19 November 1990 Income Tax Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

BUREAU DE DISTRICT DE ----------   BUREAU PRINCIPAL
                                   Section des services bilingues
                                   Alain Gedit
                                   (613) 957-8953

À l'attention du: M.R. Dolbee Chef de groupe ----- -- ----

                                   7-902440

OBJET:    19(1) Perte déductible au titre de placement
          d'entreprise - sous-alinéa 50(1)b)(iii)     

La présente est en réponse à votre lettre du 7 septembre 1990 dans laquelle vous nous demandez si les conditions demandées au sous-alinéa 50(1)b)(iii) de la Loi de l'impôt sur le revenu (la "Loi") sont applicables.

          24(1)

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Le sous-alinéa 50(1)b)(iii), sur lequel se fonde la demande du contribuable, prévoit en partie:

(1) Aux fins de la présente sous-section...

     b)   lorsqu'une action du capital-actions d'une corporation (autre
          qu'une action reçue par un contribuable en contrepartie de la
          disposition d'un bien à usage personnel) appartient au
          contribuable à la fin d'une année d'imposition et que

          (iii)... la corporation a cessé d'exploiter la totalité de ses
               entreprises et était insolvable au cours de l'année et:

               (A)  d'une part à la fin de l'année, la juste valeur
                    marchande de l'action est nulle et il est raisonnable
                    de s'attendre à ce que la corporation soit dissoute ou
                    liquidée et ne commence pas à exploiter une
                    entreprise.

               (B)  d'autre part, la corporation n'a pas commencé à
                    exploiter une entreprise au cours de l'année ou des 24
                    mois suivant la fin de l'année

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L'alinéa (iii) a été ajouté en 1989, chapitre 37, article 28(1), (projet de loi C-139) applicable aux années d'imposition 1989 et suivantes. Il peut toutefois être applicable aux années d'imposition 1985, 1986 et 1987 si le contribuable en fait la demande par écrits, ce qui a été fait.

          24(1)

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Nous remarquons qu'il existe très peu de jurisprudence nous permettant de déterminer les critères applicables lorsqu'il faut établir si une corporation a cessé d'exploiter son ou ses entreprises.

Dans Household Products Co. Ltd. v. M.N.R., 64 DTC 164, une cause impliquant la notion de la continuité d'une entreprise, M. St-Onge mentionne, à la page 167:

Hanna & Farnsworth in their work "The Principles of Taxation", at page 163, report the following comments of Lord Summer:

          If, as was held in RE Dagnall (1896) 2 Q.B. 407, a married woman
          continues to carry on business for the purpose of 45 & 46 Vict. C.
          75, s. 1(5), as long as her trade debts remain undischarged, there
          would seem to be a presumption that a company continues to carry
          on business as long as it is engaged in collecting debts
          periodically falling due to it in the course of its former
          business. Business is not confined to being busy; in many
          businesses long intervals of inactivity occur.

Et plus loin il conclut:

          In the present business, during the years 1954 and 1955 the
          appellant operated on the accrual method. This means that no
          profit whatsoever can be realized from any sale until the account
          is collected in cash. Therefore, the business of a company selling
          on credit is just as much cellerting as it is selling.

Dans Sorbara v. M.N.R., 64 DTC 5325, le juge Cattanach rejeta l'appel du contribuable à l'effet qu'il ne devrait pas être imposé en 1956 parce que ses activités d'entreprise avaient été terminées en 1954. Il nentionne à la page 5330.

That being my finding as to the scope of the partnership business, I find no basis in the evidence, apart from the appellant's bare statement, for a finding that the business had ceased at the time of the expropriation or indeed, that it had ceased before all the property had been disposed of and the proceeds of disposition had been collected and distributed. In my view, the business of acquiring land for disposition at a profit includes all operations essential to the successful completion of the projet, including not only sale or other disposition, but collection of the proceeds of disposition. See International Harvester Company of Canada, Limited v. Provincial Tax Commission, [1949] a.c. 36, per Lord Morton of Henryton at pp. 51-52.

Dans Ross Dobbin v. M.N.R., [1968] Tax A.B.C. 61, W.O. Davis conclut, concernant la date de cessation d'une entreprise d'élevage de porc:

On the facts and circumstances brought out in the instant matter, I find that the appellant and his brother ceased to carry on their partnership business only when they had raised and sold the last of their inventory of pigs and had collected payment thereof, and that this event occured in July 1964. See Sam Sorbara v. M.N.R., [1965] 1 Ex. C.R. 191; [1964] C.T.C. 536.

The mere fact that the appellant and his brother arrived at a decision to go out of business when they got into financial difficulties did not necessarily or in fact put an immediate end to their business activity.

Et finalement, dans une décision de la Cour de l'Échiquier, Les Entreprises Chelsea Limitée v. M.N.R., 70 DTC 6379, citée avec approbation par la Cour fédérale d'appel dans Edmund Peachey Limited v. The Queen 79 DTC 5064, le juge Jacket nentionne, à la page 6381:

It is also argued for the respondent that the sale by the appellant to the City of Hull was part of a process of winding up the appellant. It is true that, once the sale was made, the appellant proceeded to distribute its assets to its shareholders, and that it must, therefore, as of that moment, have ceased to carry on business. I can find, however, no basis for saying that it had ceased to carry on business before its final sale of inventory. If a trading corporation took the position, on an income tax appeal, whithout any factual foundation, that its final sale of inventory was not in the course of business but was part of the process of winding up its affaires, I have

no doubt that the argument would be rejected by reason of the lack of factual foundation. I do not think that the situation can be any different when it is the respondent who chooses so to ------- a ----- final sale of enventory.

La position du Ministère, en suivant cette jurisprudence au cours des années, a été qu'un contribuable qui continu de vendre son inventaire selon ses méthodes normales ne sera pas considéré avoir cessé d'exploiter son entreprise du seul fait qu'il a cessé de faire des achats ou a cessé de faire de la fabrication. Cette position avait d'ailleurs été adoptée dans l'ancien bulletin d'interprétation IT-287 , paragraphe 2, où il était stipulé:

D'autre part, lorsqu'un contribuable se défait de la plus, grande partie possible de son stock au moyen de ses méthodes normales de vente, même s'il ne fait pas de nouveaux achats entre temps, il est habituellement considéré sans autre évidence, pendant qu'il agit ainsi, comme exploitant encore son entreprise et l'article 23 ne s'appliquerait pas.

Le commentaire n'a pas été repris dans le IT-287R , non parce qu'il était inexact, mais simplement parce qu'il n'était plus considéré nécessaire.

Nous remarquons finalement qu'en général, un contribuable n'est pas considéré avoir cessé d'exploiter son entreprise si la cessation des activités d'entreprise est temporaire (voir IT-214R , paragraphe 9 et IT-313R , paragraphe 2).

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Nous présumons que le mot insolvable au sous-alinéa (iii) a le même sens qu'il a au sous-alinéa (ii), c'est-à-dire au sens de la Loi sur les liquidations. Les articles 3 et 4 de cette loi prévoient:

3. When a company deemed insolvent - A company is deemed insolvent

(a) If it is unable to pay its debts as they become due;

     (b)  if it calls a meeting of its crediters for the purpose of
          compounding with them;

     (c)  if it exhibits a statement showing its inability to meet its
          liabilities;

(d) if it has otherwise acknowledged its insolvency;

     (e)  if it assigns, removes or disposes of, or attempts or is about to
          assign, remove or dispose of, any of its property, with intent to
          defraud, defeat or delay its creditors, or any them;

     (f)  if, with the intent referred to in paragraph (e), it has procured
          its money, goods, chattels, land or property to be seized, levied
          on or taken, under or by any process of execution;

     (g)  if it has made any general conveyance or assignment of its
          property for the benefit of its creditors or if, being unable to
          meet its liabilities in full, it makes any sale or conveyance of
          the whole or the main part of its stock in trade or assets,
          without the consent of its creditors or without satisfying their
          claims; or

     (h)  if it permits any execution issued against it, under which any of
          its goods, chattels, land or property are seized, levied on or
          taken in execution, to remain unsatisfied till within four days of
          the time fixed or the sheriff or other officer for the said
          thereof, or for fifteen days after the seizure.

4. Company deemed unable to pay its debts - A company is deemed to be unable to pay its debts as they become due whenever a creditor, to whom the company is indebted in a sum exceeding two hundred dollars then due, has served on the company, in the manner in which process may legally be served on it in the place where service is made, a demand in writing, requiring the company to pay the sum so due, and the company has for ninety days, the case of a bank, and for sixty days in all other cases, next succeeding the service on the manner negiected to the summ or to secure or compound for the sum to the satisfaction of the creditor.

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Quelle que soit votre décision finale, nous demeurons disponibles si notre assistance est requise. En terminant, nous désirons attirer votre attention sur l'Avant-projet de modification de la Loi de l'impôt sur le revenu et des lois connexes émis par le ministère des Finances le 13 juillet 1990 lequel inclut des modifications au paragraphe 50(1) de la Loi qui peuvent avoir un effet rétroactif aux années d'imposition 1985 à 1989 dans certaines circonstances. (Voir les articles 27(1) à (3) dudit Avant-projet).

Chef de section intérimaire Division des services bilingues et des industries d'exploitation des ressources Direction des décisions