28 September 2010 External T.I. 2010-0370831E5 F - RAP, acquisition par donation

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146.01(1)b) "montant admissible principale"

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: [TaxInterpretations translation] Does the gift qualify as an acquisition for purposes of the definition "regular eligible amount" in subsection 146.01(1)?

Position: Yes

Reasons: Acquiring a home by way of gift is an acquisition within the meaning of paragraph 146.01(1)(b) of the definition "regular eligible amount". Use of the term acquisition in the ITA.

XXXXXXXXXX
									2010-037083
									Catherine Ayotte,
									Notary, M. Fisc.

September 28, 2010

Dear Madam,

Subject: Acquisition of property by gift under the HBP

This is further to your email of June 10, 2010, in which you asked for our comments as to whether there can be the benefit of the home buyers' plan (HBP) where the home is acquired by way of gift.

Please note that, unless otherwise indicated, all statutory references herein are to the provisions of the Income Tax Act (the "Act").

As explained in Information Circular 70-6R5, it is not the practice of the Directorate to comment on proposed transactions involving specific taxpayers otherwise than in the form of an advance income tax ruling. If your situation relates to a completed transaction, you should forward all relevant facts and documentation to the appropriate Tax Services Office for their views. However, we are prepared to provide the following general comments that may be helpful to you.

In order to be eligible for the HBP, various conditions must be satisfied. For more information, see the section "What are the conditions for participating in the HBP?" in the RC4135 Home Buyers' Plan guide, which is available on the Canada Revenue Agency's Web site at http://www.cra-arc.gc.ca/E/pub/tg/rc4135/READ-ME.html.

The definition "regular eligible amount" in subsection 146.01(1) sets out some of those conditions. For example, you must have entered into a written agreement to acquire or construct a home before receiving an amount as a benefit under a registered retirement savings plan. In our view, where a written agreement is for the acquisition of a home by way of gift, there is a valid acquisition for the purposes of that definition. Consequently, provided the other conditions for participating in the HBP are satisfied, acquiring a qualifying home by way of gift will not prevent you from participating in the HBP.

We hope that our comments are of assistance.

Best regards,

Louise J. Roy

Manager
Financial Sector and Exempt Entities Section
Income Tax Rulings Directorate
Legislative Policy and Regulatory Affairs Branch.

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Principales Questions: Est-ce que la donation se qualifie d'acquisition pour les fins de la définition de " montant admissible principal " du paragraphe 146.01(1)?

Position Adoptée: Oui

Raisons: Acquérir une habitation par donation est une acquisition au sens de l'alinéa 146.01(1)b) de la définition " montant admissible principal ". Utilisation de l'expression acquisition dans la LIR.

XXXXXXXXXX
									2010-037083
									Catherine Ayotte,
									Notaire, M. Fisc.

Le 28 septembre 2010

Madame,

Objet : Acquisition d'une propriété par donation dans le cadre du RAP

La présente fait suite à votre courriel du 10 juin 2010 où vous nous demandiez nos commentaires au sujet de la possibilité de bénéficier du régime d'accession à la propriété (RAP) lorsque l'acquisition de l'habitation se fait par voie de donation.

Veuillez prendre note que, sauf indication contraire, tous les renvois législatifs dans la présente sont des renvois aux dispositions de la Loi de l'impôt sur le revenu (" Loi ").

Comme il est expliqué dans la circulaire d'information 70-6R5, la Direction n'a pas comme pratique de faire des commentaires sur des opérations envisagées qui concernent des contribuables précis autrement que sous la forme d'une décision anticipée en matière d'impôt. Si votre situation concerne une opération effectuée, vous devez transmettre tous les faits et les documents pertinents au bureau des services fiscaux approprié pour obtenir son point de vue. Nous sommes cependant disposés à fournir les commentaires généraux suivants, lesquels vous seront peut-être utiles.

Afin d'être admissible au RAP, plusieurs conditions doivent être satisfaites. Pour plus d'information à ce sujet, vous pouvez consulter la section " Quelles sont les conditions à remplir pour participer au RAP? " du guide Régime d'accession à la propriété RC4135 qui est disponible sur le site Internet de l'Agence du revenu du Canada à l'adresse suivante : http://www.cra-arc.gc.ca/F/pub/tg/rc4135/LISEZ-MOI.html .

La définition de " montant admissible principal " du paragraphe 146.01(1) précise certaines de ces conditions. Parmi celles-ci, vous devez avoir conclu une convention écrite visant l'acquisition d'une habitation ou de sa construction et ce, avant d'avoir reçu un montant à titre de prestation dans le cadre d'un régime enregistré d'épargne-retraite. À notre avis, lorsqu'une convention écrite vise l'acquisition d'une habitation par voie de donation, il s'agit d'une acquisition valable pour les fins de cette définition. En conséquence, sous réserve que les autres conditions à remplir pour participer au RAP sont respectées, le fait d'acquérir une habitation admissible par voie de donation ne vous empêchera pas de participer au RAP.

Nous espérons que nos commentaires vous seront utiles et nous vous prions d'agréer, Madame, nos salutations distinguées.

Louise J. Roy
Gestionnaire
Section du secteur financier et des entités exonérées
Direction des décisions en impôt
Direction générale de la politique
législative et des affaires réglementaires

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 146.01 - Subsection 146.01(1) - Regular Eligible Amount - Paragraph (b)

HBP available where the home is acquired by way of gift

Is the home buyers' plan (HBP) available where the home is acquired by way of gift? CRA responded:

[Y]ou must have entered into a written agreement to acquire or construct a home before receiving an amount as a benefit under a registered retirement savings plan. In our view, where a written agreement is for the acquisition of a home by way of gift, there is a valid acquisition for the purposes of that definition. Consequently, provided the other conditions for participating in the HBP are satisfied, acquiring a qualifying home by way of gift will not prevent you from participating in the HBP.

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28 September 2010 External T.I. 2010-0370831E5 F - RAP, acquisition par donation

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