8 October 2010 Roundtable, 2010-0373721C6 F - Divulgation volontaire

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: [Tax Interpretations translation] (a) Has the CRA seen a decrease in the number of voluntary disclosures involving the repatriation of funds from abroad since the elimination of the "38% rule"? (b) Does the CRA intend to implement a new approach to the repatriation of funds from abroad under the voluntary disclosure program?

Position: (a) No, the number of disclosures received regarding foreign source income is increasing. (b) The CRA has no new information to provide regarding the voluntary disclosure program.

FEDERAL TAX ROUNDTABLE
APFF CONFERENCE 2010

Question 52

Voluntary disclosure

It was the CRA's administrative practice under the voluntary disclosure program to allow a taxpayer to repatriate money from outside Canada and to apply an overall tax rate of 38% to those amounts. Effective January 1, 2010, that practice is no longer in effect for disclosure files opened after December 31, 2009.

Questions to the CRA

(a) Has the CRA seen a decrease in the number of voluntary disclosures involving the repatriation of funds from abroad since the "38% rule" was abolished?

(b) Does the CRA intend to implement a new approach to the repatriation of funds from abroad under the voluntary disclosure program?

CRA Response to Question 52(a)

In December 2008, CRA - Quebec Region changed its approach in accordance with national policy. In terms of program intake, we continue to see an increase in the number of disclosures received regarding foreign-source income. For example, in the first quarter of this fiscal year, we received the highest number of disclosures since April 2007.

CRA Response to Question 52(b)

At this time, the CRA has no new information to provide regarding the voluntary disclosure program, but we will inform the public and the media if there are any announcements to make regarding the program.

Response prepared by

Kristy M. Nguyen
Income Tax Section - Group 1
Technical Applications and Evaluation Division
Professional Services Audit Directorate
Compliance Programs Branch

Income Tax Rulings Directorate officer responsible:
Guy Goulet
(613) 946-3499
October 8, 2010
2010-037372.

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Principales Questions: a) Est-ce que l'ARC a vu une baisse du nombre de divulgations volontaires visant le rapatriement de fonds de l'étranger depuis l'abolition de la règle dite du " 38 % " ? b) Est-ce que l'ARC a l'intention de mettre en place une nouvelle approche quant au rapatriement de fonds de l'étranger dans le cadre du programme de divulgation volontaire?

Position Adoptée: a) Non, le nombre de divulgations reçues concernant les revenus de sources étrangères augmente. b) L'ARC n'a pas de nouvelles informations à fournir concernant le programme de divulgation volontaire.

TABLE RONDE SUR LA FISCALITÉ FÉDÉRALE
APFF - CONGRÈS 2010

Question 52

Divulgation volontaire

L'ARC avait comme pratique administrative dans le cadre du programme de divulgation volontaire de permettre à un contribuable de rapatrier des sommes d'argent de l'étranger et d'appliquer sur ces sommes un taux global d'imposition de 38 %. Depuis le 1er janvier 2010, cette pratique n'est plus en vigueur pour les dossiers de divulgation ouverts après le 31 décembre 2009.

Questions à l'ARC

a) Est-ce que l'ARC a vu une baisse du nombre de divulgations volontaires visant le rapatriement de fonds de l'étranger depuis l'abolition de la règle dite du " 38 % " ?

b) Est-ce que l'ARC a l'intention de mettre en place une nouvelle approche quant au rapatriement de fonds de l'étranger dans le cadre du programme de divulgation volontaire?

Réponse de l'ARC à la question 52 a)

En décembre 2008, l'ARC - Région du Québec a modifié son approche conformément à la politique nationale. En ce qui concerne les arrivages du programme, nous continuons de voir une augmentation du nombre de divulgations reçues concernant les revenus de sources étrangères. Par exemple, au cours du premier trimestre du présent exercice financier, nous avons reçu le nombre le plus élevé de divulgations depuis avril 2007.

Réponse de l'ARC à la question 52 b)

Pour le moment, l'ARC n'a pas de nouvelles informations à fournir concernant le programme de divulgation volontaire, mais nous informerons le public et les médias s'il y a des annonces à faire concernant le programme.

Réponse préparé par
Kristy M. Nguyen
Section de l'impôt sur le revenu - Groupe 1
Division des applications techniques et des évaluations
Direction des services professionnels en vérification
Direction générale des programmes d'observation

Agent de la Direction des décisions en impôt responsable :
Guy Goulet
(613) 946-3499
Le 8 octobre 2010
2010-037372

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 220 - Subsection 220(3.1)

repeal of 38% rule (re tax rate on repatriated funds) in December 2008

For disclosure files opened after December 31, 2009, CRA terminated its administrative practice under the voluntary disclosure program to allow an overall tax rate of 38% to be applied to money repatriated from outside Canada. Has there been a decrease in the number of voluntary disclosures involving the repatriation of funds from abroad since the "38% rule" was abolished? CRA responded:

In December 2008, CRA - Quebec Region changed its approach in accordance with national policy. In terms of program intake, we continue to see an increase in the number of disclosures received regarding foreign-source income.

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