30 March 2017 External T.I. 2015-0609951E5 F - Article 18 of the Canada-Turkey Income Tax Convention

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60l), 212(1)l), 212(1)o), Article 18 of the Agreement between Canada and the Republic of Turkey and Sections 3 and 5 of the Income Tax Convention Interpretation Act “pension” and “periodic pension payment”.

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Translation disclaimer

This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: Whether an annuity from Canada that is paid to a resident of Turkey is taxable in Canada and whether a reduction of the Canadian tax rate is available under the Convention with respect of the following three types of annuity: (1) an annuity payment under a contract that is subject to section 12.2; (2) an annuity payment that is included under paragraph 56(1)(d); and (3) a payment pursuant to a contract under paragraph (a) of the definition of "retirement savings plan" in subsection 146.

Position: (1) Reduced Canadian tax rate applicable under paragraph 3 of Article 18 of the Convention. (2) Reduced Canadian tax rate applicable under paragraph 3 of Article 18 of the Convention. (3) Reduced Canadian tax rate applicable under paragraph 2 of Article 18 of the Convention.

Reasons: (1) In our view, an annuity payment that is subject to section 12.2 is not excluded from the definition of the term "annuities" in paragraph 5 of Article 18 of the Convention. The reduced Canadian tax rate in paragraph 3 of Article 18 of the Convention is then applicable. (2) It is our view that an annuity payment that is subject to paragraph 56(1)(d) is not excluded from the definition of the term "annuities" in paragraph 5 of Article 18 of the Convention. The reduced Canadian tax rate in paragraph 3 of Article 18 of the Convention is then applicable. (3) The definition of "annuities" in paragraph 5 of Article 18 of the Convention excludes any annuity the cost of which was deductible for the purposes of taxation in Canada. In our view, that excludes a contract under paragraph (a) of the definition of "retirement savings plan" in subsection 146(1), as the premiums paid under the plan are deductible. An annuity payment under such type of contract is a periodic pension payment for which a reduced Canadian tax rate is available.

XXXXXXXXXX							2015-060995
								Marie-Claude Routhier
								 LL.B., D.D.N., M. Fisc.
March 30, 2017

Dear Ms. XXXXXXXXXX,

Subject: Annuity within the meaning of the Tax Convention between Canada and the Republic of Turkey

This is in response to your email dated September 22, 2015 in which you requested our comments on the application of Article 18 of the Canada-Turkey Income Tax Convention (the "Convention").

In particular, you asked us to consider whether an annuity arising in Canada that is paid to a resident of Turkey is taxable in Canada and, if so, whether a reduction in the Canadian tax rate is provided under the Convention. You requested that we address the application of Article 18 of the Convention to the following three types of annuities:

an annuity payment under an annuity contract described in section 12.2 of the Income Tax Act (the "Act");
an annuity payment under an annuity contract described in paragraph 56(1)(d) of the Act; and
a payment under a contract described in paragraph (a) of the definition "retirement savings plan" under subsection 146(1) of the Act (an "Annuity-Type RRSP").

Unless otherwise indicated, all legislative references are references to the provisions of the Act.

Our comments

This technical interpretation provides general comments about the provisions of the Income Tax Act (the “Act”) and related legislation (where referenced). It does not confirm the income tax treatment of a particular situation involving a specific taxpayer but is intended to assist you in making that determination. The income tax treatment of particular transactions proposed by a specific taxpayer will be confirmed by this Directorate in the context of an advance income tax ruling request submitted in the manner set out in Information Circular 70-6R7, Advance Income Tax Rulings and Technical Interpretations, dated April 22, 2016. We are, however, prepared to offer the following general comments, which may be of assistance.

General comments

Subsection 212(1) provides that every non-resident person shall pay an income tax of 25% on every amount that a person resident in Canada pays or credits to the non-resident person. Paragraph 212(1)(o) includes a payment under an annuity contract to the extent of the amount in respect of the interest of the non-resident person in the contract that, if the non-resident person had been resident in Canada throughout the taxation year in which the payment was made, would be required to be included in computing the income of the non-resident person for the year, and would not be deductible in computing that income.

In the event of double taxation of an amount paid under an annuity contract, the Convention establishes the tax rates that each country may impose in respect of the payment. According to Article 18, paragraph 5 of the Convention, the term "annuities" refers to a stated sum paid periodically at stated times during life or during a specified number of years, under an obligation to make the payments in return for adequate and full consideration other than services rendered. The term "annuities" does not include a payment that is not a periodic payment or any annuity the cost of which was deductible for the purposes of taxation in the Contracting State in which it was acquired.

A payment arising in Canada that qualifies as an annuity under paragraph 5 of Article 18 of the Convention and paid to a resident of Turkey is taxable in Turkey under paragraph 1 of Article 18 of the Convention. According to paragraph 3 of the same Article, an annuity arising in Canada and paid to a resident of Turkey may also be taxed in Canada, but the tax so charged may not exceed 15% of the portion of the payment that is subject to tax in Canada.

It should be noted that the limitation on the Canadian tax rate provided for in paragraph 3 of Article 18 of the Convention does not apply to payments of any kind under an annuity contract the cost of which was deductible, in whole or in part, in computing the income of the person who acquired the contract. Generally speaking, we are of the view that this limitation on the Canadian tax rate will apply in respect of a life annuity contract that complies with the conditions set out in paragraph 5 of Article 18 of the Convention.

If the payment is not an annuity within the meaning of the Convention, it is necessary to determine whether the payment is pension income to the receiving taxpayer. In such a case, the rules laid down in paragraphs 1 and 2 of Article 18 of the Convention apply. The pension arising in Canada and paid to a resident of Turkey will then be taxable in Turkey under paragraph 1, but it will also be taxable in Canada under paragraph 2. In the case of a "periodic pension payment," the Canadian tax may not, however, exceed the lesser of the rates specified in Article 18, subparagraphs 2(a) and (b), of the Convention.

The terms "pension" and "periodic pension payment" are defined in section 5 of the Income Tax Conventions Interpretation Act (the "Interpretation Act"), in respect of payments that arise in Canada. The term "pension" under subparagraphs (a)(ii), (a)(vii) and (a)(viii) includes, among other things, a payment under a:

a registered retirement savings plan ("RRSP");
an annuity contract purchased under a plan referred to in subparagraphs (v) and (vi) of the definition, that is, respectively, a deferred profit sharing plan or a plan that is deemed by subsection 147(15) not to be a deferred profit sharing plan,
an annuity contract where the amount paid by or on behalf of an individual to acquire the contract was deductible under paragraph 60(l) in computing the individual's income for any taxation year (or would have been so deductible if the individual had been resident in Canada)

A "periodic pension payment" is defined as a pension payment other than the payments referred to in paragraphs (a) to (d) of the definition in section 5 of the Interpretation Act.

Payment of pension referred to in section 12.2

Under section 12.2, a taxpayer who holds an interest in a life insurance policy on any anniversary day of the policy shall generally include in computing the taxpayer’s income for the taxation year the amount, if any, by which the accumulating fund on that day in respect of the interest in the policy exceeds the adjusted cost basis to the taxpayer of the interest in the policy on that day.

Under subsection 12.2 (12), the definitions in subsection 138(12) apply to section 12.2. Under the definition of "life insurance policy" in subsection 138(12), annuity contracts are included in life insurance policies for the purposes of section 12.2.

The 25% tax provided for in paragraph 212(1)(o) applies only where a non-resident receives an amount under an annuity contract. This tax is calculated on the value of the payment received by the non-resident to the extent of the amount in respect of the interest of the non-resident person in the contract that, if the non-resident person had been resident in Canada throughout the taxation year in which the payment was made, would be required to be included (in particular, under section 12.2) in computing the income of the non-resident person for the year.

Since there is no deduction available for the cost of any annuity in the case of an annuity referred to in section 12.2, we are of the view that the payment made under this type of contract is not excluded from the definition of "annuities" in Article 18, paragraph 5, of the Convention. The rate reduction provided for in Article 18, paragraph 3, of the Convention therefore could apply.

Payment of an annuity referred to in paragraph 56(1)(d)

Under the terms of paragraph 56(1)(d), any amount received by the taxpayer in the year as an annuity payment must be included in the income of the taxpayer other than an amount,

that is otherwise required to be included in computing the taxpayer's income for the year;
with respect to an interest in an annuity contract to which subsection 12.2(1) applies; or
received out of or under an annuity contract issued or effected as a tax-free savings account.

The capital element of each annuity payment that is included in computing the taxpayer's income for the year under paragraph 56(1)(d) may be deducted in computing the taxpayer's income under paragraph 60(a). If the annuity was paid under a contract, the capital element of each annuity payment is determined in accordance with the provisions of section 300 of the Income Tax Regulations.

While some might argue that the deduction under paragraph 60(a) is a deduction of a portion of the cost of the annuity, the cost is not deductible when the contract is acquired. The deduction under paragraph 60(a) contemplates the exclusion from income of the portion of the particular payment that represents capital. Since the respective portions of the payments that are capital and taxable remain constant throughout the term of the annuity, the deduction takes the form of an estimate.

According to our interpretation of the Convention, this type of deduction would not be covered by any of the exceptions set out in the definition of "annuities" in Article 18, paragraph 5, of the Convention. An annuity payment referred to in paragraph 56(1)(d) would, in our view, be an annuity within the meaning of the Convention and the reduction in the Canadian tax rate provided for in paragraph 3 of Article 18 of the Convention would be applicable in such a case.

RRSP annuity payments

Paragraph (a) of the definition of "retirement savings plan" under subsection 146(1) defines what constitutes an Annuity-Type RRSP. Specifically, such a retirement savings plan is defined as a contract between an individual and a person licensed or otherwise authorized under the laws of Canada or a province to carry on in Canada an annuities business, under which, in consideration for the payment by the individual or the individual’s spouse or common-law partner of any periodic or other amount as consideration under the contract, a retirement income commencing at maturity is to be provided for the individual.

Any amount paid or payable periodically or otherwise under a retirement savings plan as consideration for any contract referred to in paragraph (a) of the definition "retirement savings plan" in subsection 146(1) constitutes a "premium" within the meaning of the same paragraph of the Act. A premium paid by a taxpayer to an RRSP under which the taxpayer is the annuitant is generally deductible in computing a taxpayer's income not exceeding the lesser of the amounts determined under subsection 146(5). Finally, an Annuity-Type RRSP is an RRSP, as defined in subsection 146(1), where it is accepted by the Minister for registration for the purposes of the Act as being in accordance with section 146.

Since premiums paid by a taxpayer to an Annuity-Type RRSP are generally deductible in computing income, we are of the view that, generally speaking, this type of contract will not constitute an annuity within the meaning of paragraph 5 of Article 18 of the Convention, and paragraph 3 of Article 18 will not apply.

In order to determine whether a reduction in the Canadian tax rate is applicable under paragraph 2 of Article 18 of the Convention, it is necessary to determine whether the payment constitutes "pension" income within the meaning of the Convention. We are of the view that a payment made under an Annuity-Type RRSP is pension income, as defined in the Interpretation Act, for the receiving taxpayer. In particular, we have determined that an Annuity-Type RRSP is an RRSP, as defined in subsection 146(1), and that this type of payment is included in the definition of "pension" in subparagraph (a)(ii) of section 5 of the Interpretation Act.

Finally, the payment of an annuity from the maturity of an Annuity-Type RRSP is a "periodic pension payment" since it is not covered by any of the exceptions listed in paragraphs (a) to (d) of the definition of the expression under section 5 of the Interpretation Act. The reduced rate determined under paragraph 2 of Article 18 of the Convention should therefore apply.

We hope that our comments will be of assistance.

Best regards,

Louise J. Roy, CPA, CGA
Manager
for the Director
Financial Industries and Trusts Division
Income Tax Rulings Directorate
Legislative Policy and Regulatory Affairs Branch

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

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Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Principales Questions: Whether an annuity from Canada that is paid to a resident of Turkey is taxable in Canada and whether a reduction of the Canadian tax rate is available under the Convention with respect of the following three types of annuity: (1) an annuity payment under a contract that is subject to section 12.2; (2) an annuity payment that is included under paragraph 56(1)(d); and (3) a payment pursuant to a contract under paragraph (a) of the definition of "retirement savings plan" in subsection 146.

Position Adoptée: (1) Reduced Canadian tax rate applicable under paragraph 3 of Article 18 of the Convention. (2) Reduced Canadian tax rate applicable under paragraph 3 of Article 18 of the Convention. (3) Reduced Canadian tax rate applicable under paragraph 2 of Article 18 of the Convention.

Raisons: (1) In our view, an annuity payment that is subject to section 12.2 is not excluded from the definition of the term "annuities" in paragraph 5 of Article 18 of the Convention. The reduced Canadian tax rate in paragraph 3 of Article 18 of the Convention is then applicable. (2) It is our view that an annuity payment that is subject to paragraph 56(1)(d) is not excluded from the definition of the term "annuities" in paragraph 5 of Article 18 of the Convention. The reduced Canadian tax rate in paragraph 3 of Article 18 of the Convention is then applicable. (3) The definition of "annuities" in paragraph 5 of Article 18 of the Convention excludes any annuity the cost of which was deductible for the purposes of taxation in Canada. In our view, that excludes a contract under paragraph (a) of the definition of "retirement savings plan" in subsection 146(1), as the premiums paid under the plan are deductible. An annuity payment under such type of contract is a periodic pension payment for which a reduced Canadian tax rate is available.

XXXXXXXXXX							2015-060995
								Marie-Claude Routhier
								 LL.B., D.D.N., M. Fisc.
Le 30 mars 2017

Me XXXXXXXXXX,

Objet : Rente au sens de l’Accord fiscal entre le Canada et la République de Turquie

La présente est en réponse à votre courriel du 22 septembre 2015 dans lequel vous désirez obtenir nos commentaires sur l’application de l’article 18 de l’Accord fiscal entre le Canada et la République de Turquie (la « Convention »).

Plus particulièrement, vous nous demandez de déterminer si une rente provenant du Canada qui est versée à un résident de la Turquie est imposable au Canada et si, dans un tel cas, une réduction du taux d’imposition canadien est admissible en vertu de la Convention. Vous désirez que nous commentions l’application de l’article 18 de la Convention pour les trois types de rentes suivantes :

un versement de rente en vertu d’un contrat de rente visé à l’article 12.2 de la Loi de l’impôt sur le revenu (la « Loi »);
un versement de rente en vertu d’un contrat de rente visé à l’alinéa 56(1)d) de la Loi; et
un versement en vertu d’un contrat visé à l’alinéa a) de la définition de « régime d’épargne-retraite » prévue au paragraphe 146(1) de la Loi (le « REER-rente »);

Sauf indication contraire, toutes références législatives sont des renvois aux dispositions de la Loi.

Nos commentaires

La présente interprétation technique offre des commentaires généraux sur des dispositions contenues dans la Loi et autres lois connexes. Elle n’a pas pour but de confirmer le traitement fiscal relativement à une situation donnée mettant en cause un contribuable en particulier, mais plutôt de vous aider à le déterminer. Notre direction ne confirme le traitement fiscal relatif aux opérations données d’un contribuable en particulier que dans le cadre d’une demande de décision anticipée en impôt présentée de la façon décrite dans la circulaire d’information IC 70-6R7, Décisions anticipées et interprétations techniques en impôt. Nous sommes cependant disposés à fournir les commentaires généraux qui suivent, lesquels pourraient vous être utiles.

Commentaires généraux

Le paragraphe 212(1) prévoit qu’une personne non-résidente doit payer un impôt de 25% sur certaines sommes qu’une personne résidant au Canada lui paie ou porte à son crédit. Selon l’alinéa 212(1)o), ces sommes incluent un paiement en vertu d’un contrat de rente jusqu’à concurrence du montant relatif à sa participation dans le contrat et qui, si la personne avait résidé au Canada tout au long de l’année d’imposition au cours de laquelle le paiement a été fait, devrait être inclus et ne serait pas déductible dans le calcul de son revenu pour l’année.

Dans l’éventualité où il y avait double imposition d’une somme versée en vertu d’un contrat de rente, la Convention vient établir les taux d’imposition que chaque pays peut exiger à l’égard du paiement. Selon le paragraphe 5 de l’article 18 de la Convention, le terme « rentes » désigne toute somme déterminée payée périodiquement à échéances fixes, à titre viager ou pendant un nombre d’années déterminé, en vertu d’un engagement d’effectuer les paiements en échange d’une contrepartie pleine et suffisante, autre que pour des services rendus. Le terme « rentes » ne comprend pas un paiement qui n’est ni un paiement périodique ni une rente dont le coût était déductible aux fins d’imposition dans l’État contractant où la rente a été acquise.

Un paiement provenant du Canada qui se qualifie à titre de rente selon le paragraphe 5 de l’article 18 de la Convention et qui est versé à un résident de la Turquie est imposable en Turquie, en vertu du paragraphe 1 de l’article 18 de la Convention. Selon le paragraphe 3 du même article, une rente provenant du Canada et payée à un résident de la Turquie est également imposable au Canada, mais l’impôt ainsi établi ne peut excéder 15% de la fraction du paiement qui est assujetti à l’impôt canadien.

Il est à noter que la limitation du taux d’imposition canadien prévue au paragraphe 3 de l’article 18 de la Convention ne s’applique pas aux paiements de toute nature en vertu d’un contrat de rente dont le coût était déductible, en tout ou en partie, dans le calcul du revenu de la personne ayant acquis le contrat. De façon générale, nous sommes d’avis que cette limitation du taux d’imposition canadien trouvera application à l’égard d’un contrat de rente viagère qui respecte les conditions énoncées au paragraphe 5 de l’article 18 de la Convention.

Si le paiement ne constitue pas une rente au sens de la Convention, nous devons déterminer si le paiement est un revenu de pension pour le contribuable qui le reçoit. Dans un tel cas, les règles énoncées aux paragraphes 1 et 2 de l’article 18 de la Convention trouveront application. La pension provenant du Canada et payée à un résident de la Turquie sera alors imposable en Turquie, selon le paragraphe 1, mais elle sera également imposable au Canada, aux termes du paragraphe 2. Dans le cas d’un « paiement périodique de pension », l’impôt canadien ne peut toutefois excéder le moins élevé des taux énoncés aux alinéas a) et b) du paragraphe 2 de l’article 18 de la Convention.

Les expressions « pension » et « paiement périodique de pension » sont définies à l’article 5 de la Loi sur l’interprétation des conventions en matière d’impôts sur le revenu (la « Loi d’interprétation »), lorsque les paiements proviennent du Canada. Le terme « pension » inclut entre autres, selon les sous-alinéas a)(ii), a)(vii) et a)(viii) de la définition, un paiement prévu par :

un régime enregistré d’épargne-retraite (un « REER »);
un contrat de rente acheté en vertu d’un régime visé aux sous-alinéas (v) et (vi) de la définition, c’est-à-dire respectivement un régime de participation différée aux bénéfices ou un régime qui est réputé par le paragraphe 147(15) ne pas être un régime de participation différée aux bénéfices; et
tout contrat de rente, lorsque le montant versé par un particulier, ou pour son compte, afin d’acquérir le contrat était déductible, en application de l’alinéa 60l), dans le calcul de son revenu pour une année d’imposition (ou l’aurait été si le particulier avait résidé au Canada).

Un « paiement périodique de pension » se définit par ailleurs comme un paiement de pension autre que les paiements énumérés aux alinéas a) à d) de la définition prévue à l’article 5 de la Loi d’interprétation.

Versement de rente visé à l’article 12.2

En vertu de l’article 12.2, le contribuable qui détient un intérêt dans une police d’assurance-vie le jour anniversaire de la police doit généralement inclure dans le calcul de son revenu pour l’année l’excédent éventuel du fonds accumulé sur cet intérêt sur le coût de base rajusté de cet intérêt à ce jour.

Selon le paragraphe 12.2(12), les définitions figurant au paragraphe 138(12) s’appliquent à l’article 12.2. Aux termes de la définition de « police d’assurance-vie » prévue au paragraphe 138(12), les contrats de rentes sont compris dans les polices d’assurance-vie aux fins de l’article 12.2.

L’impôt de 25% prévu à l’alinéa 212(1)o) trouve application seulement lorsqu’un non-résident reçoit une somme en vertu d’un contrat de rente. Cet impôt se calcule sur la valeur du paiement reçu par le non-résident jusqu’à concurrence du montant qui devrait être inclus dans le calcul de son revenu, selon notamment l’article 12.2, s’il avait résidé au Canada tout au long de l’année du paiement.

Puisqu’aucune déduction du coût de la rente n’est disponible dans le cas d’une rente visée à l’article 12.2, nous sommes d’avis que le paiement effectué en vertu de ce type de contrat n’est pas exclu de la définition du terme « rentes » prévue au paragraphe 5 de l’article 18 de la Convention. La réduction de taux prévue au paragraphe 3 de l’article 18 de la Convention pourrait donc trouver application.

Versement de rente visé à l’alinéa 56(1)d)

Aux termes de l’alinéa 56(1)d), toute somme reçue au cours de l’année par un contribuable à titre de versement de rente doit être incluse à son revenu sauf une somme, selon le cas :

qui doit être par ailleurs incluse dans le calcul de son revenu pour l’année;
à l’égard d’un intérêt dans un contrat de rente auquel le paragraphe 12.2(1) s’applique; ou
qui est reçue dans le cadre d’un contrat de rente établi ou souscrit à titre de compte d’épargne libre d’impôt.

La partie représentant le capital de chaque versement de rente inclus dans le calcul du revenu d’un contribuable pour l’année en vertu de l’alinéa 56(1)d) peut être déduite dans le calcul du revenu de ce dernier en vertu de l’alinéa 60a). Si la rente a été payée en vertu d’un contrat, le capital de chaque versement de rente est déterminé selon les modalités de l’article 300 du Règlement de l’impôt sur le revenu.

Bien que certains pourraient prétendre que la déduction prévue à l’alinéa 60a) constitue une déduction d’une partie du coût de la rente, le coût n’est pas déductible lors de l’acquisition du contrat. En effet, la déduction prévue à l’alinéa 60a) vise à exclure du revenu la partie représentant le capital relatif au versement donné. La partie représentant le capital et la partie imposable des versements demeurant constantes tout au cours du service de la rente, la déduction prend donc la forme d’un estimé.

Selon notre interprétation de la Convention, ce type de déduction ne serait pas visé par l’une ou l’autre des exceptions énoncées dans la définition du terme « rentes » au paragraphe 5 de l’article 18 de la Convention. Le paiement de rente visé à l’alinéa 56(1)d) serait, à notre avis, une rente au sens de la Convention et la réduction du taux d’imposition canadien prévue au paragraphe 3 de l’article 18 de la Convention serait admissible dans un tel cas.

Versement de rente provenant d’un REER-rente

L’alinéa a) de la définition du terme « régime d’épargne-retraite » prévue au paragraphe 146(1) définit ce que constitue un RÉER-rente. Plus précisément, un tel régime d’épargne-retraite se définit comme un contrat conclu entre un particulier et une personne titulaire d’une licence ou par ailleurs autorisée par la législation fédérale ou provinciale à exploiter au Canada un commerce de rentes aux termes duquel, contre le paiement par le particulier ou son conjoint d’une somme périodique ou autre au titre du contrat, un revenu de retraite est prévu pour le particulier à compter de l’échéance.

Toute somme payée ou payable périodiquement ou autrement en vertu d’un régime d’épargne-retraite à titre de contrepartie d’un contrat visé à l’alinéa a) de la définition de régime d’épargne-retraite au paragraphe 146(1) constitue une « prime » au sens du même paragraphe de la Loi. Une prime versée par un contribuable à un REER dont il est le rentier est généralement déductible dans le calcul de son revenu, à concurrence du moins élevé des montants établis au paragraphe 146(5). Enfin, un REER-rente constitue un REER, au sens du paragraphe 146(1), lorsqu’il est accepté par le ministre aux fins d’enregistrement pour l’application de la Loi comme conforme à l’article 146.

Puisque les primes versées par un contribuable à un REER-rente sont généralement déductibles dans le calcul de son revenu, nous sommes d’avis que, de façon générale, ce type de contrat ne constituera pas une rente, au sens du paragraphe 5 de l’article 18 de la Convention, et le paragraphe 3 de l’article 18 ne trouvera pas application.

Afin de déterminer si une réduction du taux d’imposition canadien est applicable aux termes du paragraphe 2 de l’article 18 de la Convention, nous devons déterminer si le paiement constitue un revenu de « pension » au sens de la Convention. Selon la définition du terme prévue dans la Loi d’interprétation, nous sommes d’avis qu’un paiement effectué en vertu d’un REER-rente constitue un revenu de pension pour le contribuable qui le reçoit. En effet, nous avons établi que le REER-rente est un REER, au sens du paragraphe 146(1), et ce type de paiement est inclus dans la définition du terme « pension » à l’alinéa a)(ii) de l’article 5 de la Loi d’interprétation.

Enfin, le paiement d’une rente provenant d’un REER-rente à compter de l’échéance constitue un « paiement périodique de pension » puisqu’il n’est pas visé par l’une ou l’autre des exceptions énumérées aux alinéas a) à d) de la définition de l’expression prévue à l’article 5 de la Loi d’interprétation. Le taux réduit déterminé selon le paragraphe 2 de l’article 18 de la Convention devrait donc trouver application.

Nous espérons que ces commentaires vous seront utiles et vous prions d’agréer, Me XXXXXXXXXX, l’expression de nos salutations distinguées.

Louise J. Roy, CPA-CGA
Gestionnaire
pour le Directeur
Division des industries financières et des fiducies
Direction des décisions en impôt
Direction générale de la politique législative
et des affaires réglementaires

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Treaties - Income Tax Conventions - Article 18

capital portion of s. 56(1)(d) is not excluded as an annuity under Canada-Turkey Treaty/RRSP annuity payments are pensions

How does Art. 18 of the Canada-Turkey Treaty (the “Convention”) apply to a payment arising in Canada and paid to a resident of Turkey under:

an annuity contract described in s. 12.2;
an annuity contract described in s. 56(1)(d); or
a contract described in para. (a) of the definition of "retirement savings plan" under s. 146(1) (an "Annuity-Type RRSP")?

CRA responded:

Q.1

Since there is no deduction available for the cost of any annuity in the case of an annuity referred to in section 12.2… the payment made under this type of contract is not excluded from the definition of "annuities" in Article 18, paragraph 5… . The rate reduction provided for in Article 18, paragraph 3… therefore could apply.

Q.2

While some might argue [having regard to the exclusion from “annuity” in Art. 18, para. 5 of “any annuity the cost of which was deductible”] that the deduction under paragraph 60(a) is a deduction of a portion of the cost of the annuity, the cost is not deductible when the contract is acquired. The deduction under paragraph 60(a) contemplates the exclusion from income of the portion of the particular payment that represents capital. …

…[T]his type of deduction would not be covered by any of the exceptions set out in the definition of "annuities" in Article 18, paragraph 5… .. An annuity payment referred to in paragraph 56(1)(d) would, in our view, be an annuity within the meaning of the Convention and the reduction in the Canadian tax rate provided for in paragraph 3 of Article 18 of the Convention would be applicable in such a case.

Q.3

Since premiums paid by a taxpayer to an Annuity-Type RRSP are generally deductible in computing income…this type of contract will not constitute an annuity within the meaning of paragraph 5 of Article 18 of the Convention, and paragraph 3 of Article 18 will not apply.

…[A] payment made under an Annuity-Type RRSP…is included in the definition of "pension" in subparagraph (a)(ii) of section 5 of the [Income Tax Conventions] Interpretation Act.

Finally, the payment of an annuity from the maturity of an Annuity-Type RRSP is a "periodic pension payment" since it is not covered by any of the exceptions listed in paragraphs (a) to (d) of the definition of the expression under section 5 of the Interpretation Act. The reduced rate determined under paragraph 2 of Article 18 of the Convention should therefore apply.

Summary Under

Tax Topics - Other Legislation/Constitution - Federal - Income Tax Conventions Interpretation Act - Section 5 - Pension

RRSP annuity payments to Turkish resident were subject to Pt XIII tax as pension payments

RRSP annuity payments made to a resident of Turkey were deemed by s. 5 to be pension payments (as “pension” was not specifically defined in the Canada-Turkey Treaty), so that the payments were subject to Canadian withholding at the reduced rate described in Art. 18, para. 2.

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 56 - Subsection 56(1) - Paragraph 56(1)(d)

capital components are not deduction of cost

The definition of “annuity” in Art. 18 of the Canada-Turkey Treaty excludes “any annuity the cost of which was deductible for the purposes of taxation in the Contracting State in which it was acquired.” Although it might be argued that where a resident of Turkey has acquired a prescribed annuity contract, the portion of each annuity payment that would be treated in the hands of a Canadian resident as a capital payment comes within the quoted exclusion. However, CRA considered that this is not the case given inter alia that the capital portion does not represent a deduction for the cost of the annuity that is available when the annuity is acquired, so that each annuity payment is subject to Part XIII tax .

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30 March 2017 External T.I. 2015-0609951E5 F - Article 18 of the Canada-Turkey Income Tax Convention

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