Income Tax Severed Letters - 2008-04-04

Ruling

2008 Ruling 2007-0261641R3 F - Internal Reorganization - 55(3)(a)

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55(2) 55(3)(a)

Principal Issues: Four individuals (two of which are unrelated) own shares of the capital stock of an operating corporation ("Opco"). The four individuals transfer their shares of the capital stock of Opco in favour of a newly created holding corporation ("Holdco"), in consideration for shares of the capital stock of Holdco. The transfers by the unrelated individuals are made for proceeds equal to FMV. Holdco transfers a portion of the shares of the capital stock of Opco on a tax-deferred basis in favour of a wholly-owned subsidiary ("Licenceco"), in consideration for shares of the capital stock of Licenceco. Opco then transfers assets on a tax deferred basis in favour of Licenceco, in consideration for preferred shares of the capital stock of Licenceco. The shares of the capital stock of Opco held by Licenceco and the preferred shares of the capital stock of Licenceco held by Opco are finally redeemed

Position: Favourable rulings provided.

Reasons: In compliance with the law and previous positions.

2007 Ruling 2007-0245691R3 F - Corporate Reorganization

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55(2) 40(3.1) 20(1)(c)(ii)

Principal Issues: In the particular situation, whether (1) subsection 55(2) should apply to two subsection 82(1) dividends (2) subsection 40(3.1) should apply to a corporate partner and (3) subparagraph 20(1)(c)(ii) applies.

Position: (1) Subsection 55(2) will not apply to either dividends (2) Subsection 40(3.1) will not apply. (3) Subparagraph 20(1)(c)(ii) will apply provided the conditions in paragraph 23 and 29 of IT-533 continue to be met.

Reasons: (1) Subsection 55(2). (2) The corporate partner is not a specified member as defined under 248(1) of the partnership. (3) The conditions in paragraph 23 and 29 of IT-533 are applicable.

Technical Interpretation - External

27 March 2008 External T.I. 2006-0200451E5 F - Syndicat de copropriétaires

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69(1)b)(ii) 149(1)l) 69(1)c)
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - Section 149 - Subsection 149(1) - Paragraph 149(1)(l)
distribution of land by Quebec condominium syndicate would cause it to lose its NPO status
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - Section 248 - Subsection 248(1) - Corporation
condominium syndicate described in CCQ Art. 1039 is a corporation
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - Section 15 - Subsection 15(1)
the co-owners of a Quebec syndicate were to be viewed as members of a corporation, so that s. 15(1) applied to a distribution to them

Principales Questions:
Un syndicat de copropriétaires transfère un terrain vacant, sans contrepartie, au bénéfice des copropriétaires. Quelles sont les incidences fiscales pour l'auteur du transfert et pour les bénéficiaires?

Position Adoptée:
Question de fait. Toutefois, le syndicat pourrait cesser d'être exonéré d'impôt si les conditions prévues à l'alinéa 149(1)l) ne sont plus respectées. Le paragraphe 15(1) pourrait s'appliquer aux copropriétaires.

Raisons:
Application de la Loi.

XXXXXXXXXX 2006-020045

Le 27 mars 2008

27 March 2008 External T.I. 2006-0197601E5 F - Crédit équivalent pour personne à charge

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118(1)b)(ii)
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - Section 118 - Subsection 118(1) - Paragraph 118(1)(b) - Subparagraph 118(1)(b)(ii) - Clause 118(1)(b)(ii)(B)
having legal custody of the child is relevant, but not a sine qua non

Principales Questions: Un parent doit-il avoir la garde légale d'un enfant afin de pouvoir réclamer le crédit pour personne entièrement à charge à l'égard de cet enfant?

Position Adoptée: En soi, il n'est pas nécessaire d'avoir la garde légale d'un enfant afin d'obtenir le crédit pour personne entièrement à charge. Il suffit d'examiner les faits pour déterminer si l'enfant est entièrement à la charge d'un particulier.

26 March 2008 External T.I. 2007-0224771E5 F - Sommes reçues en échange de références de clients

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3 9(1) 18(1)(a) 230
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - Section 3 - Paragraph 3(a) - Business Source/Reasonable Expectation of Profit
one-off referral fees to clients are likely non-taxable
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Regulations - Regulation 200 - Subsection 200(1)
one-off referral fees to clients, if non-taxable, do not require T4As

Principales Questions: Une société opère dans le domaine de la construction. Cette société a comme politique de remettre un chèque de 500$ à un ancien client qui fournit le nom d'un client potentiel à la société et ce, pour la construction d'une résidence :
(1) Est-ce que le montant est imposable pour la personne qui reçoit le 500$ en échange de la référence?
(2) Est-ce que la société doit produire un feuillet T4A ou tout autre document relativement à cette somme?
(3) Est-ce que le montant de 500$ est déductible pour la société?
(4) Quelles sont les pièces justificatives qui doivent être conservées par la société?

Position Adoptée: (1) Un contribuable qui reçoit un montant correspondant à la définition de "gain fortuit" n'est pas tenu de payer de l'impôt sur ce montant. L'imposition des sommes reçues par un contribuable dépendra de son profil, de son degré d'implication et du degré d'efforts dont il fait preuve afin de trouver des références. D'autre part, il est probable qu'un contribuable qui ne fournit des références que de façon occasionnelle ne doive pas inclure ces sommes dans le calcul de son revenu, cette activité n'occupant pas suffisamment le temps et les efforts du contribuable.
(2) Aucun feuillet T4A n'est à produire lorsqu'une somme n'est pas imposable pour le récipiendaire.
(3) Le montant de 500$ versé par la société semble être déductible dans la mesure où il est versé afin de gagner un revenu provenant d'une entreprise.
(4) Voir le paragraphe 7 de la Circulaire d'information IC 78-10R4

Raisons: Positions administratives, jurisprudence et interprétation de la Loi de l'impôt sur le revenu.

25 March 2008 External T.I. 2008-0271141E5 - Foreign Spin-off

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86.1

Principal Issues: Whether a spin-off by a non-resident corporation qualifies as an "eligible distribution" within the meaning of subsection 86.1(2) of the Act.

Position: No.

Reasons: The distribution of shares does not satisfy the requirements of subsection 86.1(2) of the Act.

25 March 2008 External T.I. 2007-0226971E5 - Regulation 238 - Construction Activity

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Regulation 238 212

Principal Issues: Whether the following are construction activities pursuant to section 238 of the Regulations. 1. The manufacture of portable oil tanks and pressure vessels. 2. The construction, installation and maintenance of refrigeration units for commercial kitchens. 3. The installation and maintenance of heating and air conditioning.

Position: It is always a question of fact. 1. Likely no. 2. and 3. Likely yes but not the maintenance.

Reasons: 1. The portable oil tanks and pressure vessels are not a component part of a building or structure. 2. and 3. The refrigeration units and the heating and air conditioning constitute a component part of a building.

25 March 2008 External T.I. 2007-0258701E5 - Tax Exemption: E-Commerce Income of Status Indian

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81(1)(a)

Principal Issues: Application of Indian Act tax exemption to e-commerce income earned by a status Indian through a sole proprietorship

Position: General comments given. The fact that the goods are manufactured on the reserve using raw materials originating from the reserve is likely a significant connecting factor.

Reasons: Factual situation

25 March 2008 External T.I. 2007-0260311E5 - Tax Exemption for Status Indian (Employment Income

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81(1)(a)

Principal Issues: Application of Indian Act tax exemption to particular situation.

Position: General comments given.

Reasons: Question of fact.

25 March 2008 External T.I. 2008-0271011E5 - Overseas Employment Tax Credit

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122.3

Principal Issues: Eligibility for OETC.

Position: Question of fact.

Reasons: General comments provided.

25 February 2008 External T.I. 2008-0263781E5 - Principal Residence Exemption

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40(2) (b) 40(2) (c)

Principal Issues: 1. Whether a certain property in excess of 1/2 hectare is eligible for the principal residence exemption. 2. Which form must be completed to designate a property a principal residence and claim the exemption?

Position: 1. Question of fact. General comments provided. May be eligible for the principal residence exemption on the portion of the land viewed as a principal residence and for a capital gains exemption on the other portion used in a farming business where conditions are met to be a Qualified Farm Property.
2. Form T2091 (IND) is the prescribed form to be used to designate a property as a principal residence. It is CRA's practice that the form need only be completed and filed with the taxpayer's income tax return in the year of disposition, where a taxable capital gain on the disposition of the property remains after using the principal residence exemption.

Reasons: 1. Reading of the legislation. Insufficient facts provided to be conclusive.
2. Prescribed form for principal residence designation.

2008-026378
XXXXXXXXXX Joy Bertram, B.Comm.,
CGA, CPA (vt)
February 25, 2008 (613) 957-8954

Conference

5 October 2007 Roundtable, 2007-0241981C6 F - Grandfathering rule for subsection 112(3)

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112(3)

Principal Issues: See below.

Position: See below.

Reasons: See below.

Table ronde sur la fiscalité des stratégies financières et des instruments
financiers - APFF CONGRÈS 2007

5 October 2007 APFF Roundtable Q. 26, 2007-0243381C6 F - Classification des équipements de bureautique

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20(1)(a) 1104(2) cat 45 cat 46
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - Section 18 - Subsection 18(1) - Paragraph 18(1)(b) - Capital Expenditure v. Expense - Equipment
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Regulations - Schedules - Schedule II - Class 45

Principales Questions: (a)Est-ce que des fournitures de bureau et de l'équipement informatique sont des dépenses courantes ou en capital?
(b) Est-ce que les imprimantes reliées à un ordinateur font partie de la catégorie 45 du Règlement de l'impôt sur le revenu?
(c) Est-ce qu'un périphérique utilisant une technologie sans fil peut faire partie de la catégorie 45?
(d) Est-ce qu'un scanneur constitue du "matériel auxiliaire de traitement de l'information" et peut faire partie de la catégorie 45?
(e)Est-ce que les imprimantes "tout en un" peuvent être incluses dans la catégorie 45?
(f)Est-ce que les photocopieurs modernes reliés aux ordinateurs sont du matériel auxiliaire de traitement de l'information et font partie de la catégorie 45?
(g)Est-ce que les télécopieurs modernes reliés aux ordinateurs sont du matériel auxiliaire de traitement de l'information et font partie de la catégorie 45?
(h)Est-ce que les systèmes téléphoniques modernes reliés aux ordinateurs sont du matériel auxiliaire de traitement de l'information et font partie de la catégorie 45?

Position Adoptée: (a)Question de faits
(b)Dans la mesure où une imprimante constitue du matériel auxiliaire de traitement de l'information, cet équipement sera inclus à la catégorie 45
(c)Question de faits
(d)(e)(f)Mêmes conclusions que la question b
(g)Le fax internet (FoIP) et le télécopieur modem ne sont pas inclus à la catégorie 45 ni à la catégorie 46 et font partie de la catégorie 8
(h)Le téléphone IP (VoIP) et le téléphone Skype ne sont pas inclus aux catégories 45 et 46. Le téléphone IP est un bien de catégorie 8 est le logiciel Skype doit être classé à la catégorie 12

Raisons: (a)Lignes directrices généralement applicables indiquées au paragraphe 4 du bulletin IT-128R
(b)De l'équipement dont l'essentiel de la valeur réside dans ses composantes technologiques se déprécie rapidement et peut être classé à la catégorie 45. De l'équipement qui contient à la fois des composantes technologiques et mécaniques mais dont l'essentiel de la valeur se situe dans ses composantes mécaniques est susceptible d'avoir une durée de vie utile plus longue et doit être classé dans la catégorie 8
(c)Le type de branchement utilisé, sans fil ou par câble, n'est pas un facteur déterminant en soi aux fins de classer un bien à la catégorie 45
(d)(e)(f)Les commentaires indiqués à la question b sont applicables sous réserves des exceptions prévues aux alinéas a) - d) de la catégorie 45
(g)Le fax internet et le télécopieur modem sont des équipements de contrôle des communications électroniques exclus à l'alinéa b) de la catégorie 45
(h)Le téléphone IP et Skype sont des équipements de contrôle des communications électroniques exclus à l'alinéa b) de la catégorie 45.

Technical Interpretation - Internal

27 March 2008 Internal T.I. 2008-0267531I7 - Underground Parking Lots - Class 1(q) or 17(c)

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Class 1(q) Class 17(c) Reg. 238(1) Reg. 1100(14)

Principal Issues: 1. Whether parking lots in an underground parking garage should be included in class 1 or class 17. 2. Whether the parking lots qualify as "rental property" pursuant to Regulation 1100(14).

Position: 1. Class 1(q). 2. Yes.

Reasons: 1. The parking lots being in an underground parking garage are not a "surface constructions" under class 17(c), but a building or part of a building under class 1(q). 2. IT-304R2.

26 March 2008 Internal T.I. 2007-0260291I7 F - Biens de pêche admissibles

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14(1); 14(2); 14(1.2); 110.6(1), définition de " bien de pêche admissible "; 110.6(2.2) 110.6(2.1)
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - 101-110 - Section 110.6 - Subsection 110.6(2.2)
deduction not available for pre-2006 fishing licence gain carried forward to 2006

Principales Questions: En 2005, un pêcheur a disposé de son permis de pêche et a réclamé la provision pour gains en capital prévue au sous-alinéa 40(1)a)iii) pour l'année 2005. Est-ce que le pêcheur peut réclamer la déduction pour gains en capital pour un bien de pêche admissible dans l'année d'imposition 2006 en contrepartie du gain en capital reporté si les autres conditions de l'article 110.6 sont par ailleurs rencontrées?

Position Adoptée: Non.

Raisons: Un permis de pêche constitue un bien en immobilisation admissible. Le produit de disposition reçu lors de la disposition du permis de pêche doit être inclus dans le calcul du montant cumulatif des immobilisations admissibles et tout excédent déterminé selon le paragraphe 14(1) pourrait donner lieu à une inclusion dans le calcul du revenu de l'entreprise de pêche. Aucune provision n'est permise lors de la disposition d'un bien en immobilisation admissible. Le pêcheur pourrait avoir droit à la déduction pour gains en capital concernant les biens de pêche admissibles prévue au paragraphe 110.6(2.2) si le bien en question (tel un droit dans un permis de pêche) correspond à la définition de " bien de pêche admissible ". Le paragraphe 110.6(2.2) est applicable aux années d'imposition se terminant après le 1er mai 2006 et la disposition d'un bien de pêche admissible doit être effectuée après le 1er mai 2006 pour donner droit à la déduction pour gains en capital. Dans la situation donnée, l'inclusion au revenu se rattache à une disposition ayant eu lieu au cours de l'année 2005 et non à une disposition ayant eu lieu après le 1er mai 2006, donc, la déduction pour gains en capital concernant les biens de pêche n'est pas admissible pour le contribuable.