXXXXXXXXX from DRIE. Those amounts were recorded in the general ledger in separate accounts as deferred credits. Amortization of those deferred credits is also recorded in separate accounts.

On the balance sheet as at XXXXXXXXXX, the taxpayer recorded its capital assets net ($XXXXXXXXXX) and referred the reader to Note 3. This note read in part as follows:

Cost accumulated deprecation	Net book value
Capital Assets	XXXXXXXXXX
Less: government grants	XXXXXXXXXX
	XXXXXXXXXX

YOUR OPINION

You are of the view that the net amount of the grants, i.e. $XXXXXXXXXX, should be added in the calculation of capital for the purposes of Part I.3 pursuant to paragraph 181.2(3)(a) of the Act.

TAXPAYER'S OPINION

The taxpayer's representatives are of the view that the unamortized amount of the grants is not included in the calculation of capital for purposes of Part I.3. They support their opinion based on the following points:

a) Government assistance reduces the amount of capital assets and does not constitute a deferred credit;

b) according to the Agency, where no amount appears on the balance sheet, there would be no inclusion in the corporation's taxable capital;

c) according to Revenu Québec, a grant deducted from the cost of capital assets is not surplus.

OUR OPINION

Application of subsection 181(3) of the Act

Paragraph 181(3)(b) specifies, among other things, that the amounts to be used for Part I.3 tax purposes are those reflected in the balance sheet presented to the corporation's shareholders or, if such a balance sheet is not prepared in accordance with generally accepted accounting principles (GAAP), those that would be shown if such a balance sheet were prepared in accordance with GAAP.

When a note to the financial statements details an amount that appears net in the balance sheet, we are of the view that the values that appear in those notes should be used to determine the amount of the corporation's capital for tax purposes under Part I.3 of the Act. That position is consistent with the case law. In Oerlikon Aérospatiale Inc. v. The Queen, the Federal Court of Appeal applied the principle that the notes detailing a balance sheet item should be considered in determining the value of a corporation's capital for the purposes of Part I.3 of the Act.

The choice of an accounting method and the presentation in the financial statements, provided they comply with GAAP, can therefore have an impact in determining the amount of capital within the meaning of subsection 181.2(3) of the Act.

The taxpayer has chosen to disclose the amount of the grants in Note 3, which details the balance of its capital assets on the balance sheet. The net amount of grants of $XXXXXXXXXX is therefore identifiable on the balance sheet and, consequently, paragraph 181(3)(b) requires that that amount be used to determine the taxpayer's capital in subsection 181.2(3).

Application of subsection 181.2(3) of the Act

The Part I.3 tax is calculated on the taxable capital of a corporation and depends on the corporation's capital. Subsection 181.2(3) of the Act defines capital as including, in paragraph (a), the corporation's capital stock, retained earnings, contributed surplus and any other surplus at the end of the year. The question you are asking is whether the net amount of $XXXXXXXXXX of grants is “any other surpluses” within the meaning of paragraph 181.2(3)(a) of the Act.

In our view, the expression “any other surpluses” has a broad meaning and is not limited to the accounting meaning. In fact, in Autobus Thomas Inc. v. The Queen (2000 DTC 6299, on appeal to the Supreme Court), the Federal Court of Appeal concluded that the legal nature of the amount must be ascertained. That position is consistent with that taken by the same court in Oerlikon Aérospatiale Inc. v. The Queen, 99 DTC 5318. In analyzing the meaning of the word reserve for tax purposes in Part I.3 of the Act, the Court indicated that it was necessary to ascertain from the legislative text the meaning to be given to that word and concluded that it encompassed both accounting and tax reserves. In our view, the same principle applies in determining the meaning of “any other surpluses”.

The expression “any other surpluses” is not defined in the Act or in the jurisprudence. It must therefore be given its usual meaning, taking into account the other terms that precede it in the list in paragraph 181.2(3)(a). The CICA (Canadian Institute of Chartered Accountants) Handbook specifically uses the terms share capital, retained earnings and contributed surplus, and those terms have a meaning that is well accepted in the business world. We are therefore of the view that the expression “any other surpluses” refers to funds that are not share capital, retained earnings or contributed surplus. A contrary conclusion would render the expression “any other surpluses” in the Act redundant.

In our view, the net amount of $XXXXXXXXXX of government grants, which is not a loan or advance, constitutes funds that the government has injected into the taxpayer. Since the government did not receive capital stock in return for that injection of money and since such grants are not contributed surplus, we are of the view that it is other surplus within the meaning of the expression “any other surpluses” in paragraph 181.2(3)(a).

Since the Act does not refer to accounting concepts when it comes to determining the items that are included in capital for the purposes of subsection 181.2(3), we are of the view that the presentation in the financial statements is not relevant for this purpose. A contrary approach would lead us to decide a legal question on the basis of accounting practices, which, in our opinion, is contrary to Parliament's intent.

The taxpayer's representatives argue that the amount of $XXXXXXXXXX is not a deferred credit and is therefore not other surplus within the meaning of that term in paragraph 181.2(3)(a). With respect, we are of the view that that opinion is legally flawed in two respects. First, as we stated earlier, the nature of financing in a corporation cannot be determined based on its presentation in the financial statements. Whether a grant is recorded as a deferred credit or otherwise, its nature remains the same and it is that nature that must be taken into account in determining whether the grant is “other surpluses”. Second, since we are of the view that the grants received by the taxpayer are part of capital, it is necessary to determine the value that must be added to capital. For that purpose, we recognize the relevance of the financial statements. However, whether the amount is presented in the financial statements in the note on capital assets, in a note on liabilities and shareholders' equity or in liabilities, it is our view that the amount is reflected on the taxpayer's balance sheet and that paragraph 181(3)(b) requires that it be considered in the calculation of capital for the purposes of Part I.3.

Taxation of the total amount of the grant

The portion of the grants that has been transferred over the years to the statement of income and expenses, i.e. $XXXXXXXXXXX, is included in the RE. The balance, i.e. $XXXXXXXXXX, is “any other surpluses”. Consequently, all of the grants are subject to tax under Part 1.3 of the Act.

Compliance of financial statements with GAAP

We have already stated that paragraph 181(3)(b) specifies, among other things, that the amounts to be used are those shown on the balance sheet presented to the corporation's shareholders or, if such a balance sheet is not prepared in accordance with generally accepted accounting principles (GAAP), those that would be shown if such a balance sheet were prepared in accordance with GAAP. We must therefore ensure that the taxpayer's financial statements are prepared in accordance with GAAP.

Paragraph 26 of Section 3800.27 of the CICA Handbook stipulates the following:

Government assistance towards the acquisition of fixed assets shall be either:

a) deducted from the related fixed assets with any depreciation calculated on the net amount; or

b) deferred and amortized to income on the same basis as the related depreciable fixed assets are depreciated.

The amount deferred and the method of depreciation must be disclosed. [Last sentence translated by TaxInterpetations]

If the taxpayer had wished present the grants as deferred credits, the taxpayer should have presented them with the liabilities and indicated the amount capitalized and the method of amortization. In this case, if the taxpayer's balance sheet does not comply with GAAP, the amounts that would appear if such a balance sheet were prepared in accordance with GAAP must be used. The net amount appearing in Note 3 of the current financial statements ($XXXXXXXXXX) would then be the amount to be taken into account in determining capital for the purposes of Part I.3 of the Act.

The taxpayer has chosen to present the grants in the note on fixed assets. This method appears to comply with GAAP. Paragraph 26(a) of section 3800.27 of the CICA Handbook allows grants for the purchase of capital assets to be deducted from the cost of the assets in question, with depreciation then being calculated on the net amount. The fact that the taxpayer has indicated the initial amount of the grants and their unamortized value does not mean that the financial statements do not comply with GAAP. In fact, the auditors' report indicates that the financial statements comply with GAAP. In such a case, paragraph 181(3)(b) specifies that the amounts to be used are those appearing on the balance sheet presented to the corporation's shareholders. The amount of $XXXXXXXXXX is therefore included in the calculation of the taxpayer's capital.

The taxpayer could have deducted the grants from the cost of the fixed assets so as to present only the net cost of the fixed assets in the financial statements and depreciate the fixed assets on this net amount. In such a case, the amount of the grants would not have appeared in the financial statements. This method would have been in accordance with generally accepted accounting principles as set out in paragraph 26(a) of section 3800 of the CICA Handbook.

Consolidation

Paragraph 181(3)(a) provides that the consolidation or equity method of accounting shall not be used. The financial statements you attached to your request are consolidated financial statements. You have informed us that they take into account only one subsidiary whose value is approximately $XXXXXXXXXX and whose activities are marginal for the purposes of the financial statements. Consequently, if consolidation were disregarded, you are of the view that the balance of fixed assets and the amounts relating to grants would be the same. Our opinion has therefore been prepared taking that fact into account.

Conclusion

Based on the foregoing, we are of the view that the net amount of $XXXXXXXXXX of the grants should be included in the taxpayer's capital pursuant to paragraph 181.2(3)(a) as other surplus.

This opinion on the conformity of the balance sheet with GAAP does not replace the opinion of an independent chartered accountant. We recommend that you obtain such advice to ensure that the presentation of grants in Note 3 to the financial statements complies with GAAP.

Our comments are consistent with our position in The Manufacturers Life Insurance Company, 2000 DTC 1600, PCL Constructors Canada Inc, 2000 DTC 2624 and Royal Trust (unreported to date). Our position may change if the higher courts accept the decisions of the Tax Court of Canada in those cases and in light of the Supreme Court's decision in Autobus Thomas Inc.

Access to information

For your information, a copy of this memorandum will be severed using the Access to Information Act and will be available in the Legislative Access Database (LAD) located on the mainframe of the Canada Customs and Revenue Agency. A severed copy will also be distributed to the commercial tax publishers for inclusion in their databases. The severing process will remove all material that is not subject to disclosure, including information that could disclose the identity of the taxpayer. Should your client request a copy of this memorandum, the Legislative Access Bank version can be provided. Alternatively, the client may request a severed copy using the Privacy Act criteria, which does not remove client identity. Requests for this latter version should be made by you to Ms. Jackie Page at (819) 994-2898. A copy that has been severed in accordance with the Privacy Act will be sent to you for delivery to the client.

We hope you find these comments of assistance.

Acting Manager
Financing and Plans Section
Financial Industries Division
Income Tax Rulings Directorate
Policy and Legislation Branch

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

LES FAITS

VOTRE OPINION

OPINION DU CONTRIBUABLE

NOTRE OPINION

Application du paragraphe 181(3) de la Loi

Application du paragraphe 181.2(3) de la Loi

Imposition du montant total de la subvention

Conformité des états financiers aux PCGR

Consolidation

Conclusion

Accès à l'information

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the Department.

Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle du ministère.

Principales Questions:

Une subvention gouvernementale est-elle un " tout autre surplus " au sens de l'alinéa 181.2(3)a) de la Loi.

Position Adoptée: Oui

Raisons POUR POSITION ADOPTÉE:

C'est un surplus et le montant figure au bilan du contribuable.

Le 12 mars 2001

Bureau des services fiscaux de Sherbrooke 	Administration centrale
Section 442-3-3	                              Direction des décisions
		                                       de l'impôt
À l'attention de M. Jean-Guy Pelletier	      M. Lambert
(613) 957-8953

2000-003763

Aide gouvernementale
Partie 1.3 - Impôt des grandes sociétés

La présente fait suite à votre note de service du 10 juillet 2000 demandant notre interprétation concernant l'impôt des grandes sociétés. Plus spécifiquement, vous désirez savoir si un montant d'aide gouvernementale présenté en déduction des immobilisations entre dans le calcul du capital de la société selon l'alinéa 181.2(3)a) de la Loi de l'impôt sur le revenu (la Loi).

LES FAITS

Lors de XXXXXXXXXX (le contribuable) a reçu une aide gouvernementale de XXXXXXXXXX $ du MEER et une aide de XXXXXXXXXX $ du MEIR. Ces montants ont été comptabilisés au grand livre dans des comptes distincts à titre de crédit reporté. L'amortissement de ces crédits reportés est aussi comptabilisé dans des comptes distincts.

Au bilan du XXXXXXXXXX, le contribuable a inscrit ses immobilisations au net (XXXXXXXXXX $) et réfère le lecteur à la note 3. Cette note se lit en partie comme suit :

			      Cost	Accumulated 	 Net book
				depreciation	    value

	Capital Assets	                           XXXXXXXXXX
	Less: government
		grants	                           XXXXXXXXXX

			                         XXXXXXXXXX

VOTRE OPINION

Vous êtes d'avis que le montant net des subventions, soit XXXXXXXXXX $ doit être ajouté dans le calcul du capital aux fins de la partie I.3 en vertu de l'alinéa 181.2(3)a) de la Loi.

OPINION DU CONTRIBUABLE

Les représentants du contribuable sont d'avis que le montant non amorti des subventions n'entre pas dans le calcul du capital aux fins de la partie I.3. Ils appuient leur opinion sur les points suivants :

a) l'aide gouvernementale réduit le montant des immobilisations à l'actif et ne constitue pas un crédit reporté;

b) selon l'Agence, lorsqu'aucun montant ne figure au bilan, il n'y aurait pas d'inclusion dans le capital imposable de la société;

c) selon Revenu Québec, une subvention déduite du coût des immobilisations n'est pas un surplus.

NOTRE OPINION

Application du paragraphe 181(3) de la Loi

L'alinéa 181(3)b) de la Loi précise, notamment, que les montants à utiliser aux fins de l'impôt de la partie I.3 sont ceux qui figurent au bilan présenté aux actionnaires de la société ou si un tel bilan n'est pas dressé conformément aux principes comptables généralement reconnus (PCGR), ceux qui y figureraient si un tel bilan était dressé conformément à ces principes.

Lorsqu'une note aux états financiers détaille un montant qui figure au net dans le bilan, nous sommes d'avis qu'il faut prendre les valeurs qui figurent dans ces notes pour établir le montant du capital de la société aux fins de l'impôt de la partie I.3 de la Loi. Cette position est conforme à la jurisprudence. En effet, dans la décision Oerlikon Aérospatiale Inc. c. la Reine, la Cour d'appel fédérale a appliqué le principe voulant que les notes qui détaillent un poste du bilan soient considérées pour établir la valeur du capital d'une société aux fins de la partie I.3 de la Loi.

Le choix d'une méthode comptable et la présentation aux états financiers, à la condition d'être conformes aux PCGR, peuvent donc avoir un impact dans la détermination du montant d'un élément du capital au sens du paragraphe 181.2(3) de la Loi.

Le contribuable a choisi d'indiquer le montant des subventions à la note 3 qui détaille le solde de ses immobilisations au bilan. Le montant net de XXXXXXXXXX $ de subventions est donc identifiable au bilan et, par conséquent, l'alinéa 181(3)b) de la Loi demande que ce montant soit utilisé pour déterminer le montant du capital du contribuable au paragraphe 181.2(3) de la Loi.

Application du paragraphe 181.2(3) de la Loi

L'impôt de la partie I.3 se calcule sur le capital imposable d'une société et est fonction du capital de cette dernière. Le paragraphe 181.2(3) de la Loi définit le terme capital comme comprenant, à l'alinéa a), le capital-actions de la société, ses bénéfices non répartis (BNR), son surplus d'apport et tout autre surplus à la fin de l'année. La question que vous nous posez revient à établir si le montant net de XXXXXXXXXX $ de subventions est un " tout autre surplus " au sens de l'alinéa 181.2(3)a) de la Loi.

Nous sommes d'avis que l'expression " tout autre surplus " a un sens large et qu'elle ne se limite pas au sens comptable. En effet, dans la décision Autobus Thomas Inc c. la Reine, (2000 DTC 6299, en appel à la Cour suprême) la Cour d'appel fédérale a conclu qu'il faut rechercher le caractère légal du montant. Cette position est conforme à celle prise par le même tribunal dans la décision Oerlikon Aérospatiale Inc. c. la Reine, 99 DTC 5318. En analysant le sens du mot réserve aux fins de l'impôt de la partie I.3 de la Loi, la Cour a indiqué qu'il fallait déceler du texte législatif le sens qui doit être donné à ce mot et elle a conclu qu'il englobait à la fois les réserves comptables et fiscales. À notre avis, le même principe s'applique pour établir le sens de l'expression " tout autre surplus ".

L'expression " tout autre surplus " n'est pas définie dans la Loi ni dans la jurisprudence. Il faut donc lui donner son sens habituel en tenant compte des autres termes qui la précèdent dans l'énumération à l'alinéa 181.2(3)a) de la Loi. Le Manuel de l'ICCA (l'Institut canadien des comptables agréés) utilise spécifiquement les termes capital-actions, bénéfices non répartis et surplus d'apport et ces termes ont un sens bien accepté dans le monde des affaires. Nous sommes donc d'avis que l'expression " tout autre surplus " désigne des fonds qui ne sont pas du capital-actions, des BNR ou des surplus d'apport. Une conclusion contraire rendrait inutile l'expression " tout autre surplus " dans la Loi.

À notre avis, le montant net de XXXXXXXXXX $ de subventions gouvernementales, qui n'est pas un prêt ou une avance, constitue des fonds que le gouvernement a injectés dans le contribuable. Puisque le gouvernement n'a pas reçu de capital-actions en contrepartie de cette injection d'argent et que de telles subventions ne sont pas un surplus d'apport, nous sommes d'avis qu'il s'agit d'un autre surplus selon le sens à donner à l'expression " tout autre surplus " à l'alinéa 181.2(3)a) de la Loi.

Puisque la Loi ne fait pas référence aux notions comptables quant il s'agit d'établir les éléments qui entrent dans le capital pour les fins du paragraphe 181.2(3) de la Loi, nous sommes d'avis que la présentation aux états financiers n'est pas pertinente à cet effet. Une approche contraire nous amènerait à trancher une question juridique en fonction des pratiques comptables, ce qui, à notre avis, va à l'encontre de l'intention du législateur.

Les représentants du contribuable font valoir que le montant de XXXXXXXXXX $ n'est pas un crédit reporté et que par conséquent il ne s'agit pas d'un autre surplus au sens de ce terme à l'alinéa 181.2(3)a) de la Loi. Avec respect, nous sommes d'avis que cette opinion présente deux lacunes en droit. Premièrement, comme nous l'avons dit précédemment, on ne peut pas déterminer la nature d'un financement dans une société en fonction de sa présentation aux états financiers. Qu'une subvention soit comptabilisée comme crédit reporté ou autrement, sa nature demeure la même et c'est cette nature qui doit être prise en compte pour déterminer si la subvention est un " tout autre surplus ". Deuxièmement, comme nous sommes d'avis que les subventions que le contribuable a reçues font partie du capital, il faut alors établir la valeur qui doit être additionnée au capital. À cette fin, nous reconnaissons la pertinence des états financiers. Cependant, que le montant soit présenté aux états financiers dans la note sur les immobilisations, dans une note relative au passif et à l'avoir des actionnaires ou au passif, nous sommes d'avis que le montant figure au bilan du contribuable et que l'alinéa 181(3)b) de la Loi requiert qu'il soit considéré dans le calcul du capital pour les fins de la partie I.3.

Imposition du montant total de la subvention

La portion des subventions qui a été virée au cours des années à l'état des revenus et dépenses, soit XXXXXXXXXX $ se retrouve dans les BNR. Le solde, soit XXXXXXXXXX $, est un " tout autre surplus ". Par conséquent, la totalité des subventions fait l'objet de l'impôt de la Partie 1.3 de la Loi.

Conformité des états financiers aux PCGR

Nous avons déjà mentionné que l'alinéa 181(3)b) de la Loi précise, notamment, que les montants à utiliser sont ceux qui figurent au bilan présenté aux actionnaires de la société ou si un tel bilan n'est pas dressé conformément aux principes comptables généralement reconnus (PCGR), ceux qui y figureraient si un tel bilan était dressé conformément à ces principes. Il faut donc s'assurer que les états financiers du contribuable sont dressés selon les PCGR.

Le paragraphe 26 du chapitre 3800.27 du Manuel de l'ICCA stipule ce qui suit :

toute subvention gouvernementale pour l'achat d'immobilisations doit être :

a) soit déduite du coût des immobilisations en cause, l'amortissement étant alors calculé à partir du montant net,

b) soit porté dans un compte Crédit reporté et viré graduellement à l'état des revenus et dépenses au fur et à mesure que les immobilisations en cause sont amorties. Il faut alors indiquer le montant capitalisé et le mode d'amortissement.

Si le contribuable avait voulu présenter les subventions comme des crédits reportés, il aurait dû les présenter avec les passifs et indiquer le montant capitalisé et le mode d'amortissement. Dans ce cas, si le bilan du contribuable n'est pas conforme aux PCGR, il faut prendre les montants qui y figureraient si un tel bilan était dressé conformément à ces principes. Le montant net apparaissant à la note 3 des états financiers actuels (XXXXXXXXXX $) serait alors le montant à prendre en compte pour déterminer le capital aux fins de la partie I.3 de la Loi.

Le contribuable a choisi de présenter les subventions dans la note sur les immobilisations. Cette méthode semble conforme aux PCGR. En effet, l'alinéa a) du paragraphe 26 du chapitre 3800.27 du Manuel de l'ICCA permet que les subventions pour l'achat des immobilisations soient déduites du coût des immobilisations en cause, l'amortissement étant alors calculé à partir du montant net. Le fait que le contribuable a indiqué le montant initial des subventions et leur valeur non-amortie ne fait pas en sorte que les états financiers ne sont pas conformes aux PCGR. D'ailleurs, le rapport des vérificateurs indiquent que les états financiers sont conformes aux PCGR. En pareil cas, l'alinéa 181(3)b) de la Loi précise que les montants à utiliser sont ceux qui figurent au bilan présenté aux actionnaires de la société. Le montant de XXXXXXXXXX $ entre donc dans le calcul du capital du contribuable.

Le contribuable aurait pu déduire les subventions du coût des immobilisations pour ne présenter que le coût net des immobilisations aux états financiers et amortir ces immobilisations sur ce montant net. Dans un tel cas, le montant des subventions n'aurait pas figuré aux états financiers. Cette méthode aurait été conforme aux principes comptables généralement reconnus comme le prévoit l'alinéa a) du paragraphe 26 du chapitre 3800 du Manuel de l'ICCA.

Consolidation

L'alinéa 181(3)a) de la Loi prévoit que la consolidation ou la méthode de comptabilisation à la valeur de consolidation ne peuvent pas être utilisées. Les états financiers que vous avez joints à votre demande sont des états financiers consolidés. Vous nous avez indiqué qu'ils ne tiennent compte que d'une seule filiale dont la valeur est d'environ XXXXXXXXXX $ et dont les activités sont marginales aux fins des états financiers. Par conséquent, en faisant abstraction de la consolidation, vous êtes d'avis que le solde des immobilisations et les montants relatifs aux subventions seraient les-mêmes. Notre opinion a donc été élaborée en tenant compte de ce fait.

Conclusion

Considérant ce qui précède, nous sommes d'avis que le montant net de XXXXXXXXXX $ des subventions doit être inclus au capital du contribuable en vertu de l'alinéa 181.2(3)a) de la Loi comme un autre surplus.

La présente opinion sur la conformité du bilan aux PCGR ne saurait remplacer l'avis d'un expert-comptable indépendant. Nous vous recommandons d'obtenir un tel avis pour vous assurer que la présentation des subventions à la note 3 des états financiers est conforme aux PCGR.

Nos commentaires sont conformes à notre position dans les affaires The Manufacturers Life Insurance Company, 2000 DTC 1600, PCL Constructors Canada Inc, 2000 DTC 2624 et Royal Trust (non publié à ce jour). Notre position pourrait être modifiée si les tribunaux supérieurs acceptent les décisions de la Cour canadienne de l'impôt dans lesdites affaires et à la lumière de la décision de la Cour suprême dans Autobus Thomas Inc.

Accès à l'information

Pour votre information, une copie de cette lettre sera épurée selon les critères contenus dans la Loi sur l'accès à l'information et sera disponible dans la Banque d'accès à la législation (en anglais: Legislative Access Database-(LAD)) qui se trouve sur l'ordinateur central de l'Agence. Une copie de la version épurée sera également distribuée aux éditeurs fiscaux commerciaux pour insertion dans leur banque de données. Le processus d'épuration permet d'enlever toute information qui n'a pas à être dévoilée y compris toute information qui permettrait l'identification du contribuable. Si votre client demande une copie de cette lettre, vous pouvez lui remettre une copie épurée de la lettre telle qu'elle se trouve dans la Banque d'accès à la législation. Le client peut aussi demander une copie de la lettre épurée en vertu des critères de la Loi sur la protection des renseignements personnels sur laquelle apparaît le nom du contribuable. Toute demande à cet effet devrait être faite auprès de Mme Jackie Page au (819) 994-2898. La copie épurée selon les critères de la Loi sur la protection des renseignements personnels vous sera envoyée pour que vous puissiez la remettre à votre client.

Nous espérons que ces commentaires vous seront utiles.

Gestionnaire intérimaire
Section du financement et des régimes
Division des industries financières
Direction des décisions de l'impôt
Direction générale de la politique
et de la législation

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 181.2 - Subsection 181.2(3) - Paragraph 181.2(3)(a)

government grants were other surplus

The taxpayer received government grants which were deducted in the capital asset amount shown on its balance sheet. However, a note to the financial statements showed the cost of the capital assets and the deduction therefrom for the grants net of amortization.

In finding that the grant amounts should be included in capital under s. 181.2(3)(a), the Directorate stated:

[T]he net amount of … government grants, which is not a loan or advance, constitutes funds that the government has injected into the taxpayer. Since the government did not receive capital stock in return for that injection of money and since such grants are not contributed surplus, we are of the view that it is other surplus within the meaning of the expression “any other surpluses” in paragraph 181.2(3)(a).

Words and Phrases

surplus

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 181 - Subsection 181(3)

grants deducted from carrying value of capital assets and disclosed in the notes were reflected on the balance sheet

The Directorate found that this note disclosure was sufficient to amount to the grants being reflected in the taxpayer’ balance sheet, stating that the “net amount of grants … is therefore identifiable on the balance sheet and, consequently, paragraph 181(3)(b) requires that that amount be used to determine the taxpayer's capital in subsection 181.2(3).”

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THE FACTS

YOUR OPINION

TAXPAYER'S OPINION

OUR OPINION

Application of subsection 181(3) of the Act

Application of subsection 181.2(3) of the Act

Taxation of the total amount of the grant

Compliance of financial statements with GAAP

Consolidation

Conclusion

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LES FAITS

VOTRE OPINION

OPINION DU CONTRIBUABLE

NOTRE OPINION

Application du paragraphe 181(3) de la Loi

Application du paragraphe 181.2(3) de la Loi

Imposition du montant total de la subvention

Conformité des états financiers aux PCGR

Consolidation

Conclusion

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