2 February 2017 Quebec CPA Individual Taxation Roundtable Q. 1.1, 2016-0674221C6 F - General deduction from tax - 123.4

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123.4; 125(1)

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: Whether the general deduction from tax provided for in subsection 123.4(2) will be increased when a corporation has the right to deduct an amount pursuant to subsection 125(1) but does not deduct such an amount.

Position: No.

Reasons: The full rate taxable income (as defined in subsection 123.4(1)), computed for the purpose of the general deduction from tax, would be reduced by the least of the amounts determined under paragraphs 125(1)(a) to (c) in respect of the year (the amounts needed to compute the amount that would be deductible pursuant to subsection 125(1)) even if no amount is deducted pursuant to subsection 125(1).

ROUNDTABLE ON THE TAXATION OF INDIVIDUALS

CPA SYMPOSIUM ON THE TAXATION OF INDIVIDUALS

1.1) Not claiming the SBD federally

Subsection 125(1) indicates that a corporation that is a CCPC may deduct from its tax otherwise payable for the year an amount equal to the product of the small business deduction rate for the taxation year (17.5% in 2017 ) multiplied by the least of the amounts set out in paragraphs 125(1)(a), (b) and (c). It is recognized that the use of the word may in the context of a deduction ("may deduct") by the legislator indicates that this is a discretionary deduction.

Under variable "D" in the definition of GRIP under subsection 89(1), "adjusted taxable income" is the relevant element that increases the GRIP. This expression is also defined in subsection 89(1) and represents the part of the corporation's taxable income for the year that is not subject to the SBD and does not represent "aggregate investment income" (footnote 1). This definition refers to "the amount… deducted by the corporation under subsection 125(1) for the taxation year." We understand, therefore, that where a corporation elects not to deduct the SBD in computing its tax payable in respect of its ABI for a given taxation year, its GRIP account is generally increased accordingly (footnote 2) .

However, the definition of "general deduction from tax" (GDT) provided under subsection 123.4(2) does not refer to the concept of "adjusted taxable income" but rather to the concept of "full-rate taxable income". Under subsection (b) of the definition of this expression in subsection 123.4(1), it is the least of the amounts determined under paragraphs 125(1) (a) to (c) in respect of the corporation for the year that is taken into account. Consequently, the fact that a corporation does not deduct the SBD whereit has the right to do so will not have the effect of increasing its GDT.

For taxation years that begin after December 31, 2016, a Québec corporation that cannot benefit from the applicable Québec SBD for the year because the test of 5,500 hours worked is not met, could benefit from not receiving the SBD at the federal level. Although the combined corporate tax rate would rise from 22.3% to 26.9%, a benefit from not accessing the federal SBD would result from the fact that the entire ABI generated by the corporation could be distributed as eligible dividends.

QUESTION TO CRA:

Could you confirm our interpretation in the above situation to the effect that a CCPC, that determines not to deduct the SBD to which it is entitled in computing its federal tax , will not be entitled to the GDT?

CRA RESPONSE

The GDT, as defined in subsection 123.4(2), is the product obtained by multiplying the general rate reduction percentage for the year by the corporation’s full-rate taxable income for the year.

The term “full rate taxable income” is defined in subsection 123.4(1). Paragraph (b) of that definition applies when the corporation is a CCPC. For such a corporation, the taxable income subject to tax under subsection 123(1) will be reduced inter alia by the least of the amounts respecting the corporation's year set out in paragraphs 125(1)(a) to (c).

The amounts determined under paragraphs 125(1) (a) to (c) are the amounts used to determine the amount that could be deducted by the CCPC as a SBD. Thus, the least of the amounts determined in respect of the corporation for the year is the amount that qualifies for the SBD regardless of whether or not a SBD is claimed.

Consequently, a CCPC may choose not to deduct an amount as a SBD, but the least of the amounts determined under paragraphs 125 (1) (a) to (c) would nevertheless reduce taxable income in the computation of its "full rate taxable income" used in the calculation of the GDT under subsection 123.4(2).

Sylvie Labarre
2016-067422
February 2, 2017

FOOTNOTES

Due to our system requirements, footnotes contained in the original document are reproduced below:

1 Defined under subsection 129(4)
2 You have confirmed our interpretation in the context of technical interpretation number 2016-0648481E5 dated June 20, 2016.

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

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Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Principales Questions: Whether the general deduction from tax provided for in subsection 123.4(2) will be increased when a corporation has the right to deduct an amount pursuant to subsection 125(1) but does not deduct such an amount.

Position Adoptée: No.

Raisons: The full rate taxable income (as defined in subsection 123.4(1)), computed for the purpose of the general deduction from tax, would be reduced by the least of the amounts determined under paragraphs 125(1)(a) to (c) in respect of the year (the amounts needed to compute the amount that would be deductible pursuant to subsection 125(1)) even if no amount is deducted pursuant to subsection 125(1).

TABLE RONDE SUR LA FISCALITÉ DES PARTICULIERS
COLLOQUE DES CPA SUR LA FISCALITÉ DES PARTICULIERS

1.1) Ne pas réclamer la DPE au fédéral

Le paragraphe 125(1) L.I.R. nous indique que la société qui est une SPCC peut déduire de son impôt payable par ailleurs pour l'année une somme égale au produit de la multiplication du taux de la déduction pour petite entreprise qui lui est applicable pour l'année (17.5 % en 2017) par la moins élevée des sommes prévues aux alinéas 125(1)a), b) et c) L.I.R. Il est reconnu que l’utilisation du verbe pouvoir dans un contexte d’une déduction (« peut déduire ») par le législateur indique qu’il s’agit d’une déduction discrétionnaire.

Selon la variable « D » de la définition de CRTG prévue au paragraphe 89(1) L.I.R., le « revenu imposable rajusté » est un élément pertinent qui augmente le CRTG. Cette expression est définie également au paragraphe 89(1) L.I.R. et représente la portion du revenu imposable de la société pour l’année qui n’est pas sujet à la DPE et qui ne représente pas un « revenu de placement total » (footnote 1) . Cette définition fait référence à « la somme déduite par la société pour l'année en application du paragraphe 125(1) ». Nous comprenons donc que lorsqu’une société choisit de ne pas déduire la DPE dans le calcul de son impôt payable à l’égard de son REEA pour une année d’imposition donnée, son compte de CRTG est généralement augmenté en conséquence (footnote 2) .

Toutefois, la définition de « réduction d’impôt général » (RIG) prévue au paragraphe 123.4(2) L.I.R. ne fait pas référence au concept de « revenu imposable rajusté », mais plutôt au concept de « revenu imposable à taux complet ». Selon l’alinéa b) de la définition de cette expression prévue au paragraphe 123.4(1) L.I.R., c’est la moins élevée des sommes déterminées à l’égard de la société pour l'année selon les alinéas 125(1)a) à c) L.I.R. qui est prise en considération. Conséquemment, le fait qu’une société ne déduise pas la DPE lorsqu’elle a le droit de le faire n’aura pas pour effet d’augmenter sa RIG.

Pour les années d’imposition qui commenceront après le 31 décembre 2016, une société québécoise qui ne peut pas bénéficier de la DPE-Québec applicable pour l’année parce que le critère des 5 500 heures travaillées n’est pas respecté, pourrait tirer avantage à ne pas bénéficier de la DPE au fédéral. Bien que le taux d’impôt corporatif combiné passerait de 22.3% à 26.9%, l’avantage de ne pas bénéficier de la DPE au fédéral découlerait du fait que la totalité du REEA généré par la société pourrait être distribuée sous forme de dividendes déterminés.

QUESTION À L’ARC :

Pouvez-vous confirmer notre interprétation dans la situation ci-dessus exposée à l’effet qu’une SPCC qui décide de ne pas déduire la DPE dans le calcul de son impôt fédéral lorsqu’elle y a droit n’aura pas droit à la RIG.

RÉPONSE DE L’ARC

La RIG, prévue au paragraphe 123.4(2) L.I.R., correspond au produit de la multiplication du pourcentage de réduction du taux général qui lui est applicable pour l’année par son revenu imposable au taux complet pour l’année.

L’expression « revenu imposable au taux complet » est définie au paragraphe 123.4(1) L.I.R. C’est l’alinéa b) de cette définition qui s’applique lorsque la société est une SPCC. Pour une telle société, le revenu imposable assujetti à l’impôt prévu au paragraphe 123(1) L.I.R. sera réduit, entre autres, par la moins élevée des sommes déterminées à son égard pour l’année selon les alinéas 125(1)a) à c) L.I.R.

Les sommes déterminées selon les alinéas 125(1)a) à c) L.I.R. sont les sommes qui servent à établir la somme qui pourrait être déduite par la SPCC à titre de DPE. Ainsi, la moins élevée des sommes déterminées à son égard pour l’année représente uniquement la somme qui donne droit à la DPE sans égard au fait qu’une déduction à titre de DPE soit réclamée ou non.

Par conséquent, une SPCC pourrait choisir de ne pas déduire un montant à titre de DPE mais la moins élevée des sommes déterminées selon les alinéas 125(1)a) à c) L.I.R. réduirait néanmoins le revenu imposable dans le calcul de son « revenu imposable à taux complet » qui sert au calcul de la RIG prévue au paragraphe 123.4(2) L.I.R.

Sylvie Labarre
2016-067422
2 février 2017

FOOTNOTES

En raison des exigences de nos systèmes, les notes de bas de page contenues dans le document original sont reproduites ci-dessous :

1 Définie au paragraphe 129(4) L.I.R.
2 Vous avez confirmé notre interprétation dans le cadre d’une interprétation technique portant le numéro 2016-0648481E5 rendue le 20 juin dernier.

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 123.4 - Subsection 123.4(1) - Full Rate Taxable Income

income on which the SBD was not claimed nonetheless is not eligible for the general rate deduction

A Québec Canadian-controlled private corporation that did not benefit from the applicable Québec small business deduction could benefit from not receiving the SBD at the federal level. Although the combined corporate tax rate would rise from 22.3% to 26.9%, a benefit from not accessing the federal SBD would result from the fact that all its active business income could be distributed as eligible dividends. Where a CCPC determines not to deduct the SBD to which it is entitled in computing its federal tax, will its general deduction from tax under s. 123.4(2) thereby increase? In responding negatively, CRA stated:

[A] CCPC may choose not to deduct an amount as a SBD, but the least of the amounts determined under paragraphs 125 (1) (a) to (c) would nevertheless reduce taxable income in the computation of its "full rate taxable income" used in the calculation of the GDT under subsection 123.4(2).

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2 February 2017 Quebec CPA Individual Taxation Roundtable Q. 1.1, 2016-0674221C6 F - General deduction from tax - 123.4

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