Income Tax Severed Letters - 2008-09-26

Ruling

2008 Ruling 2007-0260761R3 F - Réorganisation de société de personnes

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125(7) 256(2.1)

Principales Questions: Dans le cas où un associé d'une société de personnes crée une société par actions par l'entremise de laquelle des services professionnels XXXXXXXXXX seront fournis XXXXXXXXXX , est-ce que cette société par actions serait admissible à la déduction accordée aux petites entreprises?

Position Adoptée: Questions de faits. Généralement oui, si certaines conditions sont rencontrées.

Raisons: Selon la Loi de l'impôt sur le revenu. En accord avec des décisions anticipées précédentes.

2008 Ruling 2008-0269991R3 - Partner creating contracting company

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125(7) ("personal services business" and "specified partnership income") 96(1) 56(2) 103(1)

Principal Issues: Will a contracting company created by a partner to deliver professional services to a partnership be considered specified partnership income?

Position: Question of fact, but generally no if a number of specified conditions are met.

Reasons: Reading of relevant legislation and consistent with other rulings.

Ministerial Correspondence

4 September 2008 Ministerial Correspondence 2008-0286301M4 - Sale of insurance brokerage business

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110.6(2.1) 38 39

Principal Issues: Tax treatment of sale of brokerage business.

Position: None taken.

Reasons: General comments only.

Technical Interpretation - External

19 September 2008 External T.I. 2005-0149771E5 - Foreign Affiliates

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ITR 5907(11.2)

Principal Issues: Whether a Barbados qualifying insurance company (QIC) is resident in Barbados for the purposes of Part LIX of the Income Tax Regulations

Position: Yes

Reasons: The QIC in question is liable to tax in Barbados on its worldwide income and would be described in either paragraph 5907(11.2)(a) or (c) of the Regulations

18 September 2008 External T.I. 2008-0264381E5 F - Résidence d'une fiducie

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104(1)
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - 101-110 - Section 104 - Subsection 104(1)
securities depositary and custodian did not hold assets under a trust
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - Section 2 - Subsection 2(1)
holding of assets by Canadian securities depositary and custodian would not be relevant to trust residence

Principales Questions: Est-ce que le fait qu'une institution financière canadienne remplisse uniquement des fonctions de dépositaire et de garde (safekeeping) à l'égard de quelques biens a un impact sur la détermination de la résidence d'une succession?

Position Adoptée: Cela n'aurait généralement pas d'impact.

Raisons: La résidence d'une succession va être généralement déterminée en fonction de la résidence de l'exécuteur testamentaire ou liquidateur (ou du représentant légal ayant le contrôle sur les biens de la succession) qui administre les biens de la fiducie ou en a le contrôle. Une institution financière qui remplirait uniquement des fonctions de dépositaire et de garde de biens (safekeeping) ne serait généralement pas considérée comme étant un représentant légal ayant le contrôle sur les biens d'une succession et son lieu de résidence n'aurait donc pas d'impact aux fins de cette détermination expliquée particulièrement aux paragraphes 1 à 3 du Bulletin d'interprétation IT-447.

18 September 2008 External T.I. 2008-0274361E5 - Employee Living Allowances

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6(6) 110.7(1)(b)

Principal Issues: Are the monthly living allowances paid by the Employer to its employees for work at a particular Facility excluded from income under subparagraph 6(6)(a)(i) of the Act or are the employees entitled to a residency deduction under paragraph 110.7(1)(b) of the Act?

Position: Question of fact to be determined on a case-by-case basis. Depending on the circumstances, the monthly living allowance may qualify for the special work site exclusion under subparagraph 6(6)(a)(i) or the employees may be entitled to a residency deduction under paragraph 110.7(1)(b).

Reasons: The law.

17 September 2008 External T.I. 2008-0275731E5 - Splitting pension income in case of death

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60.03 70(2)

Principal Issues: In case of the death of a spouse, would the other spouse have the right to split the eligible pension income that she receives in a taxation year with the deceased pursuant to section 60.03 of the Income Tax Act?

Position: If the other spouse is a pensioner according to subsection 60.03(1), if the deceased is a pension transferee according to the definition found in subsection 60.03, if form T1032 is completed and signed to elect to split the eligible pension income, it would be possible (except if the other spouse has made another election) to add to the deceased's final return the amount elected that does not exceed 50% of the eligible pension income multiplied by the proportion that the number of months at any time during which the pensioner was married or was in common-law partnership with the pension transferee is of 12 (assuming that her taxation year ends on December 31). The deceased's spouse will not be considered married to the deceased after the death of the spouse. The amount included in the final return is not a right or thing of the deceased and cannot be included in the separate return filed for the deceased pursuant to subsection 70(2) of the Act.

Reasons: Wording of the Act.

17 September 2008 External T.I. 2008-0279101E5 F - Pension alimentaire - enfant majeur

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56.1(1) 60.1(1) 56(1)(b) 60(b)
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - Section 56.1 - Subsection 56.1(1)
s. 56.1(1) deemed amounts paid directly to adult child pursuant to court-ordered support obligation to have been received by the other spouse
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - Section 60.1 - Subsection 60.1(1)
s. 60.1(1) deemed amounts paid directly to adult child pursuant to court-ordered support obligation to have been paid to the other spouse

Principales Questions: Est-ce que des paiements de pension alimentaire qui sont versés directement à l'enfant majeur du payeur et de la bénéficiaire sont déductibles pour le payeur, dans la mesure où le jugement du tribunal prévoit le paiement de ces montants à la bénéficiaire?

Position Adoptée: Imposables pour la bénéficiaire et déductibles pour le payeur.

Raisons: En vertu du paragraphe 56.1(1) de la Loi de l'impôt sur le revenu, nous sommes d'avis que la bénéficiaire est réputée avoir reçu les paiements de pension alimentaire qui ont été versés à l'enfant majeur. Parallèlement, nous croyons que le paragraphe 60.1(1) vient réputer les montants, versés par le payeur à l'enfant majeur, payés à la bénéficiaire.

XXXXXXXXXX 2008-027910
Nancy Turgeon, CGA
Le 17 septembre 2008

12 September 2008 External T.I. 2008-0275041E5 F - Don de bien écosensible

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118.1 54 38(a.2)
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - 101-110 - Section 110.1 - Subsection 110.1(1) - Paragraph 110.1(1)(d)
donated ecologically sensitive land can be inventory

Principales Questions: Est-ce que le seul fait de faire une donation d'un bien écosensible dans le cadre du Programme des dons écologiques est suffisant pour considérer ce bien comme étant une immobilisation et recevoir les avantages fiscaux qui en découlent?

Position Adoptée: Non

Raisons: Il s'agit d'une question de fait.

2008-027504
XXXXXXXXXX Catherine Ayotte,
Notaire, M.Fisc.
Le 12 septembre 2008