7 October 2011 Roundtable, 2011-0411831C6 F - Définition du mot mois

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110.6(1); Articles 28 et 35 Loi d'interprétation

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: [TaxInterpretations translation] 1) In light of the Interpretation Act, is the 24-month holding period in subsection 110.6(1) calculated using "calendar" months, the starting point of the calculation being the 1st of the month and the endpoint being the last day of the month, or could the 24 month period start at any date in the month?
2) Can the CRA confirm, based on the facts submitted, the first date on which Mr. X could dispose of his shares while claiming the capital gains deduction in subsection 110.6(2.1) applicable to taxable capital gains realized on the disposition of qualified small business corporation shares?

Position: The "particular time" for the purpose of determining the 24-month period referred to in paragraph (b) of the definition of QSBCS in subsection 110.6(1) is February 5, 2011. In that regard, the 24-month period preceding February 5, 2011, throughout which the share was not owned by anyone other than the individual, would generally begin on February 5, 2009 and end February 4, 2011.
Since on February 5, 2009, a person unrelated to Mr. X (Ms. A) owned the shares, it appears to us that the requirement regarding the 24-month holding period of the shares would not be satisfied in this case.

Reasons: Income Tax Act; Interpretation Act

FEDERAL TAX ROUNDTABLE 7 OCTOBER 2011
2011 APFF CONFERENCE

Question 9

Definition of the word "month" in subsection 110.6(1)

Consider the following situation: Mr. X is a resident of Canada. On February 5, 2009, Mr. X acquired from an unrelated person, Ms. A, all of the shares of the capital stock of an operating corporation, Opco A, being 100 common shares, for a consideration of $250,000.

Opco A was a Canadian-controlled private corporation and, throughout the period commencing February 5, 2009, was a small business corporation.

On February 5, 2011, Mr. X disposed of his 100 common shares of the capital stock of Opco A to Mr. Y, an unrelated person, for consideration equal to their fair market value, namely $1,000,000.

Mr. X wishes to claim the capital gains deduction provided in subsection 110.6(2.1) as a deduction from taxable capital gains realized on the disposition of qualified small business corporation shares.

Mr. X has an unused capital gains deduction balance of $750,000. The deduction allowed in computing his taxable income would not be reduced by the annual gains limit for the year or the cumulative gains limit at the end of the year.

Questions to the CRA:

Paragraph (b) of the definition of "qualified small business corporation share" ("QSBCS"), as set out in subsection 110.6(1), stipulates that the share is a share of the capital stock of a corporation that

“throughout the 24 months immediately preceding the determination time, was not owned by anyone other than the individual or a person or partnership related to the individual”.

The rules applicable when a period of time is expressed in months are provided for in section 28 of An Act respecting the Interpretation of Statutes and Regulations, R.S.C., 1985, c. I-21. (the "Interpretation Act"):

“Where there is a reference to a period of time consisting of a number of months after or before a specified day, the period is calculated by

(a) counting forward or backward from the specified day the number of months, without including the month in which that day falls;
(b) excluding the specified day; and
(c) including in the last month counted under paragraph (a) the day that has the same calendar number as the specified day or, if that month has no day with that number, the last day of that month.”

In addition, section 35 of the Interpretation Act defines the word "month" as a calendar month.

A) Regarding the Interpretation Act, is the 24-month period calculated on the basis of "calendar" months, with the starting point of the calculation being the 1st of the month and the endpoint being the last day of the month, or could the 24-month period start at any date in the month so that the period from February 5 to March 4 would also constitute a month?

B) Can the CRA confirm, based on the facts submitted, what is the first date on which Mr. X could dispose of his shares while claiming the capital gains deduction in subsection 110.6(2.1) applicable to taxable capital gains realized on the disposition of qualified small business corporation shares?

CRA Response

In this case, the "determination time" for the purpose of determining the 24-month period provided in paragraph (b) of the definition of QSBCS in subsection 110.6(1) is February 5, 2011. In that regard, the 24-month period preceding February 5, 2011, throughout which the share was not owned by anyone other than the individual, would generally begin on February 5, 2009 and end on February 4, 2011.

Since on February 5, 2009, a person unrelated to Mr. X (Ms. A) owned the shares, it appears to us that the requirement regarding the 24-month holding period of the shares would not be satisfied in this case.

François Bordeleau
(613) 957-8972
2011-041183

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Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Principales Questions: 1) Eu égard à la Loi d'interprétation, est-ce que la période de détention de 24 mois prévue au paragraphe 110.6(1) se calcule selon les mois de " calendrier ", le point de départ du calcul étant le 1er du mois et la fin étant le dernier jour du mois ou est-ce que la période de 24 mois pourrait commencer à n'importe quelle date dans le mois?
2) Est-ce que l'ARC peut confirmer, selon les faits soumis, la première date à laquelle Monsieur X pourrait disposer de ses actions tout en se prévalant de la déduction pour gains en capital prévue au paragraphe 110.6(2.1) L.I.R. applicable à l'encontre des gains en capital imposables réalisés lors de la disposition d'actions admissibles de petite entreprise?

Position Adoptée: Le "moment donné" aux fins de la détermination de la période de 24 mois prévue à l'alinéa b) de la définition d'AAPE au paragraphe 110.6(1) L.I.R. serait le 5 février 2011. À cet égard, la période de 24 mois précédant le 5 février 2011, tout au long de laquelle l'action n'est la propriété de nul autre que le particulier, débuterait généralement le 4 février 2011 et se terminerait le 5 février 2009.
Comme le 5 février 2009, une personne non liée à Monsieur X (Madame A) possédait les actions, il nous apparaît que l'exigence concernant la période de 24 mois de détention des actions ne serait pas respectée en l'espèce.

Raisons: Loi de l'impôt sur le revenu; Loi d'interprétation

TABLE RONDE SUR LA FISCALITÉ FÉDÉRALE DU 7 OCTOBRE 2011
APFF - CONGRÈS 2011

Question 9

Définition du mot " mois " au paragraphe 110.6(1) L.I.R.

Considérons la situation suivante : Monsieur X est un résident du Canada. Le 5 février 2009, Monsieur X fait l'acquisition auprès d'une personne non liée, Madame A, de la totalité des actions du capital-actions de la société Opérante A, soit 100 actions ordinaires pour une contrepartie de 250 000 $.

Opérante A est une société privée sous contrôle canadien et, tout au long de la période qui débute le 5 février 2009, elle est une société exploitant une petite entreprise.

Le 5 février 2011, Monsieur X dispose de ses 100 actions ordinaires du capital-actions d'Opérante A en faveur de Monsieur Y, une personne non liée, pour une contrepartie égale à leur juste valeur marchande, soit 1 000 000 $.

Monsieur X souhaite se prévaloir de la déduction pour gains en capital prévue au paragraphe 110.6(2.1) L.I.R. applicable à l'encontre des gains en capital imposables réalisés lors de la disposition d'actions admissibles de petite entreprise.

Monsieur X possède un solde de déduction pour gain en capital inutilisé de 750 000 $. La déduction permise dans le calcul de son revenu imposable ne serait pas réduite par le plafond annuel des gains pour l'année ou par le plafond des gains cumulatifs à la fin de l'année.

Questions à l'ARC :

L'alinéa b) de la définition d'" actions admissibles de petite entreprise " ("AAPE"), prévue au paragraphe 110.6(1) L.I.R. stipule que l'action est une action du capital-actions d'une société qui,

" tout au long de la période de 24 mois qui précède le moment donné, n'est la propriété de nul autre que le particulier, ou une personne ou société de personnes qui lui est liée ".

Les règles applicables lorsqu'un délai est exprimé en mois sont prévues à l'article 28 de la Loi concernant l'interprétation des lois et des règlements L.R.C. 1985, c. I-21. ("Loi d'interprétation ") :

Si le délai est exprimé en nombre de mois précédant ou suivant un jour déterminé, les règles suivantes s'appliquent:

a) le nombre de mois se calcule, dans un sens ou dans l'autre, exclusion faite du mois où tombe le jour déterminé;
b) le jour déterminé ne compte pas;
c) le jour qui, dans le dernier mois obtenu selon l'alinéa a), porte le même quantième que le jour déterminé compte; à défaut de quantième identique, c'est le dernier jour de ce mois qui compte. "

Également, l'article 35 de la Loi d'interprétation définit le mot " mois " comme un mois de l'année civile.

A) Eu égard à la Loi d'interprétation, est-ce que la période de 24 mois se calcule selon les mois de " calendrier ", le point de départ du calcul étant le 1er du mois et la fin étant le dernier jour du mois ou est-ce que la période de 24 mois pourrait commencer à n'importe quelle date dans le mois de sorte que la période du 5 février au 4 mars constituerait également un mois?

B) Est-ce que l'ARC peut confirmer, selon les faits soumis, la première date à laquelle Monsieur X pourrait disposer de ses actions tout en se prévalant de la déduction pour gains en capital prévue au paragraphe 110.6(2.1) L.I.R. applicable à l'encontre des gains en capital imposables réalisés lors de la disposition d'actions admissibles de petite entreprise?

Réponse de l'ARC

En l'espèce, le "moment donné" aux fins de la détermination de la période de 24 mois prévue à l'alinéa b) de la définition d'AAPE au paragraphe 110.6(1) L.I.R. serait le 5 février 2011. À cet égard, la période de 24 mois précédant le 5 février 2011, tout au long de laquelle l'action n'est la propriété de nul autre que le particulier, débuterait généralement le 4 février 2011 et se terminerait le 5 février 2009.

Comme le 5 février 2009, une personne non liée à Monsieur X (Madame A) possédait les actions, il nous apparaît que l'exigence concernant la période de 24 mois de détention des actions ne serait pas respectée en l'espèce.

François Bordeleau
(613) 957-8972
2011-041183

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - 101-110 - Section 110.6 - Subsection 110.6(1) - Qualified Small Business Corporation Share - Paragraph (b)

individual required to have held shares for 24 months plus one day to and including day of the determination time

On February 5, 2009, Mr. X acquired all the shares of Opco A (at all relevant times, a small business corporation) from an unrelated individual, and disposed of those shares to an unrelated person, and at a gain, on February 5, 2011. Was the requirement in s. 110.6(1) – qualified small business corporation share – para. (b), that “throughout the 24 months immediately preceding the determination time, [the share] was not owned by anyone other than the individual or a person or partnership related to the individual” satisfied, having regard to ss. 28 and 35 of the Interpretation Act? CRA responded:

In this case, the "determination time" … is February 5, 2011. In that regard, the 24-month period preceding February 5, 2011, throughout which the share was not owned by anyone other than the individual, would generally begin on February 5, 2009 and end on February 4, 2011.

Since on February 5, 2009, a person unrelated to Mr. X … owned the shares … the requirement regarding the 24-month holding period of the shares would not be satisfied … .

Summary Under

Tax Topics - Statutory Interpretation - Interpretation Act - Section 35

24-month period preceding time on Date X interpreted as extending back 24 months from the day before Date X

On February 5, 2009, Mr. X acquired all the shares of Opco from an unrelated individual, and then disposed of those shares to an unrelated person on February 5, 2011. Was the requirement in s. 110.6(1) – qualified small business corporation share – para. (b), that “throughout the 24 months immediately preceding [February 5, 2011, the share] was not owned by anyone other than the individual or a person … related to the individual” satisfied, having regard to ss. 28 and 35 of the Interpretation Act? CRA responded:

Since on February 5, 2009, a person unrelated to Mr. X … owned the shares … the requirement regarding the 24-month holding period of the shares would not be satisfied … .

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7 October 2011 Roundtable, 2011-0411831C6 F - Définition du mot mois

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