Principal Issues: 1.Will rental income and management fees received by a corporation from an associated corporation be considered income of the corporation from an active business. 2. Whether the small business deduction must be shared by associated corporations.
s. 256(2) election causes Aco and Bco not be associated with Cco for s. 125(5.1), but not ss. 181.1(2) and (4), purposes
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Principal Issues: a) Whether proposed amendment to ss 125(5.1) should be taken into account when calculating business limit reduction for taxation years starting after XXXXXXXXXX . b) Whether calculation of business limit is correct in the particular situation.
Position: a) Yes. b) Yes.
Reasons: a) Previous positions. b) Question of fact.
Principales Questions: 1) Est-ce que la méthode d'achèvement des travaux telle qu'indiquée au paragraphe 12 du bulletin d'interprétation IT-92R2 peut s'appliquer aux contrats autres qu'aux contrats de construction?
2) Est-ce que les entrepreneurs peuvent utiliser la méthode d'achèvement des travaux pour tous les contrats de leur entreprise ou peuvent-ils l'utiliser seulement pour les contrats de construction visés par ce bulletin d'interprétation?
3) Est-ce que cette méthode peut s'appliquer aux contribuables effectuant des travaux d'aqueduc ou d'égout ou des travaux de rénovations d'immeubles?
Position Adoptée: 1) Non.
2) Les entrepreneurs ne peuvent utiliser la méthode d'achèvement des travaux que pour les contrats de construction.
3) Non.
Raisons: 1) et 2) Libellé du paragraphe 1 du IT-92R2.
3) Un contrat de rénovation n'est pas un contrat de construction aux fins du IT-92R2. Un aqueduc ou un égout n'est pas une structure similaire à un immeuble, une route, un barrage ou un pont.
example of application of s. 53(1)(b) on dirty s. 85 exchange of common shares with partial SIOH for high PUC/ACB prefs and low PUC/ACB common shares
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Principal Issues: How do paragraph 53(1)b) and clause 89(1)a)(i)(A), proposed on July 16, 2010, apply in a situation where subsection 55(2) applies and in a situation where subsection 55(2) does not apply.
Position: It depends on the facts.
Reasons: Previous positions and wording of the proposed amendment.
Principal Issues: Is an amount deductible as "interest" on borrowings from an Islamic institution, pursuant to paragraph 20(1)(c) of the Act, where the lender charges the amount as "Rental payments" instead of interest
Position: Unable to determine in the context of an interpretation request
Reasons: Depends on the facts of the case- should be determined in the context of a ruling request
