7 October 2011 Roundtable, 2011-0399411C6 F - Société de personnes - 103(1.1)

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103(1), 103(1.1)

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: [TaxInterpretations translation] Can subsection 103(1.1) of the Income Tax Act (the "Act") apply in a situation where a parent donates money to the parent’s adult children and the children all agree to jointly invest those amounts in a partnership for education purposes, to the extent that the amounts were invested by each partner in the partnership?

Position: Question of fact. The income distribution of the partnership must recognize the capital contribution as well as the non-monetary contribution of each partner. Otherwise, subsections 103(1) or 103(1.1) could apply.

Reasons: Application of subsections 103(1) and 103(1.1) of the Act.

APFF - Financial Strategies and Instruments Roundtable 5 OCTOBER 2012
2012 CONFERENCE

Question 12 Investment Partnership and Section 103 ITA

By virtue of subsection 103(1.1), where two or more members of a partnership who are not dealing with each other at arm’s length agree to share any income or loss of the partnership and the share of any such member of that income or loss is not reasonable in the circumstances having regard to the capital invested in or work performed for the partnership, that share shall, notwithstanding any agreement, be deemed to be the amount that is reasonable in the circumstances.

Assume the following situation: a parent donates money to the parent’s adult children and all the adult children agree to jointly invest those amounts in a family partnership. Income is distributed and allocated to each of the partners in proportion to the amounts invested by each partner in the partnership, even if they arose from the parent's gift.

Such a joint investment made by all family members will not attract the attribution rules as it entails a gift of money and adult children.

Can you indicate whether section 103(1.1) applies in the circumstances described above where a partnership is used?

CRA Response

We have assumed that the partnership is not a limited partnership and the parent is not a partner in the partnership. We have also assumed that the partnership is not yet in existence, that it does not have assets and that only adult children would be partners.

Where a partnership is used, the allocation of partnership income must recognize the capital contribution, as well as the non-monetary contribution of each partner. Otherwise, subsections 103(1) or 103(1.1) could apply to change the allocation of the partnership's income, loss or other attributes of the partnership, as set out in the partnership agreement.

Determining a reasonable allocation of income of a partnership among non-arm's length partners for the purposes of subsection 103(1.1) is a question of fact that depends on the circumstances of each case.

Thus, it appears to us that in your example, subsection 103(1.1) could apply even if the partnership agreement provides for a prorated share of the amounts invested by each partner.

Given the limited facts of your example, it is not possible to determine whether other legislative provisions apply.

Lucie Allaire
(613) 957-2046
October 7, 2011
2011-039941

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Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Principales Questions: Est-ce que le paragraphe 103(1.1) de la Loi de l'impôt sur le revenu ( la "Loi") pourrait s'appliquer dans un cas où un parent fait un don d'argent à ses enfants majeurs et que les enfants majeurs conviennent tous d'investir en commun ces sommes dans une société de personnes pour fins d'éducation, dans la mesure où les sommes investies par chacun des associés dans la société de personnes?

Position Adoptée: Question de faits. La répartition du revenu de la société de personnes doit reconnaître la contribution en capital de même que la contribution non-monétaire de chaque associé. Sinon, les paragraphes 103(1) ou 103(1.1) pourraient s'appliquer.

Raisons: Application des paragraphes 103(1) et 103(1.1) de la Loi.

APFF - Table ronde sur la fiscalité des stratégies financières et des instruments financiers du 7 octobre 2011 - CONGRÈS 2011

Question 12 Société de personnes d'investissement et l'article 103 L.I.R.

En vertu du paragraphe 103(1.1) L.I.R., lorsque plusieurs associés d'une société de personnes ayant un lien de dépendance entre eux, conviennent de partager le revenu ou la perte de la société de personnes et que la part du revenu ou de la perte revenant à l'un de ces associés n'est pas raisonnable dans les circonstances compte tenu du capital qu'il a investi dans la société de personnes ou du travail qu'il a accompli pour elle, cette part est réputée, indépendamment de toute convention, être le montant qui est raisonnable dans les circonstances.

Supposons la situation suivante, un parent fait un don d'argent à ses enfants majeurs et les enfants majeurs conviennent tous d'investir en commun ces sommes dans une société de personnes familiale. Le revenu est réparti et alloué à chacun des associés au prorata des sommes investies par chacun des associés dans la société même si elles proviennent au départ d'un don du parent.

Un tel investissement en commun effectué pour tous les membres de la famille n'attirera pas les règles d'attribution puisqu'il s'agit de don d'argent et d'enfants majeurs.

Pouvez-vous nous indiquer si le paragraphe 103(1.1) L.I.R. s'applique dans les circonstances décrites ci-dessus lorsqu'une société de personnes est utilisée ?

Réponse de l'ARC

Nous prenons comme hypothèse que la société de personnes n'est pas une société de personnes en commandite et que le parent n'est pas un associé de la société de personnes. Nous tenons également pour acquis que la société de personnes n'est pas encore en existence, qu'elle n'a pas de biens et que seuls les enfants majeurs en sont les associés.

Lorsqu'une société de personnes est utilisée, la répartition du revenu de la société de personnes doit reconnaître la contribution en capital, de même que la contribution non pécuniaire de chaque associé. Dans le cas contraire, les paragraphes 103(1) ou 103(1.1) L.I.R. pourraient s'appliquer pour modifier la répartition du revenu de la société de personnes, de sa perte ou d'autres attributs de la société de personnes, prévue dans le contrat de société de personnes.

La détermination d'une répartition raisonnable du revenu d'une société de personnes parmi des associés ayant un lien de dépendance pour les fins du paragraphe 103(1.1) L.I.R. est une question de fait qui dépend de l'ensemble des circonstances de chaque cas.

Ainsi, il nous apparaît que, dans votre exemple, le paragraphe 103(1.1) L.I.R. pourrait s'appliquer, même si le contrat de société de personnes prévoit un partage au prorata des sommes investies par chacun des associés.

Compte tenu des faits limités de votre exemple, il n'est pas possible de déterminer si d'autres dispositions législatives sont applicables.

Lucie Allaire
(613) 957-2046
Le 7 octobre 2011
2011-039941

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - 101-110 - Section 103 - Subsection 103(1.1)

potential application of s. 103(1.1) where adult children form partnership with money gifted by parent and share pro rata to capital

A parent donates money to the parent’s adult children, who jointly invest those amounts in a family partnership newly-formed by them, with income being distributed and allocated to each in proportion to the respective amounts invested. Could s. 103(1.1) apply? CRA responded:

Determining a reasonable allocation of income of a partnership among non-arm's length partners for the purposes of subsection 103(1.1) is a question of fact that depends on the circumstances of each case.

Thus, it appears to us that in your example, subsection 103(1.1) could apply even if the partnership agreement provides for a prorated share of the amounts invested by each partner.

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7 October 2011 Roundtable, 2011-0399411C6 F - Société de personnes - 103(1.1)

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