27 May 2010 External T.I. 2010-0359491E5 F - Programme Agri-investissement

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12(10.2)

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: [TaxInterpretations translation] Is a taxpayer's income from the taxpayer’s second AgriInvest fund income from property?

Position: Yes.

Reasons: Subsections 12(10.2) and 248(1) "Net Income Stabilization Account [NISA] Fund No. 2".

2010-035949
XXXXXXXXXX G. Goulet CA, M. Fisc
613-957-4364
May 27, 2010

Dear Sir,

Subject: AgriInvest Program

This is in response to your letter of March 2, 2010, asking us to confirm the source from which a taxpayer derives income for a taxation year in respect of a withdrawal of money from the taxpayer’s second AgriInvest Fund. Specifically, you would like us to confirm whether the income is business income or income from property.

You told us that the AgriInvest program was established under the Farm Income Protection Act and is designed to help farmers stabilize their farm income. A particular taxpayer's account consists of two funds. The first represents the taxpayer's contributions, while the second includes the sum of government contributions to the account and interest earned.

Unless otherwise indicated, all legislative references herein are to the provisions of the Income Tax Act (the "Act").

Our Comments

It appears to us that the situation described in your letter may constitute an actual situation involving taxpayers. The Canada Revenue Agency ("CRA") does not generally provide written opinions on proposed transactions otherwise than by way of an advance income tax ruling. Furthermore, it is the responsibility of the relevant Tax Services Office to determine whether completed transactions have received appropriate tax treatment. We can, however, offer the following general comments that may not fully apply in a particular situation.

A farmer's AgriInvest savings account is a net income stabilization account under the Farm Income Protection Act. The second fund is, for the purposes of the Act, a "NISA Fund No. 2 " as defined in subsection 248(1).

Generally, a taxpayer must include in computing income for a taxation year from property by virtue of subsection 12(10.2) the total of all amounts paid to the taxpayer from the taxpayer's NISA Fund No. 2.

Furthermore, for the purposes of section 125, amounts included under subsection 12(10.2) are "income of the corporation for the year from an active business" by virtue of paragraph (b) of the definition of that expression in subsection 125(7).

We hope that our comments are of assistance.

Best regards,

Randy Hewlett

Manager
for the Director
Ontario Corporate Tax Division
Income Tax Rulings Directorate
Legislative Policy and Regulatory Affairs Branch.

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Principales Questions: Est-ce que le revenu que tire un contribuable de son second fonds du programme Agri-investissement est un revenu tiré de biens?

Position Adoptée: Oui.

Raisons: Paragraphes 12(10.2) et 248(1) "second fonds du compte de stabilisation du revenu net ".

2010-035949
XXXXXXXXXX G. Goulet CA, M.Fisc
613-957-4364
Le 27 mai 2010

Monsieur,

Objet: Programme Agri-investissement.

La présente est en réponse à votre lettre du 2 mars 2010 dans laquelle vous nous demandez de confirmer la source de laquelle un contribuable tire son revenu pour une année d'imposition relativement à un retrait d'argent de son second fonds du programme Agri-investissement. Plus précisément, vous aimeriez que l'on vous confirme s'il s'agit d'un revenu tiré d'une entreprise ou d'un revenu tiré de biens.

Vous nous indiquez que le Programme Agri-investissement est établi en vertu de la Loi sur la protection du revenu agricole et vise à aider les agriculteurs à stabiliser leur revenu agricole. Le compte d'un contribuable donné est composé de deux fonds. Le premier représente les contributions du contribuable tandis que le second comprend les sommes regroupant les contributions gouvernementales au compte et les intérêts gagnés.

À moins d'indication contraire, tous les renvois législatifs dans la présente sont des renvois aux dispositions de la Loi de l'impôt sur le revenu (" Loi ").

Nos commentaires

Il nous apparaît que la situation décrite dans votre lettre pourrait constituer une situation réelle impliquant des contribuables. L'Agence du revenu du Canada (" ARC ") ne donne généralement pas d'opinion écrite concernant des opérations projetées autrement que par voie de décision anticipée. Par ailleurs, il appartient au bureau des services fiscaux concerné de déterminer si des transactions complétées ont reçu le traitement fiscal adéquat. Nous pouvons cependant vous offrir les commentaires généraux suivants qui pourraient ne pas s'appliquer intégralement dans une situation particulière donnée.

Le compte d'épargne Agri-investissement d'un agriculteur est un compte de stabilisation du revenu net sous le régime de la Loi sur la protection du revenu agricole. Le second fonds est aux fins de la Loi un "second fonds du compte de stabilisation du revenu net", selon la définition de cette expression contenue au paragraphe 248(1).

De manière générale, un contribuable doit inclure dans le calcul de son revenu pour une année d'imposition tiré de biens en vertu du paragraphe 12(10.2), le total des montants qui lui sont payés en provenance de son second fonds du compte de stabilisation du revenu net.

Par ailleurs, aux fins de l'article 125, les montants inclus en application du paragraphe 12(10.2) constituent un " revenu de la société pour l'année provenant d'une entreprise exploitée activement " en vertu de l'alinéa b) de la définition de cette expression contenue au paragraphe 125(7).

Nous espérons que nos commentaires vous seront utiles et nous vous prions d'agréer, Monsieur, l'expression de nos sentiments les meilleurs.

Randy Hewlett
Gestionnaire
pour le Directeur
Division de l'impôt des sociétés de l'Ontario
Direction des décisions en impôt
Direction générale de la politique législative
et des affaires réglementaires

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 12 - Subsection 12(10.2)

withdrawal from second AgriInvest Fund is property income except for s. 125 purposes

Is the taxpayer’s income respecting a withdrawal from the taxpayer’s second AgriInvest Fund income from a business or property? CRA responded:

A farmer's AgriInvest savings account is a net income stabilization account under the Farm Income Protection Act. The second fund is … a "NISA Fund No. 2 " … .

Generally, a taxpayer must include in computing income for a taxation year from property by virtue of subsection 12(10.2) the total of all amounts paid to the taxpayer from the taxpayer's NISA Fund No. 2.

Furthermore, for the purposes of section 125, amounts included under subsection 12(10.2) are "income of the corporation for the year from an active business" by virtue of paragraph (b) of the definition of that expression in subsection 125(7).

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27 May 2010 External T.I. 2010-0359491E5 F - Programme Agri-investissement

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